Инвестируй с умом

2021-01-22 18:36:42 ​​Испытание убытками.

Пожалуй, самая сложная для любого инвестора ситуация – это снижение стоимости портфеля в результате рыночных колебаний. В таких условиях любого инвестора может охватить страх.

Мысли о том, что вы допустили ошибку, выбрали не те активы и купили их не вовремя будут постоянно. Кроме того, каждый день будет казаться что это крах рынка, и искушение забрать обратно хотя бы часть своих денег из этой шараги с каждым днём будет только усиливаться.

Но давайте подумаем, чем инвестор должен отличаться от трейдера спекулянта? Именно масштабом своего мышления. Инвестор мыслит не неделями, и даже не месяцами, а годами и десятилетиями. Поэтому не стоит ждать результата на другой день, и даже через месяц.

Вот несколько важных принципов которые могут помочь:

Активы для долгосрочных инвестиций выбираются в первую очередь на основе фундаментального анализа компаний. Стало быть, решение о продаже этих активов также должно опираться на фундаментальные факторы. Влияние фундаментальных факторов обычно растянуто во времени. В то же самое время на цену акций ежеминутно оказывают влияние тысячи других различных факторов, начиная от локального новостного фона, заканчивая краткосрочными техническими трендами. Если инвестор уверен в своем фундаментальном решении – все эти мелкие факторы стоит воспринимать как белый шум.

На практике для того, чтобы снизить психологическое давление от снижения стоимости портфеля, стоит сперва смотреть на финансовые показатели и корпоративные новости и только после - на график. Если мы увидим, что с компанией все по-прежнему нормально, а на рынке происходят иррациональные события, значит так и есть – на рынке происходят иррациональные события.

Используйте месячные или даже годовые графики, тогда дневные колебания останутся для вас незамеченными.

Помните о том, что акции – это не строчки в терминале, а доля в компании. Это ваша собственность, такая же точно, как например квартира, дом или автомобиль. Представьте, что у вас есть графики ежесекундного изменения рыночной цены на вашу квартиру? Как часто вы бы на них смотрели? Скачки на несколько сотен тысяч рублей в ту или иную сторону вполне возможны, но никому даже в голову не приходит за этим следить. Поэтому в отношении долгосрочного портфеля, здоровое безразличие только приветствуется.

Если кажется, что текущее падение слишком большое, чтобы сидеть сложа руки, промотайте график назад, например лет на 5. Вы увидите, что падение подобное текущему, далеко не первое, и что волатильность на рынке – это нормальное явление.

Если вы составили правильный инвестиционный портфель, соблюдали правила диверсификации, создали надежную защитную подушку, проводили стресс-тесты – значит вы уже рассматривали в том числе и плохой сценарий, и ваш портфель его выдержал.

На фондовом рынке понятие "убыток" возникает только тогда, когда вы продали актив дешевле чем купили. Все остальное время – у вас есть лишь актив и его временная цена.

Все эти правила, к сожалению, начинают работать хуже, кода вы инвестируете не в свои идеи, а в чужие, когда вы решили, что фондовый рынок – это просто…

Зачем учиться, когда можно смотреть идеи на разных сайтах и просто покупать то, что советуют профи?

Даже если чужая рекомендация качественная, рынок все равно будет тестировать на стрессоустойчивость именно вас и, если вы до конца не понимаете по какой именно причине купили те или иные акции, в 95% случаев начинающий инвестор выйдет из сделки на локальном падении с убытком. А затем, по всем канонам акция начнет расти.

Поэтому учитесь понимать рынок самостоятельно, а не искать идеи на сайтах брокеров или на форумах, а также соблюдайте правила инвестирования и дисциплину. Открыть/Комментировать

2021-01-21 11:48:40 ​​Испытание прибылью.

Инвестора на пути к успеху ждёт множество испытаний, и одно из них это испытание прибылью.

Это одно из самых приятных, но в то же время опасных испытаний.

Представьте себе инвестора, который получил хороший прирост капитала уже в первый месяц инвестирования. Такая ситуация могла сложиться, например если инвестор начал свой путь в марте 2020 года. С тех пор прошло не так много времени, но многие компании показали кратный рост, рынки только росли.

