InvestDimension

2021-02-22 17:00:06 ​​ Готовый портфель из ETF

Ранее я писал посты про ETF в своем Инстаграм, говорил о плюсах и минусах этого класса инструментов, и там же сделал для подписчиков готовый портфель из ETF. И я решил также продублировать его в Телеграме, т.к. многим начинающим инвесторам, которые не хотят заниматься отбором конкретных бумаг, он может быть полезен, а на инсту подписаны далеко не все.

Все представленные фонды свободно торгуются на российском рынке и доступны любому инвестору.

Этот портфель будет достаточно "консервативным" и рассчитан на то, что будет давать меньшие просадки, чем рынок в целом, но и доходность будет показывать более скромную, по типам инструментов состав этого портфеля следующий:

30% - акции развитых рынков DM (Developed Markets)

10% - акции развивающихся рынков EM (Emerging Markets)

50% - облигации

10% - золото

Полный состав портфеля на картинке ниже.

Ну а более подробное описание есть вот здесь на Дзене

#ETF #Portfolio Открыть/Комментировать

2021-02-22 12:58:13 Сделал для вас обзор фармацевтического сектора США, а именно компаний:

Merck (MRK)
Pfizer (PFE)
Bristol Myers Squibb (BMY)
Abbvie (ABBV)

Рассмотрели показатели компаний, последние отчеты, прогнозы и pipeline препаратов и в конце сравнили все эти компании. И там же сделал для себя вывод о том, насколько сейчас интересны эти акции для покупки.

Кстати, див. доходность всех этих компаний сейчас выше 3%. А P/E не превышает 15ти. Так что посмотреть на этот сектор сейчас может быть интересно.

Обзор доступен всем на YouTube

#MRK #PFE #BMY #ABBV #YouTube Открыть/Комментировать

2021-02-22 11:35:00 ​​ Курс доллара в момент растет на 1%, а курс евро поднялся снова выше 90 рублей.

Сегодня пройдет заседание с участием министров иностранных дел ЕС. Ожидается, что чиновники обсудят возможные санкции в отношении России

#доллар #евро Открыть/Комментировать

2021-02-21 18:01:00 ​​ Сезон отчетов в США еще не закончен, поэтому, по традиции, смотрим кто отчитается на следующей неделе. Ссылки на уже имеющиеся у нас разборы, как всегда, ищите в тексте.

В понедельник до открытия отчитаются круизеры Royal Caribbean Cruises (RCL), посмотрим насколько охотно люди бронируют новые круизы. Также выйдет отчет финансовой компании MoneyGram (MGI) и Discovery, Inc. (DISC). А после закрытия торгов отчитаются энергетические и нефтесервисные компании Occidental Petroleum (OXY), Marathon oil (MRO), Transocean (RIG), OneOk (OKE), Diamondback energy (FANG). Также отчитается одна из крупнейших компаний в области кибербезопасности Palo Alto Networks (PANW).

А вот вторник выйдут отчеты ритейлеров The Home Depot (HD), Macy's (M) и крупного производителя медоборудования Medtronic (MDT). Также отчитаются интересные IT-компании Square (SQ), UpWork (UPWK) и Intuit (INTU).

В среду отчитается "африканский амазон" jumia (JMIA), ритейлер Lowe’s (LOW), наш любимый дивидендный технологический REIT Iron Mountain (IRM). А после закрытия ждем отчет технологического гиганта NVDIA (NVDA), хайповой компании Teladoc (TDOC), а также LBrands (LB) и Viacom (VIA).

В четверг отчитается Moderna (MRNA), BestBuy (BBY), рейт American Tower (AMT), SalesForce (CRM), Etsy (ETSY), производитель искусственного мяса Beyond Meat (BYD), крупнейший производитель железной руды, никеля, кобальта VALE (VALE), производитель солнечных батарей FirstSolar (FSLR), AirBnb.

Ну а в пятницу отчетами порадуют ставки на спорт в лице Draft Kings (DKNG), Cronos Group (который, кстати, покупала Altria), строительная компания Fluor (FLR), ритейлер Footlocker (FL) и кинотеатры Cinemark (CNK).

