Инвестор Альфа

2021-11-26 10:48:50 Инвестпривет, друзья! Дак сегодня же Черная пятница! (Ну, или тяпница – кому как!)

У меня тяпница уже произошла) И по этому поводу (хотя нет, не по этому – а потому что хочу делиться знаниями) я решил устроить распродажу курсов на своем сайте (и не только курсов).

Вы знаете, что я не люблю и не особо умею продавать. Поэтому скажу просто: если вам заходит материал на телеграм-канале и на моем блоге, то вам на 100% зайдут курсы. Там еще больше знаний, инсайдов, откровений и правильных точек зрения на общепринятые «нормы».

Какие курсы написаны сейчас (цену укажу сразу со скидкой):

1. Облигации: как получать пассивный доход – полностью бесплатный курс, который научит вас премудростям инвестирования в облигации.

2. Как инвестировать в высокодоходные облигации (ВДО) на Московской бирже – объясняю, как анализировать финансовое состояние компании перед тем, как купить ее облигации (чтобы не получилось, как с Дэни Колл, Дядей Дёнером или Роснано). Цена: 3000 1800

3. Экспресс-курс по налогообложению на фондовом рынке – всё от ЛДВ до ИИС, от акций до REITов. Вы станете настоящим оптимизатором налогов и сэкономите тысячи рублей на налогах. Цена: 300 180

4. Как составить свой инвестиционный портфель – самый популярный и востребованный курс, который дает полное понимание о том, как работает инвестпортфель, какие активы и в какой пропорции в него включать, как тактически им управлять, как сокращать издержки и многое другое. Только практика – никакой воды. Цена: 4000 2400
 
5. Как разбогатеть, покупая дивидендные акции на российском фондовом рынке – про дивиденды и дивидендные политики. Если честно, это самый старый курс и он уже немного устарел, но всё еще представляет большой интерес. Я готовлю его новую редакцию, и все купившие старую версию получат новую автоматически. Цена: 3500 2100

6. Как инвестировать в недооцененные акции (новая редакция!) – обновленная и дополненная редакция курса. Подойдет адептам стоимостного инвестирования. Как распознать потенциал акций? Как анализировать финансовые потоки компании? Как правильно интерпретировать мультипликаторы? (Считать-то мы их все умеем – а как понимать: это большой вопрос!) DCF и расчет справедливой стоимости акции по АВТОРСКОЙ методике, которую я с успехом использую уже больше 3 лет. Цена: 4000 2400

7. Курс «Инвестиции для начинающих»: с чего начать торговлю на фондовом рынке? – совсем для новичков. Будет полезно тем, кто никак не решается открыть брокерский счет и вообще не знает, с чего начать. Только практика, только хардкор. Цена: 1000 600

8. Экспресс-курс «Как анализировать компании по РСБУ» – большинство компаний представляют отчеты по МСФО, а по РСБУ публикуют, в основном, небольшие эмитенты или частные конторы. А ведь МСФО и РСБУ очень сильно отличаются. Разъясняю разницу и показываю, как считать мультипликаторы. Цена: 500 300

9. Ваш инвестиционный портфель в 2022 году – это большой зимний марафон, который я провожу уже во второй раз. Программа расширена по сравнению с прошлым годом (с одной стороны) и немного упрощена (с другой стороны). Больше внимания уделено стратегиям составления и управления портфеля, взаимодействию активам и правильному поведению в кризис. Обучение проводится очно по дискорду в феврале 2022 года. Цена: 9999 – 19999 5999 – 11 999.

Почитать подробную инфу о содержании каждого курса (и марафона) вы можете, перейдя по ссылкам в посте или сразу в интернет-магазине: https://alfainvestor.ru/shop/

Чтобы воспользоваться скидкой, примените промокод alfafriday – он дает скидку 40% на всю корзину. Промо действует до завтра!

Его можно суммировать с другими кодами (например, вы можете найти актуальный промокод здесь).

Еще на сайте действует бонусная программа, почитайте, как получить баллы и оплатить ими курсы.

