Канал переехал

2021-07-23 15:03:00 Халявных денег нет и никогда не будет

Недавно в каких-то новостях прочитал про некие обанкротившиеся финики и тому подобные модные способы отъема денег у наивных и малообразованных людей, которые ищут быструю наживу и мгновенное решение всех проблем.

Судя по защищающим подобные пирамиды, тут не обойтись без самого объективного мнения и истины в последней инстанции.

Это развод, очевидный с первой же секунды. Не существует наностратегий, точных алгоритмов, гениальных трейдеров и тп. Иначе бы они продали все, взяли кредит в банке даже под 15% годовых и за год бы подвинули Безоса с трона.

Халявных денег нет и никогда не будет.

Даже если где-то ну прямо халява (раздача по 5к в качестве поддержки от ковида, чеки и тд), надо помнить, что за это в итоге заплатите или заплатили все равно вы. Инфляцией, повышенными налогами или ещё чем-то.

Всегда за любой раздачей денег есть подводные камни. Халявных денег нет. Чем раньше это усвоить, тем лучше. Особенно если кто-то раздаёт и обещает раздавать деньги, то это повод уходить подальше. Обидно, печально, хочется. Но халявных денег нет.

Сразу отвечу популярные комментарии, которые могут генерировать одурманенные:

> «Ой, ты просто не разобрался, даже название правильно написать не смог. У них на сайте написана 100%-ая схема».

Я не открывал никакие сайты и даже не собираюсь этого делать. Мне абсолютно все равно какие там используются аргументы и картинки, чтобы отобрать последнее у наивных людей.

> «Это и так всем понятно. Никто уже не ведётся»

Нет, не всем. Огромные массы верят в золотую антилопу, хотят верить, что их жизнь за секунду преобразится. Никто не позволит разрушить собственные мечты другим людям, даже если они в смирительных рубашках.

> «Первым выйду и озолочусь, а потом как-нибудь»

Если даже вы (далёкие от чёрного рынка развода) уже об этом узнали или сами не основатель, то выйти уже не успеете.

Есть удача. Когда вы работаете много лет над чем-то (например, в бизнесе), а оно выстреливает однажды. Но это не халява, а тяжелый труд и заслуженный результат.

Халявных денег нет и никогда не будет. Открыть/Комментировать

2021-07-23 09:13:00 ​ Стоп-лоссы и тейк-профиты. Что это, когда нужны, а когда нет?

Стоп-лосс - это приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с маржинальной торговлей) ценные бумаги или валюту, если их цена начнет резко меняться не в вашу пользу и вы захотите максимально уменьшить свой убыток. Тейк-профит же фиксирует прибыль по заранее отмеченной цене.

Рассмотрим разные случаи и попытаемся понять, нужны ли эти инструменты и кому особенно пригодятся:

1. Вы трейдер (сделки внутри дня, несколько дней, несколько недель). Стоп-лоссы - ваше все. Активная торговля без стопов - путь к очень быстрому сливу «портфеля».

Как правило, ставятся довольно стопы на цифры, близкие к открытию позиции.

2. Вы среднесрочный инвестор (горизонт от нескольких месяцев до 3 лет). Стоп-лоссы также важны.

Тут уже можно их немного отодвинуть от средней цены позиции.

3. Вы долгосрочный инвестор (инвестиционный горизонт от 3 до 10 лет). Стоп-лоссы уже не особо нужны, могут не использоваться.

Вместо стопов хорошим товарищем вам станет колокольчик, который в момент распродаж (как происходит в последнее время с акциями китайских компаний) лишь напомнит зайти и докупить подешевевшие бумаги.

4. Вы очень долгосрочный инвестор (инвестиционный горизонт от 10 лет). Стоп-лоссы особо не нужны. Малейший памп или наоборот технический обвал закроют вашу «многолетнюю» позицию по очень непривлекательной цене. Еще и налоговых льгот на долгосрочное владение лишитесь.

Лучше заменить колокольчиком и уведомлениями для увеличения позиций в тех бумагах, в которых уверены.

При этом, конечно, важно понимать, что в случае изменения инвестиционных целей, горизонтов или обстановки на рынке возможен пересмотр мнения о компании, после которого появление стоп-лосса (или даже закрытие позиции) - дело обычное. Лично я в основном стопами не пользуюсь, так как инвестиционный горизонт значительный, а почти любую стратегическую идею в случае сильной просадки обычно готов оставить в долгосрочном портфеле. Открыть/Комментировать

2021-07-12 09:13:00 Когда же все-таки стоит продавать и закрывать позиции?

На самом деле ответ на этот вопрос очень простой.

