Trash Economy

2021-03-26 13:23:27 Похоже, нашли-таки менеджера по финансовому моделированию…

А если серьезно, то, как ни крути модель и как не меняй источники доходов, суть не изменится: во всем мире без госсубсидий в том или ином виде строительство таких объектов не окупается.

Что это значит? Это значит, что при предполагаемом объеме инвестиций, какие комбинации слагаемых не предложи, кто-то да пострадает. Уменьшаем средства от продажи энергии по договорам поставленной мощности (ДПМ) – компенсируем за счет оптовиков с рынка на сутки вперед (РСВ), средства расширенной ответственности производителей (РОП) перекладываем на плечи отходообразователей и наоборот. А если не комбинировать, а снизить нагрузку на все составляющие, то кроме как из бюджета брать денег неоткуда, а бюджет – все те же налогоплательщики. Вот такой вот замкнутый круг. Открыть/Комментировать

2021-03-20 15:30:11 Из серии нарочно не придумаешь. Жаль только, что зарплату не указали. Интересно было бы узнать, сколько работодатель готов платить за такой интеллектуальный труд.

«В компанию ООО «АГК-1» требуется Менеджер по финансовому моделированию Финансового департамента.

Компания реализует масштабный инвестиционный проект по строительству и дальнейшей эксплуатации 5 заводов по термическому обезвреживанию твердых коммунальных отходов в Московской области и Республики Татарстан.

Рассматривается проект по строительству 25+ заводов в регионах РФ».

https://hh.ru/vacancy/43122826 Открыть/Комментировать

2021-03-17 14:01:14 ​​Ну что же. Отсрочка запуска 5-ти строящихся мусоросжигательных заводов «РТ-Инвеста», который мы прогнозировали еще 2 года назад, из разряда предположений перешел в событие федерального масштаба. Это следует из протокола февральского совещания в правительстве, публикуемого @greenserpent, в котором вице-премьеры Виктория Абрамченко и Александр Новак поручают профильным министерствам «проработать возможность переноса сроков начала поставки мощности» этими объектами. Новый ориентир – декабрь 2023 г.

Объяснение причины в духе времени – «вследствие форс-мажорных обстоятельств, связанных с распространением новой коронавирусной инфекции». Но ведь дело не только в COVID-19.

Затягивание со строительством было очевидно еще в конце 2018 г. Соглашение с Московской областью было подписано в июле 2017 г., и по первоначальному графику два завода – в Воскресенском и Наро-Фоминском районе – должны были быть запущены осенью 2021 г., остальные – в мае 2022 г. Но к тому моменту строительные работы шли только на площадке в Воскресенском районе, а в Наро-Фоминском всего лишь вырубили лес и подвели электричество. Освоение остальных территорий даже не начиналось.

Весной 2020 г. с началом пандемии и введением ограничительных мер стало понятно, что проблемы «светят» практически всем отраслям российской экономики, и промышленному строительству в первую очередь. Об этом мы тоже писали, когда прогнозировали, чем обернется коронавирус для мусорного рынка. Ну, собственно, не прошло и года.

Что ответят вице-премьерам Минэнерго, Минприроды, Минэкономразвития и ФАС, мы узнаем в апреле, если, конечно, эту информацию не засекретят. Но нас еще интересует, как отреагируют на это предложение «Совет рынка» и правительство Подмосковья, чьи интересы отсрочка затрагивает напрямую. Возможно, «РТ-Инвесту» удастся убедить энергетиков в том, что во всем виноват COVID, и к компании не будут предъявлять штрафы. А как поведет себя губернатор Московской области Андрей Воробьев и его команда, у которых на запуск 4 МСЗ завязана территориальная схема обращения с отходами? Сроки ввода в ней уже перенесли на 2023 г., но если поставка мощности, а, следовательно, и сжигание отходов начнутся только в декабре, схему снова придется перекраивать. И куда-то пристраивать 2,8 млн т мусора (такова утилизационная мощность заводов).

