На пенсию в 45 лет

2022-06-15 10:01:16 Безопасно ли сейчас покупать акции через российских брокеров?

В последнее время инвестиции в акции для российских граждан становятся все сложнее. И проблема теперь заключается не только в сложности выбора инвестиционно привлекательных компаний, но и в инфраструктурных рисках брокера, биржи и депозитария. Попробуем разобраться: во что безопасно сейчас инвестировать, а от чего стоит воздержаться.

Инвестиции в российские акции

Самым безопасным с точки зрения санкций выглядит вложение в российские акции. Эти бумаги торгуются на наших биржах и не зависят ни от каких иностранных организаций. Единственное, что важно иметь в виду, так это российские компании, зарегистрированные за рубежом. Такими являются, например Яндекс, X5 Retail, Тинькофф (TCS) и т. д.

Что касается других бумаг, то их инфраструктурные риски не касаются. Но здесь возникает другая проблема. Во-первых, против российских компаний каждый день вводятся все новые и новые санкции, и никогда не знаешь, откуда придет следующий удар. Во-вторых, многие российские компании отказались публиковать отчетность для ограничения рисков, связанных с введенными санкциями. Бумаги таких компаний лучше пока не покупать, так как есть риск купить “кота в мешке”. Однако на рынке все еще остались интересные для покупки бумаги, к которым можно присмотреться, но не исключено, что кратковременные движения вниз еще продолжатся.

Инвестиции в иностранные акции

В шестом пакете санкций ЕС оказался Национальный Расчетный Депозитарий (НРД). Однако еще до этого европейские депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили отношения с НРД. Таким образом теперь его работа приостановлена официально, из-за чего все иностранные бумаги на Мосбирже оказались заблокированы. Также заблокированы и европейские ценные бумаги, их российские инвесторы не могут покупать даже через зарубежных брокеров.

Иная ситуация обстоит у Санкт-Петербургской биржи, на которой торгуется основная часть иностранных ценных бумаг. Она работает через американский депозитарий DTC, через который мост еще работает. Таким образом покупать иностранные бумаги через СПБ Биржу все еще можно, однако безопасно ли это?

В теории ничего не мешает DTC разорвать связь с Бест Эффортс Банком, в котором учитываются все бумаги на СПБ Бирже. Таким образом инфраструктурные риски присутствуют и здесь. Что можно сделать в этом случае?

Единственный, но не 100% надежный вариант — это перевести все бумаги к зарубежному брокеру. Например, Interactive Brokers. Этот брокер все еще открывает россиянам и только периодически напоминает, что в случае блокировки счетов они не несут ответственности за возможные убытки. Если счета все же заблокируют, то скорее всего IB предупредит инвесторов об этом заранее и вы успеете вывести свои средства.

Вывод

Таким образом, полностью защититься от инфраструктурных рисков у нас не получится. Если западные страны захотят ограничить торговлю, они это сделают в любом случае. В наших силах только уменьшить эти риски и не остаться с заблокированным счетом, как это произошло при санкциях в отношении НРД. Альтернативой IB может послужить кипрский брокер Just2trade, который принадлежит ФИНАМу. Однако и здесь никто не защищен от блокировки. Вы можете либо принимать на себя эти инфраструктурные риски, либо воздержаться пока от покупки иностранных ценных бумаг и сосредоточиться на отечественных компаниях или на альтернативных инвестициях. Открыть/Комментировать

2022-06-14 09:01:11 Азбука инвестора: дивидендный гэп

Резкое снижение цены акций может возникнуть при формировании дивидендного гэпа. Давайте разбираться, что это и почему котировки за один день могут рухнуть на несколько процентов.

Что это?
Дивидендный гэп – это резкое снижение цены акции, как правило, примерно на размер дивидендной выплаты. Это происходит сразу после даты, когда закрывается реестр держателей бумаг. Если вы купите бумаги после даты так называемой отсечки, то не получите выплату ближайших дивидендов. В этот день компания составляет списки акционеров, которым предназначаются дивидендные выплаты.

На Московской бирже на перерегистрацию сделки уходит два дня. Данный режим торгов называется Т+2. Следовательно, ценные бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.

Почему формируется дивидендный гэп?
Перед выплатой дивидендов спрос на акции повышается. Некоторые инвесторы скупают акции исключительно ради ближайшего дивиденда. Выплаты могут быть объявлены заранее, что сделает рост акции более плавным, или инвесторы будут брать на себя риск за некоторое время, предполагая, каким будет дивиденд. Однако в турбулентной экономической среде никто не застрахован от того, что компания будет вынуждена снизить дивиденды или временно отказаться от их выплаты.

