ProfInvest

2023-03-07 14:00:16 Компании, которые соответствуют нашим требованиям и достойны внимания инвесторов:
1. WPC (W.P. Carey). Один из крупнейших REITs. В собственности - 1215 объектов в США и Европе и их количество растёт! Бизнес диверсифицирован как по секторам (производственные объекты, склады, офисы, магазины "у дома"), так и по географическому признаку. На рынке уже 50 лет!
2. STAG (STAG Industrial). Работает в секторе промышленной недвижимости. Бизнес растёт. Арендаторы стабильны. Очень активно ведёт себя в сфере поглощений - на этот год выделили 2.4 млрд. $. Учитывая стоимость компании в 6 млрд. $, очень амбициозный план.
3. CCI (Crown Castle). Сдаёт в аренду сотовые вышки (более 40000 в собственности) и линии оптоволоконной связи в США. Бизнес очень устойчивый (арендаторы - крупнейшие операторы сотовой связи). Постоянно развивается. Покупка инсайдерами акций компании свидетельствует об уверенности менеджеров CCI в завтрашнем дне.
У меня в портфеле эти компании есть. На просадках планирую докупать.
Удачных инвестиций! Открыть/Комментировать

2023-03-07 13:56:49 Какие REITs я рассматриваю для включения в портфель?
Компании должны соответствовать нескольким моим критериям отбора:
1. Ликвидность (оборот от 100000 $ в день).
2. Понятная и масштабируемая бизнес-модель.
3. Капитализация более 300 млн. $ (чем больше компания, тем лучше устойчивость бизнеса в текущих условиях и ниже издержки).
4. Выручка и прибыль должна расти на длительных отрезках.
5. Компания не должна быть сильно закредитована.
6. Ожидаемый показатель P/FFO (цена/денежный поток от операционной деятельности) менее 20. Помогает оценить, дорогая ли компания.
7. Дивиденды не менее 4%.
8. Дивиденды не должны платиться в долг (а такое встречается довольно часто).
9. Выплаты растут.
Кроме того, в текущей ситуации я бы отдал приоритет компаниям, имеющим диверсифицированный портфель объектов из разных сфер недвижимости либо работающих в стабильных секторах экономики:
Больницы.
Услуги связи.
Магазины "у дома".
Хранение данных.
Уход за пожилыми людьми.
Скоро напишу свой топ-3 компаний из сектора. Открыть/Комментировать

2023-03-06 09:25:22 (В продолжение предыдущего поста)
На фондовом рынке представлены сотни компаний из разных секторов недвижимости:
Медицинские учреждения.
Гостиничный бизнес.
Промышленные и складские помещения.
Офисы.
Жилая недвижимость.
Торговые центры и стрит-ритейл.
Ипотечные закладные.
Управление объектами.
Узкоспециализированные фонды (например, сотовые вышки).
Услуги по переоборудованию помещений.

На фондовом рынке много компаний присутствуют уже десятки лет. Некоторые из них уже даже являются дивидендными аристократами, т.е. повышают выплаты более 25 лет подряд.
У REITs есть налоговые льготы на доходы, но их они могут получить только при условии выплаты 90% прибыли своим акционерам. Это значит, что они делятся с нами практически всей прибылью (для инвесторов это позитив).

Развитие (покупка новых объектов) в основном идёт за счёт займов под более низкий процент, чем доход от приобретаемой недвижимости (здесь очень важен контроль долга и работа с арендаторами).
Ещё возможен вариант небольшой доп. эмиссии ценных бумаг для покупки объектов (не самый хороший для акционеров вариант, но рабочий, если все деньги идут на развитие бизнеса, а не решение старых проблем).
Почему мне нравятся REITs?
Ответ очень прост:
За те деньги, которые необходимо потратить на покупку 1 объекта, мы можем купить акции десятка компаний из этого сектора и сделать неплохую диверсификацию.
Кроме того, не забываем про ликвидность: акции можно продать в один клик и продать его по рыночной цене, а с объектом можно сидеть месяцами и не факт, что удастся продать без скидки.
Сколько компаний должно быть в портфеле?
Тут каждый решает самостоятельно. Кому-то хватает двух, а кому-то и десяти мало))
Чрезмерно увлекаться диверсификацией не стоит, проще купить тогда фонд акций из этого сектора. Например, ETF VNQ.
Комиссия за управление - 0,12% в год. Фонд следует за индексом MSCI US Investable Market Real Estate и включает в себя более сотни компаний. Открыть/Комментировать

2023-03-06 09:24:22 Давайте поговорим о недвижимости.
Что мы сейчас наблюдаем на развитых рынках при росте процентных ставок?
Правильно - коррекцию.
И люди задают себе вопрос: "Зачем я буду вкладывать в недвижимость, если я могу купить безрисковые облигации с большим доходом?"

