СберИнвестиции

2022-11-02 09:55:32 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций незначительно вырос, рубль остаётся стабильным

Индекс МосБиржи вчера прибавил 0,46%. Акции российских компаний продолжили отыгрывать новости о завершении частичной мобилизации. Кроме того, рынку оказали поддержку растущие цены на нефть. Сдерживающим фактором была динамика на западных торговых площадках. Инвесторы продолжили фиксировать прибыль на американском рынке в преддверии решения ФРС по ставке и комментариев регулятора относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

Рубль в среду утром находится вблизи отметки 61,5 за доллар. Как ожидается, ФРС США повысит ставку на 75 б. п. Главная интрига состоит в том, замедлит ли регулятор повышение ставки в дальнейшем. Рынки надеются на смягчение риторики, но этого может и не случиться, учитывая по-прежнему высокую инфляцию в США. Если комментарии ФРС будут жёсткими, доллар на мировых рынках укрепится — до 0,98 за евро. Однако на курс российской валюты, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, это вряд ли существенно повлияет.

Цены на нефть в среду утром продолжили повышаться и почти достигли $95,8 за баррель. Этому способствуют слабеющий доллар и рост напряжённости между Саудовской Аравией и Ираном. По прогнозам аналитиков, на рынке нефти в течение дня ожидается волатильность и торги будут проходить в диапазоне $93–96 за баррель.

Сегодня Минфин проведёт три безлимитных аукциона и предложит три разных типа ОФЗ, как и на предыдущей неделе. Как считают аналитики, наиболее успешным вновь будет аукцион по размещению выпуска с плавающим купоном. На остальных может потребоваться дисконт. В этих условиях доходности ОФЗ с погашением более чем через пять лет могут также повыситься на несколько базисных пунктов и на вторичном рынке.

На повестке дня: макростатистика США и России, результаты Polymetal

Решение по монетарной политике ФРС (ожидается повышение ставки на 75 б. п.)

Отчёт ADP по изменению числа занятых вне сельского хозяйства США за октябрь

Уровень безработицы и розничные продажи в России за сентябрь

Операционные результаты Polymetal за третий квартал 2022 года

$POLY Открыть/Комментировать

2022-11-01 19:00:56 ​​ ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил 0,4%, МосБиржа рекомендовала не выплачивать дивиденды за 2021 год

Российский рынок акций немного вырос. Индекс МосБиржи к вечеру вторника прибавил около 0,4%. Умеренно позитивный настрой инвесторов сохраняется после вчерашних заявлений Минобороны РФ о завершении частичной мобилизации. Инвесторы также оценивали комментарии пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова о том, что в связи с этим отдельного президентского указа не требуется.

Из интересных корпоративных новостей стоит отметить операционные показатели Газпрома за 10 месяцев. Добыча снизилась на 18,6% г/г, а экспорт в страны дальнего зарубежья — на 42,6% г/г. Акции Газпрома к 17:00 мск пока прибавляют 0,1%.

Совет директоров Inarctica рекомендовал дивиденды за 9М22 в размере 15 ₽ на акцию, а наблюдательный совет Московской биржи принял решение не рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2021 года. Котировки Inarctica и Московской биржи снижаются соответственно на 1,2% и 0,3%.

Появилась информация о возможном ребрендинге TCS Group (–0,7% к 17:00 мск).

Энел Россия за 9М22 получила чистый убыток в размере 8,05 млрд ₽ против чистой прибыли 2,45 млрд ₽ годом ранее. Выручка возросла на 3,4% г/г — до 36,33 млрд ₽. Акции компании подешевели на 2,3%.

$GAZP $AQUA $MOEX $TSCG $ENRU Открыть/Комментировать

2022-11-01 18:16:59 Рынок может недооценивать результаты МосБиржи за 3К22

МосБиржа 3 ноября опубликует результаты за 3К22, которые, как ожидают аналитики SberCIB Investment Research, могут быть позитивно восприняты рынком.

Какие факторы позволят компании показать результаты, близкие к рекордным?

Комиссионный доход восстановился благодаря увеличению объёмов и гибкой тарифной политике. Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что в 3К22 комиссионный доход восстановится после снижения во втором квартале, вызванного значительным падением объёмов торгов из-за отсутствия иностранных инвесторов. Рост комиссий ожидается за счёт увеличения объёмов торгов относительно предыдущего квартала, а также благодаря введению новых тарифов на валютном рынке и в сегменте деривативов.

