Канал "Лимон на чай"

2022-06-03 11:06:19 Что за ситуация разворачивается вокруг Ozon

Ozon — одна из немногих Российских компаний, которая размещена на американской бирже Nasdaq.

— 28 февраля США остановили торговлю их акциями из-за санкций.
— Вслед за этим зарубежные держатели облигаций Ozon потребовали их досрочное погашение.
— Компания предупредила, что деньги у неё есть, но вернуть их не может из-за санкций.
— 1 июня Ozon договорился с держателями облигаций, что они не будут требовать взыскания как минимум до конца лета.

Какие вообще перспективы у Озона

С начала 2022 года россияне потратили ₽1,25 трлн на покупки в интернете — это на 59% больше, чем годом ранее. Причём 93% от этой суммы получили интернет-магазины, в том числе и Ozon.

Как итог — площадка отлично отчиталась за 1-й квартал 2022:

1. Оборот от продаж вырос в 2,4 раза, до ₽177,5 млрд.
2. Количество активных покупателей выросло до 28,7 млн (+79%), а количество заказов достигло 93 млн (+173%);
3. Валовая прибыль, которая показывает эффективность продаж, выросла на 165% до ₽30,7 млрд.

Но Ozon всё ещё не приносит прибыль, только в 2021 году убыток составил ₽58 млрд. Это часть стратегии компании: тратить деньги на быстрый рост и захватывать долю рынка.

Так было «до». Теперь Ozon начинает менять стратегию

Руководство уже заявило, что перестраивает бизнес-модель, дабы в течение года выйти на прибыль:

1. Оптимизируют расходы. Операционные расходы к обороту улучшились заметно по итогам первого квартала, и юнит-экономика заказа начала лучше работать. Это означает, что мощности загружаются и инвестиции в развитие окупаются.

2. Вводят дополнительные услуги. Например, рекламу на сайте для сторонних рекламодателей, запустили по сути свою социальную сеть и постепенно предлагают новые платные сервисы.

3. Расширяют ассортимент, привлекая новых продавцов и давая им новые возможности для продвижения своей продукции.

Так что вполне реально, что скоро мы увидим первую прибыль в отчетах компании.

@lemonfortea, Евгений Коваленко Открыть/Комментировать

2022-06-02 10:00:11 ​Какие специальности сейчас актуальны на рынке труда? И зачем это знать инвестору?

Наткнулся на аналитику по рынку труда и решил поделиться своими мыслями. Вот какие выводы сделал:

1. Компании ищут специалистов по маркетингу и рекламе. Вероятно, они чувствуют себя увереннее, поэтому готовы вкладываться в продвижение. Скорее всего, можно ожидать от них увеличения финансовых показателей.

2. Со IT-специалистами, интернетом и телекоммуникациями такая же история. Ведь это люди, которые помогают бизнесу масштабироваться и налаживать новую инфраструктуру.

3. Сектор медицины ещё с 2020 года в нехватке персонала. А с учётом последних месяцев — эта нехватка стала только больше.

4. Резкий рост вакансий в сфере услуг и ремонта — история временная и вызвана санкциями. Сыграли либо отсутствие новых комплектующих, либо высокая цена на них. Это заставляет людей обращаться в локальные мастерские, а не в официальные сервисы.

Ну а со страхованием всё интереснее. Возможно, из-за последних событий люди стали больше заботиться о безопасности и задумываются о страховке. А, может, причина в чём-то другом…

Какая тут польза для инвестора

Так складывается общая картинка. Например, сегодня узнали о спросе на отдельные вакансии, завтра послушали мнение эксперта о перспективах отрасли, послезавтра увидели рост акций компании, которая работает в этой отрасли. А, значит, в следующий раз уже сможете на этом заработать.

Пример условный. Но ключевая мысль: вам необязательно изучать сухие отчёты компаний, чтобы находить инвестидеи. Даже чтение различных заметок может привести к интересным выводам, если задать вопрос «А к чему это приведёт?».

@lemonfortea, Евгений Коваленко Открыть/Комментировать

2022-06-01 19:30:00 Думаете, в России больше нет возможности зарабатывать и остается лишь подсчитывать убытки?

Не согласен.

Евгений Коган:

— Инвестбанкир
— Дважды «Финансист года» (2008 и 2020)
— Профессор НИУ ВШЭ
— Контрибьютор Forbes
— Частый гость РБК, Бизнес ФМ, Россия24 и других популярных СМИ.
— Автор Telegram-канала @bitkogan – о деньгах и всем, что с ними связано.

Читайте @bitkogan, чтобы понимать, куда сегодня движутся деньги в России и мире, и как на этом заработать.

До встречи!

#реклама Открыть/Комментировать

2022-06-01 16:27:18 Как ЦБ подставил российских инвесторов?

В прошлом посте рассказал, как санкции сказались на работе с иностранными акциями в России. Вкратце: с весны на «Мосбирже» нельзя покупать или продавать западные компании, а на «СПБ Бирже» были лазейки.