Кстати, и к соглашению придется подписывать дополнение. В нынешнем варианте предельный срок строительства – 31 декабря 2022 г. Надеемся, что этот документ тоже будет опубликован, и мы узнаем, изменилась ли стоимость объектов. Ведь при затягивании проекта сложно вписаться в прежние рамки. И форс-мажор в этом случае – хороший аргумент для корректировки суммы без каких-либо последствий и дополнительных объяснений.

В 2017 г. 4 объекта были оценены в 125,1 млрд руб. (по 31,3 млрд на каждый), но мы уже несколько раз обращали ваше внимание на то, что с того момента серьезно ослаб рубль, а часть расчетов с подрядчиками осуществляется в валюте. Только по соглашению между «АГК-1» (застройщиком), «ЗиО-Подольском» (входит в «Росатом» и изготавливает для заводов котлы) и Hitachi Zosen Inova (швейцарско-японской компании, по технологии которой, как везде указывает «РТ-Инвест», возводятся сооружения) партнеры (кто из них и сколько, в документах не указано) помимо 12,5 млрд руб. должны получить 153 млн швейцарских франка и 253 млн евро. В июле 2019 г., когда был подписан этот договор, франк и евро стоили 64,4 и 71,6 руб. соответственно, сейчас – 79 и 87. Разница – 6,1 млрд руб., если, конечно, все расчеты не были проведены сразу после заключения сделки. А ведь это наверняка не все иностранные контрагенты.

На рисунке: фрагмент стр. 11 соглашения между правительством Московской области (Стороны 1) и «АГК-1» (Стороны 2). Когда форс-мажор как нельзя кстати. Открыть/Комментировать

2021-03-16 08:50:20 ​​Продолжение предыдущего поста

Ну и самое замечательное.

Во-первых, согласно опубликованному нами слайду только за счет образователей отходов инициаторы мега-проекта планируют получить около 1,256 трлн руб. – почти столько же, сколько предполагается инвестировать в создание мусоросжигательных мощностей. Что это значит? Это значит, что в течение 35-ти лет работы 25-ти МСЗ (2024-2058 гг.) население и предприниматели, которые оплачивают услуги по вывозу мусора, будут ежегодно перечислять энергетическим утилизаторам по 35,9 млрд руб. Если считать, что на физических лиц приходится порядка 75% платежей (остальное – юрлица и бюджетные организации), то прибавка к существующему тарифу для граждан может составить 186 руб. с каждого жителя страны, если оплату «размажут» на всех россиян без исключения. Тут предложенные, видимо, уже бывшим сотрудником Минприроды 32 руб. с человека в год за рекультивацию старых свалок даже рядом не стояли.

Инициаторы проекта уверяют, что роста тарифов не будет. Но как тогда? На какой другой источник финансирования можно переложить эту сумму, если бизнес против использования средств РОП, а потребители энергии не слишком готовы оплачивать появление новых энергетических мощностей? Остается только бюджет, но это снова налогоплательщики.

Но это еще не все. 1 КВт энергии от МСЗ, судя по объему инвестиций (789 млрд руб. на период строительства) и предлагаемой энергетической мощности (1 453 МВт), обойдется в 543 тыс. руб. Но в прикрепленном к посту графике из презентации, капзатраты на КВт мощности составляют ... 410 млн(!) руб. Ошиблись, наверное. Киловатты перепутали с мегаваттами или руб. с тыс. руб. Но это не точно.

Получается, что даже не «платиновые». А какие? Самый дорогой элемент на планете сейчас калифорний-252, один из изотопов калифорния, грамм которого стоит несколько миллионов долларов. Почитайте про него на досуге, весьма интересно. Открыть/Комментировать

2021-03-16 08:46:58 ​​Продолжение предыдущего поста

На этом противоречия и нестыковки не заканчиваются.