После закрытия реестра инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендов, начинают их продавать. Ведь не обязательно оставлять бумаги до дня выплаты, если вы уже были внесены в списки. Таким образом инвесторы пытаются заработать на растущем тренде последних недель – месяцев и одновременно получить причину этого роста – выплаты. Но когда одни инвесторы начинают продавать, спрос на акции также снижается, ведь до ближайших дивидендов в лучшем случае квартал, а в худшем – год. Из-за такого дисбаланса спроса-предложения цена резко падает и происходит дивидендный гэп.

Вывод
Пытаться заработать на дивидендном гэпе – продать до спада или купить сразу после падения – это рискованные операции. Ваши конкуренты в них – алгоритмы, которые сделают все в сотни раз быстрее вас. Единственной причиной к покупке компании должны быть фундаментальные данные, а единоразовая выплата дивидендов не спасет, если у компании будут проблемы с бизнесом. Открыть/Комментировать

2022-06-13 19:01:31 Куда сейчас переводить все активы?

Российский фондовый рынок упал и не вырос, американский тоже еле жив.

Недвижимость — цены на пике, дальше только вниз.

Крипта? Звучит разумно, но надо знать, какой процент капитала переводить, во что вкладывать и когда закупать: сейчас или ждать второго дна.

На своем канале об этом рассказывает Евгений Лашков, инвестор с 10-летним опытом, который получил за прошлый год +70% годовых в долларах, вкладывая в долгосрочные фундаментальные криптопроекты.

Подписчики Евгения инвестируют в долгосрок и не тратят время на “сигналы” и хайп, в котором 99% людей теряют деньги.

Чтобы узнать в какие монеты вкладываться начинающим и опытным инвесторам, смотрите его бесплатный эфир по крипте в закрепе канала.

Глубокий анализ крипты простыми словами, переходи и инвестируй в долгосрок

#реклама Открыть/Комментировать

2022-06-13 10:02:19 НРД под санкциями. Что это значит?

Национальный расчетный депозитарий попал под санкции от ЕС. Ранее его счета в иностранных депозитариях Euroclear и Clearstream были заблокированы. Давайте разбираться, что изменилось и что можно делать с акциями.

Что такое НРД?
НРД – это центральный расчетный депозитарий России. В нем ведется учет прав собственности на российские бумаги, он же проводит расчеты по сделкам и выплатам дивидендов. Более того, НРД является промежуточным звеном хранения для некоторых бумаг, которые торгуются на российских рынках. Также проводил расчеты по российским еврооблигациям с 24 мая, после того как Citibank перестал выполнять эту функцию.

Какие бумаги хранятся в НРД:
• акции российских компаний;
• российские облигации – государственные, корпоративные, муниципальные;
• облигации иностранных компаний, которые были допущены на российские биржи;
• российские депозитарные расписки;
• иностранные ценные бумаги, в т. ч. ETF.

Что блокировка означает для инвестора?
Российские инвесторы, держатели российских бумаг ничего не потеряют. Возможность получать выплаты в НРД остается. Однако заблокированные бумаги, вероятно, останутся такими до снятия санкций. Другие депозитарии не будут принимать российские бумаги, опасаясь вторичных санкций.

Важно отметить, что санкции практически останавливают все операции в НРД с иностранными ценными бумагами. Инвестор не сможет ни продать акцию, ни получать по ней дивидендов. Последние будут скапливаться в Euroclear, однако не будут переведены на счета россиян.

Но есть и хорошие новости. Распискам на бумаги российских эмитентов, таких как «Яндекс», X5 и другие, блокировка не грозит.

Обходные пути
После блокировки со стороны европейских депозитариев схема владения акциями через американские депозитарии продолжает работать. Однако риски потери бумаг, купленных на СПБ, остаются высокими.

Для россиян остаются доступными торги через зарубежных брокеров, хотя там и нельзя будет купить российские бумаги. Также нет никаких ограничений на переводы бумаг между российскими брокерами.

Вывод
Блокировка части бумаг еще раз показывает важность диверсификации портфеля. Так, инвесторы, которые открыли счета в IB и инвестируют в рынок США, не подверглись никаким ограничениям, по крайней мере, пока что. Санкции на НРД ограничили доступ к зарубежным бумагам на биржах СПБ, и рассчитывать на их скорое снятие не стоит. Поэтому самым оптимальным вариантом будет открытие счета у зарубежного брокера или анализ альтернативных источников дохода. Открыть/Комментировать

2022-06-12 19:00:58 +48,4% на акциях Магнит с открытия биржи. Устоит ли компания в кризис?

