Блог о надёжных инвестициях

2022-09-28 10:13:54 ​ Тревожный чемоданчик

Сегодня поговорим о том, о чём у большинства не принято даже думать. Русское «авось» и традиционная безответственность приводят к игнорированию рискового страхования, а забота о своей семье как правило, ограничивается собственным сроком жизни, а что будет дальше – мало кого волнует, такова действительность. Впрочем, сегодня речь не о страховке, а о «тревожном чемоданчике»

В первую очередь, я здесь имею ввиду в виду полную информацию о структуре всех ваших пассивов и активов, а также исчерпывающие сведения о том, как технически до них добраться в случае, если вы сами не сможете это сделать ввиду ухода из жизни или потери дееспособности. Мало ли, вдруг это в сегодняшней ситуации стало особенно актуально?

Например, номера и пинкоды дебетовых карт, перечень банковских депозитов, инвестиционных счетов (с указанием брокеров), контакты работников финансовых компаний, копии договоров и пр.

Идея здесь проста - если об активе не знает никто из ваших родственников, то они не смогут заявить о своём наследственном праве в установленные законом сроки и спустя 6 мес. после вашего ухода из жизни этот актив перейдёт в собственность нашего любимого государства.

При открытии зарубежных инвестиционных счетов, мы с клиентами всегда оформляем декларацию-доверенность с указанием наследников и распределения капитала между ними в % соотношении, но тут нужно понимать, что специально искать наследников никто не будет. Когда придёт время, они должны обратиться в финансовую организацию самостоятельно, а значит должны заранее быть проинформированы, куда и к кому конкретно обращаться - номера телефонов, адреса и т.д.

При наличии финансовых обязательств перед кем бы то ни было – подход аналогичный. Вы ведь не хотите, чтобы вашим родным пришлось платить штрафы, пени или неустойки по наследуемым ими долгам?
Разумеется, данная информация должна быть хорошо защищена – для электронных файлов это надёжное шифрование, для бумажных документов – сейф или банковская ячейка. Возможность доступа и необходимые инструкции передаются одному или двум доверенным лицам.

Несколько лет назад попадался на глаза электронный сервис, который в случае невыхода вами на связь в установленные временные рамки, автоматически посылает вашему доверенному лицу все необходимые сведения. Идея интересная, однако доверять сторонним сервисам хранение такой деликатной информации согласится не каждый, и я в том числе.

Завещание. Лично я считаю, что необходимость его составления и нотариального заверения существует лишь тогда, когда установленный законом порядок наследования вас не устраивает, при этом следует помнить, что наследники первой очереди в любом случае имею право его обжаловать. В остальных случаях его можно не оформлять.

Вывод: «тревожный чемоданчик» должен быть у каждого финансово-грамотного человека, который не на словах, а на деле заботиться о своей семье.

В комплексе с финансовым резервом и правильной страховкой, он позволит сохранить вашим родным финансовую устойчивость даже в сложные времена и без непосредственного участия основного кормильца.

А у вас есть “тревожный чемоданчик”?

Автор: Алексей Дорохин

#страховка #актуалочка Открыть/Комментировать

2022-09-20 17:02:53 ​Есть ли перспективы?
Начало выше

Но как сделать так, чтобы с текущего практически нулевого уровня IPO в РФ поднять его до уровня мировых стандартов? За рубежом каждое IPO стартует вместе с якорными инвесторами. Институциональными инвесторами, которые вкладывают сразу много. Венчурные инвесторы, пенсионные фонды... А в России их толком и нет. Есть НПФ, однако они могут инвестировать в IPO не более 5% активов, при этом IPO должно быть объемом не менее 50 миллиардов рублей. А много ли таких IPO было на российском рынке? Можно по пальцам пересчитать...

А увеличение доли free-float? Настроения на рынке такие, что компаниями проще привлечь заемное финансирование, нежели продавать свою долю по низким ценам. Увеличение объемов российского рынка - задача, походу, долгосрочная...

Усугубляют ситуацию несколько факторов. Для устойчивого развития рынка нужна предсказуемость. Нужна конвертируемость валюты. Нужна низкая инфляция. В идеале, в сочетании со стабильно растущими доходами населения. Сегодня у регуляторов нет уверенности, что на обозримом горизонте возможно прийти к вышеозвученным условиям. При этом они открыто говорят, что система неповоротлива. Даже при наличии горячего желания что-то изменить к лучшему, на такие процессы уйдут годы.