«Ростех» пишет, что вклад проекта в реализацию национальных целей в 2030 г. составит почти половину требуемой обработки (38,4 млн т) и более 65% требуемой утилизации, причем не только энергетической, но и материальной. В общем, сплошной «РТ-Инвест» к 2030 г. Полный цикл: и обрабатывает, и перерабатывает, и сжигает. Но тут, конечно, тоже вопросы.

Во-первых, чтобы обеспечить половину сортировки отходов в стране при существующей модели регионального операторства, группе придется либо купить несколько десятков конкурентов с уже существующими сортировочными мощностями, либо построить свои объекты, вписав их в территориальные схемы обращения с отходами. И без роста тарифов тут никак не обойтись. «КоммерсантЪ» пишет, что помимо строительства МСЗ проект предусматривает и создание транспортировочных и сортировочных мощностей «по извлечению из входящего мусорного потока полезных фракций без прямого роста тарифов для населения». Звучит отлично, только вот в презентации ни слова о расходах на сортировки нет.

А их строительство требует немалых денег. Сейчас у структур группы 4 подмосковных комплекса по переработке отходов (КПО) мощностью 1,5 млн т. На них и на создание раздельного сбора мусора, как пояснял еще в начале 2019 г. в интервью ТАСС гендиректор «РТ-Инвеста» Андрей Шипелов, собирались потратить 30 млрд руб. из тех 185 млрд, что указаны в качестве объема инвестиций для первых 5-ти МСЗ. Мы не знаем, сколько ушло на организацию РСО, но КПО «Юг» в Мячково мощностью 300 тыс. т стоил, по данным группы, 3,5 млрд руб. То есть примерно 11,7 тыс. руб. за 1 т отходов и, соответственно, 17,5 млрд руб. за все комплексы, включая «Храброво», которое не сразу перешло под контроль структур «РТ-Инвеста». Соответственно, чтобы создать мощности, способные обработать еще почти 37 млн т потребуется в нынешних ценах 432 млрд руб. Не кисло, да?

Если эти деньги учтены в 1,3 трлн руб., то объем инвестиций в сами заводы заметно редеют. На их создание, согласно презентации, должно пойти 789 млрд руб., оставшееся необходимо для плановой модернизации через 15-20 лет. Если исходить из того, что сортировочные мощности должны появиться не позднее МСЗ, то на сами заводы остается всего 357 млрд (без учета инфляции и прочих индексаций) или всего по 14 млрд руб. в среднем на один объект. Пять пилотных строятся в среднем по 31 млрд. Что-то тут опять не стыкуется.

В-третьих, про энергетическую утилизацию (материальная в 7,2 млн т – это, видимо, функция от половины сортировки). 17,9 млн, указанные на графике, – это не реальный результат, который будет получен, а мощность строящихся и запланированных 30 заводов. А как же золошлаки, господа, которых будет порядка 30-35% от этого объема?

Продолжение следует Открыть/Комментировать

2021-03-16 08:45:00 ​​Пока Минфин, ФАС И РЭО по поручению вице-премьера Виктории Абрамченко изучают финансовую модель строительства еще 25 мусоросжигательных заводов, инициаторы проекта – группа «РТ-Инвест» и «Ростех» и покровительствующий им Минпромторг пытаются договориться с производителями об использовании части средств, которые те будут платить в рамках расширенной ответственности.

Мы не очень хотим комментировать эти ритуальные танцы, тем более что ни к каким конкретным решениям они не привели. Но мы внимательно изучили нашумевшую презентацию «Ростеха» с некоторыми финансовыми деталями, слайд которой публиковали после памятного совещания в правительстве, и решили поделиться своими наблюдениями. Если коротко, то документ – сплошные противоречия и нестыковки.

