Получи случайную криптовалюту за регистрацию!

Нирвана: все про опционы

Логотип телеграм канала @investnirvana — Нирвана: все про опционы Н
Логотип телеграм канала @investnirvana — Нирвана: все про опционы
Адрес канала: @investnirvana
Категории: Блоги , Экономика
Язык: Русский
Количество подписчиков: 4.31K
Описание канала:

Опционы без сложной математики и простым языком
Сотрудничество и связь: @investosteron

Рейтинги и Отзывы

2.00

2 отзыва

Оценить канал investnirvana и оставить отзыв — могут только зарегестрированные пользователи. Все отзывы проходят модерацию.

5 звезд

0

4 звезд

0

3 звезд

1

2 звезд

0

1 звезд

1


Последние сообщения 13

2021-12-10 16:32:53 НИРВАНА и Option Lab представляют

Крутой обучающий курс «Основы торговли опционами».

Курс подходит как для новичков, так и для ветеранов рынка, поскольку помогает освежить и систематизировать знания.

5 видео уроков по темам
Контрольные онлайн-тесты, которые помогут познать дзен опционов
Практические задания

Программа курса

Подарок от Нирваны!

Дарим нашим подписчикам бонус: 11 100 руб.
Для подписчиков Нирваны
стоимость курса составит всего 18 900 руб. вместо 30 000 руб.

Скидка 37% относительно теоретической цены - это лучшая сделка года для настоящих опционщиков

Для покупки курса по спецтарифу, введите на форме оплаты промокод: nirvana
1.8K viewsedited  13:32
Открыть/Комментировать
2021-12-09 23:33:09 «Точка G» у рынка, ходят слухи, что она существует.

Итак, разберемся как это работает.
Откроем доску опционов и посмотрим на открытые позиции. Начнем с коллов и представим, что все эти опционы продал один человек. В чем он заинтересован? Естественно, в том, чтобы как можно меньшее количество коллов вошло в деньги. Говоря простыми словами, продавец опционов колл заинтересован в том, чтобы рынок сильно не вырос. Если мы теперь посмотрим на путы, то мы увидим, что есть такой же продавец, который заинтересован в том, чтобы рынок сильно не падал.

А теперь представим, что продавец опционов колл и опционов пут – это один и тот же человек. В чем он заинтересован? Правильный ответ, в том, чтобы на момент экспирации как можно меньшее количество опционов вошло в деньги. Самое интересное в том, что эту точку можно достаточно точно рассчитать, и называется она «точкой наименьших выплат» или как еще ее называют – «точка максимальной прибыли продавцов опционов».

А кто является продавцами опционов?
Если во фьючерсе покупателем и продавцом может быть как проф. участник, так и чайник, то в опционах чайники чаще всего являются покупателями опционов, а продают опционы они гораздо реже, т.к. во всех книжках написано, что продавать опционы — очень опасно. Кроме того, некоторые брокеры вообще не дают продавать опционы начинающим трейдерам. И поэтому продавцами опционов чаще всего являются более профессиональные участники рынка, а раз они профессиональные, то и денег, скорее всего, у них больше, ну а раз денег у них больше, значит при всех прочих равных условиях они приложат максимум усилий, чтобы цена оказалась именно там, где им выгоднее всего.

В данном случае, если мы рассматриваем опционы с экспирацией 16 декабря, то для продавцов опционов выгоднее всего, если цена окажется около 167 700 по фьючерсу на индекс РТС.

На недельных опционах это очень плохо работает. На месячных работает получше, но лучше всего работает на квартальных опционах. Но опять же, работает не за 1-2 месяца, когда до конца квартала еще много времени, а за неделю до окончания квартала и вот тогда можно подсчитать эту точку.

Ну круто! Как ее узнать и что мне с этого?
Если не полениться и вбить все коллы и путы в любой опционный калькулятор, а премию везде указать 1 (т.к. тут она не нужна), то как раз получается график, на котором четко видна та самая точка (самая нижняя точка графика).

Таким образом, можно рассчитать значение, к которому будут стремиться «киты» рынка.

Итак, если сейчас индекс стоит на страйке 162 200, а наша точка G находится на 167 700, и до экспирации остается неделя, то можно предположить, что эту неделю (в отсутствие форс-мажоров) будем стремиться к 167 700. Не факт, конечно, что мы туда дойдем, но стремиться мы туда будем. На основе этой информации можно выстраивать свою стратегию
893 views20:33
Открыть/Комментировать
2021-12-09 13:00:20
Подробные результаты сделок
1.0K views10:00
Открыть/Комментировать
2021-12-09 12:59:31
Так выглядит график прибыли опционной позиции «проданная бабочка».

На акциях такого не сделаешь!
1.0K views09:59
Открыть/Комментировать
2021-12-09 12:56:31 Порхай, как бабочка…: какую прибыль приносят самые легковесные стратегии?