Так что справедливого, прозрачного, растущего российского рынка пока можно не ждать. Хотя насчет растущего... Знаете, иранские мультипликаторы значительно выше российских

Однако гражданам Ирана закрыта возможность зарубежного инвестирования, а у нас она всё еще остаётся, еще и по крайне привлекательному курсу. Так что иранских мультипликаторов можем и не достичь, потоки идут в другом направлении...

#обзоры #investbase
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Если статья понравилась - ставьте лайк! Открыть/Комментировать

2022-09-20 17:02:48 Есть ли перспективы?

Финальная статья на тему российского рынка, потом вновь вернёмся к обсуждению иностранных.

Наши регуляторы сегодня четко понимают, что в условиях, когда от иностранных рынков капитала отрезано 80% национальной финансовой системы, российский фондовый рынок выходит на первый план. Именно он должен стать источником фондирования национальной экономики. 18 трлн. рублей в наличке, 38 трлн. рублей на депозитах - огромный ресурс, на котором можно проехать в светлое будущее.

Для этого нужно, чтобы населению было интересно перенаправить деньги из загашников в фондовый рынок. Однако по причинам, указанным в прошлых статьях, доверие к этому самому рынку практически отсутствует, особенно у более-менее обеспеченных и образованных слоёв населения. Соответственное первым приоритетом государства в этом вопросе становится восстановление доверия к фондовому рынку. В сентябре 2022-го года была проведена стратсессия, где разрабатывался стратегический план по развитию российского фондового рынка. Выводы и план не раскрываются, пока нам известно лишь намерение и первые шаги:

1. Первый приоритет - восстановление доступа к "обособленным" и заблокированным активам. Переговоры на эту тему ведутся, технологии разрабатываются. Потому что это важно. Вплоть до компенсации и выкупа за свои деньги. Кстати, представители власти прям с трибуны просили инвесторов не продавать свои заблокированные активы всяким ушлым брокерам за 5-20% от стоимости, потому что это 301-й законный способ отъема денег у населения. Есть уверенность, что активы рано или поздно разблокируют и вы получите свои деньги назад в 100% объеме.

2. Восстановление прозрачности. Отчетность компаний закрыли из-за угрозы санкций. А как инвестировать в черный ящик? Никак.. Надо, чтобы инвесторы как-то получали информацию, а "недружественные страны" не смогли точечно ударить санкциями. Придумали костыль, мол, рейтинговые агентства в каком-то виде будут давать необходимую информацию. Все понимают, что это костыль сомнительный, но хоть что-то.

3. Хотят сделать рынок более привлекательным для инвесторов, а не спекулянтов. Увеличить горизонты планирования. Есть идея по длинным вкладам сделать повышенную страховую защиту. Разрабатывают ИИС-3, который будет смесью ИИС-1 и ИИС-2, с фокусом на длинный горизонт. Думают о воскрешении НПФ и развитию налоговых льгот по ним. Увидим ли мы с вами всё это? Может быть, когда-нибудь...

Одна из ключевых проблем российского рынка это его узость. Очень маленькие объемы. Ввиду всех системных проблем наши компании не очень-то стремятся выходить на него и становиться публичными. С 2011-го года всех размещений было на 230 миллиардов рублей, что абсолютно смешные цифры с точки зрения масштаба. Набиуллина сказала:
- Проблема системной узости рынка может быть решена через повышение доли free-float и IPO. Free-float в РФ около 33% (при 50-80% в развитых странах). Повышение доли до 35% даст рынку 3 трлн. рублей. До 37% - 6 трлн рублей.

Продолжение ниже Открыть/Комментировать

2022-09-16 15:00:16 ​ЦБ - угнетатель демократических свобод?
Начало выше

Знаете, у меня вот сыну почти 2,5 года и он периодически требует от меня шоколада. Еще ни разу не пробовал, но уже требует. Я для него тоже угнетатель, деспот и ограничитель демократических свобод. Но это же не значит, что я должен ему всё позволять?