1. Изменились инвестиционные цели по портфелю

Например, раньше копили на образование, но потом получилось поступить на бюджет. Собирали деньги на машину, но понадобилось дорогостоящее лечение


2. Инвестиционные цели по позиции/портфелью закрыты

Когда написал в прошлых постах о том, что продал Virgin Galactic ($SCPE) до ракеты и поделился отрицательным мнением о компании, то получил десятки комментариев о том, что просто завидую и тому подобное. Это печально, что люди действительно так думают, не допуская иных вариантов

Суть в том, чтобы закрывать позиции, когда они достигают заранее запланированных уровней. В качестве небольшого исключения можно воспользоваться трейлинг-стопом (который будет повышаться за ростом бумаги, но не позволит уйти ниже первоначальных целей). Кажется ни у кого из брокеров в России такого нет, но многие работают над фичей.

Нужен план, которого вы будете придерживаться, это самое главное.

Это в основном применимо к стратегическим целям и идеям не особо долгосрочным.

3. После переоценки компании стало очевидно, что она не сможет достигнуть поставленных ранее целей

Например, у компании все было хорошо, но после какой-либо аварии были окончательно утеряны почти все производства. Или если компания начала сильно уступать конкурентам вопреки всем прогнозам.

Все это повод задуматься о том, стоит ли продолжать держать компанию в портфеле. Конечно, стоит еще отметить, что возможны комбинации этих факторов, как и иные обстоятельства в виде исключений.

Ну а нужно ли ставить стоп-лоссы, что это и в каких случаях это делать необходимо? Разберем в следующий раз

PS. Всех кто рисковал и держал Virgin поздравляю!) Мое мнение о компании не изменилось, но все равно успешный полет - это круто!

@USDCapitalist Открыть/Комментировать

2021-07-04 15:42:42 ​ Страх упущенной выгоды (FOMO) в инвестициях. Что это и как бороться

Если бы выкупили акции Apple $AAPL 10 лет назад, то…
Акции Tesla $TSLA за последний год выросли на 800%.
А вот Amazon $AMZN в 2009 был всего $70.
Месяц назад Virgin Galactic $SPCE стоил всего $15, а на днях пробивал $55.
Биткоин когда-то не стоил и $100.
Продал $GMKN по 15 000, а сейчас он 25 000.

Это - страх упущенной выгоды (FOMO). Во времена такого волатильного рынка особенно актуальное явление.

Он вызывает колоссальную тревогу и ощущение, что все возможности уже упущены и с инвестором что-то не так. В одних ситуациях такое выводит из психологического равновесия, а в других еще и толкает на необдуманные поступки и ошибки.

Помню, когда начинал свой путь почти 3 года назад, тоже постоянно нервничал по этому поводу, а малейшие движения на рынке (как по открытым позициям, так и вообще) сильно тревожили. Со временем почти прошло, к счастью)

Хотел бы порадовать, что от этого можно легко и просто избавиться, но нет. В той или иной степени, этот страх есть у всех. Это абсолютно нормально. Но только мы решаем, как это на что повлияет.

Это психология и часть комплексной работы над эмоциями, желаниями, мыслями, да и вообще осознанностью. В инвестициях это просто наиболее ярко проявляется, ведь инвестиции - наше продолжение.

При этом есть действия, которые помогут облегчить влияние FOMO:
1. Ловить себя на мысли «Ага, вот как раз тот момент». Главное - найти проблему и не обманывать себя. Нужно анализировать каждое действие со стороны.
2. Перед принятием решений задавать вопрос «Мне действительно это надо? Почему?».
3. Меньше читать новостные издания и паблики. Порой большинство «новостей» - ничего не значащий информационный шум. Новостная повестка - крайне сильно может манипулировать сознанием и фокусом.
4. Не нужно постоянно возвращаться к прошлому, особенно неудачному. Прошлое в прошлом. Если где-то была ошибка, достаточно ее проанализировать и сделать выводы на будущее, а не обвинять себя перед сном.
5. Нужна стратегия. Если есть измеримая цель, конкретный план, необходимые для этого действия, то случайная информация не пошатнет уверенность в себе.
6. Инвесторам не нужно проверять графики и новости несколько раз в день.

И да, тоже важный момент, доходность в прошлом НЕ ГАРАНТИРУЕТ доходности в будущем. Про я это писал больше года назад, но актуальности не потеряет никогда.

А в следующем посте напишу о том, когда нужно и не нужно закрывать позиции. Stay tuned Открыть/Комментировать

2021-06-26 21:23:50 Вообще лучшее, что можно придумать в инвестициях - оценивать бизнесы и рынки комплексно.

Постоянно в любых акциях множество безосновательных обсуждений котировок «когда на 70», «жду 100», «продам за 100500», при этом мало кто вообще понимает масштабы всей компании в таком случае, ее соотношение с другими игроками и рынком, операционными бизнес-планами.

Использование технического анализа, индикаторов-осцилляторов-ишимоку и тому подобного для составления прогнозов любого рода при долгосрочных инвестициях - это такая бредятина, что просто слов нет.

