Инвестируй с умом

2022-07-03 07:17:43 ​​Что делать когда рынки падают?

Каждый инвестор должен иметь план для ситуации, когда рынок акций будет резко снижаться. Понимание собственного поведения является частью того, что отличает хорошего инвестора от плохого.

Во-первых нужно четко уяснить некоторые вещи:

Падения рынка являются ожидаемой частью инвестирования. Принятие риска – это путь к получению прибыли выше инфляции;

Ваш успех как инвестора зависит от того, как вы реагируете на убытки.

Заранее предпримите меры по сокращению потерь через построение подходящего для вас портфеля;

Не поддавайтесь эмоциям;

Используйте просадку на рынке, чтобы сделать ваш портфель лучше и экономить на налогах.

Во-вторых помните, что эмоциональные инвесторы проигрывают рынку.

Избыточный оптимизм и пессимизм - главные враги хороших финансовых результатов. Если инвестор выходит из позиций после каждого квартала, в котором наблюдалось падение более 10%, а заходит, после квартала роста. За 15 лет подобная стратегия стоила бы почти половину доходности от фондового рынка без учёта комиссий.

В-третьих распределите свои инвестиции в соответствии с определёнными целями.

Выделять отельные цели и формировать для них отдельные портфели также является разумным шагом для того, чтобы чувствовать себя спокойнее при падениях рынка. «Настройка» целей поможет убедиться в том, что у вас будут деньги, когда вам это нужно.

В-четвертых не собирайте портфель, который эмоционально будет давить на вас.

Представьте, что вы инвестировали 1 000 000 рублей несколько лет назад, и сегодня вы вошли в личный кабинет и увидели, что стоимость вашего портфеля составляет 900 000 рублей, что составляет убыток в 10%. Это будет слишком много?

А если вы увидите цифру 700 000 рублей, -30%? Или даже 440 000 рублей, -56%?

Именно столько обычный агрессивный портфель из акций потерял в 2008 году.

Для портфеля, состоящего из акций на 90%, падение на 20-30% в любой отдельный год не будет необычным.

Поэтому вам не обязательно и в большинстве случаев не нужно инвестировать 100% денег в акции. Инвестируйте не менее 20% в облигации и депозиты. Открыть/Комментировать

2022-06-27 19:00:15 Открыть/Комментировать

2022-06-26 15:45:58 ​​​Стратегия Майкла Барри.

Майкл Барри это тот самый чувак, которого так блестяще сыграл Кристиан Бэйл в фильме "Игра на понижение". Он предсказал кризис 2008 года за два года до того как он случился, когда разглядел пузырь на ипотечном рынке.

Вот основные принципы его стратегии инвестирования:

Считает что отбор акций так же важен, как и дальнейшее управление портфелем (включая риск-менеджмент)

Ищет качественные компании в непопулярных отраслях, которые продаются с дисконтом к стоимости.

Для поиска дисконта использует не P/E, а EV/EBITDA и FCF, предпочитая компании с минимальными долгами.

Считает что 12-18 акций в портфеле вполне достаточно для диверсификации.

Не обращает внимания на налоговые последствия ранней продажи, если акция выросла в цене, высокий оборот портфеля не пугает.

Момент для покупки выбирает с помощью базового теханализа: цена в 10-15% от 52-недельного минимума, где уже сформировалась какая-то поддержка.

При пробитии этого минимума не задумываясь режет убыток.

Что скажете? Достойно внимания? Открыть/Комментировать

2022-06-20 19:01:55 ​​Коэффициент Шарпа для инвестиционных портфелей.

Нобелевский лауреат Уильям Шарп в 1966 году предложил коэффициент, который будет показывать эффективность портфеля. Его можно применять как к портфелю целиком, так и для отдельных инструментов.

Коэффициент Шарпа это соотношение доходности инструмента к его риску выраженному волатильностью.

Чем выше коэффициент, тем больше его доходность относительно риска. Если коэффициент ниже 1, то соотношение доходности к риску такого портфеля или инструмента считается непривлекательным.

Как высчитать коэффициент Шарпа?

Есть формула

S=(R-Rf)/ó

Здесь R, это доходность инструмента,

Rf, это какое либо эталонное значение доходности безрискового инструмента, как правило берется значение ключевой ставки или доходность государственных облигаций.

ó, это стандартное отклонение доходности оцениваемого инструмента. Считается за период времени.

