Инвестируй с умом

2022-02-23 19:41:00 Жизнь под санкциями: в каких активах хранить капитал, когда страна находится в экономической изоляции. Спойлер: лучшие активы - акции и недвижимость.

Источник РДВ проанализировал кейс Ирана. Страна находится под санкциями с 1987 года и отключена от SWIFT с 2012 года.

Ключевые показатели Ирана:
• Население 84 млн человек против 51 млн в 1987 году
• ВВП $680 млрд — №22 в мире; на уровне Польши и Тайваня, растет примерно на 5% в год
• ВВП на душу населения $8215 — №81 в мире; для сравнения, у России $11 654, а у Белоруссии $6487
• Инфляция редко опускается ниже 10%, в последнее время выше 30%
• Валюта — иранский риал — с 1990х ослабла с 70 риал за доллар до 42000. Падение в разы сильнее, чем российский рубль с 1990х.

Фондовый рынок и недвижимость:
• Капитализация $275 млрд - это 40% ВВП, в России около 50% ВВП
• Оценка рынка по P/E равна 8.6х; у России P/E 5.7х
• Дивидендная доходность 5.2%; российский рынок даёт 10% доходности
• С 1995 года иранский рынок рос по 11% в год в долларах
• Недвижимость за это время росла на 5% в год

Вывод: из-за санкций валюта Ирана сильно обесценилась и продолжает падать; в то же время акции и недвижимость показывали рост в долларовом выражении.

#санкции
@AK47pfl Открыть/Комментировать

2022-02-22 16:28:30 Проверка на прочность.

Сейчас все инвесторы в российский рынок переживают вполне себе серьёзную проверку на прочность.

В этой ситуации жалко новых инвесторов. Их так активно приглашали в инвестиции со всех экранов и соц.сетец, обещали доходности по акциям и красивую жизнь, а по итогу придя на рынок они получили вот это вот все.

Многие разочаруются в рынке навсегда, уйдут с него так и не узнав его настоящие возможности. Кто не уйдет, долгое время будет отбивать потери, и возможно наделает ошибок в попытках ускорить процесс.

Все это конечно же печально, но вполне обычно. Такое уже было, и скорее всего будет в будущем.

Но с другой стороны есть и плюсы. Цены на акции необычайно низкие, бери не хочу. Дивидендная доходность повысилась в связи с этим.

Плюс каждый испытал на своей шкуре, каково это, когда все летит вниз, и никто не знает сколько это продлится. Есть прекрасная возможность понять кто вы есть, и какое ваше место на рынке.

Сосредоточьтесь на своих чувствах и проанализируйте какие эмоции вы испытываете. Чувствуете ли вы страх? Есть желание всё продать? А может есть желание быстренько заработать? Шортануть рынок пока он летит.

Помните что решения принятые на эмоциях чаще ошибочные.

Также хочется напомнить, что ковидное падение 2020-го, было вызвано другими причинами, тогда акции падали без фундаментальных причин. В данном случае санкции могут ударить по бизнесу, и фундаментальные причины могут начать появляться.

Но пример в истории есть и на этот случай. Смотрите на динамику акций в 2014-м, многие ответы кроются там. Открыть/Комментировать

2022-02-21 13:07:03 Открыть/Комментировать

2022-02-18 13:21:39 Открыть/Комментировать

2022-02-17 15:42:30 Что такое премаркет и постмаркет?

Профессиональный инвестиционный сленг полон специфических терминов. К ним относятся «премаркет» и «постмаркет».
⠀
Торги на биржах проводятся в строго определенное время. На Московской фондовой бирже основной период торговой сессии начинается в 10:00 и заканчивается в 18:45.
⠀
На многих биржах существуют короткие промежутки времени перед торгами и после них, когда у инвестора есть возможность выставлять заявки на покупку или продажу акций. Утром этот период называет премаркетом, вечером — постмаркетом. Есть они и на Московской бирже.
⠀
Премаркет на Московской бирже называют предторговым периодом. Его время — с 09:45 до 10:00 каждый рабочий день. В эти 15 минут торги проводятся в форме дискретного аукциона: биржа производит сбор заявок на покупку и продажу акций в так называемый «стакан».
⠀
Открытие биржи — один самых напряженных моментов торговой сессии. Процедура премаркета была введена для того, чтобы снять нагрузку на торговые системы в первые минуты сессии и определить цену открытия. Правда, этим быстро научились пользоваться трейдеры, которые пытаются за счет премаркета заработать.
⠀
По итогам сбора определяется цена, по которой начинаются торги на старте сессии. Она называется ценой открытия. Цена открытия представляет собой средневзвешенное значение от самой низкой заявки на продажу и самой высокой на покупку.
⠀
В конце основной торговой сессии на МосБирже тоже есть дополнительный период — это постмаркет. На постмаркете биржа определяет цены закрытия для торгуемых акций. Этот период проходит в течение пяти минут — с 18:45 до 18:50. На американских биржах премаркет и постмаркет длятся дольше: в США эти сессии достигают нескольких часов. На Московской бирже есть еще дополнительная вечерняя сессия с 19:00 до 23:50, но на ней пока торгуются не все инструменты. Открыть/Комментировать

