Американо! Фондовый рынок США

2021-02-16 15:41:00 ​​Что такое продажа опционов и как на этом зарабатывают?

ЧАСТЬ 2.

В предыдущем посте был описан простой рыночный механизм по продаже опционов.

Теперь вы понимаете, что для продавца опциона важно, чтобы не наступил страховой случай.

В случае с продажей опциона Put, это падение акции ниже strike (цена 140$ в предыдущем примере), в случае продажи опциона Call, это рост акции выше strike.

В реальном опционном рынке – это не самое главное


ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ОПЦИОНА.

Стоимость опциона и как изменяется эта стоимость, вот что самое главное.

Стоимость опциона может состоять либо из просто временной стоимости, либо из «временная стоимость + внутренняя стоимость».

Для правильной продажи опционов важно, чтобы именно временная стоимость опциона была завышенной. То есть, фактически, чтобы опцион был очень дорогим.

Дорогим опцион делает ожидаемая волатильность. Если волатильность повышается, то дорожает и опцион. Если волатильность падает, то опцион дешевеет.

Что такое ожидаемая волатильность, можно почитать по ссылке тут.

Если говорить простым языком, то можно сказать, что ожидаемая волатильность отражает спрос на опционы. Чем выше спрос, тем выше волатильность.

ПРИМЕР.

Давайте вспомним печально известную компанию GAMESTOP. Я писал о ней в первой части, и я также заработал на ней +500$.

До ее бешенного роста ожидаемая волатильность была на уровне 120%, что, кстати, очень немало

Стоимость опциона PUT с ценой исполнения 46 в тот момент была равна 200$ на 1 контракт

Потом начался сильный рост по бумаге и волатильность выросла до 600%

Тот же самый опцион PUT подорожал до 500$, даже учитывая, что цена уже далеко от него ушла. Если бы не рост волатильности, этот опцион наоборот бы подешевел

В момент роста волатильности я продал опцион PUT и заработал +500$

В следующем посте я покажу пример, как изменяется стоимость опциона вместе с динамикой волатильности, а также как из этого можно извлекать прибыль.

Продолжение следует…

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-16 09:57:18 ​​Что такое продажа опционов и как на этом зарабатывают?

ЧАСТЬ 1.

Хочу опубликовать серию постов на тему продажи опционов, которая будет состоять из 3 частей.

Я периодически публикую свои сделки в рамках эксперимента, некоторые из этих сделок, как раз, состоят из продажи опционов.

Последние сделки по продаже:

GameStop. Продажа принесла мне +500$. Ознакомиться с отчетом можно по ссылке тут

Nokia. Продажа принесла мне убыток -180$. Ознакомиться с отчетом можно тут

Sundial. Продал опционы на 650$. Считаю, что сделка принесет мне, как минимум, +500$ и это будут легкие деньги. Сделку описываю тут

МЕХАНИЗМ ПРОДАЖИ.

Начнем с самого простого – что такое продажа опциона?

Представьте, что вы являетесь страховой компанией, предоставляющей услуги инвесторам на фондовом рынке.

Допустим, к вам обращается инвестор, у которого в портфеле есть акция Apple. Этот инвестор ожидает падение по Apple и поэтому хочет сделать в вашей компании страховку от этого падения. Данная страховка называется «опцион PUT».

Вы, как страховая компания, устанавливаете цену данной страховки в зависимости от рыночных условий. Если на рынке действительно есть предпосылки к падению Apple, то вы устанавливаете повышенную стоимость, если таких предпосылок нет, тогда страховка будет стоить недорого.

ТЕПЕРЬ НЕМНОГО В ЦИФРАХ.

Акции Apple были куплены инвестором по 120$, текущая цена = 150$

Инвестор страхуется от падения, покупая опцион PUT с исполнение через месяц по цене 140$. Он платит за этот опцион 3$ на 1 акцию. Если у инвестора в портфеле 100 акций, значит за опцион он заплатит 300$

Вы, как страховая компания, сразу получаете оплату за страховку +300$

МОДЕЛИРУЕМ СИТУАЦИЮ.