Например доходность инструмента по годам составила 5%, 6%, и 5%. Средняя доходность 5,33%.

Вычитаем из доходностей по годам ключевую ставку:

5 - 4,25=0,75
6 - 4,25=1,75
5 - 4,25=0,75

Теперь нужно посчитать среднеквадратичное отклонение. Нужно возвести каждое значение в квадрат, сложить, и поделить на количество значений
(0,75²+1,75²+0,75²)/3=1,39
И теперь извлечь квадратный корень из того что получилось
√1,39= 1,18

ó=1,18

Таким образом коэффициент Шарпа данного инструмента будет равен.

S=(5,33-4,25)/1,18=0,91

Не очень привлекательно. Это значит что доходность не оправдывает риск.

Этот коэффициент используется при выборе из нескольких инструментов с относительно одинаковой доходностью. Предпочтение в данном случае отдается тому, где выше коэффициент Шарпа.

Сможете посчитать коэффициент Шарпа своего портфеля? Открыть/Комментировать

2022-06-14 18:45:49 Две стадии вашего портфеля.

Главная задача любого инвестиционного портфеля - приносить прибыль своему владельцу. Но прежде чем портфель начнет выполнять эту свою функцию он должен достигнуть определенного размера, который зависит от целей, и требуемого ежемесячного дохода.

В связи с этим можно выделить две стадии инвестирования.

1). Стадия накопления портфеля.
2). Стадия потребления портфеля.

На первой стадии вы работаете на портфель. Вы донор, а он потребитель. Если ваш портфель составляет к примеру 100 тыс. руб., то о пассивном доходе думать ещё очень рано. Впереди много работы, и от того как часто и на какую сумму вы будете его пополнять, будет зависеть то, когда именно вы перейдете на вторую стадию.

Во время наполнения портфеля для нас не так важно получать доход в виде купонов и дивидендов, потому что мы всё равно будем возвращать этот доход в рынок.

На этом этапе хорошо будут работать ETF, и акции роста, которые не платят дивиденды, а направляют доходы на развитие.

К тому моменту когда портфель достигнет нужного объема, и начнет работать на вас, важен будет именно доход, который вы сможете получать не продавая акции из портфеля. Тогда купоны и дивиденды станут очень важным критерием при выборе актива. Открыть/Комментировать

2022-06-08 08:41:19 ​​Правило FIFO в инвестициях.

Каждый кто покупает акции на фондовом рынке должен понимать как работает FIFO.

First in - First out, что в переводе с английского означает первый пришел - первый вышел.

Это правило работает всегда, когда вы покупаете акции не сразу на все деньги, а постепенно, набирая позицию в течение времени частями, и точно также частями потом фиксируете прибыль. Налоги на прибыль считаются именно по принципу FIFO.

Например вы купили 10 акций стоимостью 100 рублей, затем докупили ещё 10 этих акций по 130 рублей, а потом ещё 10 по 150 рублей. Теперь ваша позиция стотоит из 30 акций, но куплены они по разной цене.

Теперь представьте, что цена выросла до 200 рублей за акцию и вы решили зафиксировать часть прибыли и продать часть акций.

Если вы решите продать 15 акций, то первыми продадутся те акции которые вы купили раньше, то есть вы продадите по 200 рублей 10 акций которые покупали по 100 рублей, и ещё 5 акций уйдут из той покупки что была по 130 рублей.

Таким образом прибыль составит 100 рублей с каждой акции купленной по 100 рублей, и 70 рублей с каждой акции купленной по 130 рублей
(10×100)+(5×70)=1350 рублей, они и станут налоговой базой. А в портфеле останется 5 акций купленных за 130 рублей, и 10 акций за 150.

Необходимо учитывать этот принцип, потому что он по разному будет работать при росте цены актива и при падении.

При растущей цене, если вы решите частично зафиксировать прибыль, то вы ликвидируете позицию которая была куплена по самой выгодной низкой цене, увеличите среднюю цену акций в портфеле и получите высокую налоговую базу.

На падающих рынках этот принцип наоборот оказывает положительный эффект, так как первыми уходят позиции которые были открыты по более высоким ценам. Средняя цена снижается, также как и налоговая база. Открыть/Комментировать

2022-06-02 13:00:14 Психологические ловушки инвестора.

Что может привести к краху, вне зависимости от опыта и знаний? Разбираем основные ловушки которые могут подстерегать инвестора на пути к успеху.
⠀
Тонущий корабль.

