my_invest_mir ЮЛИЯ МИХАЙЛОВА

2021-03-24 12:48:00 ​​ Как же выйти из этого состояния, если рынок вас уже «прогнул» и вы оказались в этой воронке?

Напишу в следующем посте, если тема вам откликается. Открыть/Комментировать

2021-03-24 12:48:00 Психологическая ловушка инвестора

В директ я получила письмо-отчаяние от человека, спекулирующего на бирже. Прочитайте его в фото, а потом переходите к посту.

Сначала подготовка к сути.

Я уже много лет изучаю психологию и работаю над собой… Треугольник Карпмана (жертва, агрессор, спасатель), женское/мужское, личные границы, эмоциональный интеллект, родовые программы, психосоматика, чакры, энергетические матрицы, уровни сознания, «здесь и сейчас», поле пространства, вибрации (низкие и высокие), биоэнергетика, дыхание огня, энергия кундалини, дизайн человека… и т.д. и т.п.

Все эти темы я уже так или иначе прорабатывала в своей жизни.

Но спустя много лет этого увлекательного путешествия знакомства с собой знаете, что я поняла? ЧТО является по-настоящему важным? ЧТО является КЛЮЧОМ к счастливой и гармоничной жизни?

Ответ – ЭТО ВАШЕ СОСТОЯНИЕ! То, что вы испытываете сейчас! Ваши чувства!

Состояние – это суть! То, что вы испытываете сейчас, создаёт для вас ваше будущее. Как ещё говорят, вибрации – это «ткань Вселенной», а вибрации = состояние. И только ваши внутренние вибрации делают вашу жизнь либо унылым г…ом с постоянными страданиями, либо счастливым и радостным переживанием.

Возвращаемся к письму. Очевидно, что автор загнал себя в ловушку.

Какую?

Ловушку внутреннего состояния.
Когда человек начинает спекулировать, у него МЕНЯЕТСЯ СОСТОЯНИЕ. Во время этого процесса появляется целая палитра новых чувств:

Тревога (а правильно ли я сделал, а что сейчас будет)

Эмоциональные качели (о! появилась прибыль, о нет! убыток! Фух, опять прибыль)

Азарт (а вдруг сейчас цена каааак пойдёт в мою сторону, сколько я тогда заработаю)

Страх (цена пошла не туда, блин, я теряю деньги, сейчас вот-вот это прекратится, и цена развернётся)

Паника (убыток уже огромный, почему я не поставил стоп??? Сейчас уже ставить стоп смысла нет)

И все эти новые чувства в бОльшей степени относятся именно к низким вибрациям, т.е. внутреннее психическое состояние человека меняется с нормального на ненормальное, тревожное.

И если человек осознанно не умеет работать со своим состоянием (а подавляющее большинство людей этого делать не умеют), то, когда он начинает спекулировать, он НЕИЗБЕЖНО скатывается в низкие вибрации, которые будут создавать варианты реальности, соответствующие его тревожному состоянию. И чем сильнее человек будет ощущать тревогу, страх и желание отыграться, тем ситуация будет усугубляться. Это как воронка со знаком минус.

Если осознанно не прекратить этот процесс, то чуда не случиться, всё закончится убытками, полным разорением вашего счёта, раздавленным психологическим состоянием, а возможно, и появлением депрессии.

Я знаю десятки историй, когда глава семьи начинал заниматься спекуляциями, у него естественно, возникало тревожное состояние, и это состояние усиливалось с каждый днем, с каждой неделей, а в итоге всё заканчивалось либо полным разрушением семьи, разводом, ну и конечно финансовым разорением, человек брал кредит, продавал недвижимость и предпринимал другие эмоционально неадекватные действия, чтобы отыграться на бирже.

Рынок – это место, которое показывает ваше истинное лицо! Это сильнейший провокатор. Очень жёсткий учитель. Он толкает вас лицом в грязь, уничтожает не только ваши деньги, но и психическое состояние, он показывает вам КТО ВЫ ЕСТЬ НА САМОМ ДЕЛЕ! Он вас учит!

А его урок заключается в том, чтобы вы научились управлять своим состоянием!

Кстати, если вы на рынке скатываетесь в такие негативные состояния, как автор письма, то «БИНГО», вы и в своей обычной жизни точно такой же! Вы ещё НЕ ЯВЛЯЕТЕСЬ эмоционально зрелой личностью! Но реальная жизнь она не настолько быстро показывает вам ваши слабые стороны. А рынок умеет делать это очень быстро, он - индикатор вашей личности. Открыть/Комментировать

2021-03-20 13:56:00 Повышение ключевой ставки: что будет с рынком?

Ключевая процентная ставка – это мощнейший инструмент в руках монетарных властей по управлению экономикой целой страны.

Главная задача ЦБ – способствовать росту и развитию экономики, но при этом не нарушить баланс, когда стимулирующие экономические меры начинают вызывать инфляцию, способную эту же экономику уничтожить.

Поэтому, когда ЦБ начинает менять значение процентной ставки, он фактически действует между этими двумя «полюсами», в попытках сохранить баланс.