P.S. Я никого ничего не заставляю покупать, инфа на канале и блоге как была, так и останется бесплатной. Это предложение для тех, кто хочет углубить свои знания (и заодно отблагодарить автора финансово). Открыть/Комментировать

2021-11-26 09:28:05 10 истин фондового рынка

Инвестпривет, друзья! За время работы на фондовом рынке я познал дзен. И теперь, мои юные падаваны, готов поделиться с вами мудростью... А теперь сбавляю градус пафоса))) На самом деле, у начинающих (и даже вроде бы опытных) полным-полно всяких заблуждений относительно фонды. И я решил развеять некоторые из них, чтобы сделать вашу работу на рынке более комфортной. Итак, 10 истин фондового рынка, которые следует уяснить для себя как можно раньше.

1. Универсальной стратегии не существует

Да, мы все приходим на рынок за деньгами и прибылью. Но мы можем получать прибыль разными способами. Более того, у каждого из нас свои цели и задачи, и на рынке есть разные инструменты для их достижения.

Например, если вы пенсионер и хотите получать стабильный денежный поток, то логичнее будет вложиться в облигации и дивидендные акции, а не в растущие компании малой капитализации. А если вы молоды и энергичны, то облигации и стоимостные акции вам особо ни к чему: можно сделать ставку на агрессивный рост.

И акции, и облигации, и фонды бывают разные – и решают разные задачи разных инвесторов. Поэтому универсальной стратегии просто нет.

2. Цена акции в будущем слабо зависит от прошлой динамики

Да, это камешек в сторону приверженцев технического анализа, которые делают прогноз по прошлым движениям котировок. Это как пытаться ехать вперед, глядя в зеркало заднего вида, пытаясь угадать, куда будет поворот.

Цена акции зависит от движения бизнеса. Если бизнес развивается – то акция непременно вырастет. Если бизнес загибается, то акция непременно упадет. Если один бизнес растет быстрее другого – то котировки его акций будут расти быстрее. Всё, другого нет.

Конечно, встречают аномалии, когда акцию спекулятивно разгоняют или, напротив, незаслуженно топят. Но динамика цены акции в любом случае в итоге будет зависеть от динамики бизнеса.

И если бизнес сломался, то никакие «заслуги» акции в прошлом не исправят ситуацию.

3. Мы не можем угадать, куда пойдет акция, но мы можем определить долгосрочный тренд в отрасли

Если мы видим, что интенсивно развивается, скажем, сектор полупроводников или возник дефицит нефти, то мы можем предположить, что акции в этом секторе вырастут. Какие – это уже другой вопрос.

Однако мы можем купить ETF на перспективную отрасль (или на перспективный рынок) – и таким образом можем заработать на общем тренде, а не на отдельных элементах. Проще говоря, мы не ищем иголку в стоге сена, а покупаем весь стог.

Продолжение тут: https://alfainvestor.ru/10-istin-fondovogo-rynka/

Если кто не в курсе: у меня есть собственный блог, который я веду уже больше 4 лет. Переходите, читайте, там много чего интересного!

#размышлизмы #акции #новое Открыть/Комментировать

2021-11-25 10:12:58 Открыть/Комментировать

2021-11-25 10:12:53 4. Черкизово.

Компания отличная по всем фундаментальным показателям: растущий на 20-30% в год бизнес, высокая рентабельность, дополнительный рост выручки за счет инфляции. Но с апреля 2017 года по апрель 2019 года – упорный боковик. Затем после резкого рывка еще на почти два года боковик. Сейчас опять рывок – думаю, на пару годиков опять уйдем в боковик.

Эти вот периодические рывки и показывают всю недооцененность акции – инвесторы начинают массового покупать Черкизово после отчетов и рекордных дивидендов. Но до этого времени торги идут вяло: желающих купить акцию мало, но желающих продать – всегда найдется. Потому что не хочется сидеть в нединамичной акции – хочется же Теслу в портфеле иметь, а не вот эту неповоротливую телегу...

Конечно, Черкизово – это третий эшелон и сравнительно малоликвидная фишка. Но тогда...

5. Фосагро.

