SVasiliev

2022-05-20 14:06:04 Пора фиксировать курс рубля!

Дальнейшее укрепление рубля уже не выгодно никому. Ни экспортерам, ни бюджету, ни импортерам, ни девелоперам, никому.

Да и людям оно уже не выгодно. Сегодняшняя ситуация постоянного укрепления рубля загоняет в ступор всех субъектов экономических процессов. Не понятно, что будет завтра?

Это не выгодно и импортерам, которые, казалось бы, при таком курсе могли ускорить поток импорта, но они теперь будут ждать. Зачем покупать доллар по 60 (еще вчера это был очень выгодный курс), если завтра его можно будет купить по 55, а то по 50.

Для импорта сегодня достаточно и курса 60, и при нем импорт сейчас был бы очень выгоден. Расширению импорта сегодня мешает не курс, а проблемы с торговыми ограничениями, в бОльшей степени вопросы логистики, но главное – неопределенность с самим этим курсом.

Если вчера, «до войны», плавающий курс решал какие-то вопросы макро финансовой стабильности, то сегодня – наоборот. Сегодня плавающий курс, определяемый только спросом и предложением между экспортерами и импортерами, без возможностей интервенций со стороны ЦБ – стала проблемой для макро финансовой стабильности.

Нужно вводить фиксированный курс рубля и отказаться на время, возможно продолжительное, от определения его по результатам торгов на бирже.

Посмотрите на Украину, её финансы в гораздо более плачевном состоянии, но первый шаг для финансовой стабильности она сделала – Нацбанк Украины ввёл фиксированный курс гривны.

Я редко привожу Украину в пример, но тут их Нацбанк поступил верно.

И нам сейчас нужно делать тоже самое.
В обстановке глобальной неопределенности сейчас это самый верный шаг.

На год, а может и более, ввести фиксированный курс.

Скажем – 60 руб/$.

Центральный банк и Минфин, с помощью прогноза экспорта-импорта и налоговых поступлений, могут уточнить курс, при котором бюджет будет сводится примерно в минимальном профиците.

Этот курс взять за базовый и зафиксировать.

Отменить ограничения для банков на величину открытой валютной позиции, при фиксированном курс каких-то потерь от открытой позиции у банков больше не будет.

Прекратить обязательство экспортерам продавать валюту через биржу, а обязать их продавать валюту банкам, но только по единому фиксированному курсу.

Сегодня, это будет единственно верное решение. Открыть/Комментировать

2022-05-20 11:32:36 Курс 59 руб/$ ставит много вопросов перед многими.

Перед экспортерами, которым конвертация по такому курс уже становится скоро совсем не выгодна.

Перед бюджетом, у которого расходы в рублях, а налоги во многом привязаны в доллару, ввиду выручки экспортеров.

Перед торговцами всевозможными товарами, которым впору начинать снижать свои цены, ведь люди не скоро не будут покупать их товар по таким рублёвым ценам в пересчете на курс.

Перед девелоперами и продавцами недвижимости, у которых останавливаются продажи, ведь люди не хотят покупать недвижимость по цене в долларах, существенно выше, чем вчера.

И тд и тп, вопросы у всех.

И главный вопрос, почему так произошло, что мы оказались не готовы к УКРЕПЛЕНИЮ РУБЛЯ?

Многие годы, точнее десятилетия, наше Правительство, введя «бюджетное правило», убирало с рынка излишки валютной экспортной выручки. Через ФНБ они конвертировались в валюту и накапливались в ЗВР на западных счетах. Тогда, в «мирное время», Правительство считало это некой подушкой безопасности. Мол, накапливаем деньги на чёрный день, если цены на нефть упадут.

Не будем сейчас подвергать их логику критике, возможно в мирное время она была и верной. Но по факту оказалось, что такая тактика с «бюджетным правилом» не даёт возможность экономике жить при крепком рубле. А точнее, такая тактика даже не давала возможность попробовать жить при крепком или укрепляющимся рубле.