На краткосрочном горизонте это возможно все и работает, но ни в каком виде на горизонтах, измеряемых годами. А именно это называется настоящими инвестициями, которыми действительно стоит заниматься. Открыть/Комментировать

2021-06-26 21:15:48 ​ Virgin Galactic вчера подорожала на 40% после разрешения брать в космос пассажиров.

Торги закрылись на уровне $56. Почему я продал их по ~$32 (с +33% по позиции) и ни о чем не жалею.

Считаю текущий рост исключительно спекулятивно-эмоциональным и отличной возможностью закрыть позиции. Топливо для ракеты подлил шорт-сквиз, так как доля поставленных на падение акций доходила до 30% от всех обращающихся. Абстрагируемся от того, что компания не зарабатывает сейчас ничего. Хорошо, это компания будущего, но какого?

Для начала важный момент - космический туризм не имеет практической цели (как авиаперелеты). Это исключительно развлечение для тех, у кого есть все, со всеми вытекающими (в случае чего от этих услуг будут отказываться в первую очередь).

В классической теории бизнесы всегда оцениваются по денежным потокам (настоящим или будущим). То есть по тому сколько компании смогут заработать на стадии зрелости.

По разным оценкам, людей с капиталом от $10М в мире (именно это их целевая аудитория) не больше 2 миллионов человек. При этом, как правило, люди становятся более состоятельными к концу жизни. Представим, что подходящих по здоровью/склонности к риску/интересам/… - 1 миллион человек (сильно округляем в пользу компании). Не думаю, что люди будут быстрее богатеть.

Выходит, что возможная суммарная выручка всей отрасли - $250 млрд. При этом эти деньги начнут приходить в лучшем случае через годы, а на полный охват (чисто теоретический) можно расчитывать еще позже. После этого надо вычесть корпоративные налоги, себестоимость полетов, прочие расходы.

Если результат продисконтировать (привести деньги завтра к деньгам сегодня) по ставкам для подобного риска, то при таких рисках сумма получается просто смехотворная.

Капитализация Virgin уже сейчас $13,5 млрд. Сейчас, когда риски запредельные. Сейчас, когда выручка нулевая. Сейчас, когда компания торгуется по бешеным мультипликаторам идеального будущего.

Конечно, чем дальше, тем полеты будут дешевле, можно расширить целевую аудиторию, но все равно это никак не оправдывает текущие котировки. Также тут вообще нигде никак не учтена конкуренция (от того же Amazon и прочих она очень реальна), хотя на однотипные товары/услуги она сильно влияет.

Иногда люди с претензией на образованность сравнивают Virgin сейчас с $TSLA пару лет назад, но между ними большая разница. У Теслы есть и были проверенные разработки, огромное количество данные ИИ, понятные и оценимые объемы глобального рынка, реальные бизнес-планы, возможности диверсификация бизнеса, глобальное быстрое движение в сторону бизнеса (экологическая повестка).

Не будем забывать и о роли личности в истории. Брэнсон - хороший серийный предприниматель, так или иначе основатель десятков компаний. Маск - реальный инженер и управленец, знающий свое почти единственное дело. Такие революции не совершаются на самом настоящем конвейере.

Именно поэтому продолжаю держать Теслу и полностью закрыл Virgin. Меня всегда интересовала и продолжает интересовать перспективность бизнеса, никогда не гнался за хайп-историями и лотереей.

Сейчас же торги Virgin превратились в легальное казино и тотализатор для зависимых лудоманов и возможность попытаться забрать у них всё профессионалов.

Допускаю любые спекулятивные росты и падения, но значительных перспектив у компании не вижу. А так, решение, конечно, за инвесторами. Открыть/Комментировать

2021-06-20 17:03:22 ​ Что инвестору посмотреть в выходные? "Предел риска»

Сентябрь 2008 года. Мировой экономический кризис уже начался, но Америка еще не знает, какая катастрофа ждет впереди, и только группа топ-менеджеров на Уолл-Стрит ищет рецепт спасения. Это были самые страшные часы в их жизни.

Сотрудник одного из крупнейших инвестиционных банков с помощью новейшей программы рыночного анализа получает ошеломляющий прогноз – акции упадут, рынок рухнет, банк потеряет все. Утром следующего дня он попадает под сокращение и перед уходом передает флэшку с опасной информацией своему бывшему помощнику. К вечеру лучшие аналитики банка, проверив эти вычисления, осознали ужасную перспективу: крах неминуем.

Теперь они стоят перед выбором: начать срочный сброс акций, что оставит и крупных акционеров во всем мире, и миллионы рядовых вкладчиков ни с чем – или ждать развития событий, что чревато потерей вообще всего. Решать нужно здесь и сейчас. На кону – огромные деньги и будущее каждого. В эту ночь у риска нет предела.