Аналогичная Черкизово картина. Рынок резко переоценил акцию, когда увидел ее реальный потенциал.

Но – у Черкизово и Фосагро такой же циклический бизнес, как и у Газпрома с Мечелом. Когда инфляция пойдет на спад, а дефицит товаров будет устранен, то цена скорректируется. Но компаниям далеко еще до своей справедливой цены, так что на данном этапе масштабная коррекция маловероятна.

6. Киви.

А теперь антикейс, когда плохую акцию пытаются вам продать. Акции Киви стремительно летят вниз по причине полного разгрома бизнеса. Да, давайте называть вещи своими именами. В ходе мощной проверки и отнятия доступа к игровому рынку ЦБ РФ практически убил бизнес Киви. Компания стремительно теряет выручки и прибыль, драйверов роста нет – я не вижу вообще у нее перспектив. Агония может быть вплоть до 5 лет – но сколько веревочке не виться...

Поддерживают Киви только высокие дивиденды, и многие начинающие инвесторы призывают покупать Киви ради высокой дивдоходности. Но ок, нафига высокие дивиденды на фоне падающих котировок? Посмотрите на IBM: за 20 лет убыток даже с учетом рекордных дивидендов.

Таким образом, прежде чем что-то покупать: подумайте, почему вам хотят это продать и почему именно по такой цене, а не по другой?

А теперь вопрос: задумывались о сути сделок с такой точки зрения?

#акции #фундаментал Открыть/Комментировать

2021-11-25 10:12:52 Когда вы что-то покупаете на фондовом рынке, то очень отрезвляет мысль о том, что это – РЫНОК. И если вы что-то покупаете – значит, кто-то вам это продает.

Рассматривайте сделку не как покупку – а как продажу. Почему кто-то хочет продать вам акции именно по этой цене?

Почему какая-то акция стремительного дешевеет? Возможно, ее продают, сбавляя цену, чтобы избавиться от нее хоть по какой-то цене.

Почему какая-то акция стремительно дорожает? Возможно, кто-то выходит в кэш после сильного роста, и вы можете оказаться тем самым хомяком, на котором обкэшиваются инсайдеры.

Такой подход заставляет более критически относиться к сделкам. Ведь цена акции – это не некий абстрактный показатель. На другой стороне сделки всегда находится второй человек, и у него могут быть свои мотивы продажи акции.

Показательны в этом плане несколько историй.

1. Газпром (скрины котировок - в самом конце поста).

История с ралли в Газпроме и прочих нефтегазовых компаниях в сентябре-октябре. Цены резко взлетели – тот же Газпром дорастал до 395. Я написал тогда подробный пост, что, возможно, инвестировать в эту историю поздно: https://t.me/investor_alfa/270.

Также я продублировал этот пост в Пульс и мне там популярно объяснили, что я ошибаюсь. Вот этот пост с комментами, они доставляют: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/InvestorAlfa/e5c61c5e-f317-4a42-9d94-a2558b551d1d/ (читать можно и без аккаунта у Тинька).

С тех пор Газпром упал на 8,02% (а если считать с максимума – то на 13,22%), Роснефть на 7,05%, Татнефть на 12,19%, Новатэк на 12,12%, Лукойл на 6,56%.

Я сейчас не хвалюсь и не говорю, что я пророк. Но то, что в акциях на этот момент была большая спекулятивная составляющая, не видел разве что слепой (или же наивный самонадеянный инвестор-новичок – проще говоря, хомяк). В такие моменты имеет смысл продавать акции, а не покупать их.

Подумайте: кто продавал акции Газпрома хомякам в октябре по 350-400 рублей? Ответ: тот, кто набрал их гораздо раньше – по 200-250-300 рублей.

Что происходит сейчас с хомяками, накупившими акции Газпрома по 350-400 и надеявшимся на 500-600? Правильно, видя, что акции падают, они их продают со словами: «Нафиг ваш этот рынок!». А те, кто продавал им по 350-400, откупают акции Газпрома обратно по 250-300.

