Не просто | Инвестиции

2021-09-16 10:48:11 P/E мультипликатор

Рассчитывается как:
P/E = Price / Earnings Ratio
P/E = Капитализация / Чистая прибыль
P/E = Рыночная стоимость акции / Прибыль на акцию

Капитализация (рыночная) компании - это стоимость компании на бирже в текущий момент времени, равна произведению цены одной акции на общее количество акций.

Чистая прибыль - это прибыль, которая остается после вычета всех затрат, включая налоги.

Рыночная стоимость акции - это цена по которой акция покупается и продается в данный момент времени на рынке.

Прибыль на акцию - это EPS (Earnings Per Share)
Рассчитывается как:
EPS = Прибыль / Кол-во выпущенных акций, или
EPS = (Прибыль - дивиденды по привилегированным акциям) / Кол-во выпущенных акций

P/E показывает, сколько лет должна работать компания, чтобы при той же текущей прибыли, окупить акционерный капитал. Т.е. через сколько лет ваши вложения окупятся.
Чем меньше P/E тем лучше. Высокий P/E может означать, что компания переоценена. Компании, которые не имеют P/E, или он отрицательный - понесли убытки.

При сравнении компаний из одной отрасли, нужно ориентироваться на среднее значение. Если среднее значение по отрасли равно 5, то компании с P/E от 1 до 5 можно рассматривать как недооцененные, а выше 5 - переоцененные.

Пример сравнения компаний:
Компаний «Великан» стоит 1млрд. рублей и приносит 20млн. рублей прибыли в год. P/E = 1млрд.р. / 20млн.р. = 50
Т.е. если мы целиком покупаем компанию за 1млрд.р, то при нынешней годовой прибыли, она окупится через 50 лет.
Компания «Карлик» стоит 200 млн. рублей и приносит также 20 млн. рублей прибыли в год. P/E = 200млн.р. / 20млн.р. = 10
Если купим всю компанию, она окупится уже через 10 лет, что более интересно для нас.

P/E - простой, понятный и универсальный мультипликатор, но не стоит забывать, что он еще и довольно поверхностный. Например, на чистую прибыль могут влиять различные факторы, такие как штрафы или наоборот дополнительные выплаты, скажем от страховых компании.
P/E может быть также большим, но это не значит, что компания плохая, может быть рынок высоко оценивает компанию, все хотят ее купить, в результате чего растет и капитализация компании (т.к. стоимость акций быстро растет)

#справочникинвестора #мультипликаторы #pe #мультипликатор Открыть/Комментировать

2021-09-16 10:48:00 Открыть/Комментировать

2021-09-15 10:27:43 Мультипликаторы, что это такое и для чего нужны?

Обычно, выбор акций для покупки сводится к трем этапам:
Макроанализ - смотрим тренды в экономике и выбираем конкретную, интересную нам, отрасль
Микроанализ - изучаем компании внутри конкретной отрасли, которую выбрали
Теханализ - изучаем биржевые показатели и индикаторы по конкретной бумаге

Мультипликаторы помогают нам на втором этапе, когда мы смотрим компании одной отрасли, не важно более крупная, или более мелкая, и пытаемся найти самую привлекательную для наших инвестиций.

Итак, запомнили для начала, сравниваемые компании должны иметь равные внешние условия:
Компании должны работать в одной отрасли
Желательно, чтобы компании были зарегистрированы в одной стране, конкретный рынок и законодательство могут по-разному влиять на доходы компаний

Благодаря мультипликаторам инвестор может определить эффективность бизнеса и переоцененность или недооцененность бумаг, выбрав в конце концов наиболее приемлемый вариант.

Значения мультипликаторов, или данные для самостоятельного расчета мультипликаторов по формулам, вы можете найти в официальной информации по компаниям:
для Российских компаний - это центр раскрытия корпоративной информации - e-disclosure (это могут быть отчеты МСФО - международные стандарты финансовой отчётности, РСБУ - российские стандарты бухгалтерского учёта и GAAP - общепринятые принципы бухгалтерского учёта США)
для Американских компаний EDGAR на сайте SEC (это могут быть отчеты 10-k — годовой отчет, 10-q — ежеквартальный отчет, 8-k — прочие сведения и т.д.)