А нужны ли спекулянты государству, которое хочет, чтобы фондовый рынок стал источником капитала для развития экономики? Не нужны.
В ЦБ и Минфине тем временем смотрят на статистику потерь на инвестиционных счетах и думают, как этот бардак прекратить... Плюс ко всему, когда 80% финансовой системы отключено от зарубежных источников капитала, самое время посмотреть на внутренний рынок, где 38 трлн. рублей лежат на депозитах. Может быть люди захотят инвестировать инвестировать эти деньги и быть толчком к развитию национальной экономики? Но это потом, сначала надо со спекуляциями разобраться.

Какие пути есть для того, чтобы спекулянтов превратить в инвесторов?
1. Сделать долгосрочные инвестиции на российском рынке привлекательными для инвесторов. Дать уверенность в том, что рынок строго контролируется, регулируется, никто инвесторов не обманет. Дать необходимую прозрачность, обеспечить систему налоговых льгот. Дать людям уверенность, что в долгосрок экономика и рынок будут расти.

Звучит восхитительно! Во влажных мечтах фанатов российского рынка так оно и будет. Однако это настолько титанических размеров задача, что её решение потребует перестройки чуть ли не всей финансовой системы. Это займет с десяток лет целенаправленного труда, даже если нас в будущем не ждали бы неприятные политические сюрпризы...

2. Есть и второй путь. Запретить нахрен спекуляции! Согласитесь, что так проще? Ввести ограничения на маржинальную торговлю, торговлю иностранными ценными бумагами, облигациями с мусорным рейтингом, суборды и т.д. Просто не оставить людям другого выбора, кроме как в долгосрок вкладываться в ценные бумаги РФ. Ну, хотя бы большинству.

Зарубежные инвестиции через иностранных брокеров, конечно, останутся, но это капля в море, регуляторам это даже неинтересно. Слишком мало людей знает и понимает, что и как там происходит, особенно в текущих условиях. И они правы, много ли блогов типа моего, с зарубежной специализацией, вы знаете? А вот всяких "супердоходных" сигналов сегодня как собак нерезаных... Ладно, вернемся к нашей теме.

Вот и как думаете, по какому пути пошли наши регуляторы? По долгому и сложному или по короткому и легкому?

Правильно, по обоим. Да только запреты бросаются в глаза прямо здесь и сейчас, а чистое, доброе, светлое мы, может быть, увидим на горизонте 10 лет...

Но о чистом, добром и светлом в следующей статье

#вложения #investbase
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Если статья понравилась - ставьте лайк! Открыть/Комментировать

2022-09-16 15:00:07 ЦБ - угнетатель демократических свобод?

В чем прелесть посещения государственных форумов - можно понять, с какой стороны они смотрят на важные для тебя вещи. Взять тот же рынок. Мы, участники рынка, хотим чего? Свободы, равенства и братства... А чего хотят те, кто устанавливают правила игры? Об этом сегодня и поговорим.

Последние несколько лет наши банки и брокеры заметили, что у населения растет спрос на инструменты самостоятельного создания капитала. Приходит, наконец, понимание, что позаботиться о своем будущем - это твоя ответственность, а не государства. Соответственно, крупные игроки обратили внимание, что одного российского рынка недостаточно для того, чтобы создать нормальный инвестиционный портфель. Проблемы с ликвидностью, прозрачностью, регулированием и прочие вещи, которые были и до 2022-го года. Биржи и брокеры начали активно развивать мосты, через которые можно было бы делать так, чтобы клиенты российских брокеров могли покупать иностранные ценные бумаги.

Государство на эти процессы смотрело в целом благостно, но при этом постоянно намекая "покупайте национальное достояние! А то мало ли...". Прямым текстом нам никто не говорил, что покупать иностранные активы через российскую инфраструктуру - это высокие кастодиальные риски (короче уязвимая для санкций история). Хотя как это не говорил? Говорил в этом блоге, цитирую: "Хотите покупать иностранные активы? Покупайте через иностранных брокеров! Комиссии ниже, безопасность выше..." Ну да что уж теперь, кто услышал, у того ничего не заблокировано.