Процентный доход незначительно уменьшился, несмотря на активное снижение процентных ставок на рынке. В прошлом квартале МосБиржа продемонстрировала высокие финансовые результаты благодаря росту процентного дохода на фоне высоких процентных ставок. Несмотря на то что в 3К22 Банк России активно понижал ключевую ставку, аналитики SberCIB Investment Research считают, что чистый процентный доход уменьшился лишь на 5% кв/кв благодаря сокращению отчислений в резервы. В итоге процентный доход в абсолютном выражении должен быть на 160% выше, чем в 3К21. Это позволит увеличить совокупный операционный доход компании на 3% к/к и на 24% г/г.

Любые комментарии о возможных дивидендных выплатах по итогам 2022 могут оказать акциям существенную поддержку. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, почти рекордные финансовые показатели компании могут позволить ей возобновить выплату дивидендов.

#идеи #акции $MOEX Открыть/Комментировать

2022-11-01 18:04:40 Новости к этому часу

В январе–октябре 2022 года средняя цена нефти марки Urals составила $79,57 за баррель (Минфин РФ).

Минфин 2 ноября проведёт аукционы по размещению трёх выпусков ОФЗ.

В перспективе российские компании могут увеличить объёмы добычи нефти в Иране за счёт новых месторождений (вице-премьер Александр Новак).

Молдавия зимой может остаться без газа и электроэнергии (президент Молдавии Майя Санду).

ЕАБР планирует в первой половине ноября провести сбор заявок инвесторов на приобретение трёхлетних облигаций объёмом 1,5 млрд юаней, ориентир по ставке купона — 3,75–3,95% годовых (Интерфакс).

Чистая прибыль ДВМП по РСБУ за девять месяцев выросла в 12 раз г/г — до 1,8 млрд.

Tesla собирается начать массовое производство Cybertruck в конце 2023 года (Reuters).

СПБ биржа прекратит торги акциями Twitter с четверга, 3 ноября. Акционеры TWTR получат по $54,2 за каждую обыкновенную акцию в собственности.

$FESH Открыть/Комментировать

2022-11-01 17:30:28 Перспективы LegalTech в России

Компания Deloitte изучила российский рынок юридических услуг и рассказала про будущее LegalTech в России. Мы составили для вас краткий конспект и перечень трендов на ближайшие годы.

Что это такое

LegalTech — это технологические решения для юристов, которые помогают им собирать, систематизировать и анализировать информацию: разные сервисы, платформы, ПО — одним словом, IT для юристов. Примеры в России — правовые системы «КонсультантПлюс» и «Гарант».

Также под это понятие подходят технологии, которые помогают искать нарушения. Например, случаи контрафакта, пиратства, мошенничества. Иногда для этого нужно проанализировать сотни тысяч сайтов, а это невозможно без специального ПО.

Что происходит в LegalTech сейчас

В России этот рынок уже механизирован (документы много где перевели в электронную форму), а все процессы во многом автоматизированы. Сейчас работают над внедрением расширенной аналитики, она поможет в судебных процессах.

Развиваются сервисы по конкретным направлениям — например досудебному урегулированию споров или защите интеллектуальной собственности. Это позволяет небольшим компаниям не держать в штате юриста, а обращаться к программе.

Распространены интернет-конструкторы. Например, те, что составляют договоры, иски и претензии. Необязательно быть юристом, чтобы составить простые документы по шаблонам из блоков конструктора.

Тренды LegalTech на ближайшие годы

Вот какие изменения и новшества мы ожидаем увидеть на рынке:

•‎ Юридические услуги по подписке.
•‎ Дистанционный нотариат.
•‎ Усиление безопасности для конфиденциальных документов.
•‎ Виртуальные консультации и суды.
•‎ Использование искусственного интеллекта для выявления нарушений законодательства.

В юриспруденции всё же очень много тонкостей, и вряд ли можно рассчитывать на полную автоматизацию процесса. LegalTech скорее даёт юристам быстрый доступ к большим объёмам информации и избавляет от части рутинной работы.

Полностью заменить юристов LegalTech пока может только в самых простых процессах вроде составления договоров и консультаций по несложным вопросам. Открыть/Комментировать

2022-11-01 14:30:47 Inarctica выплатит дивиденды третий раз за 2022 год, доходность составит 2,5%

Совет директоров Inarctica (прежнее название — «Русская аквакультура») рекомендовал выплатить дивиденды в размере 15 ₽ на акцию за девять месяцев 2022 года, сообщила компания. Доходность выплаты составит 2,5% к уровню закрытия торгов в понедельник. Последний день для покупки акций до закрытия реестра акционеров — 18 декабря.