Какие мультипликаторы мы рассмотрим в следующих статьях:
P/E, P/S, P/BV, EV, EBITDA, EV/EBITDA, EV/CFO, D/EBITDA, EPS, ROE, ROA, ROS, ROIC

#справочникинвестора #мультипликаторы #новичкам #инвестиции Открыть/Комментировать

2021-09-15 10:27:37 Открыть/Комментировать

2021-09-08 12:23:03 Список полезных ресурсов для инвестора

Финансовые новости
FINANZ https://www.finanz.ru/novosti
лента новостей + прогнозы аналитиков
CONOMY https://conomy.ru/news
лента новостей + аналитика и обучение
РБК https://quote.rbc.ru/shortnews
ФОРБС https://www.forbes.ru/finansy
ВЕДОМОСТИ https://www.vedomosti.ru/rubrics/economics
ТАСС https://tass.ru/ekonomika
BLOOMBERG https://www.bloomberg.com/markets
финансовые новости со всего мира
REUTERS https://www.reuters.com/business/finance/
много тематических разделов финансовых новостей
FINANCIAL TIMES https://www.ft.com/companies
финансовые новости по компаниям

Многофункциональные сервисы:
SMART-LAB https://smart-lab.ru/
новости + котировки + графики + видео + книги и т.д.
TRADINGVIEW https://ru.tradingview.com/
FINVIZ https://finviz.com/
новости + скринер + карта рынка + инсады и т.д.
YAHOO FINANCE https://finance.yahoo.com/
новости + скринер + можно составить свой портфель + календарь событий и т.д.

Биржевые фонды
RUSETFS https://rusetfs.com/landing
данные о ETF на Московской Бирже
ETFDB https://etfdb.com/
база данных ETF США

Официальная отчетность компаний
E-disclosure https://www.e-disclosure.ru/#
Центр раскрытия корпоративной информации российских компаний
SEC https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html
Сервис раскрытия корпоративной информации американских компаний

Инвестиционные идеи
INVEST-IDEI https://invest-idei.ru/
инвестиционные идеи (можете сами предлагать)
SEEKINGALPHA https://seekingalpha.com/stock-ideas
инвестиционные идеи и не только

Телеграм каналы (которыми пользуюсь лично я):
Сигналы РЦБ https://t.me/cbrstocks
MarketTwits https://t.me/markettwits
InvestFuture https://t.me/investfuture
headlines https://t.me/headlinesfortraders
NataliaBaffetovna Инвестиции https://t.me/NataliaBaff
Грамотные инвестиции https://t.me/lifeandinvest
Ну и конечно буду признателен, если поддержите мой канал -
Не просто Инвестиции https://t.me/njinvest
занимаюсь сейчас его наполнением (сначала сделаю базу знаний для новичков, позже будут разборы компаний и актуальные новости) Буду благодарен за подписку!

Прочее
ТИНЬКОФФ - ПУЛЬС https://www.tinkoff.ru/invest/pulse-social/
социальная сеть для инвесторов
ДОХОД https://www.dohod.ru/analytic/bonds
анализ облигаций
RUSBONDS https://rusbonds.ru/bonds
анализ облигаций
INVESTMINT https://investmint.ru/
графики дивидендов российских и иностранных компаний
INTELINVEST https://intelinvest.ru/
аналитика портфеля, удобен на платном тарифе (299р. / 499р. в месяц) есть бесплатный тариф для ознакомления

#справочникинвестора #полезное #новичкам #полезныересурсы #пульс #полезныесайты Открыть/Комментировать

2021-09-06 12:56:28 Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ - это метод прогнозирования рыночной стоимости компании, основанный на анализе ее финансовых и производственных показателей деятельности.

У каждой компании имеется две стоимости: балансовая и рыночная. Балансовая стоимость (реальная стоимость активов компании) в большинстве случаев не совпадает с рыночной, которая определяется в основном соотношением спроса и предложения на фондовом рынке.