#отчеты Открыть/Комментировать

2021-02-21 15:20:29 ​​ Spirit Airlines — американская бюджетная авиакомпания, базирующаяся в Мирамаре, Флорида с основными направлениями полётов в Северной и Южной Америке. Более половины полётов компании производятся на Багамские острова, Острова Карибского моря и в Латинскую Америку, т.е. именно они развозят американских туристов по этим местам.

Компания характеризуется одной из самых высоких маржинальностей в отрасли.

Также у Spirit очень низкий средний возраст самолетов.

Но компания достаточно небольшая, рыночная капитализация чуть более 3 млрд. долларов

Отчет за 4 квартал был так себе. Все показатели упали в 2 раза.

Вообще, восстановление авиаотрасли в полном объеме до уровней до 2019 планируют только в 2024 году. Но неужели американские туристы пропустят и этот летний сезон? Или все же отложенный спрос сделает свое дело и Spirit неплохо заработает? А ведь они рассчитывают на это, увеличивая свой авиапарк, в то время как другие авиакомпании напротив, сокращают количество самолетов.

В новом видео на Patreon разберем бизнес Spirit, прогнозы менеджмента и прогнозы по отрасли, насколько она лучше или хуже своих конкурентов, разберем также и последний отчет компании за 4 квартал 2020 года. И поговорим стоит ли покупать и какие могут быть идеи в этой бумаге.

Обзор здесь

#SAVE #Spirit #Patreon Открыть/Комментировать

2021-02-20 10:45:00 ​​ В ночь с 19 на 20 февраля, на Норильской обогатительной фабрике при проведении ремонтных работ по укреплению конструкции здания произошло обрушение здания пункта перегрузки руды и примыкающей к нему пешеходной галереи, говорится в пресс-релизе Норникеля.

Норильская обогатительная фабрика продолжает работу с ограничениями, связанными с проведением аварийно-спасательных работ.

Котировки акций GMKN пока почти не реагируют, в минусе около 0.5%

Компания Норникель выпустила в среду отчет с результатами в четвертом квартале, которые превзошли аналитиков. Показатель доходов превысил прогнозы. Ключевые показатели ниже.

#GMKN #НорНикель Открыть/Комментировать

2021-02-20 10:27:28 ​​ В пятницу в США завершились незначительными разнонаправленными изменениями основных фондовых индексов. Начало дня было нацелено на рост на фоне данных о высоком уровне деловой активности и хороших корпоративных отчетах. Однако к завершению сессии инвесторы предпочли не спешить, наблюдая за ростом доходности казначейских облигаций.

По итогам торгов индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average остался практически без изменений, если не считать роста на 0,98 пункта, что составляет менее 0,01%.

Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 ушел в минус на 0,19% до 3906,71 пункта

Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite приподнялся на скромные 0,07% до уровня 13874,46 пункта.

Наиболее сильное падение мы увидели в секторе Utilities и потребительских товаров (среди них как раз сейчас рассматриваю варианты на покупку, такие компании при наличии хороших дивидендов могут пополнить защитную часть портфеля).

Почти на 3% упал Facebook, после блокировки доступа к некоторым сервисам у австралийских пользователей. Блокировка стала ответом на то, что в среду вечером Палата представителей приняла закон, согласно которому Facebook и Google будут выплачивать австралийским медиа-компаниям справедливую компенсацию за журналистские материалы, на которые ссылаются платформы. Закон еще должен быть принят Сенатом.
Google отреагировал тем, что быстро разработал соглашения о лицензировании контента с крупными австралийскими медиа-компаниями в рамках своей собственной модели News Showcase.

Хороший отскок вверх показали полупроводники и финансовый сектор.

Ключевые фондовые индексы европейского региона завершили сессию ростом, отыграв падение накануне. Оптимизма инвесторам добавили позитивные данные по индексам деловой активности в производственном секторе, а также комментарии министра финансов США Джанет Йелен о необходимости в значительном пакете стимулов.
Британский FTSE 100 поднялся на 0,10%
Немецкий DAX вырос на 0,77%
Французский CAC 40 стал тяжелее на 0,79%.