В этом году компания уже дважды выплачивала дивиденды: за первый квартал в размере 8 ₽ и за шесть месяцев, когда выплата составила также 15 ₽ на акцию. Таким образом, суммарный дивиденд за 2022 год может достичь как минимум 38 ₽ на акцию. Ранее компания сообщила, что её чистая прибыль за девять месяцев по РСБУ достигла 3,6 млрд ₽, что более чем в три раза превышает результат годичной давности — 1,09 млрд ₽.

Inarctica выращивает красную рыбу в искусственных условиях — атлантического лосося в Баренцевом море и радужную форель в Карелии. По итогам 2021 года компания реализовала 28 тыс. т рыбы, а её выручка достигла рекордных 15,9 млрд ₽. Благодаря росту цен и высокому уровню зарыбленности ферм в 2022 году компания может продемонстрировать ещё более сильные результаты.

#акции $AQUA Открыть/Комментировать

2022-11-01 13:03:34 Новости к этому часу

Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в октябре 2022 года составил 50,7 пункта, опустившись с сентябрьских 52 пунктов (S&P Global).

Экс-госсекретарь США Хиллари Клинтон через суд требует взыскать с бывшего президента США Дональда Трампа $1 млн за то, что тот ранее необоснованно подал в суд на неё.

Россияне в среднем тратят на каршеринг 3–5 тыс. ₽ в месяц (опрос Почта Банка).

Добыча газа Газпромом за 10М22 снизилась на 18,6% г/г — до 344 млрд куб. м.. Экспорт газа компанией в дальнее зарубежье сократился на 42,6% г/г — до 91,2 млрд куб. м.

Чистый убыток Энел Россия за 9М22 составил 8,05 млрд ₽ против чистой прибыли 2,45 млрд ₽ годом ранее.

Набсовет МосБиржи рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.

Чистая прибыль Saudi Aramco, крупнейшей нефтедобывающей компании в мире, за 3К22 увеличилась на 39% г/г — до $42,4 млрд. Это ниже на 12% кв/кв.

Совет директоров Inarctica рекомендовал выплатить дивиденды в размере 15 ₽ на акцию по итогам 9М22.

$GAZP $ENRU $MOEX $AQUA Открыть/Комментировать

2022-11-01 10:03:05 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций немного вырос, рубль стабилен

К концу дня индекс МосБиржи начал расти и по итогам торгов прибавил 0,21%. Инвесторы позитивно оценили заявления Минобороны РФ о завершении мобилизационных мероприятий с 1 ноября. Однако рост был ограничен слабой динамикой нефтяных котировок. Тем временем американские индексы немного снизились. Инвесторы проявляют осторожность перед заседанием ФРС США в эту среду — регулятор, по мнению большинства инвесторов, повысит ставку на 75 б. п.

Рубль в понедельник укрепился на 0,5% — до 61,3 за доллар. Но во вторник утром он вновь слабеет — до 61,6. Российская валюта остаётся весьма стабильной и торгуется в очень узком диапазоне. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что на этих уровнях находится краткосрочное равновесие рубля, поэтому, вероятно, в течение дня его курс почти не изменится.

Нефть марки Брент сегодня подорожала примерно до $93,5 за баррель при поддержке слабеющего в преддверии заседания ФРС доллара. По мнению аналитиков, до объявления решения Федрезерва по ставке и комментариев главы регулятора в среду цена на нефть будет находиться в узком диапазоне $92–94 за баррель.

Доходности российских гособлигаций вчера выросли на 5–20 б. п.: участники рынка сокращали позиции в ожидании возможных безлимитных аукционов. Во вторник эта тенденция может сохраниться. Во второй половине дня Минфин объявит условия аукционов.

На повестке дня: макростатистика США, Китая и России

Производственные индексы PMI для США, Китая (Caixin) и России за октябрь

Число вакансий на рынке труда в США за сентябрь Открыть/Комментировать

2022-10-31 19:30:23 Обзор главных событий на рынках облигаций от наших управляющих

Рублёвый долговой рынок

• На российском долговом рынке динамика была умеренно положительная, доходности краткосрочных ОФЗ снизились на 10–20 базисных пунктов (б. п.), среднесрочных и долгосрочных — в пределах 5 б. п.