Мы 25 лет жили при постоянно падающем рубле.

К этому привыкли все.

Экспортеры, импортеры, бюджет, девелоперы, люди – все.

И сейчас экономика в ступоре, она не понимает, как жить, когда курс рубля каждый день РАСТЁТ?

Это останавливает многие экономические процессы, все выжидают, что будет дальше с курсом?

Свою рекомендацию, что делать нашим финансовым властям в такой не стандартной ситуации, напишу в следующем посте. Открыть/Комментировать

2022-05-19 22:44:34 Пишут из ДНР.

Студентам средне-специальных и высших учебных заведений дали академ отпуск на два года, с возможностью продлить ещё на год.

В Минобре по-видимому что-то знают, сколько ЭТО может продлиться… Открыть/Комментировать

2022-05-19 19:52:13 Раз уж заговорили о Тинькове…

После его решения продать банк и остаться на Западе, решил-таки прочить его книгу, где он довольно подробно описывает весь свой бизнес-путь. И скажу откровенно, хотя я хорошо вроде бы знал об Олеге Тинькове и даже лично пересекались, но из книги открылось много новых деталей.

Почти все бизнесы, которые Олег начинал и вроде бы удачно продавал, после его продажи закрылись, затухли или обанкротились.

Так случилось с его «Техношоком», с пельменной компаний «Дарья» и сетью ресторанов «Тинькофф». Пивной завод, который Олег построил полностью на кредитные, заёмные деньги, наверное, все еще работает, но он его продал бельгийскому холдингу SUN InBev, еще до запуска самого завода, не начав даже выпускать собственное пиво.
В общем, мало что осталось после…

Дай Бог, что б с ТКС банком не случилось так же, как с «Техношоком», «Дарьей» и пивом «Тинькофф». Особенно будет обидно именно за эту платформу «Тинькофф Инвестиции», из всех проектов банка, это единственное что мне нравится в ТКС-банке.

Но это все о бизнесе…

Из книги видны и другие детали, которые скорее не о бизнесе, а о человеке…

Оказывается в 90-х, чтобы поселиться в Питере, он фиктивно женился на какой-то старушке, которой было уже за 60, и выдал по фиктивному браку свою «жену» за какого-то мужика. Вот честное слово, я не понял этого момента его биографии. Далее он постоянно метался между Россией и Америкой, которую он очень любил. В любви к США он признается в книге много раз, якобы даже его отец, шахтер из Ленинск-Кузнецка, в советские годы говорил ему, что США – это круто.
В общем Тиньков любит Америку и хотел там жить. Но потом случается эта странная история с его американским «гражданством». В книге он об этом не упоминает, но история-то была. Раз уж налоговая полиция США судилась ним много лет за неуплаченные налоги. Так если ты любил США, и даже получил гражданство, почему там не жить то и платить налоги?

Странные вечные метания. И еще… В книге Олег часто, очень часто для автобиографии, ругает и оставляет не лицеприятные высказывания в адрес своих сотрудников, коллег и партнеров. То его институтский друг, директор «Дарьи», решил продолжить свою карьеру уже сам, не пошел за ним в «пиво» - и стал врагом.
То Саша Винокуров, тогда глава КИТ-финанса не купил его облигации на 50 мил руб, а он очень его просил купить. И когда в кризис 2008-го КИТ-финанс рухнул, Олег Тиньков откровенно пишет – я был рад его краху, т.к. он не купил мои облигации.

Реально, странные комментарии бизнесмена, оставляющие не приятный осадок.

И про олигархов…

Через всю книгу, много раз, Олег пишет, что российские олигархи плохие – мол они получили советские шахты и заводы просто так, а вот он все бизнесы делал сам, с нуля.
Но если аккуратно проследить проекты и сделки Олега Тинькова, то большинство из них так или иначе были сделан на кредиты или за деньги олигархов. «Техношок» на деньги Когана (Питерский ПСБ), «Дарью» купил Абрамович. И как финал – продажа любимого банка за 3% в руки Потанина, которого в книге он не раз называет самым «неправильным» олигархом.