Длительность фильма: 107 минут.
Жанр: триллер, драма.
Производство: США.
Год выпуска: 2011.
Рейтинг IMDb: 7.1 (120k)

#USDИнвестицииФильмы

Предыдущий фильм - Финансовый монстр Открыть/Комментировать

2021-06-15 20:40:35 ​ Рубль - вверх или вниз? Стоит ли покупать валюту?

Особенно остро вопрос встал у инвесторов после того, как доллар в моменте пробил 72 рубля. Подешевели и остальные валюты.

На самом деле, как и везде, все зависит от инвестиционных целей и горизонтов.

Если речь о финансовой страховке («подушке»), то для нее предпочтительнее держать бОльшую часть в рублях (если траты рублевые). Также нет смысла покупать валюту на те деньги, которые в ближайшее время есть планы потратить в рублях.

$USDRUB - долгосрочно оцениваю уровни привлекательными для покупки. Не жду особо оптимистичных новостей о встрече Путина и Байдена (о чем они сами и говорят), как и улучшения отношений вообще. Надо понимать, что доллар сам по себе сейчас дешев (DXY в районе 90 явление не частое). Если доллар начнет сильно укрепляться, а рубль падать… то все будет печально. Да и вообще, доллар в моде при любой погоде, как говорится, несмотря на все противоречия и проблемы в крупнейшей экономике.

$EURRUB - чуть менее интересно, потому что есть опасения за единое европейское будущее и валюту. Привлекательно для будущих путешествий (куда?), возможно некоторых акций, но доллар выглядит предпочтительнее почти по любым критериям.

$GBPRUB - также менее интересно на данный момент.

$CHFRUB - подойдет для создания резервов в устойчивой валюте, но не более. Хоть Франк достаточно силен, что тревожит ЦБ в частности, но валюта действительно достаточно интересная.

$TRYRUB - оценивается негативно в любом случае (кроме будущих путешествий). В стране экономическая обстановка далека от стабильности. Масла в огонь подливает, конечно, президент, отправляющий в отставку глав ЦБ одного за другим.

$CNYRUB - Китаю, как стране-экспортеру, крайне не выгодно укрепление национальной валюты, в основном поэтому тоже оценивается негативно. При этом экономика очень бурно развивается, что может стать драйвером для укрепления в долгосрочной перспективе.

В $JPYRUB и $HKDRUB пока смысла особого не вижу в принципе.

Нельзя не отметить, что будущего не знает никто (совсем никто), все лишь мнения и оценки. Моя - против рубля в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе по отношению к валютам развитых рынков (в первую очередь - доллару, вторую - евро). Открыть/Комментировать

2021-06-11 13:48:24 ​ Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых

Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В мае месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен существенно ускорились, а годовая инфляция увеличилась до 6,0% (после 5,5% в апреле). По оценкам на 7 июня, годовая инфляция выросла до 6,15%.

В условиях проводимой денежно-кредитной политики, по прогнозам ЦБ, годовая инфляция вернется к цели Банка России во втором полугодии 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. В этих условиях, по оценкам Банка России, российская экономика вернется к докризисному уровню уже в II квартале 2021 года.

Источником инфляционного давления может стать более существенное, чем ожидается, снижение склонности домашних хозяйств к сбережению под влиянием сочетания низких процентных ставок и роста цен. Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 23 июля 2021 года.

Полный пресс-релиз можно найти тут. Открыть/Комментировать

2021-06-08 18:04:37 ​ Инфляция в России и еще одно повышение ключевой ставки

Продовольственная инфляция в России в мае в месячном выражении ускорилась до 0,96% (0,75% в апреле), а в годовом выражении - до 7,4% (6,55% в апреле) сообщает Росстат. С начала года продовольственные товары в РФ подорожали на 4,85%.

Непродовольственные товары за прошлый месяц подорожали на 0,74% (в годовом выражении - на 6,68%, к декабрю - на 3,27%). И это опять же только официальные и усредненные данные.

Сейчас ключевая ставка ЦБ - 5,00%.

Уже в эту пятницу, 11 июня пройдет очередное заседание совета директоров ЦБ, на котором снова рассмотрят вопрос ее повышения. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что ставку снова повысят на 0,25% до 5,25%. Сам скорее жду +0,5% до 5,50%. Более радикальные повышения (+0,75% или +1%) все же маловероятны, да и выбиваются из планов ЦБ (на картинке).

Что это значит? Как уже писал, в период повышения процентных ставок, лучше не покупать облигации с длинным сроком погашения, куда выгоднее более короткие выпуски.

В моменте стоит ожидать укрепление рубля, но все-таки сейчас большее значение на него оказывает геополитика.

Ну и, конечно же, снова впереди чуть более дорогие кредиты, выше ставки по депозитам и облигациям, снижение деловой активности. Открыть/Комментировать