Часть 1: Стрэддл без Дельта Хеджа

Часть 2: Стрэддл с Дельта Хеджем

Часть 3: Бабочка с Дельта Хеджем

Это третья статья наших коллег из Sphere.Options, занимающихся backtest-анализом опционных стратегий. В этот раз разберемся, есть ли способ извлечь выгоду из купленных опционов, заплатив за них меньше денег? Да!

Дополним наш купленный на центральном страйке Straddle из предыдущего поста проданным на соседних страйках Strangle’ом. Полученная конструкция называется Short Butterfly. Также как и Straddle, она зарабатывает при колебаниях цены базового актива, но обходится гораздо дешевле: премия, полученная от продажи проданного стрэнгла компенсирует затраты на покупку стреддла.

Для безопасного фиксирования прибыли будем использовать дельта-хедж, продавая 1 фьючерс при росте дельты позиции до 1 и покупая его при падении дельты до -1.

Смоделируем этот сценарий торговли с октября 2020 по октябрь 2021: каждую неделю покупаем 50 недельных Straddle'ов из опционов на фьючерс USDRUB (Si), продаем 45 Strangle’ов на соседних страйках, получая бабочку и хеджируем ее 1 (одним) фьючерсом при перевале дельты за +-1.

Результаты тестирования:
- в среднем за год держатели короткой бабочки зарабатывали 1,75% в неделю, используя дельта-хедж
- 56% недель прибыльны для короткой бабочки, 44% - убыточны
- средняя прибыльная неделя завершается с доходностью +28,06%
- средняя убыточная неделя дает -26,44%

Short Butterfly с дельта-хеджем выглядит статистически более прибыльной стратегией, чем простая покупка Straddle, так как еще на этапе сборки отбивает часть затрат на покупку Straddle продажей опционов на соседних страйках. Эта конструкция не требует значительного капитала и подходит, если вы хотите заработать на умеренном росте волатильности, отказываясь от экстра-прибыли в случае резкого ухода цены базового актива от стартового уровня.

А есть ли способ зарабатывать и на росте волатильности, и на получении временной стоимости одновременно? Об этом каламбуре узнаем в следующих заметках из серии Backtest'ов.

Пишите в комментариях, какие еще стратегии вам было бы интересно протестировать.

Ребята из Sphere.Options проводят исследование рынка и общаются с теми, кто имеет опыт торговли опционами или только начинает разбираться в этой теме. Если есть полчаса времени и желание пообщаться или 5 минут оставить ответы на вопросы - переходите по ссылке! Ну и скоро будет доступна бета-версия приложения для анализа опционных позиций. Для участия успользуйте все ту же ссылку!
1.0K views09:56
Открыть/Комментировать
2021-12-08 22:04:20
АКЦИИ С ПОВЫШЕННЫМ КЕШБЭКОМ НА РЫНКЕ США

Как это читать?

Price - текущая цена акции
Strike - страйк продаваемого опциона колл , она же целевая цена, по которой мы согласны продать акцию в случае роста

Exp Date - дата, до которой надо держать акцию в портфеле

BE,% - собственно, размер кешбэка , или отношение получаемой опционной премии к затратам на создание стратегии
Ptnl Rtn - общая потенциальная доходность стратегии (апсайд акции + кэшбек)

Как использовать данную информацию?

Если акция уже есть в вашем портфеле - можно увеличить эффективность инвестиций в нее с помощью продажи колла

Посмотреть, по каким акциям сейчас интересные ставки кешбэка и изучить их повнимательнее. Возможно, найдутся перспективные инвест-идеи. Многие из бумаг есть на Московской и СПБ Бирже

Подробно о том как работает стратегия
1.2K views19:04
Открыть/Комментировать
2021-12-08 12:29:21
Рубрика «Легенды нашего двора. Часть 3» (см. скрин )

Не про опционы, но в целом про деривативы. Увлекательная история от широко известного в узких кругах человека. С опционами похожие истории тоже бывали.

Краткий перевод с инвесторского на русский:
- Человек купил много (30% объема) фьючерсов на сахар на Мосбирже, чтобы спекульнуть
- Оказалось, что фьючерсы не расчетные, а ему реально надо принять вагоны с сахаром в Таганроге
- Человек стал пытаться экстреннно закрыть позицию, было очень весело и страшно, в итоге цены на сахар в России в моменте упали на 11%

Вывод: читайте спецификацию контракта. На данный момент опционы на индекс, доллар и акции, и даже фьючерсы на сахар - расчетные, так что можно торговать спокойно.

Другие Легенды нашего двора, ч.1 и 2

#инвестмем
773 viewsedited  09:29
Открыть/Комментировать
2021-12-07 12:36:10 Нефтюшка-кормилица

Как обстоит дело с опционами на нефть на отечественном рынке?

На Московской бирже представлены фьючерсы и опционы на нефть марки Brent.