Опасность такого положения в том, что оно вселяет в инвестора ложную уверенность в своих силах и своей гениальности, и побуждает к более высоким рискам, нарушению стратегии и даже базовых правил дисциплины инвестора.

Что делать если ваша прибыль превышает заложенные в портфель ожидания? Нужно помнить две вещи:

Если вы получили аномальную доходность на коротком промежутке времени, это прекрасно, но так будет не всегда. Вам повезло, что вы попали именно в эту фазу на рынке, и это именно дело случая, а не вашей гениальности. Следующего такого случая возможно придется ждать несколько лет, поэтому не стоит завышать своих ожиданий касательно будущей доходности, так как после бурного роста наступают периоды затишья или даже спада.

Лучшее что вы можете сделать, это не поддаваться эмоциям, и придерживаться первоначального плана и стратегии. Открыть/Комментировать

2021-01-19 19:25:23 Что такое пассивные инвестиции?

Инвестиционные стратегии могут быть как активными так и пассивными.

Активные инвестиции подразумевают постоянное участие инвестора в процессе. Выбор активов, поиск оптимальных точек входа, фиксацию прибыли и вход в новые активы.

Пассивное инвестирование, это долгосрочное инвестирование, чем дольше тем лучше. Оно подразумевает, что инвестор не предпринимает активных действий в отношении активов долгое время, не использует заёмных средств, избегает кредитного плеча и коротких позиций.

Покупка даже одной акции с целью долгосрочного владения считается пассивной стратегией.

Индексное инвестирование это тоже пассивная стратегия. Структура индексов такова, что его состав может меняться, поэтому инвестору нет необходимости как то дополнять действия управляющих.

Выбрав пассивную стратегию инвестор экономит своё время, ему не надо ежедневно вникать в особенности рынка и поведения того или иного актива. Его цель — иметь актив в своём портфеле.

Инвестор уверен, что актив или активы, несмотря на отдельные просадки в цене, будут стоить больше и приносить доход.

При пассивном инвестировании продажа и покупка активов сведена к минимуму, этим инвестор избегает риска потери части дохода, если он выйдет из инвестиции и вернётся в неё по цене, которая была бы выше цены продажи актива.

Пассивное инвестирование позволяет инвестору сэкономить время и нервы, избегая резких движений на рынке.

Если вам по душе именно пассивное инвестирование, посетите мастер-класс "Пассивные инвестиции для не профессионалов", он поможет разобраться в пассивных стратегиях, и выбрать свою. Открыть/Комментировать

2021-01-18 20:44:38 Открыть/Комментировать

2021-01-17 17:22:14 ​​Простые истины.

На этом канале уже несколько раз публиковались посты на основе статей Бена Карлсона. Весьма грамотный дядька. Работает управляющим институционными активами в Ritholts Wealth Management и является одним из лучших финансовых консультантов США. Стало быть фигни не скажет.

Сегодня хочется поделиться несколькими простыми истинами от Бена. С одной стороны может показаться что они очень очевидны, и любой мало-мальски грамотный инвестор должен итак их понимать. Но просто прочитайте их, и ответьте честно себе на вопрос. Как часто вы забываете об этих простых вещах?

Если вам нужны деньги через короткий промежуток времени, не инвестируйте в акции.

Если вы хотите большой доходности, вам нужно принять большой риск.

Если вам нужны стабильные результаты, придется принять низкие доходности.

Риск постоянно меняет свою форму, но никогда не исчезает полностью.

Не существует идеальной акции, стратегии или распределения активов.

Ни один инвестор не бывает все время прав.

Ни одна стратегия не может обыгрывать рынок все время.

Почти любой может обыграть рынок на коротком временном промежутке.

Наличие обогатившихся друзей делает сложным составление хорошего финансового плана.

Если вы инвестируете в индекс, вы не можете обыграть рынок.

Если вы инвестируете в активные стратегии, вероятность проиграть рынку выше, чем обыграть.

Нет ни одного сигнала, известного человечеству, который бы постоянно давал знать о том, когда рынок рухнет, а когда вновь начнёт рост.

Сложный процент творит чудеса, но для этого надо быть готовым инвестировать долго.

Почти невозможно оставаться дисциплинированным и рациональным, когда ваша стратегия начинает приносить плохие результаты.