Все просто, людям не свойственно терпеть поражение. Они будут держаться за актив, только потому, что не могут признать поражение. Если вы видите, что компания не соответствует вашим ожиданиям, избавьтесь от нее.
⠀
Привязанность к определенной точке зрения.

Очень часто инвесторы ставят на определенную компанию вне зависимости от того, что происходит вокруг и не учитывают тот факт, что индустрия меняется. Люди держат акции компании, веря, что все вернется на свои места, в то время как бизнес компании теряет свои позиции на рынке. ⠀
⠀
Общение с неудачными инвесторами.

Если вы все время слушаете советы инвесторов, у которых только убытки, вряд ли вы услышите новую стратегию, которая сможет вывести вас из неудачной ситуации. Старайтесь брать информацию с различных и свежих источников. ⠀
⠀
Слепо доверять "профессионалам"

Очень часто, мы принимаем решения, потому что чья то точка зрения может быть очень убедительной. Однако, если все идет не так, мы сразу же начинаем обвинять кого угодно, только не себя. Абсолютно каждый инвестор видит различные перспективы, и поэтому нужно уметь проделывать свой анализ, не полагаясь на мнение других.
⠀
Отсутствие понимания соотношения рисков.

У каждого инвестора различные уровни риска. Это может зависеть от многих факторов, таких как семейное положение, финансовое положение, чувства азарта, поставленные цели и т.д. Вы должны абсолютно точно определить свои цели и уровни риска. ⠀
⠀
Основывать свою стратегию на истории прошлых лет.

Рынки всегда будут меняться, и то, что вы делали все это время может уже не работать, а может и вовсе кинуть вас в большие убытки. Всегда необходимо понимать, что концепции вокруг нас постоянно меняются.
⠀
Я лучше знаю

Иногда выработанная стратегия может настолько хорошо работать, что приведет вас к мысли, что лучше вас никто не знает. Вы перестаете прислушиваться, читать новости, и рассматривать чужую точку зрения. Когда вы поймете, что уже потеряли ваш страйк, может быть уже слишком поздно. ⠀
Не давайте эмоциям контролировать себя. Открыть/Комментировать

2022-05-27 18:43:55 #юмор Открыть/Комментировать

2022-05-25 16:48:38 ​В этом канале не раз выходили статьи на основе книги Моргана Хаузелла "Психология денег".

Она была доступна только на английском, и все статьи были лишь вольным переводом.

Но ситуация изменилась, и хорошая новость в том, что книга "Психология денег" Моргана Хаузелла стала доступна на русском языке, и даже продается на Wildberries.

Купить можно по ссылке

https://www.wildberries.ru/catalog/49903009/detail.aspx?targetUrl=XS

Однозначно рекомендуем! Открыть/Комментировать

2022-05-23 17:23:10 Недвижимость или ценные бумаги?

- Недвижимость - лучший способ сохранения капитала! Всегда была, есть и будет быть. Я всегда могу прийти и пощупать её, ведь оно моё и никуда не денется, в отличие от каких-то бумаг!

- Понятная позиция, но скажите, вот вы щупаете свою квартиру - а откуда вы знаете, что это на самом деле ваша квартира?

- Эм.. ну, у меня есть документы, которые подтверждают право собственности. Есть запись в реестре недвижимости...

- А у меня есть запись в депозитарии, что я являюсь на небольшую долю владельцем Макдональдса. Я могу приехать в Уфу и потрогать стены местного макдака, с тем же ощущением что это моё. Вот и в чем разница?
... (озадаченное молчание)

Вы не можете прийти куда-либо и пощупать право собственности. Вы можете только наслаждаться активом, нематериальное право собственности на который вы имеете.

Изменить запись в реестре недвижимости мошенническим образом также сложно, как и изменить запись в депозитарии. То есть в этом плане утверждение, что "актив никуда не денется" в равном степени применимо к разным активам, не только к недвижимости.

Основная разница видна, когда мы говорим о соотношении риск/доходность.

Стоимость ценных бумаг может упасть, но это же выражение справедливо и в отношении недвижимости, особенно если смотреть в реальном выражении, с учётом инфляции.

Так что за стены держаться не имеет смысла, надо оценивать недвижимость наравне с остальными активами и находить решение исходя из цифр, а не устаревших стереотипов... Открыть/Комментировать