✿ НА ДАЧУ - ЗАГОРОДНЫЙ РАЙ ✿ Идеи!

2021-05-25 20:20:59 Многие аналитики прогнозируют рост акций Открыть/Комментировать

2021-05-24 08:09:53 Портфель Баффетта в мае 2021. Открыть/Комментировать

2021-05-19 12:24:37 Интересная первичка – Синара-Транспортные машины (СТМ)

На рынок выходит новый, весьма интересный и главное спорный эмитент – очень крупная промышленная компания. Мы подумали, что многим будет интересен этот бонд для диверсификации портфелей и решили рассказать про него поподробнее.

Итак, Синара-Транспортные машины 001Р-01:
• Ориентир купона: 3yr ОФЗ + 240 б.п. = ~8,7% годовых
• Книга заявок 25.05.2021
• Размещение 28.05.2021
• Погашение 24.05.2024

• Ожидаемая доходность к погашению до 8,9% годовых

СТМ – очень крупный промышленный холдинг, входящий в группу Синара Дмитрия Пумпянского, мажоритария ТМК. Производит локомотивы и другую ж/д технику для РЖД (более 50% выручки) и различных промышленных потребителей (в т.ч. Газпром, ММК, НЛМК, Евраз и пр.). В частности, на заводах СТМ производятся Ласточки. Доля рынка в РФ 14%, больше только у Трансмашхолдинга.

Выручка компании в 2020 г. составила почти 97 млрд руб., за два года она выросла почти вдвое. EBITDA – 13 млрд руб., соотношение Чистый долг/EBITDA = 2,3х. У компании супер-прогнозы на будущее (ждут роста выручки до 134 млрд руб., EBITDA – до 19 млрд руб.), но для бондхолдеров это не главное, главное, чтобы компании хватило денег на обслуживание долга, и он вовремя рефинансировался.

Долг чуть превышает 33 млрд руб., треть из него обеспечено активами компании (т.е. облиги будут фактически субординированы перед обеспеченным долгом). Основные кредиторы – банки – Альфа, ВТБ, Мособлбанк, ФОРА-Банк и др. По части этих кредитов СТМ нарушила ковенанты в 2020 г., в силу чего они подлежат досрочному погашению, а значит, должны быть довольно срочно рефинансированы. Под рефинансирование и выпускается облигационный займ: его размер 10 млрд руб., а всего в 2021-2022 гг. предстоит рефинансировать 27,9 млрд руб. Собственно говоря, это и есть главный риск покупки облигации СТМ 001Р-01 сейчас, учитывая, что бэклог компании не раскрывается и не до конца ясно на чем основаны прогнозы по выручке.

У облигации нет рейтингов международных агентств, но есть рейтинги от АКРА и Эксперт РА. Оба агентства рейтинговали СТМ «А», это довольно высокая оценка. В среднем рублевые облигации с таким же рейтингом и сопоставимой дюрацией торгуются под ~8,1% годовых, в этом смысле upside есть. Готовы ли вы на специфический и скрытый риск эмитента – решайте сами. И мы тоже подумаем, стоит ли покупать этот актив в наш облигационный портфель. Открыть/Комментировать

2021-05-18 14:30:28 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:

СБЕР – Отчет по РСБУ показал сохранение высоких темпов роста бизнеса банка. Чистая прибыль за апрель составила 103,6 млрд. Продавать акции банка смысла нет, если продолжат зарабатывать по 100 млрд /мес, прибыль превысит 1,2 тлрн по году и дивы будут под 26 рублей за 2021 год. Даже при 7,5% дивдоходности справедливая цена Сбера уже выше 350 рублей.

TCS Group – отчет за 1кв. шикарный, прибыль +60% до 14,2 млрд, общее число клиентов год к году +40%. Все круто, но значительная часть прибыли пришлась на экономию по резервам, хотя рентабельность капитала в 44% решает все (у Сбера в 2 раза меньше). Банк продолжает развиваться высокими темпами, но и цена высока, по P/BV 7,3х (в 6 раза выше Сберовских 1,26х).

АЛРОСА – продажи за апрель выше $400 млн, объёмы продаж большие даже в историческом срезе. Такими темпами они могут и 7-8 рублей выплатить дивами за 1 полугодие 2021 года. Так еще и цены на продукцию растут, рынок алмазов может перейти в дефицитное состояние.