Большинство людей не хотят слушать разумные финансовые советы.

Успешное инвестирование больше результат управления эмоциями, чем IQ или образования.

Рынок не должен вам больших доходностей, просто потому что вы их хотите.

Торговля внутри дня — очень тяжёлое занятие.

Обыгрывать рынок — очень тяжёлое занятие.

Просто? Как три копейки. Но если помнить об этом всегда, можно избежать многих неприятностей. Открыть/Комментировать

2021-01-15 20:33:15 ​​Зависит ли счастье от уровня дохода?

Все мы с детства знаем что "не в деньгах счастье". Так говорят. Нас так учили мама с папой, чтобы не вырастить меркантильных сволочей, которым кроме денег ничего не надо.

Но если посудить объективно, то в нашем мире, который существует и функционирует по правилам денег, деньги действительно могут влиять на уровень гормонов.

Известно, что для ощущения счастья, человеку на самом деле не надо слишком много. Нужно всего лишь то быть живым, здоровым, любить, быть любимым, знать что все родные и близкие живы и здоровы, и получать достаточно солнечного тепла и света.

Если учитывать эти критерии, то большинство людей стали бы намного счастливее, будь у них достаточное количество денег.

Главный аргумент тех, кто считает что счастье не в деньгах, это здоровье. Они говорят что за деньги здоровье не купишь. Так уж и не купишь? Расскажите это семьям с больным ребенком, которому нужна всего лишь одна операция, чтобы стать здоровым и жизнерадосным человеком, но на которую у них нет денег.

Деньги дают определенное чувство спокойствия и уверенности. Они могут подарить вам лето зимой, радость дарения подарков близким людям, комфортные условия проживания для вас и вашей семьи, качественную и здоровую пищу, качественную медицинскую помощь. Все ещё думаете что счастье совсем от них не зависит? Ещё как зависит, но есть одно но.

Оно зависит от них лишь до определенного уровня. Когда ваши потребности полностью удовлетворены, и у вас есть резерв, чтобы чувствовать себя спокойно в непредвиденных обстоятельствах, вы можете позволить себе все, что захотите, то дальнейшее накопительство уже не приносит удовольствия.

Иными словами, два миллиарда долларов, вряд ли сделают вас счастливее если у вас уже есть один миллиард, но 10 миллионов рублей, могут сделать вас намного счастливее, если сейчас у вас нет ничего. Открыть/Комментировать

2021-01-14 20:59:01 ​​Чем фондовый рынок лучше Форекса?

Лучше или не лучше на самом деле каждый решает сам. Кому то нравится просто купить акции, а кто то любит смотреть в монитор с утра до ночи, и отслеживать четвертый знак после запятой, с плечом 1:400. Это лишь вопрос предпочтений.

А вот то что фондовый рынок, безопаснее чем внебиржевая торговля (к которой относится и форекс и крипты) это уже факт.

Со времён 90-х на самом деле много чего поменялось. Самое главное это конечно законодательство. Законы об РЦБ, об АО, о брокерской деятельности. Все они написаны лишь с одной целью - защитить права частных инвесторов и улучшить инвестиционный климат для иностранных инвесторов.

Результатом этих реформ стало создание инфраструктуры, которая выстроена так, что частного инвестора обмануть практически не реально.

Брокеры в обязательном порядке получают лицензии от ЦБ, который регулирует их деятельность. Получить лицензию, это не за хлебом сходить, поэтому брокеры дорожат ими.

Если брокер лишится лицензии, то на бизнесе можно будет поставить крест, деловая репутация будет разрушена. Нормальные брокеры берегут свои лицензии, отношения с ЦБ и соблюдают законодательство, так как разрушив бизнес, создать его заново практически невозможно.

Если ваши права как инвестора нарушаются, у вас есть право обратиться в ЦБ с жалобой, и на брокера будут наложены санкции.

В отличие от этого, форекс брокеры и крипто брокеры не имеют регулятора. Законодательной защиты трейдеров не предусмотрено. Такие брокеры могут творить с вашими деньгами все что захотят. Они не боятся за свой бизнес, потому что если сегодня брокер обанкротился, завтра создался новый.

Следовательно крупный капитал безопаснее хранить у брокера который подчиняется российскому законодательству.

