Self_Made_Invest ✔

2021-03-01 11:45:29 Открыть/Комментировать

2021-03-01 11:45:29 Что такое индекс волатильности и почему он так важен?

Продолжаю повышать вашу финансовую грамотность и отвечать на ваши вопросы, друзья
Сегодня поговорим об индексе волатильности

Вообще волатильность — это изменчивость цены финансового инструмента. Волатильность показывает, насколько сильно цена в своих движениях отклоняется вверх и вниз от своей скользящей средней

Индекс волатильности изначально был создан для измерения волатильности американского индекса S&P 500
Он в режиме реального времени рассчитывается Чикагской биржей опционов (CBOE) и публикуется под тикером $VIX
Но есть одна важная особенность: $VIX измеряет не текущую, а ожидаемую волатильность. Для ее расчета используются месячные опционы на S&P, торгующиеся на той же Чикагской бирже
Месячные опционы — это ставки игроков на то, каково будет значение индекса через месяц, поэтому на их основе можно измерить ожидания рынка относительно волатильности

Ожидание — категория психологическая. Поэтому $VIX часто называют «индексом страха». Когда игроков охватывает страх обвала рынка, их ожидания по волатильности S&P 500 растут, и $VIX резко выстреливает вверх

Сам по себе индекс волатильности — чисто математическая величина, а не финансовый инструмент, поэтому его нельзя ни купить, ни продать.
Но зарабатывать на его колебаниях можно через производные инструменты — фьючерсы, опционы и биржевые фонды (ETF) на «индекс страха»*

*Существуют аналоги VIX и для других американских индексов — DJIA, Nasdaq, Rassell 2000*

В чем ценность индекса волатильности для спекулянта?

Инструменты, основанные на $VIX, позволяют получать колоссальную доходность
Если S&P 500 резко падает, $VIX ведет себя очень бурно. Он может взлететь на десятки процентов в день, то есть гораздо сильнее, чем упал S&P
Для таких спекуляций подходит ETF $VXX, который отражает динамику «индекса страха»

Кроме этого, периодически запускаются биржевые фонды на индекс волатильности со встроенным плечом. Я знаю реальные случаи, когда люди делали на таких спекуляциях свыше 50% на вложенные средства за сутки.

В чем ценность индекса волатильности для инвестора?

Для инвестора производные от $VIX инструменты — прекрасный способ хеджирования рисков. В периоды, когда есть высокий риск обвала рынка, а выходить в кэш не хочется, чтобы не потерять дивиденды и не тратиться на комиссии, можно часть портфеля вложить в $VXX. Если рынок рухнет, доход от роста этого ETF полностью или частично компенсирует понесенные по портфелю потери.

На этом всё. Думаю, для первого знакомства с «индексом страха» достаточно!

Урок окончен, ребята!

Уже скоро у 10 подписчиков будет возможность попасть в команду Self_made_capital. Нет смысла писать сейчас - пока мы работаем с нашими клиентами! Ждите объявления в группе Открыть/Комментировать

2021-02-26 22:19:11 Открыть/Комментировать

2021-02-26 22:18:50 Зачем нужен показатель Enterprise value?

Многие аналитики считают, что EV — более объективный показатель, чем капитализация, поэтому рекомендуют при расчете мультипликаторов в числитель ставить не Price (цену акции), а Enterprise value в расчете на одну акцию. В будущем я расскажу вам о самых популярных мультипликаторах, в которых используется показатель Enterprise value!

Следите за новыми выпусками рубрики «Мультипликаторы» на моем канале!

Скоро у 10 подписчиков будет возможность стать клиентами команды Self_made_capital . Следите за новостями

Контакт нашего личного менеджера: @team_self_made_capital

Спасибо, что вы с нами Открыть/Комментировать

2021-02-26 22:17:12 Мультипликаторы. EV

Дорогие друзья, предлагаю вашему вниманию очередной пост из рубрики «Мультипликаторы».

Сегодня мы с вами познакомимся с очень важным аналитическим показателем, который называется EV — Enterprise value, что в переводе означает «стоимость». Иногда это название переводят как «ликвидационная стоимость» или «справедливая стоимость».