Магнит — крупнейшая розничная сеть в РФ. На продовольственном рынке компания занимает второе место с долей рынка 11,5%. А также занимает лидирующую позицию на рынке РФ по количеству магазинов.

Активы и где они располагаются?
Компания владеет розничной торговой сетью из 26 077, 4-мя сельскохоз комплексами и 13-ю производственными предприятиями.
Все активы компании находятся на территории РФ.

Что с выручкой?
Магнит не имеет экспортных доходов, а продукцию закупает на внутреннем рынке. Доля отечественных поставщиков 93% и только 7% импорт.
Это говорит о том, что уход с рынка импортных товаров серьезно НЕ скажется на выручке в 2022 году.
Выручка в 2021 году составила 1856,1 млрд.руб.

Закредитованность и финансовая устойчивость.
На конец 2021 года общий долг компании 270, 426 млрд.руб, увеличившись на 104,3 млрд.руб с 2020 года за счет долгосрочных банковских кредитов и облигаций для ускорения программы развития и приобретения розничной сети “Дикси”.

Доля общего долга всех активов 22,4%. 76% долга представлены долгосрочными заимствованиями и облигациями со средним сроком погашения 18 месяцев, 99,8% долга имеет фиксированную ставку. Долг полностью в рублях, а значит, компания не несет рисков от курсовых разниц.
На конец 2021 года, компания располагала денежными средствами и их эквивалентами на сумму 73,4 млрд.руб.

Таким образом, денежные средства компании полностью перекрывают краткосрочные обязательства на 2022 г., а долгосрочные обязательства полностью покрываются выручкой компании.

Из анализа видим, что Магниту не страшны санкции, ослабление курса доллара и “заморозка” активов. Но риски все-таки есть. Например, может упасть потребительская активность и уровень реально располагаемых доходов населения. Но как правило, Магнит переживал такие кризисы.

С открытия биржи Магнит стал лидером по росту стоимости акций и принес нам +48,4%.

Такой подробной аналитикой поделились ребята из Fin-Plan. Это не псевдогуру, а финансисты и инвесторы-практики с опытом 16 лет на рынках. Их публичный портфель за 6 лет вырос в 5,5 раз и самый сильный рост был всегда в кризисы — 2014, 2018 и 2020! На этих инвестидеях заработали сотни инвесторов, которые прислушиваются к их мнению.

В текущем кризисе они спрогнозировали падение биткоина и выскочили из американских акций до обвала и “заморозки” активов!

Переходите в телеграм-канал Краш-тест инвестидей, чтобы принимать прибыльные инвестрешения и максимально заработать на этом кризисе.

Там уже есть актуальный обзор состояния рынков РФ и США и даже крипторынка.

#реклама Открыть/Комментировать

2022-06-10 18:02:28 Инвесторы снова вкладываются в Китай

После масштабной распродажи в начале 2022 года глобальные инвесторы возвращаются на китайский рынок. Так, индекс Гонконгской биржи Hang Seng за последний месяц вырос уже на 12%, а индекс 300 крупнейших акций материкового Китая — на 7%.

Опрошенные Financial Times аналитики отмечают, что сейчас настало хорошее время для инвестирования в акции Поднебесной. Так, главный инвестиционный директор управляющей компании Amundi Asset Management Винсент Мортье считает, что давление регуляторов КНР на технологические компании ослабло, а санкции в отношении Китая со стороны западных стран в связи с поддержкой России в военном конфликте маловероятны.

Мортье также считает, что проблемы крупнейшего китайского Evergrande не перерастут в масштабный кризис, который затронет всю страну. Однако аналитики агентства Moody’s так не считают, и предупреждают, что китайские застройщики «продолжают испытывать дефицит ликвидности на фоне слабых продаж и жестких условий финансирования».

Тем не менее основным тормозом для китайской экономики до сих пор остается пандемия Covid-19, а точнее меры властей по борьбе с ней. Сейчас в стране действует политика нулевой терпимости к вирусу, которая предполагает полная приостановка производств и организаций, где выявлены заболевания. Но инвесторы смотрят и на этот фактор с оптимизмом. Они предполагают, что ослабление связанных со вспышкой COVID-19 ограничений может помочь поднять рынки по всему миру, которые пострадали в первые месяцы 2022 года.