2022-02-15 16:26:09 ​Почему сбережения важнее доходности?

Гипотетическим Карлу и Кларе по 50 лет, и они только начинают откладывать на старость.

Карл рассчитывает догнать упущенное время с помощью самых рисковых активов.

Клара предпочла бы просто больше экономить. Их совместный доход- 200 тысяч рублей в месяц, и каждый год вместе с инфляцией он будет расти на 5%.

Клара ожидает, что их инвестиции будут приносить 8% годовых в рублях, и хочет откладывать 20% дохода.

Карл считает, что может добиться большего, торгуя акциями и откладывая в два раза меньше. Оба хотят выйти на пенсию в возрасте от 65 до 70 лет, но не уверены, что успеют накопить достаточно за такое короткое время.

Таблица ниже показывает три варианта развития событий:

Пара откладывает десятую часть дохода,

Карл и Клара откладывают 20% дохода,

и оптимистичный сценарий Карла

Они откладывают десятую часть и получают доходность выше рынка.

Из расчета Пенсионного калькулятора видно, что даже если Карл получит доходность в размере 13%, то и через 20 лет результат его портфеля будет хуже, чем если пара выберет стратегию с более высокой нормой сбережений.

И будем честны, велика вероятность, что Карл не станет вторым Уорреном Баффетом.

Подобрать такой пассивный портфель, который давал бы большую доходность без пропорционального увеличения риска, практически невозможно. А взявшись за активную торговлю, он, скорее всего, просто потеряет совместные сбережения.

Итак, повышение риска не гарантирует лучших результатов. Рынок не даст хорошую прибыль только потому, что она вам нужна.

Сумма инвестиций поддается контролю, а доходность финансовых рынков не контролирует никто.

Многие попадают в ловушку догоняющего инвестора: чтобы наверстать упущенное время, вкладывают все в самые высокодоходные активы. Но инвестиционный портфель должен быть сбалансирован независимо от возраста.

Первая причина состоит в том, что ближе к цели вы просто не можете себе позволить большие просадки. Потерю значительной части стоимости портфеля за год до выхода на пенсию ничем не компенсировать.

Вторая причина все тот же сложный процент. На короткой дистанции он теряет свою силу так же стремительно, как набирает на длинных. У вас просто нет времени, чтобы дать ему сделать свое дело, поэтому в зрелом возрасте сбережения важнее доходности. Открыть/Комментировать

2022-02-14 16:41:01 Образ жизни ведущий к разорению.

Бывает так, что причина проблемы не всегда лежит на виду, и видны лишь ее последствия.

Постоянная нехватка денег, это тоже последствие, и чтобы с ним бороться нужно выявить истинную причину.

Кто-то склонен думать что причина нехватки денег, это низкая зарплата. Но каково же бывает изумление, когда с ростом доходов проблема остаётся?

Быть может истинная причина не в этом? Тогда в чем? Ниже приведем список грубейших ошибок связанных с финансовым поведением, которые в итоге ведут к разорению.

Тратить все что заработал

Ошибка номер один. Человек не заботится о будущем, не откладывает, считает финансовую "подушку безопасности", лишней.

Шкура не убитого медведя

Это привычка тратить деньги которых ещё нет. Взять в долг под премию, купить в кредит с расчетом на отпускные и т.д. Даже если вы всё возвращаете вовремя, привычка жить в долг - признак проблем в финансовом поведении.

Отсутствие контроля

Не понимаете куда подевались деньги? Такое часто бывает когда не ведётся бюджет, не сводятся доходы и расходы. В таком случае не сразу заметны дыры, в которые утекает значительная часть денег. Деньги просто внезапно появляются и так же внезапно исчезают.

Жизнь не по средствам

Нежелание или неспособность отказать себе в крупной покупке, даже если она откровенно слишком дорогая или не по карману, тоже является серьезной ошибкой. Такие траты лишь не надолго повышают настроение, но по итогу зачастую оставляют без денег, зато с кучей ненужных вещей.