Сегодня, 20 февраля, отечественный рынок торгуется без участия внешних игроков, активность не будет высокой. Торгов иностранными бумагами также не будет.

Из важных событий на сегодня запланирована публикация доклада Банка России о денежно-кредитной политике. Компании уходят на длинные выходные, а на следующей неделе Лента, Евраз и ВТБ представят свои финансовые результаты по МСФО.

#обзоррынка Открыть/Комментировать

2021-02-19 13:53:41 ​​Группа ФосАгро опубликовала отчет по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.

Показатели IV квартала:
Чистая прибыль: 12,9 млрд руб. (+93,4% г/г)
Выручка: 58,8 млрд руб. (-17% кв/кв; +11% г/г)
EBITDA: 18,3 млрд руб. (-32% кв/кв; +64% г/г)
FCF: 2,8 млрд руб. (19,3 млрд руб. в III квартале 2020 г.)
Чистый долг: 156,8 млрд руб. (+4,6% кв/кв)
Чистый долг/EBITDA: 1,86х (-0,09 п.п. кв/кв)

Генеральный директор, член Совета директоров ФосАгро Андрей Гурьев:

«2020 г стал рекордным для компании, как с точки зрения объемов производства, так и по способности бизнеса генерировать денежный поток. Реализация программы долгосрочного развития позволила нам впервые произвести за год более 10 млн т товарной продукции, а продажи удобрений по итогам года выросли более чем на 5%.

Рост объемов реализации удобрений на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на глобальных рынках сбыта обеспечили увеличение маржинальности по EBITDA и позволили нам добиться рекордных показателей по росту свободного денежного потока, который превысил 42 млрд руб., увеличившись более чем в полтора раз по сравнению с уровнем прошлого года.

При этом долговая нагрузка компании остается на уровне 1,86х Чистый долг/EBITDA, а капитальные вложения по итогам 2020 г. составили менее 50% от EBITDA.

В настоящий момент мы наблюдаем значительный рост спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений, что связано с высоким уровнем цен на основные сельскохозяйственные культуры и с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта – в Европе, внутреннем рынке США и Китае.

Помимо этих факторов поддержку спросу на удобрения в ближайшей перспективе можно ожидать со стороны рынка Индии, который в настоящий момент характеризуется низкими переходящими запасами, что возможно будет способствовать более раннему началу основных сезонных закупок».

Отличный отчет! Начало 2021 г. характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. Пока все внешние факторы складываются в пользу ФосАгро. Продолжаю удерживать акции в портфеле. ФосАгро имеет одну из самых низких себестоимостей и высоких рентабельностей по EBITDA среди конкурентов. Из проблем, можно отметить, что повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль.

#PHOR #ФосАгро Открыть/Комментировать

2021-02-19 09:50:00 ​​Walmart вчера опубликовал отчет за 2020 год, падение акций на вчерашних торгах составило -6.5%

Результаты:

Выручка: $559,15 млрд (+6,7%)
Выручка без учета валютных переоценок: $564,2 млрд (+7,7%)
Операционная прибыль: $22,5 млрд (+9,6%)
FCF: $25,8 млрд (+11,3 млрд.)
Чистая прибыль на акцию: $4,75 (-8,5%, 5.19$ в прошлом году)
Скорректированная чистая прибыль на акцию: $5,48 (+11%, 4.93$ в прошлом году)
Чистый долг: $26.61 млрд, в сравнении с $39,61 млрд годом ранее

Walmart сообщил о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал, обусловленных сильным ростом электронной коммерции (+42%).

Общие продажи LFL также растут быстрее прогноза.

Walmart заявил и об увеличении дивидендов на 2% до 0.55$ на акцию в квартал. Первые выплаты по 0,55 доллара за акцию будут произведены 5 апреля, отсечка 19 марта. Это будет 48-е ежегодное повышение подряд, почти дивидендный король . Форвардная див. доходность 1,6%

Walmart также обновляет свою программу обратного выкупа акций на сумму до 20 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.