И в заключении…

В интервью Дудю, размышляя о России после 24.02.2022, Тиньков рассказал о звонке маме, которая слава Богу жива, 85 лет, и живёт сейчас в Тюмени. Так вот на его вопрос, как жизнь, здоровье, она стала говорить про «бендеровцев, бомбим…»

Мама Тинькова оказывается за Путина и поддерживает специальную военную операцию на Украине.

Вот так… Открыть/Комментировать

2022-05-19 16:02:23 В продаже российского бизнеса «Макдональдс» есть одна примечательная деталь.

Её купил Александр Говор, сибирский бизнесмен, выходец из Кемеровской области, когда-то начинавший свой работу на кузбасской шахте.

А совсем недавно прошла другая новость, другой известный выходец из Кузбасса, Олег Тиньков, который тоже начинал с работы в шахте Ленинск-Кузнецка, закрыл сделку по продаже свое доли в ТКС-Банке Потанину и полностью попрощался с Россией.

Две судьбы, характера. Кто круче?

Один все продал, уехал и сказал, что более не будет иметь отношения к стране, которая его воспитала.

А другой, наоборот, круто расширил свой бизнес и теперь за ним будет следить вся страна, как он сможет настроить и перестроить глобальную компанию.

Один все время строил бизнесы и продавал их, а другой развивал старые и покупал новые.

Какая история тут бизнеса более круче и интереснее?

Для меня без вариантов.

Говор – круче! Открыть/Комментировать

2022-05-17 22:12:33 Я не понимаю «эмбарго» Запада на российскую нефть.

До начала СВО, т.е. до 24.02.22, Россия экспортировала танкерами по 3.06 млн баррелей нефти в день.

А с 25-го февраля 2022 по начало мая экспорт вырос до 3.38 млн баррелей в день.

Ещё раз, особенно для украинцев, которые плохо слышат и понимают…

Экспорт российской нефти танкерами УВЕЛИЧИЛСЯ почти на 10%!

И это притом, что цена на эту нефть сама по себе увеличилась за несколько лет в несколько раз.

То, что сейчас происходит с российской внешней торговлей трудно объяснить словами. Такого еще не было в новой российской истории.
За четыре месяца этого года (где два месяца, март и апрель – «военные») профицит по торговому счёту России составил более 100 млрд. За весь прошлый 2021-й год профицит был менее 50 млрд, а тут за треть года – 100 млрд.

Если до конца года дела будут идти, как сейчас, то профицит торгового баланса за год будет около 300 млрд $, т.е. мы соберем с Запада снова столько же, сколько они у нас заморозили.

Чудны дела твои, Господи! Открыть/Комментировать

2022-05-17 10:30:34 А что в Украине сейчас с точки зрения финансов?

Мы находимся сейчас в военном противостоянии с этой страной и будет полезно понять, что у них сейчас с финансами, как они решают свои текущие вопросы?

Это можно наглядно понять из последнего свежего отчета Нацбанка Украины, который покрывает начало года, включая «военные» март и апрель.

Сначала про платежный баланс.

Экспорт и импорт рухнули на 50-60%, но импорт рухнул еще больше (в этом ситуация в Украине схожа с российской), кроме того, Нацбанк ввел жесткие ограничения на валютные переводы, на движение капитала и сформировался значительный профицит по торговому счету.

Это редкое явление для Украины. Весь прошлый год, да и все годы до того, по торговому счету у Украины – дефицит. Но конкретно в военном «марте-апреле» сформировался профицит около 1.5 млрд $.

Но скорее это можно отнести к разовому моменту, когда после хорошего экспорта в январе-феврале полностью обнулился импорт и по торговому счету накопился профицит.

Теперь бюджет.