Во-первых, часть слайдов дублирует содержание более ранней презентации «РТ-Инвеста», и на одном из них – усовершенствованная и лучшего качества таблица с агломерациями, где, с точки зрения «Ростеха», необходимо строить МСЗ. В ней уже не 35, а 25 заводов, по оставшимся сократили количество объектов (в Санкт-Петербурге и Ленинградской области в новой версии не 5, а 3 завода), но… образование ТКО на душу населения также зашкаливает, как и в предыдущей редакции. Спасибо @wasterop за бдительность и помощь.

Наименьший показатель во всех городах-кандидатах, по версии «Ростеха» – 600 кг/чел. в год. Такой норматив установлен разве что для индивидуальных сельских домов в Камчатском крае – ни в одном другом регионе, даже в жирной Москве подобных показателей не значится. Хотя они, возможно, гораздо ближе к действительности, чем ориентиры, установленные региональными актами. Но самые феноменальные значения – у Черноморского побережья Краснодарского края, где, по версии «Ростеха» и «РТ-Инвеста», с учетом туристов на каждого жителя приходится 957 кг отходов в год – почти вдвое больше, чем у не менее курортных Турции и Италии (424 и 504 кг на чел. в год соответственно). Чем уж так провинились сочинцы, геленджичане и их соседи, не очень понятно, но если сотрудники «Ростеха» или «РТ-Инвеста» реально, с выездом на место изучили их склонность к образованию мусора, то ситуация в регионе – настоящая экологическая катастрофа.

Во-вторых, в этой же таблице есть и другие интересные цифры. Смотрите, отбор ВМР (вторичных материальных ресурсов) и органических фракций. Максимум 15%, минимум 10% по ВМР в 3-х агломерациях. Это при том, что по своим подмосковным КПО они показывают совсем другие цифры: 20% для ВМР и 30% – для органики. И захоронение тоже не вписывается в принятый нацпроектом «Экология» ориентир в 50% к 2030 г. «Ростех» и «РТ-Инвест» в свои расчеты закладывают 10%. Оно, конечно, неплохо, ведь захоронение – самый вредный и нецивилизованный способ обращения с отходами. Но благодаря таким допущениям, потребность в мощностях по выработке энергии из отходов, соответственно, становится больше.

Ну то есть, если кому-то непонятно, логика проста: чем больше мусора создается на определенной территории и чем меньше из него выбирают вторсырья, тем необходимее завод по сжиганию.

Продолжение следует Открыть/Комментировать

2021-03-04 13:40:53 Когда в товарищах согласья нет…

Минпромторг признал нецелесообразным финансировать мусоросжигательные заводы «РТ-Инвеста» из «зеленого» тарифа, который повысил бы нагрузку на потребителей, пишет РБК. Он предложил использовать средства экосбора и налоги «дочки» «Ростеха».

А ведь памятная презентация «Ростеха» о необходимости построить не 5, а 30 МСЗ, чтобы спасти страну от свалок и мусора, которую обсуждало правительство на совещании всего 2 недели назад, была подписана не только госкорпорацией, но и командой Дениса Мантурова.

Конечно, это не очень большая потеря для финансовой модели амбициозного проекта, но такой вот поворот выглядит не просто непредсказуемым. Всего 6 дней (письмо в Минфин, Минприроды, Минэнерго, Минэкономразвития и ФАС за подписью замминистра промышленности Виктора Евтухова, по данным РБК, подписано 26 февраля) после того, как вице-премьер Виктория Абрамченко назвала заводы «платиновыми» и поручила проверить финансовую модель – и госчиновники, поддерживавшие «Ростех» и его «дочку», взяли и почти перевернулись.

В общем, запасаемся попкорном. Открыть/Комментировать

2021-03-03 18:00:05 ​​Удивительный у нас все-таки бизнес. Даже самый цивилизованный, вставший на путь устойчивого развития.

Крупнейший ритейлер – X5 Retail Group (торговые сети «Перекресток», «Пятерочка» и «Карусель»), в июне порадовавший поклонников осознанного потребления рекомендациями к поставщикам по устойчивой упаковке, не стоит на месте. С того момента проделана большая работа: с теми же поставщиками и прочими экспертами сотрудники компании обсудили и усовершенствовали свои предложения.