С 2018 года процентная ставка в России только снижалась. И вот спустя почти три года впервые ЦБ РФ повысил ключевую ставку. Повысил её не сильно, всего на +0,25% до значения 4,5%. О чём это говорит?

Во-первых, о том, что инфляция действительно разгоняется и у ЦБ появились основания начать инфляцию сдерживать. Повышение ставки – это главный инструмент в сдерживании инфляционных процессов. Почему?

Что такое инфляция? Это избыточная денежная масса в обращении, когда денег становится слишком много и они начинают обесцениваться. Значит, чтобы усмирить инфляцию, нужно сократить количество денег в обращении.

Повышая ставку, ЦБ РФ как раз и сокращает денежную массу в обороте. Как именно это происходит?

Это происходит через рост процентных ставок по кредитам в обычных коммерческих банках, которые увеличиваются вслед за ставкой. И теперь часть людей уже не захотят брать кредиты под более высокие проценты, а значит, и денег в экономике будет немного поменьше.

Если люди меньше возьмут кредитов, то и потратят они меньше! А чем меньше трат, тем хуже это для экономики, т.е. повышение ставки создаёт эффект замедления экономики.

Что будет с рынком? Повышение ставки отразится следующим образом:

Доходности по депозитам и по облигациям вырастут, при этом цены облигаций упадут.

Рынок акций имеет все шансы скорректироваться, потому что замедление экономики = снижение выручки и прибыли компаний (но это долгосрочный эффект)

А вот рубль может укрепиться по отношению к доллару и евро! Почему? Потому что инвесторам станет выгодно переводить деньги в рубли и вкладывать их в облигации или депозиты под более высокие проценты.

Итак… Цикл повышения процентных ставок только начался. Повышение на +0,25%, которое произошло на этой неделе, совсем небольшое, поэтому нужно понимать, что изменения, которые я описала выше, не будут критичными.

Т.е. не нужно ждать, что из-за повышения ставки на +0,25% цены облигаций кратно обвалятся, а доллар/рубль вернётся к значению 50р. Это не так. Задача ЦБ действовать мягко, чтобы рынок не испытывал шока.

Но для нас главное понимать тенденцию! Если ставку продолжат поднимать (а такая вероятность очень велика), то и цены на облигации продолжат падать, и рубль может укрепиться сильнее, и рынок акций ещё больше скорректироваться.

Кстати, ФРС США сохранили ставку на прежнем уровне (значение 0,25%), т.е. в Америке о разгоне инфляции пока речи не идёт. Открыть/Комментировать

2021-03-17 09:35:00 Признаки финансового пузыря. Часть 2

Первые 5 признаков я перечислила в предыдущем посте, а в этом продолжаю... Итак…

6. Перетекание средств из реального сектора экономики в финансовую систему (в частности, на фондовый рынок). Так происходит по причине того, что людям становится выгоднее заниматься спекуляциями на бирже, чем инвестировать в реальное производство.

В марте 2020 г. монетарные власти разных стран мира «впрыснули» в экономику огромный объём ликвидности. По задумке эта ликвидность должна была пойти в экономику, чтобы траты между людьми не сокращались, а экономика не останавливалась.

Но что-то пошло не так и деньги вместо реальной экономики потекли в финансовую систему, на фондовый рынок… Отсюда и рост количества новых счетов, а также цены на историческом максимуме, потому что люди понесли деньги на биржу и начали скупать акции.

Шестой признак есть.

7. Следующий признак - это бум IPO, а также ухудшение качества размещаемых бумаг.

2019 и 2020 гг. стали рекордными по количеству IPO на российском рынке. А также появились такие инструменты, как ЗПИФ Фонд Первичных Размещений от Фридом Финанс, фонд на IPO от Тинькофф, а также SPAC – тоже относится к IPO, но по сути им не является, а является схемой вывода низкокачественных компаний на биржу в обход IPO.

Седьмой признак тоже есть.

8. «Узость» рынка, т.е. рост только в отдельных отраслях.

Признак номер восемь мы наблюдали весь 2020 г., когда большинство секторов оставались под давлением, но фондовые индексы США вышли на новые исторические максимумы только за счёт раздувания IT-сектора.

9. Ну и последний признак – это рост количества инвестиционных фондов, а также компаний связанной около рыночной инфраструктуры.

Этот признак тоже активно проявлял себя в последние 2 года… За это время на российском рынке количество новых фондов ETF увеличилось вдвое! И процесс расширения этого сегмента продолжает расти.

Вывод

Так что же у нас получается? 9 признаков из 9 говорят о том, что на рынке сформировался пузырь.

Но самое интересное заключается в том, что в таком состоянии рынок может продолжать существовать неопределённое время! Т.е. предсказать, когда же пузырь сдуется, невозможно. Будет ли это через месяц, через полгода, через год или больше? Я не знаю! Рынок иррационален и этот фактор тоже нужно учитывать.

И в связи с этим у меня к вам вопрос.

Готовы ли вы к такому развитию событий, что фондовый рынок, например, через 3 месяца упадёт на -25%? Готовы ли вы к этому психологически? Готов ли у вас к этому портфель? Есть ли у вас продуманный план на случай такого развития событий? Открыть/Комментировать

2021-03-16 08:49:19 Открыть/Комментировать

2021-03-14 17:17:00 Есть ли на рынке сейчас пузырь?