Надо отметить, что это один из самых популярных контрактов на Мосбирже. Фьючерс на нефть стабильно входит в ТОП-3 по обороту и количеству сделок нарядк с USDRUB и фьючерсом на индекс РТС.

Серия экспираций по нефти очень «плотная» - в течение года на бирже торгуются разные контракты, которые экспирируются каждый месяц. Также есть возможность купить или продать опционы с датой экспирации от 1 недели и более.

Например, на декабрь 2021 года сейчас доступны сразу 3 опционных серии с экспирациями 9, 16 и 23 декабря.
Следующие по сроку опционы - на 26 января 2022. В конце декабря к ним добавятся также промежуточные недельные опционы на январь.

Расстояние между страйками опционов на нефть составляет всего 1 доллар (71$ / 72$ / 73$), что позволяет комфортно выставлять стратегии, а также управлять ими.
Кроме того, уже сейчас можно наблюдать открытые позиции в опционах с экспирацией в июне 2022. Самым ликвидными являются опционы на ближайший контракт (BR-1.22).

Картина рынка:

На данный момент институциональные участника рынка держат 476 000 контрактов в шорт, считая, что нефть пойдет вниз, а «физики» сохраняют бычий настрой и держат 530 000 контрактов в лонг.
На опционах с датой экспирации в январе 2022 года очень ярко выделяются коллы страйка 80$. Количество открытых позиций на данном страйке составляет 11 204 штуки
Также отметим страйк 64$, так как на нем открыто 5 602 контракта пут (возможно, кто-то грамотно воспользовался идеей из предыдущего поста и открыл позицию, молодец )

Польза: Посмотреть, как торгуются опционы на нефть на разные месяцы можно здесь
917 viewsedited  09:36
Открыть/Комментировать
2021-12-05 14:05:45 Как мы рассказывали, на рынке опционов на нефть есть крупный государственный игрок - правительство Мексики .

В чем суть? Мексика, как и Россия, экспортирует нефть, доходы бюджета зависят от цены нефти. Для того, чтобы захеджироваться от падения доходов, мексиканцы время от времени покупают опционы пут (страховку от падения). Если нефть и доходы от экспорта упадут, Мексика заработает на путах.

В ноябре мескиканцы закрыли очередную крупную сделку с опционами. По данным Bloomberg, они купили путов со страйками 60-65$/баррель на объем 200-300 млн.баррелей. Это много - почти половины годовой добычи страны.

Таким образом, опционная премия, которую заплатила Мексика и, соответственно, получили себе в карман инвестбанкиры-продавцы путов опционов составила около 2,5$ млрд!

С учетом недавней коррекции нефти c 85 до 70$, сейчас обладатели путов должны быть в солидном плюсе.

Кстати, недавняя коррекция нефти сама по себе могла быть связана с данной сделкой. Дело в том, что продавцы путов также хеджируются и продают в рынок фьючерсы на нефть, чем услугубляют падение.

На рынке опционов на нефть сейчас сложилась уникальная ситуация, которую даже прозвали VOLMAGEDDON (от слова волатильнсть).

Опционная волатильность (IV) выросла до 50-60% - выше было только в начале 2020. Иными словами, всем очень страшно и опционы пут стоят дорого. А значит, их стоит не покупать, а продавать.

Профессиональные трейдеры активно обсуждают ситуацию и то, что сейчас может быть хороший момент для формирования позиций в продаже путов со страйками 50-60$ (но надо понимать, как это блюдо правильно готовить - подробности можно почитать по ссылке в FB)
1.4K viewsedited  11:05
Открыть/Комментировать
2021-12-03 13:03:35 МосБиржа поднимает комиссии на опционы (хотя на некоторые уменьшает)

Только вчера мы написали пост, где похвалили плоские фиксированные комисии Мосбиржи, как внезапно прилетела новость:

В целях унификации клирингового сбора за исполнение фьючерсных и опционных контрактов с другими видами сборов на Срочном рынке, … реализована замена фиксированной ставки сбора за исполнение на ее процентное значение.

Источник

Теперь комиссия будет, в частности, зависеть от страйка. Например, сейчас на любой опцион на фьючерс РТС комиссия составляет 4 рубля, но с понедельника, 6 декабря, все поменяется:

Страйк 100000 - 3,25р (-18,75%)
Страйк 170000 (центральный АТМ, то есть самый популярынй и активно торугемый опцион) - 5,52р (+38%)
Страйк 240000 - 7,80р (+95%)

Комментарий: повышение комиссии приведёт к тому, что у арбитражеров (которые делают много сделок, но при этом создают ликвидность на рынке) вырастут затраты. В итоге спреды в стаканах могут вырасти, а ликвидность усохнуть еще больше.

Ждем появления опционов на акции в 2022 и новую реальность! (толпы физиков, торгующих опционы и бодрых маркет-мейкеров)
679 views10:03
Открыть/Комментировать