И вот выходит новость: ЦБ заблокировал часть иностранных акций на «СПБ Бирже». Полный список здесь. Официальная причина — из-за санкций могут быть проблемы с расчётами по этим акциям.

Под блокировку попадут 990 компаний из 1650 на «СПБ Бирже». Они разблокируются после снятия ограничений с России. Проще говоря: хрен знает когда.

История трешовая… У людей, по сути, заморожены деньги. И они не могли продать иностранные акции заранее: ЦБ сообщил о блокировке за день и тогда, когда «СПБ Биржа» не работала.

Но даже в этом мраке есть положительные моменты:

1. Не все активы заблокируют. Акции одной и той же компании могут храниться в разных местах. Допустим, если у вас 10 акций AMD, то три могут лежать в НРД, оставшиеся 7 — в другом депозитарии. Если у вас так, то вам повезло.

2. На «СПБ Бирже» останутся почти 700 акций. Под блокировку ЦБ попадут только те бумаги, которые хранились через НРД и Euroclear. Остальные по-прежнему доступны инвесторам.

Нам же остаётся выяснять у брокера, где хранятся иностранные акции. Если они заблокированы, то только ждать. Переводом к другому брокеру не спастись.

В марте предупреждал о том, что стоит распродать зарубежные акции

Вот тут писал, почему так поступаю. Хоть моя причина была в другом, и она пока не реализовалась, но по счастливому стечению обстоятельств удалось избежать блокировки акций.

И вся эта ситуация — ещё одна причина присмотреться к крипте. Там сценарий, когда заблокируют ваши активы по желанию одной из стороны, сведён к минимуму.

@lemonfortea, Евгений Коваленко Открыть/Комментировать

2022-06-01 14:08:18 Центробанк блочит иностранные акции. Давайте разбираться

В понедельник ЦБ сообщил о блокировке иностранных акций у российских брокеров. Новость шокировала инвесторов; пошли домыслы, началась путаница.

Прошло время, а значит, можно во всём разобраться. И начну издалека.

Если вы когда-то покупали иностранные акции через российских брокеров, то делали это либо через «МосБиржу», либо через «СПБ Биржу». Площадки хранили иностранные акции по разным схемам:

1. «МосБиржа» хранит их в Нациольнальном расчётном депозитарии (НРД). Он, в свою очередь, сотрудничал с западной компанией Euroclear.

2. У «СПБ Биржи» две цепочки хранения иностранных акций:

«А». Бест Эффортс Банк → Depository Trust & Clearing Corporation;
«Б». Бест Эффортс Банк → НРД → Euroclear.

Все эти схемы работы исправно. Но в марте Euroclear вводит санкции против России. Из-за чего все иностранные акции на «МосБирже» и часть на «СПБ Бирже» оказались под блокировкой.

Тем не менее, инвесторы могли торговать иностранными акциями, которые хранились через цепочку «А» у «СПБ Биржи». А некоторые акции с цепочки «Б» тоже можно продавать и покупать, по крайней мере, так было до 31 мая.

Что именно поменялось в торговле иностранными акциями в России — расскажу в следующем посте.

@lemonfortea, Евгений Коваленко Открыть/Комментировать

2022-05-31 13:46:17 Какие новые санкции готовят против России

Чиновники Евросоюза согласовали 6-й пакет санкций против России. Останется его доработать и подписать. Вот какие ограничения Запад хочет ввести против России:

1. Частично запретить импорт нефти. Евросоюз хочет поэтапно отказаться от российской нефти. Всего планируют сократить поставки из России на 90% к концу 2022-го. Российская экономика в этом случае может недосчитаться $25 млрд в год.

2. Отключить «Сбер» от SWIFT. В банке уже заявили: всё работает и будет работать в прежнем режиме. Ранее «Сбер» попал под куда более серьёзные санкции, так что худшее для него уже позади.

3. И прочие «колкости». Например, Запад введёт санкции против российских физлиц, а также запретит вещание трёх российских телеканалов на своей территории.

Выходит, что самая серьёзная мера из всего пакета санкций — нефтяное эмбарго. Страны Европы — наши крупнейшие покупатели: в 2021 году мы им поставили 110 млн тонн нефти (47% от всех поставок).

Пострадает ли Россия из-за потери европейского рынка?

Россия может сосредоточиться на Индии и Китае. Уже в апреле 2022 мы нарастили поставки в эти страны аж в два раза. Думаю, будем ещё наращивать. Правда, приходится поставлять нефть в Китай и Индию со скидкой.

Но в целом даже потеря $25 млрд в год — не такая уж критичная. Сейчас Россия, по подсчётам Bloomberg, получает $20 млрд в месяц (!) от продажи нефти. А всего по итогам 2022 года мы заработаем $260 млрд.

Европе тоже несладко — надо будет найти 110 млн тонн нефти в год. Кто сможет поставлять такие объёмы и какую цену он установит — вопрос интересный...