Кредит чтобы не копить

Зачем копить когда можно купить прямо сейчас? Покупка в кредит создаёт иллюзию что вещь досталась бесплатно. Это стимулирует к новым приобретениям. По итогу несколько потребительских кредитов под высокие проценты начинают съедать большую часть дохода.

Отсутствие планирования

Крупные покупки, отпуск, ремонт - все это конечно лучше планировать. Решать проблемы по мере поступления не всегда лучший выход. Иначе опять придется прибегать к помощи кредитных средств.

Отказ от возможностей

Считаете ли вы пустой тратой времени и денег курсы повышения квалификации? Отказываетесь когда вам предлагают заработать на хобби, или принять участие в каком нибудь разовом проекте? Часто вокруг нас есть реальные возможности повысить свой доход, но мы их либо не замечаем, либо откровенно игнорируем.

Стагнация в развитии

Все эти акции облигации и кэшбэки похожи на разводилово? Думаете что льготы и субсидии вам не положены хотя даже не узнавали? Можете получить налоговый вычет но лень заморачиваться с декларацией? Что ж, под лежачий камень вода не течет.

Думать что уже поздно

Вам уже 40/50/90 лет, и вы думаете что менять жизнь уже поздно, но мир меняется постоянно, и если за ним не успевать, то можно остаться на обочине, в том числе и в вопросах финансов. Открыть/Комментировать

2022-02-11 13:58:41 #пятничныймем Открыть/Комментировать

2022-02-10 18:35:29 Ваш портфель хороший или плохой?

Если ваш портфель за год вырос на 50% это хороший портфель? Цифра конечно впечатляет, но что если другие портфели выросли при этом на 70%, тогда ваш уже не смотрится так здорово.

Как определить хорошесть портфеля? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно познакомиться с таким понятием как бенчмарк.

Бенчмарк это своего рода эталон. Некий ориентир, с которым нужно сверяться.

К примеру для российского рынка бенчмарком может быть индекс Московской биржи, а для американского S&P500.

Теперь мы понимаем, что просто так взять и назвать портфель плохим или хорошим нельзя. А вот сравнить с бенчмарком можно.

Каждому инвестору нужно решить, а что является бенчмарком лично для меня? К какому эталону я стремлюсь?

Казалось бы вопрос не сложный, но попробуйте ответить на него не задумываясь?

От того что вы выберете себе за эталон, будет зависеть в том числе во что вы будете инвестировать, и сколько зарабатывать.

Зато теперь вы сможете определить качество портфеля относительно своего бенчмарка.

Получили доходность выше бенчмарка - портфель хороший. Ниже - значит плохой. Открыть/Комментировать

2022-02-08 16:44:29 Всё придумано до нас.

Ниже приведен фрагмент книги Томаса Гибсона «Ловушки спекуляций» 1906 года.

Обратите внимание на актуальность информации.

«... Неспособность среднестатистического трейдера составить план и следовать ему очевидна из нашего исследования.

Методы и системы, начатые и отработанные с математической точностью в течение какого-то времени, почти всегда заканчиваются массой бессистемных операций, вызванных, по-видимому, страхом или замешательством в случае убытков и воодушевлением и энтузиазмом в случае успеха.

Еще одним интересным открытием стало то, что счета тех спекулянтов, которые действовали на расстоянии или из мест, где не было брокерской конторы, давали лучший результат, чем счета инвесторов, часто взаимодействующих с брокерами. Потери были меньше, а прибыли больше. Контраст настолько заметен, что представляется, что такая «изоляция»имеет свои преимущества.

Общая прибыль этих «отдаленных» трейдеров, была больше, а количество операций - меньше. Они также избежали опрометчивых действий, часто вызываемых суматохой и «утками» (ложными мнениями), и в целом действовали более разумно, вероятно, потому, что возможности выставить себя дураками были ограничены.»

Если не знать что этой книге больше ста лет, то можно подумать что она написана вчера.

Удивительно, но она написана ещё задолго до появления теории пассивного и активного инвестирования, фундаментального и технического анализа, ІPО и компьютеров.

Инвесторы в прошлом не были полными идиотами, и уже тогда понимали что информационный шум и избыток информации в большинстве случаев ведёт к убыткам, хотя информации в то время было в разы меньше.

Стоит ли говорить, что в наше время, когда информация льется со всех сторон, нужно особенно осторожно к ней относиться? Открыть/Комментировать