Walmart делает ставку на e-grocery и бесконтактную доставку товаров.

И, наконец, что не менее важно, Sam's Club. Доход от членства вырос на 12,9% по сравнению с прошлым годом. Это самый быстрый рост за шесть лет.
Sam’s Club — это склады оптовой и мелкооптовой торговли. Для приобретения товаров по оптовым ценам необходимо ежегодно платить взнос $40. Составляет 12% выручки.

Но менеджмент дал плохой прогноз, прогнозируя снижение выручки и прибыли в 2021 году из-за продажи активов. В ноябре прошлого года Walmart продали свой бизнес в аргентине, также Walmart продает 85% своей доли в японской сети супермаркетов Seiyu.
Если не учитывать продажи активов, то в течение всего 2022 финансового года чистые продажи вырастут с небольшими "однозначными" процентными ставками. Между тем, как операционная прибыль, так и прибыль на акцию должны «остаться на прежнем уровне или немного вырасти».

Судя по всему, именно этот прогноз не понравился инвесторам и акции упали на -6.5%.

Отчет вышел очень неплохой, за исключением прогнозов. Но и их можно считать неоднозначными. Возможно, продажа активов увеличит эффективность бизнеса. Из плюсов можно отметить, что Walmart имеет низкую закредитованность и очень хорошее финансовое состояние, высокую рентабельность капитала около 26% и стабильные ежегодно повышающиеся дивиденды на протяжении уже 48 лет, с текущей доходностью 1.6%. Компания скоро станет дивидендным королем. Ну и Walmart - безусловно один из лидеров рынка. Также интересной является ставка на Ecommerce, т.к. это растущий тренд, это может быть одной из точек роста для компании. Из минусов я бы отметил низкую маржинальность по прибыли (около 3.5%), это следствие множества поглощений и быстрого расширения. Компания скорее всего ближайшие годы будет расти медленнее сектора. Компания оценена дороже своих исторических значений по мультипликаторам, не показывая больших темпов роста. Текущий P/E по скорр. EPS (5.48$) = 25.09, Forward P/E по скорректированной чистой прибыли (при прибыли 5.76$ на акцию) составит 23.87. Считаю, что это достаточно дорого для Walmart. В своем портфеле акций Walmart не имею.

#Walmart #WMT Открыть/Комментировать

2021-02-19 08:51:10 ​​ США готовы вернуться к ядерной сделке с Ираном от 2015 г. при условии, что иранская сторона полностью исполнит свои обязательства по сделке.

По словам американского чиновника, США готовы участвовать в переговорах с Ираном, если страны ЕС организуют такую встречу.
Министр иностранных дел Ирана Мохаммад Джавад Зариф прокомментировал заявление Вашингтона в сдержанном ключе. По его словам, американская сторона должна сделать первый шаг.
Ранее Зариф сигнализировал об открытости к переговорам с Вашингтоном и другими сторонами по поводу возобновления сделки.

Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД) по иранскому атому представляет из себя сделку, предметом которой является ядерная программа Ирана. В 2015 г. США, Иран, Россия, Китай и страны E3 договорились о том, что Иран прекращает работы в сфере обогащения оружейного урана в обмен на снятие всех санкций.

В 2018 г. президент США Дональд Трамп объявил о выходе из сделки в одностороннем порядке и возобновил санкций, в том числе на иранский нефтегазовый экспорт. В ответ Иран в 2019 г. возобновил производство оружейного урана.

Из-за санкций нефтегазовая добыча и экспорт Ирана значительно снизились. По оценке Rystad Energy, на текущий момент в резерве Ирана остаются мощности для добычи около 1,8 млн баррелей в сутки (б/с). В случае восстановления СВПД санкции могут быть сняты и эти баррели вернуться на рынок, что повлияет на рыночный баланс и замедлит сокращение мировых запасов.

Это важный фактор для нефти, если 1,8 млн. баррелей снова вернутся на рынок.
В моменте нефтяные котировки в минусе более 1%

#oil #нефть Открыть/Комментировать