Вообще сам по себе EV — это не мультипликатор, а просто финансовый показатель, но он используется при расчете целой серии мультипликаторов, поэтому научиться его рассчитывать просто необходимо.

Как рассчитать показатель Enterprise value?

Показатель Enterprise value рассчитывается по формуле:

EV = Capitalization + Total Debt — Cash = КАПИТАЛИЗАЦИЯ + ОБЩИЙ ДОЛГ — ДЕНЬГИ

Согласно этой формуле, расчет показателя Enterprise value осуществляется по следующему алгоритму.

Рассчитываем капитализацию компании по формуле:

КАПИТАЛИЗАЦИЯ = ЦЕНА * КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ В ОБРАЩЕНИИ

В качестве цены в этой формуле используется текущая рыночная цена акций соответствующей компании (ее можно посмотреть в торговом терминале или на одном из онлайн-ресурсов).

Количество акций в обращении — это показатель Number of shares outstanding, который присутствует в каждой квартальной и годовой отчетности компании и обычно публикуется на титульном листе отчетов.

Рассчитываем общий долг компании по формуле:

ОБЩИЙ ДОЛГ = ДОЛГОСРОЧНЫЙ ДОЛГ + КРАТКОСРОЧНЫЙ ДОЛГ

Размер долгосрочного и краткосрочного долга компании можно узнать из ее балансового отчета.

Краткосрочный долг указывается в разделе Сurrent Liabilities, то есть «Текущие обязательства». Он может быть обозначен по-разному — Current Maturities of long-term debt, Current Instalments, Current debt, Debt payable within one year и т. д.

Долгосрочный долг указывается в разделе Long Term Liabilities, то есть «Долгосрочные обязательства». Обычно он обозначается как Long-term Debt.

Рассчитываем чистый долг компании по формуле:

ЧИСТЫЙ ДОЛГ = ОБЩИЙ ДОЛГ — ДЕНЬГИ

Вычитаем из найденной на втором шаге величины размер имеющейся у компании наличной ликвидности в виде денег и их эквивалентов (Cash and cash equivalents). Cash and cash equivalents — это строка все того же балансового отчета, которая находится в разделе «Активы компании» (Total Assets), а точнее — в рубрике «Оборотные активы» (Сurrent Аssets).

Находим стоимость компании (Enterprise value) по формуле:

СТОИМОСТЬ = КАПИТАЛИЗАЦИЯ + ЧИСТЫЙ ДОЛГ

То есть к величине, найденной на первом шаге, прибавляем величину, найденную на третьем шаге.

Готово — стоимость компании (Enterprise value) вычислена

Что показывает Enterprise value?

Фактически показатель Enterprise value показывает, в какую сумму обошлась бы вам компания, если бы вы захотели ее купить.

Рыночная стоимость может давать обманчивое представление.

Во-первых, вы покупаете компанию со всеми ее долгами, которые вам придется выплачивать. Это дополнительные расходы. Например, вы купили компанию, которая стоит миллион долларов, но при этом у нее еще три миллиона долгов. Фактически вам нужно иметь четыре миллиона, чтобы не только купить компанию, но и расплатиться с ее кредиторами.

Во-вторых, вы покупаете компанию со всеми ее денежными ресурсами. Это все равно что купить кошелек, в котором лежат деньги. Эти деньги компенсируют вам часть расходов на покупку. Представьте, что вы купили за миллион долларов компанию, у которой нет долгов, а в кассе лежит миллион долларов. Вы платите миллион долларов продавцу и тут же забираете его обратно из кассы купленного вами предприятия. В итоге компания достается вам даром!

Чтобы учесть все эти тонкости и нужен показатель Enterprise value, который при расчете стоимости компании делает поправку на ее долги и денежные активы. Открыть/Комментировать

2021-02-25 17:23:06 Открыть/Комментировать

2021-02-25 17:23:06 За какой компанией следить сегодня? Что стоит прикупить? Какую компанию стоит добавить в шорт-список?

