SVasiliev

2022-05-26 12:18:45 Кто более всего проиграл или выиграл от роста рубля?

Как ни странно это покажется, но проиграли богатые, а выиграли бедные.

Самый проигравшими пока оказались держатели наличной валюты и долларовых депозитов, их сбережения в рублях только из-за курса сократились за прошедшие два месяца на 20%. А если к этому добавить рублёвую инфляцию в 17%, то получится что эти люди проиграли в моменте около 37%.

А вот у наименее обеспеченных людей картина иная. В начале года, еще до сво, Путин индексировал пенсии на 8%, а вчера объявил о новой индексации пенсий еще на 10% с 1-го июня. Эти индексации коснутся не только пенсий, но и ряда других малообеспеченных категорий населения. Суммарно индексации в 18% покрывают всю инфляцию в 17%.

И оказалась, что это группа населения, даже с учетом высокой инфляции почти ничего не проиграла, а может даже и выиграла.

А вот люди, кто имел валютные сбережения или держал наличную валюту, а это в основном более состоятельное население – проиграли.

И очень сильно! Открыть/Комментировать

2022-05-26 11:21:07 Резче, резче нужно, но для начала хоть так…

Ставку на ВНЕплановом заседании опустили с 14% до 11%.

Теперь уже точно на плановом заседании 10 июня её опустят до 10%, а к концу июня до уровня 8-9%.

Т.е. к концу июня по учётной ставке мы вернёмся на уровень до сво.

Напомню, тогда она была 9.5%, а в декабре 2021-го 8%.

В своих заявления ЦБ все ещё говорит о выходе инфляции, ставки на уровень 5-6% только в 2023, а на уровень 4% аж в 2024-м.

Но уже сейчас видно, что в своих «прогнозах» Центральный Банк постоянно опаздывает и не поспевает за стремительным ходом событий, и потом сам же эти прогнозы корректирует и вынужденно подстраивается под новую ситуацию.

Ждем к концу июня ставку 8-9%, к концу лета 5-6%, а концу этого 2022-го – 4% годовых! Открыть/Комментировать

2022-05-25 12:36:57 Юрий Бутусов, главный редактор украинского издания «Цензор.нет», попал в окружение.

На своем тг-канале он сообщил, что российские войска вышли на трассу Бахмут (Артёмовск) – Лисичанск, трасса перекрыта, это означает оперативное окружение частей ВСУ ( в несколько раз больше, чем сдались в Мариуполе) в районах Северодонецка и Лисичанска.

С этими войсками находится и сам Бутусов, один из самых оголтелых украинских журналистов-пропагандистов, во много именно из-за таких журналистов, разжигавших еще с первого украинского Майдана русско-украинскую вражду.

Это будет очень важно, чтобы среди пленных ВСУ оказался и такой персонаж, как журналист Бутусов.

Чем быстрее подобные журналисты, ежедневно с 2014-го, призывавшие к смерти российских солдат, раскручивавшие спираль ненависти ко всему русскому в Украине, будут сидеть в тюрьме, тем быстрее наступит мир. Открыть/Комментировать

2022-05-25 10:40:04 Я ж вам говорил!

ЦБ впервые запланировал внеочередное заседание по ставке.

Думаю, она будет существенно снижена, вплоть до 10%, а может и меньше.
Это сразу потянет ВНИЗ все ставки по рублевым банковским депозитам.

Уже в июне-июле мы можем увидеть уровень ставок 5-6% годовых.

И начнется рост на рынке российских акций! Открыть/Комментировать

2022-05-24 19:23:24 Знаете, что скоро случится с российскими акциями?

Они пойдут в стремительный рост!

Укрепление рубля, которое уже очень сильно заботит и Минфин и Центральный Банк, совсем скоро заставит ускоренными темпами снижать ключевую ставку, а за этим решением двинутся и банки, снижая ставки по депозитам.

Сегодня еще можно найти рублевый депозит под 9-10%, а завтра это будет 5-6% годовых.

А там и 3-4%.

Такие ставки по депозитам у нас были еще год назад, и вы помните, к чему они привели?
К буму открытия новых брокерский счетов на бирже и потоку частных лиц на биржу.
К этому нужно ещё добавить ситуацию на американских рынках, где ФРС решил сокращать свой баланс, изымать деньги с рынков и соответственно, американские рынки начали свой поход на юг.

А когда падают американские акции, одновременно падает и доллар к рублю, а ставки по рублевым депозитам подойдут к 4%-м процентам… знаете, что случиться?

Все ринутся на московскую биржу покупать рублевые российские акции!

Поэтому, совет. Если кто-то сейчас думает продать российские акций, которые у них были – не спешите.

Скоро начнется бум и вы продадите их гораздо дороже! Открыть/Комментировать

2022-05-23 22:55:24 Покупать сейчас $ - ошибка!