Когда началась "спецоперация", зарубежные партнёры вдарили санкциями как раз по этим мостам, и еще много по каким частям финансовой системы. Как отреагировали наши регуляторы? Остановили торги, взвинтили учетную ставку, запретили вообще почти всё. Да, резкая остановка системы стоила денег многим участникам торгов, при этом я считаю, что регуляторы сделали то, что было необходимо. Сжали систему в тисках так, что ни вздохнуть, ни пукнуть. А зачем? Да чтобы она не развалилась вовсе...

Если в теле человека резко сломать 80% костей, то самым правильным будет что? Обездвижить его! А потом уже аккуратно лечить, поэтапно накладывая шины и отпуская его. С финансовой системой произошло то же самое. Сначала парализовали, потом начали откручивать все ограничения, которые излишне мешали.

При этом под шумок решили навести порядок на рынке. Порядок, в понимании регулятора. На форуме довольно забавно было наблюдать, насколько разная позиция у топов наших брокеров и у регуляторов. 75% российского рынка - спекулянты. А брокер зарабатывает на ком? На спекулянтах...

Поэтому брокеры бьются за свободу! Каждый сам волен делать свои ошибки! Если хочет человек торговать одной акцией с плечом - его право! Долой угнетателей! Даёшь каждому по потребностям!
Естественно, эта позиция просачивается в рынок и вызывает волну в отношении ЦБ. Шутят, мол, а почему бы такими темпами не отменить фондовый рынок в РФ?

Продолжение ниже Открыть/Комментировать

2022-09-13 18:46:12 ​ Российский фондовый рынок 2022

Информации так много, что я даже не знаю, с чего начать... Я долго растерянно разглядывал свои записи, не понимая с какой стороны начать есть этого слона. Давайте я сначала покажу кусочки пазла, затем, постепенно, мы будем формировать общую картину и выстраивать взаимосвязи. Сейчас возьмем только характеристики текущего рынка, а в будущем зажарим слона под названием "перспективы".

Так каков он, сегодняшний российский фондовый рынок? Давайте посмотрим на сухой список тезисов спикеров МФФ 2022 (уберите детей от экранов, картина рынка строго 18+):
Разрушены мосты к иностранным рынкам.
Схлопнулся рынок деривативов на иностранные бумаги.
80% финансовой системы отключено от международного рынка капитала.
IPO, SPO находятся примерно на нулевом уровне.
Правила игры меняются "в процессе".
Происходят случайные колебания ввиду малых объемов.
Текущий рынок - набор ситуаций.
"ЦБ с садистским удовольствием вводит новые запреты".
Нет предсказуемой дивидендной политики.
Нет системы наказания за инсайдерскую торговлю. Газпром тому примером. Нагло, ни от кого не скрываясь... При этом непонятно, ведется ли хоть какое-то расследование.
Только 2-4 ликвидных акции на весь рынок.
Только 5% населения проявляет хоть какую-то активность на российском рынке.
Только 25% инвесторов формируют долгосрочные портфели.
Российский инвестор, диверсифицировавший свои активы хотя бы в 3-4 акции, а не в одну, считается продвинутым.
81% инвесторов, согласно опросам, с начала года потеряли существенную долю портфеля.
21% потеряли вообще весь портфель.
Системное расширение рыночных объемов возможно только за счет увеличения free-float и новых IPO, которых не будет из-за требований текущего законодательства.
Отсутствует долгосрочный контракт между государством и рынком.
Рынок не всегда растет.
Рынок не решает задачу привлечения капитала.
У регуляторов нет KPI по развитию фондового рынка.
Рынок потерял и то небольшое доверие, которое к нему было.
Деньги есть, доверия нет.
Рубль потерял статус свободно конвертируемой валюты.
У людей безумно короткие сроки планирования.
Запрос граждан на инвестиции растет.
Закрытая отчетность публичных компаний. О какой рыночной экономике может идти речь?

Мрак, трэш и расчленёнка. И это только записанные тезисы, непечатных было еще больше. Как с этим жить и в ЭТО инвестировать? По моему исключительно верному мнению, пока никак. Вредно для финансового климата в семье. Поэтому мы спокойно инвестируем на зарубежных площадках, как и раньше.

Я не буду тут сильно расписывать, на текущем этапе, оставлю вам просто переварить. Понятно, что многие "особенности" появились в силу текущих геополитических обстоятельств. Завершу также отрывком диалога с пленарной сессии с форума:
-... Вот так сделаем, а дальше заработает Адам Смит.
- Какой Адам Смит? Сейчас важно, чтобы Карл Маркс не заработал...