Как всегда без воды разберу интересные акции перед открытием американской сессии

Apple $AAPL
Вчера немного -0,41%, но вкупе, за две недели, потеряли 10 пунктов
Инвесторы перекладывают деньги в другие сектора, достаточно взглянуть на бешеной рост некоторых бумаг индустрии развлечений
Но ничто не вечно под луной и уже крактосрочные и среднесрочные скользящие прогнозируют рост. Вчера уперлись в $120 и оттолкнулись
Сегодня возможно повторение такого сценария, главное не упустить момент

Tesla $TSLA
Вчера росли почти все и даже «Тесла». Взлетели на +6,18%, впечатляюще после длительного пике. Конечно вышли за $700.00, по итогам дня остановившись на $742.02
Аналитик Дэниэль Ивс выдвинул гипотезу о тос, что «цена акций Tesla теперь напрямую связана со стоимостью биткоинов после того, как компания Маска инвестировала $1,5 млрд в нестабильную криптовалюту»
Вот такие пироги, теперь еще и курс биткоина придется смотреть. Ну а кто его сейчас не смотрит? А Тесла, после такого отскока на пару процентов вниз

Virgin Galactic Holdings Inc $SPCE
Все росли, а космические бумаги чем хуже? Вчера +4,44%, что вполне обыденно, причем в любую сторону. Но сегодня день знаковый – представление отчетности за 4 квартал прошлого года. Технические показатели в целом за дальнейший рост, а вот эксперты в не особо ждут положительных новостей. В общем следим за ситуацией, но скорей всего обвал.

Momo $MOMO
Кажется, у этой спекулятивной бумаги начинается медвежий тренд, вчера +1,93% и $16.94 по итогам торговой сессии
Причем плавно росли в течение дня. Следующая цель очевидна, насколько выше 17.00 сказать сложно, но свои 2-3% быки взять должны

American Airlines $AAL
Полетели, на вчерашних торгах +5,61% и $21.82. Такая стоимость бумаги фиксировалась 23 февраля прошлого года, но на спуске, когда стало понятно, что ковид захватывает мир
Помощь конечно обещали, но пока не выделили. Может кто-то просто спекулирует, может что-то знает. Технические показатели всецело за рост
Наверное, сегодня подрастет, но возможно начало коррекции

Hilton Worldwide Holdings Inc $HLT
Ежедневно обновляя исторические рекорды (вчера +4,35%)
бумага уверенно движется к 130.00, осталось совсем немного, давешняя сессия закончилась на отметке 127.26
Вопрос один: дотянут ли?
Если даже дотянут, то наверняка уйдут в шорт. Наблюдаем и ловим момент для входа.

Carnival $CCL
Круизные бумаги растут как на дрожжах, непонятно с чего уже вторую неделю
Вчера +2,08% и все технические показатели за продолжение затянувшегося бычьего банкета
Но, анадысь, старина Байден продлил на неопределенный срок режим чрезвычайной ситуации, объявленный в марте прошлого года из-за пандемии
Рост и в любом случае рано или поздно закончился, так может это тот самый якорек?

Transocean $RIG
Вместе с нефтью чего б не расти? На вчерашних торгах +5,49%, в итоге – $3.46
Сегодня нефть чуть в росте, Европа торгуется вразнобой, но в целом в районе нуля
После вчерашнего роста, сегодня американские индексы, наверное, просядут
Выше $3.50 быки наверное подымут, а потом и в коррекцию можно

Пишите свои идеи и вопросы в комментарии. Не забудь подписаться на Self Made Capital

связь с нами: @team_self_made_capital Открыть/Комментировать

2021-02-24 23:13:29 Открыть/Комментировать

2021-02-24 23:13:23 Конечно, в идеале Cash Ratio должен быть не меньше единицы — это гарантия того, что с долговыми выплатами в этом финансовом году проблем не будет. Как например у Royal Dutch Shell
Но на практике нет необходимости за год «замораживать» на счету всю сумму, которая потребуется в течение года.
Ведь некоторые выплаты будут происходить лишь через несколько месяцев.
Поэтому вполне допустимо, если Cash Ratio составляет порядка 0,5.

Ну что ж, друзья, на этом наше изучение коэффициентов ликвидности завершено!

Теперь в ваших руках все инструменты, чтобы проверить любую компанию на способность выполнять свои текущие обязательства! Открыть/Комментировать