Но даже если вы инвестируете через правильного брокера, это снимает с вас только инфраструктурные риски, такие как банкротство, или мошенническая деятельность. Но это не гарантирует того, что вы не понесете убытки из-за неправильных или необдуманных действий.

Ответственность за результаты инвестиций лежит только на самом инвесторе. Открыть/Комментировать

2021-01-13 19:16:10 Падению быть?

Конечно ни один инвестор не хочет чтобы рынки падали. Но когда они очень сильно растут, не имея для этого никаких оснований, грамотный инвестор ждёт скорого падения и не торопится с новыми покупками.

Какие предпосылки есть сегодня для того чтобы рынок упал?

Объем опционов call вырос до беспрецедентных уровней, и находится на историческом максимуме, причем превышает предыдущий примерно в два раза. Это означает что частные инвесторы идут едва ли не ва-банк, ставя на рост рынка.

Индикатор Баффета также на максималках. Это соотношение ВВП к капитализации рынка. Его величина говорит о том насколько перегрет или недооценен рынок акций, и сегодня он вещает о сильном перегреве.

Деловая активность низкая, а рынок растет. Ситуация когда рынок не отражает состояние экономики называется "пузырем". Надули этот пузырь низкие ставки, и вливания денег.

Восстановление деловой активности, которого ждут в скором времени, ускорит денежный оборот и это спровоцирует рост инфляции. Банки начнут повышать ставки. Для фондовых рынков это как правило сигнал вниз.

Как видим, у нас есть всё для фееричного и масштабного обвала. Но как это ни парадоксально, падение никогда не приходит тогда, когда его ждут. Несмотря на все предпосылки этот процесс может затянуться на несколько месяцев или даже лет, сохраняя при этом нездоровую ситуацию на рынках. Открыть/Комментировать

2021-01-12 18:26:23 Что делать?

Вопрос "что делать" актуален не только когда все падает, но и когда все неоправданно сильно выросло.

Зелёненькие цифры конечно радуют глаз, но когда некоторые акции в портфеле показывают в моменте +60%, а то и больше, тут волей не волей задумаешься. А может продать? Вдруг упадет? А вдруг ещё вырастет?

В такие моменты подойдёт стратегия частичной фиксации.

К примеру вы купили однажды 10 акций по 1000 рублей. Зашли сегодня в портфель, и обнаружили, что они неплохо так подросли, и акция стоит уже 1600, а инвестиция выросла с 10 000 до 16 000 руб.

В этот момент вы можете продать 6 акций, и практически полностью вернуть деньги потраченные на покупку раньше.

1600×6=9600 руб.

Оставшиеся 4 акции, это ваша бесплатная инвестиция. Теперь, растет она или падает уже не так важно, потому что вы уже остались при своих в любом раскладе.

Конечно сокращать позицию в хороших активах не всегда целесообразно. Такая стратегия подходит в тех случаях, когда вы решили выйти в деньги после сильного роста, и подготовится к новым покупкам после коррекции. Открыть/Комментировать

2021-01-11 18:33:40 ​​Тюльпаны 21 века.

Когда поступают вопросы касательно хайповых инструментов, таких как крипты или тесла, всегда вспоминается голландская тюльпановая лихорадка XVII века.

Почему росла цена на тюльпаны? В конце концов это всего лишь однолетний цветок, который вырос и завял. Была ли в них хоть какая-то практическая ценность? Вряд ли. Но за них покупали землю и дома. Цена на них росла, потому что было много желающих купить, и потому что тюльпаны были на тот момент лёгким способом быстро разбогатеть.

В целом прослеживается некая аналогия с раздуванием пузыря вокруг некоторых активов прямо сейчас. Но стоит также помнить, что аналогичная история в прошлом, не гарантирует такого же развития событий в будущем. Это стоит помнить всегда.

Может Биткойн стоить 100 000$? Да может. Можно на нем разбогатеть? Да можно. Может Биткойн стоить 1$. Может. Можно на нем потерять все? Определённо да.

Из этих ответов следует лишь одно. Это очень волатильный, высокорисковый и сложно прогнозируемый инструмент. Долгосрочные инвестиции в него вряд ли возможны, только спекуляции. Открыть/Комментировать