#МФФ
#события #investbase
- - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Напишите, пожалуйста, в комментариях те тезисы из списка, раскрытие которых вам было бы наиболее интересно услышать! Открыть/Комментировать

2022-09-09 16:32:50 ​ И я там был...

После вчерашнего поста некоторые клиенты и подписчики забеспокоились на тему, чего это я зачастил в правительственные структуры и мероприятия? Не надумал ли я переориентироваться на пропаганду российского рынка?

Мне даже написали: "Иван, ты собрался в политику? Не теряй голову!" Забота приятна, но, видимо, придётся сделать пояснение.

Товарищи! Минфин - это, мать его, Министерство Финансов! Это одна из трех точек принятия ключевых решений, которые влияют на финансовую систему страны, в которой я живу. И если знать, чем дышат люди, принимающие эти самые решения, то жить и инвестировать будет явно проще.

Например, по всем телеграм-каналам давно разошлась новость, что планируется интервенции в юанях. А представитель Минфина мне ответил, что пока это было лишь выдвинуто как предложение и никакого решения пока не принято. Это для нас означает бОльший запас времени для покупки бакса по 60, чем мы думали. Ну и таких деталей много. За эти дни я понял, какими категориями они мыслят, о чем стоит переживать, о чем нет... Я расскажу вам большую часть )

Есть ещё одна причина. Звучит она так: "Мне не всё равно." Кто давно меня читает, знают, что мне действительно хочется быть вкладом в развитие финансовой грамотности в русскоязычном пространстве. Была идея в университете преподавать, мастер-классы провожу, делюсь материалами для школьников, книгу написал, блог веду, коллег обучаю...

А Минфин сегодня плотно занимается идеей развития финансовой грамотности в стране. Там прям программы, проекты и даже понимание, зачем это нужно. Если мы сможем посотрудничать в этой сфере, то почему нет? Денег в этом нет, но есть и другие важные вещи, помимо денег. Получится - отлично, не получится - ок, мы пойдём своим путём.

Однако сразу скажу, что на текущем этапе не вижу никаких оснований переходить на инвестиции на российском фондовом рынке. Минфину и ЦБ придётся ещё немало поработать, прежде чем наш рынок станет хотя бы перспективным, не говоря уже про результативность в реальном времени. Так что спокойно инвестируем за рубежом и ждём, пока и на Воздвиженке будет праздник. Ну это там, где Московская биржа стоит :) О причинах такого утверждения - в следующей статье. А сегодня я свои записи с собой не взял, так что чтобы ничего не упустить - сегодня обсудим другие интересные детали прошедшего форума.

Организация, место, программа, состав участников конечно были топовые. Продумано до мелочей. Дорого-богато. На входе раритетная коллекция марок, при виде которой любой ценитель захлебнется слюнями. Между залами выставка Алмазного фонда, Гознака, на улице стоят раритетные Волги, а уж стенды Москвы, Минфина и прочих вообще выше всяких похвал. Стильненько.

Однако блеском нас не удивить, люди - интересней. А вот что удивило, наименее содержательной частью форума была пленарная сессия с самими топами - Силуанов, Орешкин, Набиуллина, Кудрин, Костин... Ну и Мишустин в начале вышел речь сказал. Наименее содержательной, потому что было много лозунгов, которые нам с вами неинтересны. Хотя логично. Когда перед строем выходят генералы, то их задача - подбодрить армию, а не рассказать о реальном текущем положении дел.

При этом есть особенность. Если смотреть на их лица вживую, а не через экран монитора, то заметно, что некоторые из низ на дух не переносят своих коллег. Что для нас с вами подсвечивает почему в правительстве часто не могут прийти к единой позиции по тому или иному вопросу. По той же крипте, например.

Отдельно хочется отметить Эльвиру Сахипзадовну. Производит впечатление. Стальная женщина. И имеет чёткую аргументированную позицию по всему, что делает. Хорошо, что не дали ей в отставку уйти. Внушает надежду )

В следующий раз вплотную поговорим о российском рынке.