Это классика рынка, и так было всегда. И те, кто об этой схеме не знают, просто не сталкивались с ней лично. Но всё бывает в первый раз.

2. Магнит.

Магнит на прошлой неделе начал стремительно дорожать. При этом он стал дороже X5 Retail Group по мультипликаторам, хотя уступает ему по рентабельности и темпам роста. Хомяки радостно скупали акции Магнита: мол, выросло, к новым хаям и всё такое.

Но в понедельник стало известно, что из капитала Магнита вышел ВТБ. Банк продал акции в рынок по максимальной цене. Прочие инсайдеры тоже стали выходить из акции, предлагая ее неопытным инвесторам по высоким ценам.

В итоге акции Магнита вернулись к нормальному значению, но инсайдеры забрали кэш, а хомяки оплатили этот банкет.

3. Мечел.

Котировки больной и закредитованной компании резко взлетели на фоне роста цен на уголь и сталь. Инвесторы говорили, что с Мечелом «всё будет по-другому» (с). Но по-другому не бывает. Если бизнес слабый – то это отразится в его цене рано или поздно.

Возможно, Мечел еще слегка подрастет к дивидендам, но после них сразу рухнет до своей привычной цены.

#акции #фундаментал Открыть/Комментировать

2021-11-24 11:30:52 ТОП-10 российских акций с хорошими дивидендами, которые можно подобрать на коррекции

6. Распадская (–6%). Хоть я и не считаю, что у угля блестящее будущее (всё-таки от угля и прочей «грязи» страны стараются отказываться в пользу ветряков, ГЭС и атома, но делают это слишком быстро, что и спровоцировало ралли в угле, нефти и газе на фоне энергокризиса), но должен признать, что Распадская очень хорошо показала себя в 2021 году. Это и рост активов в 2 раза за счет присоединения Южкузбассугля (я разбирал этот кейс в обзоре на платном канале: https://boosty.to/mike.chuklin/posts/bd5f105e-7983-40a6-8cdf-732c8f422c70?share=post_link), и резкий рост выручки, и изменение дивидендной политики.

Итоговые дивиденды Распадской за 2021 год могут составить 25-30 рублей в консервативном сценарии и 45-50 в позитивном. Так что цена в 422 рубля за акцию вполне оправдана, но при реализации позитивного сценария улетит еще выше.

7. ММК (–10,69%). ММК оказался самым пострадавшим из большой тройки металлистов... сорри, металлургов. Если хотите принять участие в ралли в стали – то можно с помощью ММК. Но ММК меньше прочих обеспечен собственным сырьем, поэтому рост цен на уголь сильно бьет по его маржинальности. Поэтому из всех трех металлургов он страдает при коррекциях больше.

8. Мосбиржа (–8,75%). Это просто праздник какой-то. Купить вечно переоцененный вечный двигатель со скидкой – это круто =) Мосбиржа всегда будет стоить дорого и у нее всегда будет низкая дивдоходность, особенно, при успешном развитии. Ведь именно на Мосбирже творится весь беспредел всё действо – и какой бы ни был рынок (падающий или растущий), на комиссиях заработает именно она.

9. АФК Система (–8,14%). Еще одна история роста (и ни разу ни дивидендная история). В 2022 году Система может существенно вырасти в ходе раскрытия своей стоимости через IPO своих дочек: Биннофарма, Степи, Медси, МТС Банка (точнее, это не дочка, а внучка, но всё же). Так что если искали хороший момент для входа в Систему – возможно, это он.

Бесплатный обзор Системы на платном канале: https://boosty.to/mike.chuklin/posts/303c59c4-23c4-4d9a-987a-b65d8418a13f?share=post_link (немного устарел, но всё еще интересен)

10. Сегежа (–6,09%). Дочка АФК Системы, весьма успешно упавшая после IPO. Однако с учетом перспектив и возможных будущих дивидендов – очень интересная компания. Правда, до сих пор убыточная – но потому что находится в стадии активного роста.

У Сегежи много конкурентных преимуществ и хорошая прямая поддержка от «мамочки» (это видно, в том числе, по ротации топ-менеджмента). Я давно ищу хорошую точку входа в актив. Возможно, куплю Сегежу в ближайшее время как раз на падении.

