2021-05-22 09:03:45
Стоит ли усредняться на фондовом рынке?
⠀
Не надо путать усреднение с покупкой актива лесенкой (на разных уровнях).
⠀
Усреднение - это вынужденная мера, которая применяется, если вы купили какой-либо актив, а его цена СИЛЬНО пошла против ваших ожиданий. Если вы купите по более низкой цене, вы уменьшаете среднюю цену своей покупки и, таким образом, увеличиваете свои шансы на получение прибыли от сделки.
Покупка лесенкой - это заранее запланированные действия на устраивающих вас уровнях цены исходя из цели и нужной доходности.
⠀
Усреднение может привести как к улучшению ситуации, если падение остановится около ваших уровней усреднения, так и к ухудшению, если падение там не остановится, а продолжится. К усреднению обычно прибегают те инвесторы и трейдеры, которые допустили ошибку или не имели заранее проработанной стратегии по данному активу.
⠀
Вот первый пример :
Акции американского ритейлера Macy’s. В июле 2015 году акция стоила $72. Сейчас - $17. Продолжая верить в компанию, вы бы усредняли позицию и в итоге…получили бы убыток. Когда теперь цена этой акции вырастет до значений, когда инвестор может выйти в безубыток? Вопрос хороший.
Кроме того, такая тактика усреднения неизбежно приводит к перекосу в портфеле и преобладанию в нем одной бумаги с непонятными перспективами .
Или другой пример - акции General Electric (GE) в июле 2000 года стоили $56 за акцию, но из-за «пузыря доткомов» и кризиса 2008 года котировки упали. Сейчас акция GE стоит меньше $14.
Поэтому к выбору инструментов в портфель нужно подходить осознанно и, прописав стратегию, оценить финансовые показатели и перспективы отрасли, в которой она работает. И помнить о диверсификации – доля одной акции в портфеле не должна превышать 5-10%, тогда просадка 1 бумаги не будет сильно влиять на портфель в целом.
Мое личное правило, что усредняться стоит только в том случае, если соблюдается 2 условия:
① Усреднение делаю, только если после него позиция не будет занимать более 10% в портфеле и падение от первого входа превышает 20%, но при этом в компании фундаментально ничего не ухудшилось.
② Цена на актив достигла дна и произошел разворот. Чтобы подтвердить разворот я использую дневной или 4-х часовой таймфрейм и на нем должны быть подтверждения:
а) разворот должен произойти на объеме, который в 3-5 или более раз превышает обычный объем торгов;
б) произошел отскок от значимого уровня поддержки;
в) цена пробила падающий канал, отскочила от его границы вверх.
Чтобы не усредняться, лучше заранее прорисуйте свою стратегию и покупайте бумаги «лесенкой».
Очень сложно поймать идеальную точку входа, даже если вы отлично владеете техническим и фундаментальным анализом. Как вы видите из анализа моих стратегий на акциях, я покупаю бумаги «лесенкой».
Принцип в том, что я не вхожу в позицию сразу на все деньги, которые я выделил для сделки. Часто я определяю 3-5 зон для входа, покупаю для начала на 10-30% от выделенной суммы и смотрю за тем, как ведет себя цена. Если бумага хорошая с фундаментальной точки зрения, но акция еще просядет на каких-то негативных новостях, я докупаю в оставшихся долях от суммы при достижении 2 и 3 зоны входа, пока не наберется полная позиция по бумаге.
Если цена идет вниз, но я уже купил позицию
(5-10% от портфеля), то я просто жду лучших времен, периодически смотрю новости по компании и график. Это нужно для того чтобы понять, держим дальше или продаем с убытком.
Даже если компания станет банкротом, я потеряю всего 5% или максимум 10%, которые благодаря диверсификации хорошо компенсируются ростом других акций в портфеле. А если бы я постоянно усреднял позицию, то неизбежно ее доля бы выросла, например, до 50%, а это означало бы, что на 50% в портфеле могла бы быть компания – банкрот!
Когда ваш результат сильно зависит от одной бумаги, это нарушение риск-менеджмента. Мы ведь не должны допускать такого положения дел, не так ли?
Мои дополнительные пожелания :
165 viewsedited 06:03