Тут огромное (90% к прошлому году) падение по сбору всех налогов в марте и апреле бюджет показывал дефицит по 90 млрд гривен, т.е. по 3 млрд $ в месяц.

Откуда Украина взяла деньги в марте-апреле на покрытие этого дефицита?

Половину от этой суммы им выделил МВФ и другие западные структуры в виде кредита, а вторую половину профинансировал Нацбанк Украины, напрямую покупая долг Правительства.

Нацбанк четко пишет в своем докладе, что в условиях «военного» времени приступил к «монетарному» финансированию потребностей бюджета, т.е. он просто печатал деньги, в частности под тот, временно сформировавшийся профицит по торговому счету.

Очень интересна страничка в докладе Нацбанка, на которой он сформулировал основные методы и инструменты, которыми он работает сейчас, в это «военное» время:

1. НБУ зафиксировал курс гривны к доллару, т.е. сейчас все официальные валютообменные операции в Украине происходят по одному фиксированному курсу 29.25 гр/$.

2. НБУ проводит бланковое финансирование крупнейших банков, предоставляя им ликвидность в ручном режиме, т.е. через печатный станок.

3. НБУ проводит прямое «монетарное» финансирование потребностей бюджета, через покупку «военных» овгвз, в частности используя валютные средства из ЗВР.

4. Ввиду отсутствия влияния ключевой ставки на инфляцию и вообще на экономические процессы, НБУ прекратил пересмотр и прогнозирование ключевой ставки.

Вот такие сейчас финансы на Украине.

Надолго ли это хватит?

Уже сейчас дефицит бюджета ежемесячно около 3 млрд $, министр финансов и Зеленский уже называют цифру в 5 млрд ежемесячной потребности. Всякого рода американские лэнд-лизы описывают поставку оружия, но не финансирование текущих нужд украинского бюджета. Пока, на конец апреля, каких-то грантовых и стабильных внешних источников у Украины так и не появилось. 1.5 млрд разового кредита от МВФ не спасут Украину.

Единственное, что у них есть – печатный станок Нацбанка. Но это не на долго. Профицит по торговому счету в марте-апреле – разовое явление.

Думаю, в мае-июне его уже не будет и тогда официальный курс гривны будет уже сильно отличаться от реального на черном рынке.

И тут для Украины будет критично. Либо она найдет спонсора/спонсоров, которые на ежемесячной основе в состоянии войны будут выделять ей по 3-5 млрд $ на жизнь.

Либо все полетит в тартарары… Открыть/Комментировать

2022-05-16 19:01:18 Забавно читать новости наших профессиональных финансовых изданий.

Вот РБК публикует «печальную» новость, причем в заголовках, на главной странице.

«Минфин сообщил о сокращении ФНБ на 2 трл за месяц».

Звучит очень тревожно, просто апокалиптически, такими темпами весь ФНБ (а там сейчас около 11 трл) превратится в ноль меньше, чем за полгода. В общем – жуть.

Но на самом деле, в ФНБ вообще ничего не уменьшилось, а наоборот даже прибыло.

Просто по ранее принятым Законам, еще когда работало «бюджетное правило», все средства ФНБ размещались Минфином через ЦБ в долларах и евро. Общая сумма ФНБ сейчас 155 млрд $.
Так вот 2 трл руб, это просто переоценка этих 155 млрд $ из-за повышения рубля (курс за апрель изменился с 83 до 71 руб/$).

В ФНБ как числились 155 млрд $, так они там и остались, просто в рублях это теперь на 2 трлн меньше. К слову сказать, сейчас при курсе 63 руб/$, ФНБ в рублях уменьшится еще на 1-1.5 трл.

И когда РБК опять будет пугать вас новостью, что ФНБ снова сильно сократился - не пугайтесь!

Это просто снова укрепился рубль! Открыть/Комментировать

2022-05-13 22:52:44 А тем временем средняя зарплата в России достигла исторического максимума приблизилась к цифре – 1тыс $.