В этом посте я расскажу про 9 признаков финансового пузыря, которые описаны в книге Елены Чирковой «Анатомия финансового пузыря», и мы порассуждаем о том, отражены ли эти признаки в реальной рыночной ситуации и конечно, попытаемся понять, есть ли сейчас пузырь на фондовом рынке.
.
Итак…
.
1. Аномальный рост цен на активы, резкий и НЕ объяснимый с фундаментальной точки зрения. Подобные аномалии объясняют словами: «такого ещё никогда не было», «новая финансовая реальность» и т.д. Такие заголовки, кстати, печатались в американских газетах в 1929 г.

В наше время яркие представители такого раздутого роста - это, на мой взгляд, Тесла, IT-компании и биткоин, т.е. первый признак финансового пузыря подтверждается.

2. Игнорирование объективных методов оценки стоимости, т.е. фундаментальный анализ не принимается во внимание.

Когда акции начинают расти «как на дрожжах», то попытки объяснить этот рост с точки зрения фундаментального анализа встречают стену противоречия и в итоге, отбрасываются вовсе. Большинство инвесторов фундаментальный анализ вообще не смотрим, а просто покупает то, что растёт.

3. Массовое вовлечение в процесс инвестирования начинающих инвесторов.

На начало 2019 г. Количество инвесторов на МосБирже составило 3,5 млн. человек.

На начало 2020 г. Число инвесторов выросло до рекордных 5 млн. человек.

Ну а с 2020 г. До марта 2021 г. Число инвесторов удвоилось и составило уже 10 млн. человек!

Инвесторы идут на биржу, несут свои деньги и этот процесс ускоряется. Все хотят поучаствовать в этой игре. Ну а мы с вами фиксируем третий признак финансового пузыря.

4. Стремление купить дорожающие активы с целью их дальнейшей краткосрочной перепродажи.

Здесь опять же, Тесла, Биткоин и IT-гиганты. Никто уже не смотрит на огромные мультипликаторы, по которым окупаемость активов достигает 30 лет и более, инвесторов это не пугает, они всё равно покупают, потому что цены растут.

P/E Тесла = 1112, т.е. окупаемость при прочих равных условиях составит 1112 лет!
P/E Амазон = 74 года
P/E Google = 37 лет

5. Игнорирование рынком плохих новостей.

Данный пункт в настоящее время, по-моему, является наиболее выраженным.

Экономика не только в России, но и во многих странах в мире, испытывает трудности… Выручка падает, цены растут, а часть бизнесов и вовсе закрываются.

Но при этом цены на фондовом рынке находятся на исторических максимумах. И это, конечно, противоречие.

Оставшиеся 4 признака я опубликую в следующем посте, потому что в один всё не уместилось.

Продолжение следует… Открыть/Комментировать

2021-03-11 09:35:00 Спустя год после обвала...

Итак, прошёл год после обвала на бирже, который был спровоцирован коронавирусом. Но что это было на самом деле?
.
Полноценная смена экономического цикла? Если да, то экономика перезагрузилась и впереди - ещё бОльший рост рынка.
.
Или это был временный провал, рыночная волатильность, а сейчас цены вернулись на прежние значения, но смены экономического цикл по сути ещё не было??? В этом случае впереди нас ждёт затяжной спад.
.
В конце 2019 года (до обвала) новостной поток был заполнен информацией о том, что на рынке надулся пузырь: инверсия кривой доходности по облигациям, растущие «как не в себе» акции второй и третьего эшелона, и конечно приток частных инвесторов, так, как никогда раньше. Всё это называли признаками пузыря.
.
И действительно, прогнозы сбылись… В 2020 году «прилетает» сразу два чёрных лебедя:
.
1. Конфликт ОПЕК с Россией, в результате чего и так падающая цена на нефть за одну ночь рушится ещё на -25%, а доллар/рубль с 66р. улетает до 80р.
.
2. Коронавирус, остановка экономики из-за массовых карантинов. Влияние этого события мы ощущаем до сих пор.
.
Но прошёл уже год. Благодаря быстрому реагированию монетарных властей во всём мире, шоковая остановка экономики была предотвращена, рынки «залили» ликвидностью, снизив процентные ставки и напечатав новые долги.
.
Но вопрос остаётся открытым: а произошла ли за этот год СМЕНА ЭКОНОИМИЧЕСКОГО ЦИКЛА? Может ли вообще экономический цикл смениться так быстро, всего за 1 год?
.
Информация для размышления…
.
А в следующем посте я расскажу о признаках рыночного пузыря, которые я вижу в настоящее время. Открыть/Комментировать

2021-03-10 13:43:46 Фикспрайс начал торговаться на Мосбирже. Что ж, удачи ему я на IPO не покупаю, потому что для меня дорого, предпочитаю более выгодное соотношение e/p. Понаблюдаю... Открыть/Комментировать

2021-03-04 15:15:00 Открыть/Комментировать

2021-03-04 15:15:00 Открыть/Комментировать