Если акция в рамках действия страховки (месяц) не упала ниже 140$, то вы забираете эту премию полностью себе

Если акция в рамках действия страховки упала, например, на 138$, тогда вы должны будете купить у инвестора Apple по цене 140$, т.к. цена исполнения была 140$.

После покупки вы сразу продаете их по 138$ и получаете убыток в 2$ на 1 акцию или 200$ на 100 акций. НО Вы же получили до этого +300$ страховой премии, отсюда следует, что вы все равно в прибыли на +100$

Если акция в рамках действия страховки упала на 135$, тогда ваш убыток составит 135-140+3 = -2$ на 1 акцию или 200$ на 100 акций

В этом посте описан простой рыночный механизм по продаже опциона Put. В реальном рынке трейдер зарабатывает премию на рыночных аномалиях в стоимости страховки. В следующих постах я это объясню.

Ниже на скрине я постарался визуализировать продажу опциона PUT

Продолжение следует…

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-15 09:48:36 Рыночные ожидания по дивидендам стали более оптимистичны.

За последние несколько месяцев ожидание инвесторов в отношении выплаты дивидендов в период с 2020 по 2030 гг. выросли на 15%. Это отражено во фьючерсах на годовые дивиденды на S&P500, скрин выше

Буквально 2 месяца назад инвесторы были уверены в снижении дивидендов примерно на 10% в ближайшие 10 лет. Сейчас инвесторы ожидают роста на 5% за такой же период. Все, вроде бы, говорит о смене негативных настроений на позитивные. Но так ли это? Давайте посмотрим на историю и инфляцию.

В период с 2010 по 2020 гг., согласно все тому же фьючерсу S&P500, размер выплаты по дивидендам вырос на 155%. Как уже говорил выше, за следующее десятилетие ожидается повышение всего на 5%.

Теперь возьмем позитивный сценарий по инфляции и прикинем, что годовой уровень будет оставаться в районе 2.15% в рамках все тех же 10 лет. За 10 лет это 23.7%. Получается, что инвесторы настроены на снижение реальных выплат почти на 19% в рамках все того же десятилетия

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-13 10:11:31 #эксперимент

Вчера сделал продажу опционов на 650$.

Я редко когда занимаюсь продажей непокрытых опционов CALL. Но, тем не менее, случаются исключения из правил.

Sundial Growers – это канадский производитель препаратов из каннабиса. Компании из этой отрасли в последние недели волатильны просто нереально.

Вчера я продал 20 опционов CALL со Strike 6 по 34$ за каждый контракт (0.34$ x 100). Минус комиссионные, получилась сумма чуть более 650$. Экспирация данных опционов 5 марта.

Текущая цена бумаги в районе 2$, я не думаю, что за 3 недели она подскочит до 6$. Но! В случае чего, буду активно управлять.

Ожидаемая волатильность при продаже 6го страйка CALL была свыше 700%, отсюда и такая вкусная цена на опционы.

Планирую забрать, как минимум, 80% полученной премии (520$), и я почти уверен, что это будут easy money.

P.S: Не пытайтесь повторить мои действия в понедельник или вторник. Аномалии в ценообразовании опционов могут исчезать очень быстро. Важно вовремя их отслеживать.

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-12 09:29:46 ​​Согласно данным, собранным Bloomberg, за последние 20 дней ежедневно на всех биржах США торговалось в среднем 15,8 миллиарда акций. Это чуть ниже среднего показателя в 16,1 миллиарда на 25 марта 2020 года, когда инвесторы массово ринулись скупать обвалившиеся бумаги.

Всплески торгов акциями США обычно происходят в периоды роста волатильности на рынках, например, всплеска, наблюдавшегося в начале прошлого года, когда опасения по поводу распространения коронавируса привели к резкой распродаже акций. На этот раз рынки менее волатильны, что позволяет предположить, что скачок торговой активности является еще одним признаком оживления на фондовом рынке.