Бонус: еще интересно выкупить на падении X5 Retail Group (–8,85%), Роснефть (–5,78%) и Татнефть (–12,34%). Но тут больше рисков: ритейл – потому что инфляция, Роснефть – потому что Сечин, а Татнефть – потому что дивиденды 50% прибыли вместо обещанных 100%.

А вы что-нибудь купили на днях или планируете купить?

#акции #дивиденды Открыть/Комментировать

2021-11-24 11:30:51 ТОП-10 российских акций с хорошими дивидендами, которые можно подобрать на коррекции

Хотя вчера основную просадку уже выкупили (бай зе дип – рулит!), но многие российские акции всё равно вблизи квартальных или полугодовых минимумов. Оставим сейчас в стороне размышления о манипуляциях рынка и кукловодах, которые решили закупиться подешевле акциями перед двузначными дивидендами и предновогодним ралли, и посмотрим, какие акции реально хорошие. Как обычно – в обзоре только здоровые растущие бизнесы и акции с достаточной ликвидностью.

Обратите внимание: в обзоре есть акции роста с небольшими дивидендами. Но эти дивиденды небольшие сейчас – ведь в будущем эти компании непременно повысят выплаты и можно будет наслаждаться высокой дивдоходностью (см. кейс Распадской).

1. Газпром (–5,88% – здесь и далее: падение за месяц). Главная российская голубая фишка. Компания получила рекордную прибыль в 2021 году за счет увеличения объема транспортируемого газа. На этом фоне акции росли до 350 рублей. Текущая цена – 337. Всё еще дороговато относительно его средней цены, но дешево по мультипликаторам относительно зарубежных аналогов.

Всего за 2021 год Газпром может заработать порядка 1 трлн рублей. Если не произойдет каких-то значимых корректировок, то дивиденды составят от 38 до 42,5 рублей, что при нынешней цене всё равно дает двузначную дивидендную доходность.

Думаю, что на сегодняшний день ралли в Газпроме себя исчерпало (я предупреждал об этом еще около месяца назад (и тогда меня многие закидали помидорами, особенно в Пульсе). Как оказалось, я был прав, за этот месяц Газпром вообще не вырос, а несколько припал.

Рост возможен в будущем при публикации отчета и объявлении годовых дивидендов.

2. Сбер (–11,54%). Крупнейший банк страны – точнее, экосистема уже – тоже пострадала на распродаже. Банковский сектор вообще чувствителен к санкциям и изменениям в экономической ситуации.

Тем не менее, чистая прибыль Сбера за 9 месяцев уже достигла 1 трлн рублей. Всего за 12 месяцев ЧП может составить 1300-1400 млрд рублей. Итого дивиденды составят 28,5-30,5 рублей. При текущей цене префа около 300 рублей очень интересно. Тем более, что надежность Сбера особых опасений не вызывает.

3. Лукойл (–6,49%). При таких высоких ценах на нефть Лукойл просто обречен иметь рекордную прибыль. И действительно, промежуточные дивы составляют 340 рублей на акцию (выплата в декабре), а итоговые дивиденды могут составить еще плюсом 430-440 рублей, т.е. итого дивы перевалят за 700 рублей.

Так что нынешние 6700 рублей за акцию – это дешево, если исходить из дивидендной доходности.

4. Новатэк (–10,32%). Новатэк – это, прежде всего, история роста. Дивиденды компания пока выплачивает сравнительно небольшие (годовая дивдоходность порядка 2-3%), но 2021 год может изменить всё. Если компания распределит не менее 30% ЧП по МСФО, то выплаты могут составить около 90 рублей за год, т.е. в 3 раза больше по сравнению с последней выплатой.

Конечно, при цене акции в 1643 рубля это не очень впечатляюще. Но где вы еще возьмете растущую акцию с такой скидкой?

5. МТС (–3,27%). МТС – это больше защитный актив, нежели акция роста или стоимостная акция. Дело телекома – стабильные дивиденды приносить. И МТС с этим справляется.