@lemonfortea, Евгений Коваленко Открыть/Комментировать

2022-05-30 20:37:00 ​Что делать с валютой: покупать или продавать

После резкого недавнего обвала рубль начал расти. И дошло до того, что в апреле он стал самой крепкой валютой в мире.

Что это было, чего ждать и стоит ли покупать валюту? Разбираем в новом видео на канале «Лимон на чай» по этой ссылке. Открыть/Комментировать

2022-05-30 16:43:17 Почему нельзя хранить все деньги в USDT

После обвала стейблкойна UST, о котором я писал раньше, стал изучать эту тему глубже. И наткнулся на интересную статью, где перечисляли недостатки стейблкоина Tether (USDТ). В общих чертах косяки сводились к следующему:

1. Ненадёжные резервы. Создатели USDT заявляли, что каждый стейблкоин подкреплен настоящим долларом, лежащим на счету в банке. Но на деле половина резервов находится в сомнительных активах. И неизвестно, можно ли их оттуда достать, если что-то пойдёт не так.

2. Мутный договор. Он размещён на сайте Tether и включает в себя, например, такое: проект не гарантирует, что инвесторы получат обратно свои деньги.

3. Нет полноценной финансовой отчетности. Верней, Tether публикует финансовые данные, но готовит их «независимый бухгалтер», а не аудиторы, как у серьёзных компаний. То есть, по сути, никто официально не контролирует работу Tether.

4. Авторитет создателя сомнителен. По данным Bloomberg, основатель Tether — бывший пластический хирург. Это не минус сам по себе, но дополнительный повод усомниться в профессионализме команды, особенно — на фоне других недостатков.

5. Механизм работы этого стейблкойна ненадёжен. Настолько ненадёжен, что даже одна негативная новость может привести USDT к краху. По крайней мере так считает автор статьи на VC.

Вывод

Я позитивно отношусь к USDT, но как к средству перевода денег. Это быстро, легко, а переводить можно хоть миллионы.

Но хранить в нём деньги — рискованно. Лучше всего хранить сбережения в разных стейблкойнах, иначе можно попасть в историю как с UST.

@lemonfortea, Евгений Коваленко Открыть/Комментировать

2022-05-30 13:55:16 Что я делаю с криптой, которая обвалилась на 30-50% за последние месяца?

В апреле 2022 я вложился в биткойн и другие монеты на долгий срок, о чём рассказывал здесь. Идея изначально была рисковой, поэтому я сократил вложения вдвое и выделил 15% от свободных денег на эту инвестицию. С тех пор курс упал на 30%, а по отдельным монетам даже больше, но меня это не смущает.

Я уже проходил через такие просадки:

— В 2018 году я купил Ethereum по $800. Это был мой первый опыт с криптовалютами;
— В 2020-м монета упала до $87. Я не суетился несмотря на огромный минус.
— В 2021 я продал весь эфир по $2700.

Как итог: +240% за 3 года. Шикарный результат.

Считаю, что сейчас с биткойном и другими токенами будет так же. А нынешнее падение — временное. В долгосроке верю в эту технологию и буду следовать своей стратегии.

@lemonfortea, Евгений Коваленко Открыть/Комментировать

2022-05-27 13:08:14 А что там с идеями на фондовом рынке?

Трудностей для инвесторов сейчас хватает: геополитика, инфляция, да и COVID никуда не делся. Но даже в такой ситуации есть сектора, где можно пересидеть неспокуху. И вот на что я бы обратил внимание:

На американском рынке

Тут вижу два интересных сектора:

1. Оборонка. Компании-оборонщики зарабатывают на госзаказах. Именно поэтому с финансовыми показателями у них всё в порядке, тем более в теперешней геополитической обстановке.

Здесь лидеры: Lockheed Martin, General Dynamics, Raytheon.

2. Ритейл — ставка на инфляцию. Цены в США растут быстро. Американцы на этом фоне будут чаще закупаться товарами первой необходимости, что обеспечит ритейлерам доход.

Лидеры ниши: Walmart и Costco.

На российском рынке

1. Дивидендные истории. Из-за неопределенности многие компании решили отказаться от выплат. Но некоторые всё-таки делятся дивидендами. Для инвесторов это возможность заработать во время общей нестабильности.

На кого обратить внимание: МТС, «Норникель», Сегежа.

2. Поставщики удобрений. Это одна из немногих отраслей, которая не попала под прямые санкции. Ну и плюс в мире бешено растёт спрос еду, а тут без удобрений никуда.

На кого обратить внимание: «ФосАгро», «Акрон».

В былые времена список привлекательных компаний можно было бы увеличить раза в 2. А сейчас с идеями туго.

И да, не призываю покупать эти компании. Но взять на заметку мой список можно. Чтобы затем изучить каждую компанию детальнее. Как это делать — рассказываю в своём бесплатном мини-курсе: @lemonteabot Открыть/Комментировать