«На рынке опционов также наблюдается эйфория. Объем ставок на опционы CALL бьет все рекорды» - Bloomberg.

P.S: Простая (голая) покупка опциона CALL предполагает, что инвестор ставит на рост базового актива. Базовым активом по опциону может быть: акция, валюта, фьючерс, индекс и др.

Я каждый день отслеживаю разные сканнеры рынка, в том числе и сканнер по опционам. И могу подтвердить, что спекуляции этим производным инструментом значительно выросли.

Как пример. Акции компании Pinterest, тикер PINS, вчера выросли на 7.37%. И это при том, что S&P500 вчера болтался около нуля.

По Pinterest вчера было проторговано 239 369 опционных контрактов, из которых 83% - опционы CALL.

За счет чего образуется рост? Когда трейдеры скупают опционы, другая сторона, т.е. продавцы опционов, вынуждены хеджировать свои продажи. Хедж по проданному опциону CALL – покупка акций в определенном эквиваленте.

Средний проторгованный объем по Pinterest – это 11 250 000 акций в день. Данные за последний квартал.

Вчера было проторговано 30 695 429 акций, что почти в 3 раза больше среднего объема.

Примерно треть от 30 млн. – это хедж опционов CALL акциями, что и привело к росту бумаги.

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-11 16:46:00 Мнение JP Morgan: сырьевой рынок, возможно, начал новый супер-цикл.

Как известно, хеджированием от роста инфляции может считаться покупка активов на сырьевом рынке.

По словам аналитиков банка, долгосрочный бум в сырьевой отрасли представляется возможным, поскольку Уолл-стрит делает ставку на сильное восстановление экономики после пандемии и хеджирование от инфляции.

Также аналитики JP Morgan считают, что активная борьба с изменением климата, повысит цены на металлы, поскольку они необходимы для создания инфраструктуры возобновляемых источников энергии, аккумуляторов и электромобилей.

За последние 100 лет сырьевые товары увидели четыре супер-цикла, причем пик последнего пришелся на 2008 год после 12 лет роста.

Я считаю, что борьба с изменением климата также может поспособствовать ограничению поставок нефти, что толкнет цены еще выше.

Я уже делал как-то кратенький прогноз по Brent, который отработался на все 100%. Почитать пост с прогнозом можно по ссылке тут.

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-11 13:43:00 Акции с самыми закороченными позициями, которые торгуются на Nasdaq.

Short Float – это процент акций от общего количества акций в свободном обращении, которые находятся в шорте (продаже).

По высокому показателю short float можно искать акции с потенциальным снижением или потенциальным ШОРТ СКВИЗОМ (что было с компанией GameStop ).

Так в своем видео я уже говорил, что данные по short float выходят с задержкой.

Посмотреть видео можно по ссылке тут. В нем я как раз рассказываю про механизм ШОРТ СКВИЗА и про то, как искать такие акции.

Так вот, вчера на сайте биржи NASDAQ были опубликованы свежие данные по short float.

Ниже список интересных бумаг, к которым я бы присмотрелся:

Atara Biotherapeutics, Inc., тикер ATRA.

SHORT FLOAT = 23.43%, SHORT RATIO = 11.53

Советую самостоятельно проанализировать данную бумагу. Возможно, как дальнейшее падение, так и ШОРТ СКВИЗ.

Bandwidth Inc., тикер BAND.

SHORT FLOAT = 20.29%, SHORT RATIO = 8.64

Считаю, что крайне вероятен ШОРТ СКВИЗ.

Global Blood Therapeutics, Inc., тикер GBT.

SHORT FLOAT = 20.69%, SHORT RATIO = 9.06

При малейшей позитивной новости, ШОРТ СКВИЗ обеспечен.

Heron Therapeutics, Inc., тикер HRTX.

SHORT FLOAT = 21.13%, SHORT RATIO = 17.79

Считаю, что ШОРТ СКВИЗ по данной бумаге крайне вероятен.