Во время анализа инвестор изучает финансовые отчеты компании и пытается определить справедливую стоимость компании. При этом анализу подвергаются выручка, EBITDA (объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации), чистая прибыль, балансовая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина дивидендов а также коэффициенты: P/B, P/S, P/E, EPS, ROE и др., (подробнее о них в следующих статьях)

Если справедливая цена ниже рыночной - бумаги переоценены, покупка невыгодна.
Если справедливая цена выше рыночной - бумаги недооценены, покупка выгодна.

При анализе компаний также важно обращать внимание на такие фундаментальные факторы, как инфляция, ключевая ставка, занятость, объемы промышленного производства в целом. Эти факторы могут очень сильно влиять на компании как в позитивном, так и в негативном ключе.

Цели инвесторов при проведении фундаментального анализа:
частный инвестор - найти бумаги, которые будут хорошо расти, либо приносить приличные дивиденды
крупный инвестор - поиск стабильных компаний с ростом прибыли в будущем, а также компаний для возможных слияний и поглощений

Структура анализа:
общий анализ состояния экономики (процентные ставки, доходы населения, уровень потребления и т.д.)
отраслевой анализ (анализ перспектив развития, анализ конкурентов и т.д.)
анализ компании (деятельность, репутация, стоимость, сравнение финансовых коэффициентов с конкурентами и средними по отрасли и т.д.)
анализ ценных бумаг (выяснение справедливой цены бумаги)
Крупные инвесторы обычно проводят анализ сверху вниз по списку , а частные инвесторы снизу вверх

Основные источники данных для анализа:
финансовые новости и аналитика
ставки центральных банков
интервенции валютного рынка - манипуляции ЦБ (центрального банка) с валютой
макроэкономика - ВВП, безработица, инфляция и т.д.
календарь инвестора - основные экономические по компаниям (даты выхода отчетности, закрытие реестров, выплаты дивидендов и т.д)
финансовые и бухгалтерские отчеты компаний

В следующей статье я покажу список полезных ресурсов, которыми я пользуюсь для проведения фундаментального анализа компаний и не только.

Когда анализ работает плохо?
Любые форс-мажоры или так называемые “черные лебеди” могут в момент поставить крест на любом вашем анализе, вот некоторые из них:
природные бедствия и катастрофы
эпидемии
военные конфликты
политическое вмешательство

#справочникинвестора #фундаментальный #анализ #новичкам #анализкомпании #пульс Открыть/Комментировать

2021-09-03 12:37:36 Simply Wall ST - и как новичку не купить мусорные акции

В начале своего пути у начинающих инвесторов горят глаза и они готовы покупать что угодно ради получения прибыли.
Зачастую, окружающие источники информации бывают, мягко говоря, не самыми правдивыми
Также иногда включается стадный синдром и в портфель падают те активы, которые посоветовал какой-то "успешный" блогер-инвестор, аналитик от Бога и т.д.

Ну а что делать, скажете вы?
Для начала установите для себя 3 основных правила:
Не делайте необдуманных покупок
Не слушайте других, анализируйте всю информацию сами
Не теряйте свои деньги, иначе инвестирование для вас закончится так же быстро, как и началось

Даже если вы не знаете еще что такое фундаментальный анализ и мультипликаторы, где и как анализировать отчетности компаний, но очень хочется купить какие-нибудь акции, есть простой способ не сесть в лужу.

Я предлагаю посмотреть один ресурс в интернете -
simplywall.st есть также приложение в App Store и Google Play
Регистрируемся на бесплатный план, это быстро.
Сайт на ENG, но не стоит из-за этого опускать руки, там все просто и понятно

Вам нужна вкладка Stocks (акции), включаем фильтр Company Name A-Z и у нас перед глазами открывается длинный список с названиями компаний с цветными пятнами-диаграммами
Так вот, диаграмма показывает насколько компания здорова, как она работала в прошлом, какие объемы у нее, какие дивиденды и какое может быть будущее.
Тут нужны большие зеленые пятна в первую очередь, это значит, что компания довольно хорошая, если пятно оранжевое или красное - значит компания довольно рисковая, это нам не подходит.
По иконке компании вы можете понять к какой сфере деятельности относится компания (банки, IT и т.д)
Далее выбираете компании с зеленым пятном и понятной для вас сферой деятельности и копируете названия или тикеры в какой-нибудь список в текстовый редактор.
После заходите в приложение своего брокера и в поиске вбиваете тикер или название, смотрите есть ли компаний на бирже. Если есть - добавляете в избранное и так со всеми из списка.
Когда список избранного составлен, читаете информацию о каждой компании - последние корпоративные новости и вообще все что сможете найти в интернете.
Если никаких отрицательных моментов нет по компании, то только после этого задумываетесь о покупке акций