Часто слышу сейчас «торговую идею» - купить $ по такому низкому курсу (57-58 руб/$), а осенью продать по курсу 75 и круто заработать! Кто-то уже так и делает.

Поясню, почему считаю такую «идею» ошибочной.

Предполагая, что к к осени курс доллара вернётся к 75, вы заведомо предполагаете, что ситуация в экономике нормализуется и вернётся к тому уровню и курсу, что у нас была до 24.02.2022.

Но с чего ситуация вернётся к нормальной? Скорее она будет усугубляться и будет совсем иной, чем была до. Это во-первых.

Во-вторых, зачем покупать сейчас то, что сейчас некуда девать? А $ у экспортёров сейчас, как раз некуда девать.

Но главное даже не это. Многим кажется, что торговое эмбарго против России будет усиливаться, экспорт будет падать и торговый профицит, мол к осени упадёт и курс рубля начнёт падать.

Но сегодняшний валютный профицит не только из-за превышения экспорта над импортом, а во многом из-за остановки операций иностранцев со счетом капитала.

А эта проблема точно к осени решена не будет, ибо завязана на проблему заморозки наших ЗВР. А тут ситуация будет лишь усугубляться, теперь уже обсуждают заморозку превратить в конфискацию. Что повлечёт с нашей стороны взаимное изъятие иностранных активов. В общем, этот вопрос не будет решён ни к осени, ни через год, ни через два.

В общем, теперь нам жить с тотальным профицитом и ни о каком ослаблении рубля уже мечтать не приходится.

Скорее можно ждать действий ЦБ, схожих с фиксацией курса.

И тогда у вас получится очень смешная сделка. Вы купите $ с надеждой, на его рост, а его зафиксируют надолго, на год, а то и два.

И результат такой «торговой идеи» будет в лучшем случае - ноль, а то и минус.

В общем, я бы не рисковал - и $ сейчас НЕ покупал! Открыть/Комментировать

2022-05-23 21:57:52 Небольшой совет.

Если вы сейчас имеете запас ликвидности, и можете разместить рублёвый депозит в банке, то делайте это ближайшие дни, пока там ещё есть ставки в районе 9-10% годовых.

Ситуация складывается так, что ЦБ скоро сильно понизит ключевую ставку.

И ставки по рублевым депозитам скоро будут не более 5%, максимум 6% годовых.

Не благодарите. Открыть/Комментировать

2022-05-23 10:22:33 Денежная масса (агрегат М2) в марте выросла на 17.1%, по сравнению с мартом год назад и сегодня составляет 68 трл рублей.

Тут важно понимать, что инфляция в марте была 16.7% (в годовом исчислении), а значит РЕАЛЬНАЯ денежная масса (очищенная от инфляции) в марте хоть и не значительно, но выросла.

Главное – не упала.

В истории российской финансовой системы, динамика «реальной денежной массы» - четкий показатель роста или падения ВВП. И это понятно, если у населения и предприятий на счетах и в кассе увеличивается объем денег (в реальном выражении), значит они могут больше тратить. И мы имеем рост ВВП.

Если же «реальная» денежная масса в какой-то момент сокращается, то жди падение ВВП.

В общем, март мы прожили без падения. Теперь будет важно смотреть, какие цифры по реальной денежной массе покажут апрель и май.

Пока Центральный Банк еще не публиковал данных по денежной массе на 1 мая, и точных цифр, но динамика процессов видна, и уже можно предположить, что в апреле мы увидим более значительный РОСТ реальной денежной массы, и особенно в мае.

Почему это произойдет?

Во-первых, рост инфляции притормозился. В мае, мы возможно увидим даже небольшую дефляцию по месяцу. В общем, цифра инфляции в годовом исчислении уже стабилизировалась.

А во-вторых, и это самое главное, приток внешнеторговой выручки формирует огромный валютный профицит по торговому счёту. За первые 4 месяца мы уже накопили там около 100 млрд $, это примерно 7 трл руб, в рублевом эквиваленте).

Сама по себе, пришедшая валютная выручка на счета экспортеров не увеличивает денежную массу (агрегат М2), а именно этот показатель важен для влияния на рост экономики.

Но ЦБ, дабы хоть как-то сдержать чрезмерное укрепление рубля начал проводить «тайные» валютные интервенции и через отдельные банки все-таки начал эмитировать рубли, в обмен на валюту экспортёров.

Именно эти операция, типа СВОП, еще как-то удерживают рубль от сверх-укрепления.
А вкупе с тем, что Минфин перестал следовать «бюджетному правилу», и более не уводит на Запад свердоходы бюджета от высоких цен на нефть-газ, все рубли остаются в банковской системе на счетах предприятий.

Это и обеспечивает рост денежной массы.

