Канал переехал

2021-12-15 21:15:19 - Все подешевело. Стоит ли покупать $Z%&Z?
- Понятия не имею

Только такой ответ может быть на подобный вопрос от по-настоящему грамотного человека.

Отчасти продолжение предыдущего поста, навеянное несколькими вопросами в лс последних дней. А ответ таков потому, что он зависит от огромного числа факторов.

Собственные цели, планы на жизнь, психологические склонности и аппетит к риску, инвестиционный профиль, прогнозные доходы и расходы, состояние здоровья, наличие резерва, состав сформированного портфеля, его диверсификация по классам активов, секторам экономики, наконец прочие факторы.

Все это на 180 градусов меняет ответ на вопрос «Купить ли мне бумагу АБВГД или нет».

Чтобы ответить однозначно на поставленной в первой строке вопрос, нужно посвятить не мало времени.

Если еще об индексах стран/мира так и можно говорить иногда с огромными оговорками, то к отдельным компаниям оно в принципе не применимо. Открыть/Комментировать

2021-12-14 22:22:14 ​ Коррекции. Покупать нельзя продавать

Несколько последних недель на рынках почти по всем активам идет хорошая распродажа.

Индекс Мосбиржи около 3600 пунктов. РТС колеблется ниже 1550.
Газпром $GAZP по 320 ₽, Татнефть $TATNP 425 ₽, Тинькофф $TCS $TCSG по 6000 ₽. Китай по 2950 в $FXCN и $40 $KWEB, $BABA в пике доходила до $110.
Доходности по низкорейтинговым облигациям более-менее адекватных рублевых эмитентов на уровне 10% годовых, при этом встречаются и очень рискованные выпуски того же Роснано, которые манят 20-40% в год.

Если бы рассказать все это месяц назад, то звучало бы просто невообразимо. То есть сейчас по большому количеству активов та самая настоящая коррекция (именно сейчас, а не когда трубят про «обвалы» при -1% за день по всем индексам одновременно).

Что же мы видим по факту?

Массовое закрытие позиций. Это не шутка, идут продажи. Не только от иностранных юридических лиц, которые боятся санкций и обострений геополитических напряженностей, но и от значительной части физических лиц, резидентов.

Никогда такое не было понятно. И вот почему подобное должен испытывать каждый:

Если инвестируешь, то должна быть стратегия, план.

Если есть план и все дешевеет, то как раз более разумно докупать более дешевые активы. Таки как раз и нужно покупать дешевле продавать дороже. Это основная (!!) концепция. При этом почему-то активно тиражируется стратегия «купи подороже, продай подешевле, завтра будет еще дешевле». Конечно есть вероятность попасть на второе и третье дно, но их никогда не угадать, а завтра в качественных активах может быть очередная ракета, захватив за собой упущенные возможности.

Если есть опасения, что с выбранными активами может быть что-то плохое, то тут уже вскрывается другая, более серьезная проблема - соответствия инвестпрофиля портфелю, адекватности анализа, достаточности знаний и т.п. Тогда наоборот надо радоваться выявленному «багу» и скорее его чинить, приводя активы в оптимальное состояние.

Именно в таких ситуациях и проще всего найти тех, кто покупает что попало, без малейшего понимать что вообще как работает. И для этих ребят все это отличная возможность переосмыслить свои действия, пока еще не слишком поздно.

Кстати, забавный факт, но чем более дешевый рынок, тем менее рискованно в него заходить (потому что все риски уже и так учитываются). А главное потенциально более выгодно, ведь падение с $200 до $100 это -50%, а возврат с $100 до $200 это +100%

Картинка из интернета, Vipshop очень такое себе, но суть очень верная. Открыть/Комментировать

2021-11-26 16:11:00 ​​Черную пятницу в этом году и на акции завезли. Неплохо! Но не исключено, что не пойдет еще вниз (хотя и сейчас в принципе интересно) Открыть/Комментировать

2021-11-18 22:10:49 ​​Райффайзенбанк об инфляции: мы вышли на плато

Интересное исследование сегодня вышло от одного из аналитиков Райффайзенбанка. Так по его оценкам, основанным на оперативных данных Росстата, инфляция за неделю к 15 ноября составила 8,09% г./г. (8,06% г./г. неделей ранее). При этом среднедневной темп роста цен вновь подскочил до 0,026%, тогда как на предыдущей неделе (на которую выпали коронавирусные ограничения) он был на уровне 0,013%, а до этого составлял 0,03-0,04%. Они не исключают, что во многом это связано как раз с отменой коронавирусных ограничений и нерабочих дней.

Выход на плато - позитивный сигнал, однако рынок все еще верит в небольшой рост инфляции. При этом стоит держать в уме, что впереди новогоднее ралли, череда покупок и подарков (массовый спрос), что также поднимет инфляцию.

Следующее заседание ЦБ пройдет 17.12.2021. Результаты в 13:00.