Что изменилось? Помимо общих советов появились отдельные рекомендации для транспортной упаковки и для упаковки товаров разных категорий: «Напитков» (Tetra-Pak там, к слову, в средней, менее предпочтительной группе), «Бакалеи», «Яиц», «Овощей-Фруктов» (отдельный респект за то, что в этой категории на первом месте отсутствие упаковки), «Консервов» (в них нет почему-то пластика, видимо, пресервы со временем попадут в другую категорию), «Non food» (косметику и технику тоже лучше без упаковки), «Бытовой химии», «Замороженных продуктов», «Молочной продукции» (порадовало присутствие в числе фракций уже привычного для Запада rPET, переработанного полиэтилентерефталата) и даже «Кормов для животных», львиная доля которых продается в неперерабатываемой или почти неперерабатываемой упаковке.

Мы не очень поняли пассаж про неперерабатываемый «07» пластик для «Незамороженного мяса, рыбы, сыра», которому можно отдавать «предпочтение в случаях, когда нет аналогов равных или лучших по барьерным свойствам», и не нашли в материалах рекомендаций по отказу от также неперерабатываемой термоусадочной пленки, незаменимого атрибута многих молочных изделий и напитков. Нет ни слова и о любителях упаковки в упакованной упаковке. Но в целом труд бесспорно серьезный.

Смутило только одно. Финальное обсуждение «Советов от X5» состоялось сегодня в закрытом и секретном режиме. То ли конкурентов боятся, хотя это же не промышленный шпионаж, то ли журналистов с резиновыми шеями, чтобы раньше времени не написали о том, что можно с помпой пропиарить и привлечь всеобщее внимание, то ли не хотят тревожить партнеров, приносящих неплохие доходы, но не перешедших на светлую сторону и не следующих рекомендациям ритейлера. Простите, господа, но все это выглядит как устойчивое развитие понарошку. Тем более что общий список рекомендаций по фракциям (мы его публиковали здесь) с лета не изменился. Да и рекомендательный характер ни в одной из категорий не перешел в отказ от сотрудничества, например, с поклонниками упаковки из полистирола и ПВХ.

Все 130 страниц новых рекомендаций выкладывать не будем. Это же еще не окончательная версия, которую мы скоро наверняка увидим, но вот, например, иерархия упаковки для овощей и фруктов глазами сотрудников группы. Открыть/Комментировать

2021-03-03 11:03:00 ​​Продолжение предыдущего поста

• В 2021 г. РЭО рассчитывает отправить на поддержку инвестиционных проектов сумму до 8 млрд руб. (что-то совсем немного, хотя в прошлом году и этого никто не дождался), уже в этом году РЭО войдет в свой первый проект на рынке обращения с отходами (делаем ставки, господа, на кого упадет манна небесная);

• РЭО «открыт для повторного обсуждения проекта» с «Ростехом» (вернее, с «РТ-Инвестом»), соглашение с которым в прошлом году было разорвано спустя 3 месяца после подписания;

• Места для размещения полигонов нужно выбирать с учетом мнения общественности (конечно, вот только вопрос в том, что это будет за общественность, и кто будет интересантом проекта);

• За вывоз раздельно собранных отходов тоже нужно платить (ну здесь мы не можем не согласиться – это все равно услуга, и оператор несет не только транспортные расходы, но и расходы на досортировку);

• Про промежуточные результаты внедрения раздельного сбора и его промежуточные итоги мы уже писали, странно, что корреспонденты не задали г-ну Буцаеву уточняющих вопросов;

• РЭО больше чем кто-либо подходит на роль оператора РОП (ну кто бы сомневался, кто ж откажется от такой ответственной и денежной функции, тем более что «возможны варианты получения финансирования как за счет бюджетных источников, так и за счет администрируемых средств экосбора»);