Согласно отчету Росстата средняя зарплата в феврале 2022-го была 57 344 руб. Статистическое ведомство публикует эти данные с задержкой в два месяца, но очевидно, что за март-апрель эта цифра еще поднялась минимум на 2-3 тыс руб, ведь средняя зарплата в России за прошлый 2021-й была 54 687 руб.

В общем, сейчас в середине мая 2022-го, при средней зарплате 59 000 – 60 000 руб и курсе рубля в 64 руб/$, средняя зарплата в России достигла своего исторического максимума за всё пост советское время – около 930 $/мес.

Тут играют два фактора – рублёвая инфляция, которая подстегивает работодателей и бюджет – поднимать зарплаты. И одновременно с этим – укрепление рубля к доллару.

Предыдущий максимум средней зарплаты, в 913 $/ мес был в 2013-м, но потом, после падения рубля «долларовая» средняя зарплата упала до 600$.

И вот, мы снова вышли на максимум, и быстро идём к заветной цифре – 1 тыс $/мес.

Скажем откровенно, для России цифра зарплаты в 1 тыс баксов – давно заветная цель.

Эта цифра многие годы, если не десятилетия, была ориентиром, если не достатка, то минимального уровня достойного дохода.

В 90-х средняя зарплата в России была на уровне 80$.

В пухлых нулевых – 600$, но потом упала в 2009-м, после начала мирового финансового кризиса и медленно, но неуклонно росла до 2013-го, достигнув того максимума в 913$.

Но потом «Крымская весна», санкции и падение рубля опять опустили среднюю зарплату к 600$.

И вот в 2022-м Россия открыла свою новую страницу, и средняя зарплата россиян вышла на новый максимум в 930$.

А так как теперь, у ЦБ нет инструментов ослабления рубля, который определяется лишь балансом экспорта-импорта, и совсем скоро мы увидим одновременно среднюю зарплату в 60 тр и курс доллара в 60 руб/$.

И теперь это надолго, средняя з/п в России - 1 тыс $/мес. Открыть/Комментировать

2022-05-13 18:49:17 А вообще… мы создали крутую экономику.

Я хорошо помню начало 90-х, когда развал Союза и новые рыночные реформы привели к коллапсу советской экономики.

Пустые полки магазинов, гиперинфляция и нищенские зарплаты у всех.

На дворе маячил голод и США в виде гуманитарки отправляли «ножки Буша», которые задешево продавали в магазинах, чтобы было хоть что-то поесть. МВФ придумывал разные программы и давал займы Минфину, чтобы российский бюджет хоть как-то мог сводить концы с концами.

И все равно золото-валютные резервы в 90-х был копеечные, около 10 млрд $ на всю огромную страну.

Экспорт из новоиспечённой России тогда был около 50 млрд $ в год. Цифры экспорта в 100 млрд $ мы достигли только в 2000-м

А сейчас экспорт перевалил за 500 млрд год. Это в 10 раз больше чем в 90-х и в 5 раз более, чем а начале нулевых.

В 90-х импорт в Россию был на уровне 30-40 млрд в год. Цифры в 100 млрд импорта мы достигли только в 2005-м

А в прошлом 2021-м мы импортировали товаров и услуг на 300 млрд, в 10 раз больше, чем в 90-х и в 3 раза больше, чем в середине пухлых нулевых.

Но главное в этих цифрах - разница между экспортом и импортом, которая с нуля выросла до 50 млрд $ в год, а в этом году достигнет небывалой цифры в 145 млрд $.

Мы создали экономику, которая продаёт больше, чем покупает и при этом наша экономика никому не должна.

Этот переход, от нищенства, с суммарными ЗВР на уровне 10 млрд $, до сегодняшних дней, когда только «торговый профицит» за год ожидают в 145 млрд - прошёл на наших глазах, за нашу жизнь.

Мы создали крутую экономику! Открыть/Комментировать