В марте рост денежной массы составил 17%, при том, что последние лет десять он колебался в диапазоне 8-10% . В апреле, а тем более в мае, думаю мы увидим цифру роста рублёвой денежной массы уже более 20%, в годовом исчислении. А это значит, с учетом инфляции в 18%, мы увидим рост реальной денежной массы, а не падение.

А значит мы увидим и РОСТ ВВП, а не его падение, как прогнозируют все.

Тут главное, чтобы ЦБ не останавливался, и отрабатывал не стандартные инструменты рублёвой эмиссии, в обмен на приходящую валюту экспортеров, в ситуации, когда он сам (ЦБ) более хранить эту валюту не может, а она будет оставаться на к/с коммерческих банков.

Ситуация для ЦБ не обычная, но вполне рабочая, с ней можно жить.

И по результату этого «военного» 2022-го года мы увидим не падение по ВВП, как все прогнозируют, а именно РОСТ. Открыть/Комментировать

2022-05-21 10:22:49 Сколько нам нужно импорта?

Финансовый аналитик Spydell_finance, который ведет блог на свое тг-канале провёл интересный анализ. Сколько Россия тратила ежегодно на импорт товаров и услуг в процентах от денежной массы.
Я до этого никогда не сталкивался с такой постановкой вопроса и интересно было вникнуть цифры.

Так вот оказалось, что последние 10 лет эта пропорция у нас почти не менялась и равнялась примерно 45% от денежной масса (агрегат М2).

Простыми словами, это означает что все российские субъекты, юрлица и население, ежегодно тратят около 45% имеющихся у них денег на покупку импортных товаров и услуг. Много это или мало?

Из того же анализа видно, что эта цифра в начале нулевых у нас вообще была около 150% и опустилась до 100% к середине нулевых. Т.е. все пухлые нулевых, мы почти все что зарабатывали тратили в течении года на покупку импортных товаров.

Понятно, что параллельно мы и продавали на экспорт, зарабатывали деньги и наши доходы, и денежная масса от этого не уменьшалась, а тоже росла. Но цифра импорта все-таки впечатляет.

К 70% мы подошли к 2007-2008-м году, и после кризиса 2008-го, эта пропорция опустилась до 50%.

С тех лет, в течении последних 10 лет, она опускалась медленно и сейчас достигла пропорции 46.5%.

Из этой цифры Spydell пытается спрогнозировать, а какой примерный импорт мы можем ожидать в этом (2022) году, чтобы спрогнозировать паритет экспорт-импорт и спрогнозировать возможный курс рубля. Сегодня денежная масса России (агрегат М2) – 68 трл и получается, что мы можем выйти на суммарный импорт по году около 32 трл. И тогда, чтобы спарировать возможный экспорт из Росcии (ожидается около 550 млрд $) мы будем иметь курс рубля – 58 руб/$.

32 трл / 550 млрд $ = 58 руб/$.

В общем, мы уже близки к фундаменту и равновесие по курсу, согласно экспорта-импорта уже близко, считает Spydell. Но…

Но эти расчеты верны, если брать за истину, что пропорция импорта к денежной массе останется на этом уровне – 45-46%. А давайте посмотрим, что с этой пропорцией у других, скажем у США или Евросоюза?

Денежная масса США в 2021 году достигла цифры – 21.4 трл $, а импорт составил – около 2.5 трл $, т.е. у США эта пропорция около 11.7%. Денежная масса стран Евросоюза – 15.7 трл $, а импорт – около 2 трл $, т.е. их пропорция – 12.7%

Вот мы и видим и причину наших проблем. В развитом мире пропорция импорта от их денежной массы – невелика, 11-12% в год.

А значит и наша цифра 45% будет стремится туда. Кризис 2008-го опусти нашу пропорцию на 20% с 70, до 50% от денежной масса. Вполне вероятно, что эти исторические события, которые мы переживаем, изменят нашу пропорцию к цифре 25-30%.

В общем – импорт в Россию будет падать. Это объективный процесс.

При пропорции в 25%-30%, максимальный импорт в этом году будет не 32, а максимум 20 трл руб в 2021-м году.

Какой курс рубля должен быть, чтобы спарировать 550 млрд $? Можете сами подсчитать.
20 трл / 550 млрд = 36.6 руб/$ Это – неприемлемый курс для экспортеров и бюджета и потому, нашим финансовым властям придется принимать серьезные решения, что же все-таки с эти делать? Моя рекомендация все-таки – фиксировать курс где-то в район 58-60 и ну пускать укрепляться его дальше.

Мы должны оставить экономике люфт. Курс валюты должен стимулировать рост экономики, а не тормозить. Открыть/Комментировать

2022-05-20 22:40:03 Думалось, командир Азова (Денис Редис) ещё мог бы пойти на мужской поступок, как настоящий военный, которого он из себе изображал - и застрелится.

Но нет. Поднял руки и сдался, как миленький, как и все.

Полной сдачей в плен остатков полка Азов - полностью удовлетворён! Открыть/Комментировать