Сургут – за 1кв. по РСБУ заработал 180 млрд рублей, из которых 30 млрд проценты за свои депозиты (они уже 3,8 трлн рублей), 82 млрд с продаж (на 20 млрд больше уровня 4кв.). При сохранении таких темпов, Сургут может платить 3,5-3,6 рублей на префы только с добычи нефти + процентов с депозита. Весь остальной вклад будет вносить переоценка курса рубля.

Роснефть – отчет за 1кв. сильный, видны хорошие улучшения по всем (реально по всем) фронтам к отчету за прошлый квартал. По нефтяникам будут сильнейшие отчеты в целом по сектору.

КАЛЕНДАРЬ:
ПН 17.05 – РусАгро, Акрон, Совкомфлот, ОГК-2 МСФО за 1кв.;
ВТ 18.05 – АЛРОСА, МТС, OZON и Газпром нефть МСФО за 1кв. + Сургутнефтегаз и Русал СД по дивам;
СР 19.05 – ФосАгро МСФО за 1кв. + Норникель ГОСА;
ЧТ 20.05 – Черкизово, QIWI, и Мечел МСФО за 1кв. + Газпром СД по дивам;
ПТ 21.05 – Северсталь и Россети СД по дивам. Открыть/Комментировать

2021-05-17 07:23:28 Глава ЦБ посоветовала новичкам рынка ПИФЫ Эльвира Набиуллина считает доверительное управление и ПИФы оптимальной точкой входа на фондовый рынок для начинающего розничного инвестора. Она уверена, что самостоятельное инвестирование может быть довольно рискованным. Сейчас наблюдается явный перекос в сторону самостоятельного выхода частных инвесторов на финансовый рынок, а не пассивного коллективного инвестирования, где средства отдаются профессиональному управляющему. При этом она подчеркнула, что у начинающего инвестора может быть недостаточно опыта и знаний, поэтому⠀важно сначала получить положительный опыт. А потом он будет предъявлять спрос на более сложные финансовые инструменты. Объемы коллективных инвестиций в стране за прошлый год выросли в 3 раза, однако этот объем составляет около 1% от ВВП при среднемировом значении в 75%. В некоторых странах доля активов коллективного инвестирования достигает 100% от ВВП. ЦБ планирует предложить изменения в законодательство, чтобы сделать коллективные инвестиции не менее выгодными, чем ИИС. Важно, чтобы и профессиональные участники финансового рыка проявили зрелость и относились к вновь пришедшим новичкам как к клиентам на всю жизнь. «Мы пока этого не видим», — отметила Набиуллина.⁣⁣⠀
⁣⁣⠀
Источник: https://quote.rbc.ru/news/article/609bbc7b9a7947123575c038 Открыть/Комментировать

2021-05-16 18:55:11 ETF по странам за 19 неделю

FXRL ETF 3889,0 (+0,01%)
FXDE ETF 3125,5 (-0,08%)
FXUS ETF 5644,0 (-0,91%)
FXKZ ETF 286,0 (-1,38%)
FXCN ETF 3746,0 (-4,03%) Открыть/Комментировать

2021-05-16 11:22:58 Как инвестировать в индекс S&P 500?
1. В индекс можно инвестировать с помощью ЕТФ-фондов, а как известно одни из лучших фондов на рынке - фонды от провайдера Finex. А именно фонд, который покрывает около 85% фондового рынка США - FXUS.

Стоимость 1 акции ~ 5 644 руб.

Индекс-ориентир: Solactive AG
Страна регистрации фонда: Ирландия

Фонд ориентируется не на индекс S&P 500, а на Solactive AG, в котором больше 600 компаний, но доли крупнейших корпораций совпадают, поэтому можно считать, что фонд ничем не отличается от S&P 500.

2. Также в индекс американских компаний можно инвестировать при помощи БПИФов, а именно с помощью одного из самых лучших - ETF SBSP. "Сбер - S&P 500" - биржевой фонд, инвестирующий в бумаги, входящие в состав Индекса S&P 500, с высокой степенью соответствия составу и структуре индекса.

Стоимость 1 акции ~ 1637 руб.

Индекс-ориентир: Индекс S&P 500 Net Total Return
Страна регистрации фонда: Россия Открыть/Комментировать

2021-05-15 13:09:48 Открыть/Комментировать

2021-05-14 09:17:46 «Падение фондового рынка — столь же обычное явление, как январская метель в Колорадо. Если вы готовы к нему, оно не может причинить вам вреда. Падение — прекрасная возможность дешево купить акции, которые сбрасывают пугливые инвесторы, опасаясь бури», - Питер Линч Открыть/Комментировать