Ни о каком смягчении речи и быть не может. Обсуждаться будет лишь вопрос повышать или нет. Если да, то насколько. Открыть/Комментировать

2021-11-11 17:01:00 ​​ Войны и защита будущего. Важнейший сектор 21 века, Кибербезопасность

Сражения в 21 веке все больше перемещаются в онлайн. Сейчас один человек за компьютером может нанести куда больше вреда противнику, чем любая армия пехоты. Все чаще в заголовках новостей встречаются названия таких компаний, как Crowdstrike Holding, CloudFlare, NortonLifeLock Inc, Group IB, Bi.Zone или Positive Technologies, признанных лидеров сектора кибербезопасности, которые в очередной раз обнаружили какую-то уязвимость или предотвратили утечку.

Цифровизация, автоматизация, умные дома и прочее - очевидный тренд самого ближайшего будущего. И в этих условиях невероятно остро встает вопрос стабильности, безопасности и защиты данных. Малейшие ошибки чреваты новостями «Данные более чем полутора миллиардов пользователей Facebook попали в сеть», репутационными потерями, в том числе из-за чего компании вынуждены делать ребрендинг впервые за 20 лет $FB

При этом кибербезопасность - те же самые IT, как и всеми любимые гиганты $GOOGL $AAPL, $IBM или $NFLX, но чуть под другим углом.

Спрос на инструменты защиты был, есть и будет всегда только расти. При этом особенно он подскочил в 2020-2021, когда появились глобальный тренд на удаленную работу и облачные решения.

В 2004 году мировые затраты на кибербезопасность были $3.5 млрд, в 2017 году - свыше $120 млрд. По прогнозам, к 2022 объем рынка превысит $170 млрд. Спрос растет семимильными шагами. Очевидно, что от безопасности не откажутся и в случае любых кризисов и рецессий. Компании по всему миру активно развиваются, придумывают новые решения и даже выходят на IPO.

Каким же образом можно добавить кибербезопасность в портфель?

Для квалифицированных инвесторов доступен вариант покупки ETF. Основных фонда три:
- iShares Cybersecurity ETF ($IHAK)
- Global X Cybersecurity ETF ($BUG)
- First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF ($CIBR)

Все эти ETF по-своему хорошие и адекватно представляют сектор.

Для неквалифицированных (или более рискованных инвесторов) возможна покупка как Тинькофф CyberSecurity $TCBR, так и выборочных бумаг. Среди них:
Crowdstrike Holding Inc $CRWD - обеспечивает облачную рабочую нагрузку и безопасность конечных точек, анализ угроз и службы реагирования на кибератаки.
CloudFlare Inc $NET - всемирно известная компания, предоставляющая услуги CDN, защиту от DDoS-атак, безопасный доступ к ресурсам и серверы DNS. Сервисы Cloudflare работают как обратный прокси для сайта.
NortonLifeLock Inc $NLOK - компания из Купертино по разработке программного обеспечения в области информационной безопасности и защиты информации.

На российском рынке пока что аналогичных публичных компаний нет. К сожалению. Правда, уже давно ходят слухи, что в 2021 году должно состояться IPO одного из крупнейших игроков, российской Positive Technologies. Это отечественная IT-компания, которая по оценкам Forbes занимает 15 место в рейтинге самых дорогих компаний рунета, обгоняя Okko, Литрес, 2-Гис и прочих.

Positive Technologies - один из крупных игроков на рынке, разработала более 10 уникальных продуктов и мультиплатформенных решений. В клиентах более 2000 компаний в 30 странах мира (но бОльшая часть заказчиков находится в России), в том числе Альфа Банк, Райффайзен Банк, Транснефть и пр.

Что касается финансовых показателей, то в 2020 году выручка составила 5,6 млрд рублей (+42% к 2019 году!).

К сожалению, по классике не обходится и без ложки дегтя. В апреле 2021 года компания была внесена в санкционные списки США якобы за вмешательство выборы-2016 без внятных обоснований (говорят санкции наложены на одно из юридических лиц, но на биржу будет выходить не оно). Это печально, хотя бы потому, что любые игроки, которые сражаются с глобальным вызовом должны быть союзниками. Нужно учитывать, что по риском санкций находятся все российские IT-компании. Если компания покажет рост в 2021-2022 годах, то это будет отличным доказательством, что искусственные преграды не помеха сильно бизнесу. Открыть/Комментировать

2021-10-31 20:21:15 ​​МТС запускает новое направление - аренда телефонов

Аренда - логичное продолжение кредитов. Теперь не обязательно оформлять кредит на айфон (такие люди еще есть?), можно взять его в аренду.

При этом условия максимально идентичные. За 12 месяцев аренды выплачивается полная цена устройства, но при этом права на него остаются за компанией.

Самое забавное конечно то, что если арендовать телефон на определенный срок и вернуть раньше, то уплаченные средства не возвращаются.

На финансовые показатели МТС подобное окажет скорее положительно влияние, но значительного вклада сервиса ждать не стоит. Больше радует то, что придумываются новые и необычные решения, это действительно выглядит интересно. Сначала стали развивать собственную экосистему (получается пока что слабовато), сейчас запускают аренду телефонов.