Таким образом, мы видим, что риски инвестирования в китайские акции еще присутствуют, но инвесторы видят их сведение к минимуму уже в ближайшем будущем. Поэтому, возможно, сейчас есть смысл начать присматриваться к сильно упавшим акциям из Поднебесной, но с полным осознанием как экономических, так и структурных рисков. Последние связаны с возможным делистингом китайских акций с Американских бирж. Открыть/Комментировать

2022-06-10 10:00:57 Какие российские акции покупать сейчас?

Результатом конфликта на Украине в конце февраля стали жесткие санкции по отношению к РФ, которые сильно повлияли на экономику России. По данным Международного валютного фонда, в этом году страну ждет снижение ВВП на 8,5% и на 2,3% в следующем. Минэкономразвития смотрит на ситуацию немного оптимистичнее: в министерстве видят снижение на 7,8% и 0,7% соответственно. В свете обширных санкций возникает вопрос, на какие отрасли и компании сейчас можно обратить внимание, а какие лучше обойти стороной. Об этом и поговорим.

Что можно покупать?
В первую очередь, на ум приходят российские экспортеры сырья. Аналитики считают, что, даже несмотря на эмбарго российской нефти в шестом пакете санкций, компенсировать потери компаниям удастся за счет высоких цен на черное золото. На новостях об эмбарго 31 мая снижались акции «Башнефти», «Роснефти», «Татнефти», «ЛУКОЙЛа», «Газпром нефти». Лучше других выглядят акции «ЛУКОЙЛа».

Помимо этого, спрос на газ со стороны ЕС точно останется высоким в ближайшие годы из-за невозможности альтернативных поставок. Здесь явным бенефициаром является «Газпром», который сегодня можно считать защитным активом, особенно с его самой высокой дивидендной доходностью среди голубых фишек.

Помимо сырьевого сектора, стоит обратить внимание на сектор ритейла, который может стать бенефициаром высокой инфляции. Санкции, безусловно, привели к снижению маржинальности в отрасли, однако рост спроса на товары длительного хранения привел к увеличению выручки компаний.

Что лучше обойти стороной?
Явным аутсайдером выглядит финансовый сектор. Высокие ставки спровоцировали падение спроса на кредитование среди населения, а решение ЦБ не выплачивать дивиденды и не публиковать отчетность до 1 октября 2022 года сильно давит на сектор.

Осторожно стоит подходить и к акциям электроэнергетических компаний. Регулирование тарифов со стороны государства на фоне инфляции может привести к значительному снижению маржинальности бизнеса.

В стороне остается и строительная отрасль. Дорогая ипотека, возросшая себестоимость строительства и логистические проблемы сделали эту отрасль одной из самых пострадавших в последнее время.

Металлурги
Стоит отдельно рассмотреть эту отрасль, так как цены на сырье растут, но компании все равно терпят убытки. Многие отказались от дивидендных выплат из-за ограничений на международные переводы. Аналитики считают, что металлурги должны переориентироваться на внутренний рынок, однако на нем тоже возможно снижение спроса в ближайшее время. Укрепление рубля привело к убыткам, но в правительстве уже обсуждаются возможные меры по поддержке отрасли. Здесь можно обратить внимание на компании, ориентированные на внутренний рынок, например, ММК. Открыть/Комментировать

2022-06-09 10:01:54 Что будет с Яндексом?

Акции Яндекса, как и почти все на российском фондовом рынке, потерпели крах — если в начале года котировки колебались на уровне 4,5 тыс. руб, то сейчас их цена находится на уровне 1,6 тыс. руб. Несмотря на отсутствие санкций против самой компании, инвесторы уходят от рисков в сторону более надежных компаний.

До событий на Украине “Яндекс” показывал стабильный рост — выручка за первый квартал выросла на 45% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, а выручка в сегменте электронной коммерции и вовсе выросла на 61%. На поисковом рынке РФ компания занимает более 60%, и может увеличить свое присутствие, если такие гиганты, как Google, с их поисковой системой, решат прекратить работу в РФ.

Несмотря на то, что на саму компанию не наложено никаких санкций, общая обстановка в стране сильно сказалась на ее деятельности. Рынок e-commerce, транспортных услуг и логистики, в которые активно инвестировал “Яндекс”, сейчас находятся не в самом лучшем состоянии.