#события #investbase
- - - - - - - - - - - - - - - - - -
Если было интересно - ставь лайк! Открыть/Комментировать

2022-09-08 12:39:06 ​ Сегодня проходит Московский финансовый форум 2022

Темы прям шикарны:

Новая карта рисков: поведенческая модель розничных и институциональных инвесторов
Финансовый суверенитет России: Миф или реальность
Финансовая грамотность как фактор успешного экономического развития региона и государства

Спикеры так вообще... Мишустин, Силуанов, Набиуллина, Кудрин, Аксаков и т.д.

Так что скоро ждите массу статей на самые актуальные темы. Если отфильтровать политическую повестку, то звучат очень много важных для частного инвестора перспектив.

#мфф2022 Открыть/Комментировать

2022-09-06 18:36:57 Карта зарубежного банка: оформил, не выходя из дома.

В последние месяцы мир финансов преподнёс большое количество сюрпризов, и я бы не сказал, что большинство из них носят позитивный оттенок. Периодически происходят события, вероятность которых ещё совсем недавно представлялась околонулевой и никто не знает, чем нас ещё удивят.

На страницах блога достаточно статей на тему, как действовать в условиях неопределённости и где подстелить максимально толстый слой соломки, чтоб не было непоправимо больно от очередных запретов или ограничений. Одним из таких советов было открытие зарубежного банковского счёта, пока это ещё возможно. По крайней мере, иметь дополнительные возможности однозначно лучше, чем не иметь таковых, согласны?

Итак, для чего используется банковская карта зарубежного банка и как её открыть:
https://telegra.ph/Karta-zarubezhnogo-banka-oformil-ne-vyhodya-iz-doma-09-04

Автор: Алексей Дорохин
#вложения #Дорохин Открыть/Комментировать

2022-09-01 16:57:06 ​С детьми о деньгах поговорят за вас?
Начало выше

Я считаю, что всё это - большой шаг к тому, что лет через 10 мы получим значительно более финансово грамотное население, которому можно будет уже рассказывать о том, что есть такая штука, как инвестиции и фондовый рынок... Но где же зарыта собака?

Чтобы собрать собаку, надо искать в трех местах:
1. Мотивация детей/родителей
Идея Минфина во многом была в том, что дети, обучаясь в школе, придут домой и будут задавать родителям вопросы в стиле "Папа, а где наш финансовый план?" И папа, чтобы перед сыном не опозориться, должен будет его сделать... То есть вовлекаться в идеи фин. грамотности. Однако курс-то факультативный. И чтобы ребенок пошел на него, а не гулять/играть, нужна сознательность или ребёнка, или его родителей. Нужен осознанный выбор. А многие ли сделают этот выбор, с учетом текущего уровня?...

2. Мотивация учителей
Чуть ли не важнейшим вопросом мне кажется:
- А финансово ли грамотен тот человек, который преподает финансовую грамотность?
Профессиональная переподготовка преподавательского состава только началась. Я задавал вопрос "Будет ли доп. мотивация учителям за преподавание этого предмета?", однако получил очень политический ответ, разобравшись в дебрях которого, я понял, что походу нет, не будет. Мол, это и так и часть их обязанностей. Да, у нас в стране много учителей, кто работает за идею, но как по мне, финансовая мотивация могла бы стать определяющим моментом в успехе всей этой идеи...

3. А когда наконец про фондовый рынок?
Коллега задал вопрос:
- А на каком уровне глубины будет курс? Будет ли там про акции/облигации?
На что мы получили ответ в стиле "Чтобы человек мог посчитать сложный процент, он, для начала, должен уметь считать". В принципе, справедливо. Пока уровень финансовой грамотности в стране настолько низок, какая нафиг госпрограмма обучения инвестированию? Нельзя ясельную группу научить считать интегралы! Сначала нужно подтянуть общий уровень. Так что до того момента, когда российский фондовый рынок станет полноценной частью экономики и общества, нам предстоит еще доооолгий путь...

Однако начало положено, и это внушает надежду. Пусть путь будет долог, но если по нему идти - то всё получится! С Днём Знаний, товарищи!

А что вы думаете обо всех этих инициативах?

#финансовая_грамотность #Минфину220
- - - - - - - - - - - - - -
Если статья понравилась - ставьте лайк! Открыть/Комментировать