Коротко про остальные разделы сайта:
Discover (исследовать) - можно посмотреть предложения акций по разным отраслям
Watchlist (список наблюдения) - можно добавить акции, за которыми хотите понаблюдать какое-то время
Portfolios (портфель) - можно составить любой портфель и посмотреть на его характеристики (распределение по отраслям, доходность и т.д.)
Screener (скринер) - подобрать акции по конкретным параметрам
Home (домашняя) - можно выбрать страну, посмотреть акции в портфеле, который собрали в Portfolios, информацию по рынкам, топ роста и падения и т.д.

Что дает премиум? Вы можете проваливаться в карточки компаний и изучать более глубокую аналитику по компании, это можно найти и в русскоязычных источниках, зачем за это платить.
Данный ресурс - дает только поверхностное представление о показателях компаний, как анализировать компании более глубоко, я расскажу в отдельных статьях.

#анализ #анализакций #simplywallst Открыть/Комментировать

2021-09-03 12:36:15 Сегодня поговорим про этот сервис Открыть/Комментировать

2021-09-01 13:50:34 Льгота долгосрочного владения (ЛДВ)

Для чего нужен данный вычет?
Все просто, ваша прибыль (доходы минус расходы), полученная при продаже ценных бумаг, освобождается от НДФЛ (налог на доходы физических лиц).

Какую сумму можно освободить от налога?
Сумма = количество полных лет владения х 3 млн. рублей
количество полных лет владения не менее 3-х лет

Т.е. за 3 года владения бумагами максимально можно освободить от налога 9 млн. рублей, за 4 года - 12 млн. рублей и т.д.

Пример - если все бумага с одним сроком владения:
Купили в 2016 году ценных бумаг на 10 млн. рублей
через 4 года продали бумаги за 18 млн. рублей и заработали 7 млн. рублей.
Максимальный вычет за 4 года = 4 года х 3 млн. рублей = 12 млн. рублей.
Т.к. 8 млн. рублей меньше максимального вычета, налог платить не нужно.
Если бы мы платили налог, его размер был бы равен 8 млн. рублей х 13% = 1040000р.
Таким образом, мы сэкономили 1 млн. рублей на налогах и это не маленькая сумма

Пример - если бумаги с разным сроком владения:
Купили бумаги компании Альфа и компании Бета.
Альфой владели 4 года, Бетой владели 3 года.
За 4 года на Альфе заработали 4 млн. рублей, на Бете заработали 3 млн. рублей.
Нужно рассчитать коэффициент среднего срока владения бумагами Альфа и Бета (Кцб):
Кцб = (4 млн. рублей х 4 года) + (3 млн.рублей х 3 года) / (3 млн. рублей + 4 млн.рублей) =
25000000 / 12000000 = 3,58
Размер налогового вычета за 4 года = Кцб х 3 млн. рублей = 3,58 х 3 млн. рублей = 10740000 рублей
Т.к. мы заработали всего 7 млн. рублей и это меньше 10,74 млн. рублей - то весь доход освобождается от налога.

Условия получения ЛДВ:
вы налоговый резидент РФ
владение акциями, облигациями или паями РФ компаний
бумаги обращаются на МСК и СПБ бирже
бумаги приобретены после 1 января 2014г.
бумаги в собственности более 3-х лет
счет не ИИС

Как получить вычет:
у вашего брокера, после подачи соответствующего заявления, далее он все сам рассчитывает и списывает
через налоговую, сдав в конце года декларацию по форме 3-НДФЛ в котором учтены бумаги, попадающие под вычет и комплект подтверждающих документов

#справочникинвестора #лдв #льготы #налоговыйвычет Открыть/Комментировать