Продажа “Яндекс.Новости” и “Яндекс.Дзен”

В конце апреля была анонсирована сделка по продаже этих двух сегментов в пользу VK. Компания подвергалась критике со стороны пользователей из-за публикации новостей только от провластных СМИ, особенно на фоне спецоперации, поэтому решила избавиться от этих направлений. Хотя “Яндекс” и не раскрывает, какую долю выручки составляли эти два сегмента, аналитики уверены, что она была невелика. А вырученные с продажи деньги компания сможет направить на более перспективные направления.

Возможен технический дефолт

В 2020 году IT-компания выпустила конвертируемые облигации на $1,25 млрд, которые должна была выплатить и уплатить проценты в 2025 году. Однако, у инвесторов есть право потребовать эти платежи досрочно, если торги бумагой будут приостановлены более чем на 5 дней (на биржах NASDAQ и Нью-Йоркской бирже торги приостановлены с 28 февраля), что может привести к техническому дефолту, так как у компании просто не хватит денег на выкуп. Аналитики считают этот риск маловероятным, так как вряд ли сразу все держатели облигаций решат потребовать выкуп со стороны “Яндекса”.

Что будет с акциями дальше?

Самым важным фактором падения акций является переоценка бизнеса со стороны частных инвесторов. Нерезиденты активно ставили на бурный рост “Яндекса” и готовы были платить высокую цену, однако инвесторы из РФ сейчас предпочитают уходить от риска в сторону более краткосрочных инвестиций, желательно с дивидендами. Аналитики считают, что в ближайшее время сильнее всего на котировки будут влиять либо новости о появлении крупных покупателей, либо о большом притоке со стороны частных инвесторов. Открыть/Комментировать

2022-06-08 10:01:02 Отчет Alibaba: котировки взлетели на 12%

27 мая Alibaba Group отчиталась по итогам квартала и года в целом. На позитивном отчете акции компании подскочили на 12%. Сегодня предлагаю взглянуть на результаты деятельности Alibaba и оценить ее перспективы.

Финансовые показатели

По итогам года выручка выросла на 19% – до $130 млрд. Квартальная выручка выросла на 9% – до $31,1 млрд (+2,5% к прогнозам аналитиков). В основном доходы выросли от продаж в Китае (+8%), услуг для китайских потребителей (+29%) и облачного бизнеса (+12%).

По итогам года скорректированная прибыль на акцию упала на 19% – до $8. По итогам квартала падение прибыли составило 23% – до $1,2 на акцию (+8% к прогнозам).

Ключевые моменты

Количество активных пользователей по сравнению с 2021 годом выросло на 28,3 млн – до 1,31 млрд. Из них 1 млрд пользователей из Китая, 301 млн приходится на другие страны.

Во время созвона с инвесторами гендиректор Дэниэл Чжан заявил, что приоритетом компании является качественное расширение и контроль за расходами. В связи с этим возможно сокращение подразделений и затрат на рекламу.

Менеджмент компании воздержался от прогнозов на этот год из-за непредсказуемости текущей политики нулевой терпимости к COVID-19, которая уже нанесла огромный ущерб бизнесу и разрушила цепочку поставок.

Компания неоднократно заявляла о том, что будет активно выкупать свои акции, так как считает их необоснованно дешевыми, и это подтверждается в отчете. По итогам года было выкуплено акций на сумму около $9,3 млрд против $118 млн в предыдущем.

Вывод
Отчет привнес немного оптимизма в текущие негативные настроения инвесторов. Выручка и прибыль оказались выше прогнозов. Однако сейчас слишком неопределенны дальнейшие перспективы компании, учитывая проводимую политику партии относительно новых вспышек COVID-19. В моем портфеле акции Alibaba занимают небольшую долю в 1,6%, и покупал я ее еще по $269. На данный момент не вижу смысла продавать ее в убыток, но и добирать по текущим ценам может быть опасно из-за возможных локдаунов и регулирования IT-компаний со стороны правительства. Открыть/Комментировать

2022-06-07 19:03:10 Дарим подписку на авторский канал по трейдингу и инвестициям совершенно бесплатно! Кто успеет, останется НАВСЕГДА.

Автор канала Invest Mafia — трейдер с 20-летним опытом. Он человеческим языком объясняет как устроен рынок, куда и почему может пойти цена каждого актива. Регулярно публикует прибыльные сигналы, которые дадут огромные иксы на падении рынка.

В своей работе он применяет фундаментальный и технический анализ, опирается на политические и экономические события в мире и переводит всё это на простой и понятный язык — иногда с матом, иногда с юмором.

Сегодня на вход выделено всего 120 МЕСТ, скорее вступай - https://t.me/+Ai78homyDBswMTAy

#реклама Открыть/Комментировать