Индекс рублёвых гособлигаций Мосбиржи вырос на 0,1%, а индекс корпоративных облигаций Мосбиржи прибавил 0,3%.

• Ключевое событие прошлой недели — заседание ЦБ, на котором регулятор оставил ключевую ставку на уровне 7,5% и сохранил нейтральный сигнал на ближайшие заседания. Также ЦБ отметил усиление проинфляционных рисков на среднесрочном горизонте.

Такое решение ЦБ совпало с рыночными ожиданиями, значимых изменений на долговом рынке не было.

Также регулятор опубликовал обновлённый макропрогноз, ожидания ЦБ по инфляции и ключевой ставке на 2023–2024 годы не изменились: инфляция 5–7% и 4% к концу 2023 и 2024 годов соответственно, средняя ключевая ставка 6,5–8,5% и 6–7% в 2023 и 2024 годах соответственно.

• На аукционах ОФЗ Минфин разместил облигации на 177,6 млрд рублей, из которых основной объём (123,6 млрд рублей) пришёлся на ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК 29021).

• Локальный рынок облигаций продолжит следить за аукционами ОФЗ, динамикой инфляции и оценивать сигналы ЦБ РФ с последнего заседания.

Слабый потребительский спрос и пониженная инфляция сохранятся в краткосрочной перспективе. На среднесрочном горизонте, мы ожидаем, рост цен ускорится из-за высоких государственных расходов и инфляционных ожиданий населения, восстановления потребительской активности.

В таких условиях регулятор может оставить ставку неизменной в этом году и повысить её в следующем.

• На рынок ОФЗ в следующем году может влиять предложение со стороны Минфина. Поэтому мы придерживаемся консервативной позиции по этим бумагам.

В корпоративном сегменте мы предпочитаем отдельные бумаги второго эшелона и тщательно отбираем эмитентов.

Глобальный долговой рынок

• На прошлой неделе на мировых рынках облигаций динамика была положительная: доходности по двухлетним гособлигациям США снизились на 7 б. п., до 4,42%, по десятилетним выпускам — на 20 б. п., до 4,01%.

• На прошлой неделе опубликовали ценовой индекс расходов на личное потребление в сентябре — индекс PCE, именно за ним следит ФРС, когда принимает решения о денежно-кредитной политике. PCE ускорился до 5,1% (с 4,9% в августе), но его рост оказался ниже ожиданий рынка (5,2%).

• Также на неделе вышли данные по ВВП США в III квартале, которые оказались лучше ожиданий (2,6% г/г против 2,4% г/г). Это даёт ФРС больше пространства для повышения ставки.

• На прошлой неделе ЕЦБ провёл заседание по монетарной политике, на котором повысил на 75 б. п. свои учётные ставки: до 1,5% ставку по депозитам, до 2% ставку рефинансирования и до 2,25% ставку по маржинальному кредитованию.

• Ключевое событие грядущей недели для мировых рынков — заседание ФРС по монетарной политике. Ожидается, что регулятор повысит ставку на 75 б. п., до 3,75–4%, для снижения инфляции.

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Открыть/Комментировать

2022-10-31 19:00:51 ​​ ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи потерял 0,2%, расписки TCS Group выросли на 4,1%

Российский фондовый рынок корректируется после роста на прошлой неделе. К вечеру понедельника индекс МосБиржи потерял около 0,2%. Геополитическая обстановка сравнительно спокойная, инвесторы восприняли заявления Минобороны РФ о завершении мобилизационных мероприятий умеренно позитивно. Однако давление на российский рынок акций оказывают смешанные настроения на мировых площадках и дешевеющая нефть — котировки Брент в течение дня опускались до $92 за баррель.

Хуже рынка выглядят металлургические компании — акции ММК, НЛМК и Северстали к 17:00 мск подешевели соответственно на 3,5%, 3,0% и 2,9%. Бумаги дорожали в течение предыдущей недели на фоне хороших операционных результатов за 3К22, и сейчас инвесторы фиксируют прибыль.

Лидером в составе индекса МосБиржи стали расписки TCS Group (+4,1%). Бумаги подорожали после того, как Тинькофф Банк объявил о запуске сервиса по продаже автомобилей — Тинькофф Авто. Платформа позволит покупателям приобретать транспортные средства по цене производителя с возможностью доставки на дом.

$MAGN $NLMK $CHMF $TCSG Открыть/Комментировать