2023-12-06 12:24:13
Еще тезисыыы. Особое внимание на финансовый блок. Прочтите вдумчиво!
Андрей Белевцев, технологии.
— Снова об ИИ очевидно сказано 100500 раз.
— Обновили GigaChat. Задействован целый поезд данных и 1500 человек команды
— Умная колонка вырвалась в топы (без обид, но лично у меня Алиса), выросли в продажах телевизоров. Вы вообще знали, что есть такое направление?
— Работают над замещением решений от западных вендоров. Хотят зайти в конкуренцию с Позитивом-Астрой.
— GigaCode развивают (не знаю, насколько эффективно, я не разраб). Развивают LLM сервисы (большие языковые модели).
Тарас Скворцов. Финансовая модель. ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ БЛОК!
— Рост ВВП ожидают мягкий, прогноз очень аккуратный.
— Кредитование все еще сильно отстает от других стран и можно расти, прогноз на 10% на след. год
— Розничное кредитование. Проблемы из-за ДКП имеют место быть, но даже на снижении ставок рост не пойдет сразу вверх, ибо есть еще и регулирование иных факторов.
— Ипотека. По-прежнему номер в росте портфеля, но и тут регулирование, а значит замедление.
— Но к 2025-2026 надеются ослабление регулирование + отложенный спрос, т.е. надежда на рост.
— Главный источник пассивов - средства населения. Благодаря жесткой ДКП прирост средств населения из-за высоких ставок.
Понимаете, почему на каждом углу реклама вкладов? — Количество клиентов решает, пока больше 111млн, но есть куда расти. Емкость не исчерпана.
— LTV основа подсчета, но об этом я вам после каждого отчета рассказываю, а то все на прибыль в моменте только смотрят. Глубину взаимодействия и базу смотреть интереснее.
— Удержание клиента растет при развитии экосистемы, это очевидно. То есть разработка базы это целая наука. Прайм в помощь, рост за 2 мес. динамичнее чем за 2 года.
— 80% Сбера это чистый процентный доход. Закладываем снижение ставок к 25 году, но маржу удержат. Благодаря кредитованию маржинальных сегментов.
— Структура пассивов в помощь. Огромная доля текущие счета, в депозиты многие не ушли, банку это плюс.
— В 3кв. маржа рекорд года, 6% вышло. В четвертом не ниже 3-го квартала. До 2025 планы 5.5%.
— Новое направление айти как бизнес, т.е. сервисы для корпорат клиентов. Инвестиции в эту нишу дико растут.
— Уровень риска прогнозируют 100-110б.п., несмотря на уход в более опасные продукты.
— В 4 раза снизили долю кредитов юриков в недруж. валютах. Курс валюты ОЧЕНЬ важен для фин. результатов, но стараются снизить привязку.
— Процентные риски. Балансируют между срочностью активов-пассивов, снижая чувствительность.
— Производительность Сбера за 3 года выросла в 1.7 раза. Отношение доходов к расходам к 30% подобралось
— Достаточность капитала на уровне. Цель в 2024 ROE 22%+ (безмерно, если что).
— Инвесторы увидят рост бизнеса и дивидендов, такие планы есть. Обещают сделать лучше лучшего Расти вертикально на таких масштабах сложно, но можно эффективнее продавать продукты своей базе и расширять глубину взаимодействия.
Обратите внимание, снижение ставки быстро и легко не ждут, учитывают замедление кредитования даже после смягчения ДКП.
Иными словами - высокая ставка надолго и свой след в отчетах банков она точно оставит.
Рынок сначала загрустил ибо ожидания по див. политике не оправдались (откуда из взяли то..), а потом ещё ставкой добили. Печально Вот тут первая часть с важными моментами. Сохраняйте и не теряйте эти посты. Столько тезисов даже в новостниках нет Про умный чайник конечно мощно завернули
31.5K viewsedited 09:24
П