По сути сами акции компании - это нечто похожее на облигации. Понятный диапазон, внутри которого колеблются результаты, слабое развитие бизнеса (скорее защитного) при достаточно интересных дивидендах. Открыть/Комментировать

2021-10-27 20:12:26 Минутка интересных и полезных фактов

Почему X5 называется именно Х5? Все очень просто

X5 - группа компаний, в которую входят Пятерочка, Перекресток, Карусель и прочие.

Так вот:

Х - крест, перекресток
5 - пятерочка

Теперь можете пойти и рассказать это знакомым, которые не знали Открыть/Комментировать

2021-10-23 09:01:00 ​​ Что инвестору посмотреть в выходные? «Нефть»

Начало XX века. Предприниматель Дэниэл Плэйнвью ищет золото и серебро, а находит нефть. За несколько лет он становится преуспевающим нефтяником, разработавшим уже несколько скважин. Однажды он узнает про новое месторождение. Уцепившись за этот шанс разбогатеть, Дэниэл делает всё, чтобы добиться своего.

Длительность фильма: 158 минут.
Жанр: драма.
Производство: США.
Год выпуска: 2007.
Рейтинг IMDb: 8.2 (547k).

#USDИнвестицииФильмы

Предыдущий фильм - Золото Открыть/Комментировать

2021-10-22 08:26:48 Сегодня, 22 октября, следующее заседание ЦБ по ключевой ставке

У регулятора два фактора, которые лежат в основе решения:

- ЗА ПОВЫШЕНИЕ. Инфляция, главная метрика Центрального банка. Сейчас инфляция превышает 7.78% и лишь ускоряется (ключевая ставка - 6.75%).

- ЗА СОХРАНЕНИЕ. Ситуация с COVID все еще очень тревожная, снова вводятся новые ограничения. Весь этот шок обычно решается понижением процентной ставки. Однако, усложнять ситуацию во время неконтролируемой инфляции - решение спорное.

Прогноз - повышение на 0.5% до 7.25%.

Upd. Повысили сразу на 0.75% до 7.5%! Мощно Открыть/Комментировать

2021-10-21 20:37:14 ​​ Netflix. Невероятный успех и неопределенное будущее.

Совсем недавно по-настоящему выстрелил очередной хит от Netflix, сериал "Игра в кальмара".

По оценкам компании, первые две минуты южнокорейского шоу посмотрели около 132 миллиона человек за первые 23 дня с даты премьеры. В Netflix уточнили, что 89% людей, которые начали шоу, просмотрели более одной серии, а 66% зрителей посмотрели сериал полностью. В общей сложности люди потратили более 1,4 миллиарда часов на просмотр.

Netflix оценил прибыль за сериал «Игра в кальмара» в $900 млн (в прошлом году годовая выручка - $25 млрд), что довольно значительная сумма.

Компания всего за 25 лет существования успешно зашла в производство видео-контента и заняла уверенную долю, начав развитие стриминговых сервисов. После этого на рынок зашли крупные игроки - Apple TV+ от $AAPL, HBO от $T, Disney+ от $DIS и другие.

Все они по сути производят только один продукт - контент, фильмы и сериалы. Все экосистемы, совместные подписки и прочее оказывают оказывают лишь небольшое влияние на конечный результат. Во главе угла только интересный удерживающий внимание контент.

Именно тот, кто произведет популярный контент, тот на коне.

На удивление Netflix много лет демонстрирует свою способность создавать не только проходные картины, но и хит за хитом. Еще недавно все смотрели их "Ход королевы", а сейчас уже "Игру в кальмара".

Инвестируя в подобные компании надо отчетливо понимать риски. Главный риск (как и преимущество) - контент. Есть контент, который смотрят - компания на коне, нет такого контента - компания не показывает выдающиеся результаты, что соответствующе сказывается на инвесторах.

Что самого Netflix, то консенсус-прогноз аналитиков - покупать с целевой ценой $646.17 (всего +3.34%). Самое забавное, что разброс от $340 (-45.66%) до $971 (+55.19%). ESG - рейтинг 2/10. Компания дивиденды не платит (и это хорошо), хотя в отрасли обычно доходность чуть больше 1%.

Также нельзя не отметить второй значительный риск. Компания очень сильно зависит от продаж своего основного продукта (подписки). Любой демпинг и "завоевание рынка" со стороны конкурентов могут обернуться серьезными проблемами. Подобное же видно и в противостоянии Sony PS $SONY и Xbox $MSFT . Там тоже решающий фактор за контентом. И пока первым необходимо зарабатывать с основного продукта (игр), вторым вопрос прибыли вообще глубоко не интересен и они могут благополучно выдавливать конкурентов, показывая любые убытки в годовых отчетах.

Фокус на контенте, трендах - огромные риски. Как мы видим, Netflix с ними много лет уже успешно борется. Сможет ли продолжиться тренд? Неизвестно, но пока это удается. Открыть/Комментировать