Здесь нам поможет знание статистики. Недвижимость намного лучше в долгосрочном периоде сохраняет и преумножает капитал, чем те же облигации.
Однако, здесь есть нюанс: инвестировать нужно правильно!
Не стоит покупать 2-ю, 3-ю, 5-ю квартиру в ипотеку - это огромный риск! Как мы знаем, доходность от сдачи квартир невысокая, а регулярные платежи по кредитам могут сильно финансово подкосить.
Намного проще регулярно покупать акции компаний из сектора недвижимости, получая при этом доходность 4-6% в валюте. При этом можно разделить свой капитал и покупать бумаги разных секторов недвижимости.
Речь идёт о REITs (Real Estate Investment Trusts) - это инвестиционные трасты недвижимости за рубежом. Они охватывают огромный сектор экономики. Открыть/Комментировать

2023-03-04 13:50:50 Покупки за прошедшую неделю:
1. WTRG (Essential Utilities). Бумага из сектора коммунальных услуг. Цена ушла к уровню 42,5$. Никаких проблем в бизнесе не наблюдаю. Отчёт вышел в рамках ожиданий. Ещё немного докупил.
2. Сделал плановые покупки в портфель "на все времена". Напоминаю, что в начале каждого месяца закупаюсь на 1200$ в равных долях 4 ETF: QQQ, SCHD, VTIP, IAU.
3. PFE (Pfeizer). Докупил на коррекции. Несмотря на падение продаж вакцин от COVID-19, у компании хороший диверсифицированный портфель лекарств, она постоянно работает над выпуском новых продуктов. Pfeizer хорошо заработала на эпидемии, но не проедает, а реинвестирует эти деньги. Кроме того, регулярно участвует в сделках по поглощению. По мультипликаторам дешёвая. Долг низкий. Див. доходность около 4%.
4. ABT (Abbott). Сектор здравоохранения. Хорошо скорректировалась. Цена дошла до целевой - 100$. Купил.
UNP (Union Pacific Corporation) продал на новости о смене руководства. Мне показалась реакция чрезмерной. Уйдёт ниже уровня 200$, снова куплю.
Удачных инвестиций! Открыть/Комментировать

2023-03-03 16:21:11 К чему приведёт рост ставки ФРС США?
Почему инвестору важно следить за ставкой, но не впадать в уныние?

Рассмотрим текущую ситуацию: сейчас ставка ФРС США - 4,5-4,75%. Рынок предполагает, что ставку поднимут ещё на 0,75 п.п. летом и на этом остановятся.
А что, если нет? Если ставка продолжит расти? Что это будет означать для инвесторов?
Мои мысли такие:
Будет ещё больше переток средств в защитные облигации, доходность которых уже около 5% (в нашем долгосрочном портфеле для этих целей есть фонд облигаций VTIP). Вероятность падения на рынке акций увеличится.
Сильно возрастёт стоимость заимствования. Компании с непомерно большими долгами будут испытывать огромные проблемы с выполнением обязательств. Поэтому, в данный момент, выбираем в портфель только компании с небольшими долгами, срок погашения которых истекает не ранее 2025 года. Думаю, в ближайшее время дёшево занять не получится.
Стоит ли сейчас инвестировать в акции и недвижимость?
Если коротко, да! Но очень осторожно.
Важно следить за качеством портфеля и соблюдением критериев отбора в него:
Низкий долг.
Выручка и прибыль за последние 5 лет растёт.
Мне нравятся компании, которые делятся прибылью с акционерами постоянно, поэтому у меня есть критерий - дивидендная доходность должна быть не менее 2% (зарубежные рынки).
(Как следствие предыдущего пункта) Растущие выплаты как показатель развития бизнеса (но не за счёт увеличения долга).
Есть перспективы роста даже в текущей ситуации.
Компания может переложить повышение цен на потребителя (рост издержек не скажется на прибыли).
Рентабельность бизнеса выше среднеотраслевого значения (эффективность бизнеса).
Наличие сильного конкурентного преимущества.
Мы не знаем точно, когда удастся победить инфляцию и закончится повышение ставки, но у нас есть статистика за последние 100 лет, которая говорит, что периоды высокой инфляции лучше переживать в активах: акциях, недвижимости и золоте. Облигации лучше использовать как место для временной "парковки" денег в моменты неопределенности.
Поэтому в уныние не впадаем и продолжаем покупать акции надёжных компаний со скидкой, так как история и статистика на нашей стороне. Открыть/Комментировать