В 2021 году будет представлена новая дивполитика. В кулуарах упорно ходят слухи, что МТС перейдет на выплату дивов 4 раза в год (поквартально) и увеличит минимальные дивиденды на 35+ рублей (сейчас 28-29).

Если это реализуется, то текущая цена акции МТС в 305,7 рублей будет быстро пересмотрена вверх.

#акции #дивиденды Открыть/Комментировать

2021-11-24 08:46:00 ​​Сегодня с утра такое вот сообщение пришло.

Конечно, мошенничество чистой воды и не новое, но напишу на всякий случай. Предупредите родителей, бабушек, дедушек, тетушек и прочую родню.

Суть мошенничества: переходите на страницу, на которой мошенники просят указать реквизиты карты, включая CVV-код, якобы для перевода денег. На самом деле деньги не приходят, а уходят. Потом.

Как распознать:
1) вместо текста - цельная картинка;
2) адрес (электронный) - не государственный, а от yandex;
3) неправильно указано основание для перевода денег (ну да, в послании есть ссылка на ФЗ, но ни один чиновник не напишет ссылку на закон в таком виде);
4) в подписи отсутствуют данные о чиновнике - ни адреса, ни телефона, ни должности, ни исполнителя, ни рукописной подписи, ни печати.

А с какими типа мошенничества в интернете сталкивались вы?

#мошенники Открыть/Комментировать

2021-11-23 09:51:31 Российский рынок падает. Что делать?

На различных ТГ-каналах и в Пульсе Тинькофф звучат самые разные голоса: кто-то призывает выкупать просадку, кто-то шортить, а кто-то - выходить из активов перед кризисом. Что же делать на самом деле?

Да, собственно говоря, всё зависит от вас и вашей стратегии.

1) Если вы долгосрочный инвестор - данная просадка для вас ничего не значит. В масштабе 15-20 лет она будет совсем не заметна. Просто следуйте своему плану, и всё будет хорошо.

2) Если вы инвестируете в долгую и постепенно вкладываете деньги - можно докупиться. При этом нужно отбирать реально качественные бизнесы, которые инвесторы скинули на панике. Например, голубые фишки, а не всякие спекулятивные активы типа TAL, GameStop, Сургутнефтегаз обычки или какой-нибудь Дагестан энергосбыт. Можно подкупить стабильные дивидендные акции на распродаже - так называемые "квазиоблигации" типа МТС или Юнипро.

3) Если вы среднесрочный спекулянт, то можно усреднять позиции. Но есть вероятность схватить падающий нож - когда закончится падение на рынках, не знает никто. Возможно, к вечеру уже выкупят всю просадку, а возможно для рынка наступят "красные дни" на пару-тройку недель.

4) Если вы краткосрочный спекулянт... Ну, вы и так знаете, что делать и без меня.

Кроме того, вы можете воспользоваться моментом, чтобы выйти из убыточных или бесперспективных бизнесов. Да, будет минус, но это будет заслуженный минус - плата за урок, что не нужно покупать всякое непонятно то, что не тонет, и что не нужно пытаться спекулировать без должного взвешивания всех рисков.

Но зафиксировать убыток - это еще не значит потерять деньги. Вы сможете перенести убытки на будущие периоды, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу при наличии прибыли в следующие года. Так что лучше сейчас безболезненно расстаться с плохими акциями.

Опытные инвесторы могут продать акции и откупить их, сделав себе бумажный убыток. Я сам так делаю каждый год. В этом году продал AT&T с убытком почти в 25% (порядка 150 долларов), а потом откупил обратно половину позиции.

Ну и общий совет: если вы не знаете что делать (или не понимаете) - то ничего не делайте. Нет ничего опаснее сделок, совершенных из страха или жадности, особенно на очень волатильном падающем рынке. Это не принесет ни денег, ни успокоения.

Лично я сейчас ничего не делаю. Просто наблюдаю. Лимит покупок я выполнил. План исполняется неукоснительно.

А что делаете вы? Открыть/Комментировать

2021-11-22 19:53:39 Открыть/Комментировать