• Для контроля за выполнением расширенной ответственности необходима информационная цифровая система, один из вариантов РЭО сейчас аудирует и надеется успеть к началу 2022 г., когда должны вступить новые правила платы за РОП (надеемся, что печальный опыт Росреестра, который приводит в пример гендиректор РЭО, не возьмут за ориентир – после обновления с ЕГРН почти невозможно работать, но Росреестр на «боль» пользователей не реагирует);

• Вопрос числа, мощностей и мест размещения мусоросжигательных заводов требует дополнительной проработки, в том числе за счет погружения в федеральную схему (ну а как еще он мог ответить после исторического совещания в правительстве, где вице-премьер Виктория Абрамченко назвала МСЗ «платиновыми»).

Что еще? Симпатичные постеры на стенах в кабинете у Дениса Буцаева. Со вкусом.

Фото: Владислав Шатило / РБК Открыть/Комментировать

2021-03-03 11:00:51 Очередное программное интервью гендиректора Российского экологического оператора Дениса Буцаева РБК. Поконкретнее, чем полтора года назад, но слишком уж гладенькое какое-то. Такое ощущение, что при согласовании кто-то очень постарался и вырезал все, что могло вызвать недовольство или споры.

Мы не будем сильно, как в прошлый раз, критиковать нового старого руководителя, отметим и прокомментируем важные данные:

• После пробуксовывания РЭО будет работать в темпе вальса: «наша задача – восстановить ритмичность работы»;

• По ряду пунктов проверки Генпрокуратуры (выявившей чрезмерные расходы на зарплаты в компании) «уже инициированы служебные проверки должностных лиц» (интересно, будут ли виновные и что их ждет);

• С неплатежами населения и юрлиц худо-бедно разобрались. Юрлица, несмотря на пандемию и сокращение офисной жизни, даже переплюнули население – оплатили 82,4% против 81,6% (данные по 3-м кварталам 2020 г.);

• Тарифных денег хватает только на вывоз отходов. В подавляющем большинстве субъектов инвестиционная составляющая в тарифе не представлена (странно, что он ее там ищет, если объекты еще не введены в эксплуатацию);

• А вот если бы инвестиционная составляющая была бы включена, суммы в платежках могли бы вырасти на 10–15% (видимо, речь о том, что включать инвестиции в тариф можно было бы еще на инвестиционной стадии), но альтернативным источником поступления денег может стать институт расширенной ответственности производителя, и часть расходов на создание инфраструктуры ляжет на плечи бизнеса (если просто подключить РОП без корректировки тарифов, читай, на плечи населения, только через рост стоимости товаров);

• Для роста тарифов более чем в пределах инфляции нет оснований (а как же Новосибирская область с ростом на 39,2%). Да и тот же РБК пишет о том, что тарифы за вывоз мусора за год выросли больше, чем тарифы за ЖКУ: 4,05% в среднем по стране против 3,35%;

• Многострадальную федеральную схему обращения с мусором РЭО надеется «принять в рамках 2-го квартала» (не очень понятно, что такое рамки, но будем думать, что они находятся в пределах апреля-июня);

• Инструментами весового контроля оснащена примерно треть(!) полигонов и сортировок в России (вот это ужасно смешно: не знаем, сколько мусора завозится на полигоны и сортировки, но покупаем контейнеры для необязательного раздельного сбора);

• Кроме французской Veolia в Нижегородской области и немецкой Remondis в Мордовии могут прийти и другие иностранцы (на их месте мы бы не торопились – более непрозрачного рынка, чем вывоз мусора в России надо поискать);

• Для запуска инвестиционного цикла в РЭО расширят возможности и позволят «приобретать облигации, выпущенные под реализацию инвестиционных проектов (кто их купит-то кроме Сбера, ВТБ и Газпромбанка?), давать акционерный заем (вы не забыли, что займы учредителей исключаются из реестра требований банкрота?), работать через договоры инвестиционного товарищества, а также поручительства…».

Продолжение следует Открыть/Комментировать