2023-03-02 10:54:00 Покупки в портфель!
Вчера сделал плановые покупки в свой долгосрочный портфель из 4 ETF:
1. SCHD (фонд на акции компаний с растущими дивидендными выплатами). 4 шт. по 74.22.
2. QQQ (растущие компании). 1 шт. по 291.27.
3. VTIP (короткие облигации, индексируемые на уровень инфляции).
7 шт. по 46.85.
4. IAU (золото).
9 шт. по 34.88.
Общая сумма покупок 1230$.
Месяц назад делал такой же закуп.
Размер доли каждого фонда - 25%.
Конечно, в течение года будут отклонения от этого показателя. Поэтому раз в год буду делать ребалансировку портфеля для восстановления долей.
В следующем месяце посмотрим на первые результаты.
Это экспериментальный портфель. Создан на длительный срок - 10 лет.
Учитывает разные варианты развития событий:
Инфляцию.
Падение/рост рынка.
Панику.
Рост/снижение ставок Центральных Банков.

Удачных инвестиций! Открыть/Комментировать

2023-03-01 15:47:59 Поговорим об иностранных ценных бумагах.
Почему мне нравится их покупать?
Все просто, достаточно назвать несколько причин:
1. Возможность выбора (можно купить бумаги секторов, которые в России либо не представлены, либо представлены слабо. Например, акции из секторов: IT, медицина, фармацевтика, коммунальные услуги, промышленность, недвижимость).
2. Большая предсказуемость (есть статистика более, чем за 100 лет и поведения компаний во время кризисов - только не путаем с надёжностью компаний. На 100% надёжных компаний не бывает!).
3. Защищённость (в США брокерские счета застрахованы на сумму 500 тысяч долларов. В России вообще не застрахованы.).
Этих причин достаточно, чтобы подумать о формировании долгосрочного портфеля в иностранных ценных бумагах, используя зарубежную инфраструктуру.
Как это сделать?
Несколько вариантов (по степени сложности открытия счетов, хотя всё это возможно даже сейчас):
1. Покупка акций на СПБ бирже. Самый простой способ, если вы всё ещё доверяете российской инфраструктуре.
2. Покупка акций через биржи дружественных стран (ОАЭ, Гонконг, Казахстан и т.д.). Открыть можно за несколько дней с помощью российских брокеров, имеющих филиалы в других странах (Фридом, Финам, БКС).
3. Самостоятельно открыть счёт у зарубежного брокера (Точно счета до сих пор открывают некоторые американские брокеры, в том числе самый популярный у россиян - Интерактив Брокерс (IB).). Открыть можно за несколько дней. Пополнения проходят через ряд банков (самый популярный - Райффайзен).
При рассмотрении этих вариантов важно учитывать, что российских инвесторов могут попросить: "На выход". В этом случае иностранные брокеры обычно дают время (до месяца), чтобы продать бумаги и вывести активы либо остаться в акциях и ждать, пока всё успокоится.
Мы с вами помним, что год назад в России нам этого времени не дали вообще!
Так что движемся вперёд и продолжаем формировать капитал, несмотря на некоторые сложности. Открыть/Комментировать

2023-03-01 08:11:54 Российские акции на перспективу.

Какие бумаги взял бы, если отбросить геополитику?
Сбербанк - до сих пор дешёвый. Показывает отличную прибыль. Пытается выйти на рынки Индии и Китая. В случае успеха может быть кратный! рост.
Новатэк - хорошо справляется с ограничениями. Продолжает модернизацию производства. Успешно покоряет новые рынки сбыта. Дружелюбен к акционерам.
ГазпромНефть - одна из крупнейших нефтяных компаний в России. Имеет весьма диверсифицированный бизнес. Санкции окажут ограниченный эффект.
В этом году, возможно, одна из лучших дивидендных идей (но только если государство не заберёт прибыль через налоги или разовый взнос).
Северсталь - неплохой отчёт показал, что у них всё в порядке. Компания планирует увеличить производство в этом году. Девальвация же должна помочь при конкуренции на зарубежных рынках.
МТС - наша дивидендная "корова". Хорошо делится прибылью с акционерами. Кроме основного бизнеса, развивает свою экосистему и ищет новые направления: своя метавселенная и создание ЦОДов (центров обработки данных).

Важно: не является инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2023-02-28 12:50:54 https://quote.rbc.ru/news/article/63fdaad49a7947ccd3f9e640
Хорошая новость для владельцев депозитарных расписок "Русагро":
Бумаги включили в индекс Московской биржи.
При прочих равных, это повысит привлекательность компании для инвесторов.
Коротко о положительных факторах:
Компания развивается, демонстрирует хорошие операционные результаты, несмотря на падение выручки в 4 квартале 2022г. Сама компания объяснила это необходимостью переноса значительного объёма продаж на первое полугодие 2023г., так как ожидает улучшения рыночной конъюнктуры.
Не находится под санкциями.
При условии успешного решения вопросов по редомициляции (перерегистрации компании в России), у акций возможен значительный потенциал роста. Открыть/Комментировать