Stoke Therapeutics, Inc., тикер STOK.

SHORT FLOAT = 30.5%, SHORT RATIO = 20.85

Считаю, что ШОРТ СКВИЗ по данной бумаге крайне вероятен.

Учитывая, что в основном все компании из этого списка – это отрасль биотеха, советую тщательно их проанализировать и выбрать для операций не больше 2х компаний, и зайти небольшим объемом от общего депозита.

Через 2 недели я опубликую итоги по этим бумагам. Посмотрим, что из этого выстрелило вверх, что упало.

Не является инвестиционной рекомендацией!

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-11 09:51:50 ​​#эксперимент

Купил вчера 92 СТРЭДДЛ по АМD, экспирация 5 марта.

Позиция была взята на 1760$. Это больше моего риска по эксперименту, но по стреддлу средний убыток в районе 50-60% от максимального риска.

Стрэддл – это позиция в 2 стороны, то есть мне не важно, в какое направление пойдет акция. Для меня главное – рост ожидаемой волатильности.

Что такое ожидаемая волатильность, почитать можно по ссылке тут.

По AMD волатильность вчера была на минимальных значениях за год, после покупки стрэддла она начала расти.

Сейчас в портфеле, помимо стрэддла по AMD, есть еще 2 позиции:

Колл спред по Exxon (XOM). Сейчас эта позиция в плюсе, и даже если цена акции будет колебаться + - 50 центов, мой плюс каждый день будет только нарастать

Обычный купленный CALL по Microsoft (MSFT). Эта позиция болтается около нуля. Возможно, скоро буду крыть

Кстати, купив стрэддл, я еще и неким образом захеджировал весь свой портфель.

У AMD 5-и летний коэффициент Beta равен 2.2, что значит его более стремительное падение при падение всего индекса.

Что такое коэффициент Beta, почитать можно по ссылке тут.

Экспериментальный портфель в плюсе на 647$. Через 9 дней будет месяц после старта. Весь ход и подробности эксперимента вы можете отслеживать по хэштегу, который указан в начале этого поста

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-10 09:27:46 ​​Акции компаний-производителей марихуаны снова показывают бешеный рост

На прошлой неделе я писал пост о перспективах компаний-производителей каннабиса , а также перечислял список канадских и американских фирм.

Почитать можно по ссылке тут.

С начала этой недели акции Tilray выросли на 60%, Aphria выросла почти на 40%, Aurora Cannabis на 18% и Canopy Growth Corporation на 13%.

Если вы думаете, что основной рост уже позади и сейчас слишком поздно заходить, то советую вспомнить такие компании, например, как NIO. С начала июня 2020 NIO выросла на 1460%.

Сейчас вокруг каннабиса создается определенный информационный фон, что может подтолкнуть акции компаний и дальше. И это не только вопрос об отмене «федерального закона о запрете марихуаны в США». Например, компания Tilray заключила соглашение с Grow Pharma об импорте и распространении медицинских продуктов каннабиса в Соединенном Королевстве.

Если страшно брать, когда бумага показывает длинную свечу роста, попробуйте взять на консолидации или откате. Графически показываю на скрине ниже

Я лично буду присматривать данные бумаги в общий портфель и делать это в своей более спекулятивной манере.

Не является инвестиционной рекомендацией!

@hey_americano Открыть/Комментировать

2021-02-09 14:37:00 ​​Создание криптобиржи от Apple

Вчера вышла новость о том, что Tesla приобрела биткоинов на сумму в 1.5 млрд.$. На этом объявлении стоимость первой криптовалюты подлетела до 45 000$. Сейчас биткоин продолжает расти

Аналитик компании RBC Capital, Митч Стивс, вчера поднял рейтинг Apple на «лучше рынка» и увеличил target со 154$ до 171$. С чем было связано столь оптимистичное заявление?

Стивс видит отличную возможность в использовании Apple Wallet , программного обеспечения на каждом iPhone, которое используется для управления Apple Pay, авиабилетов, билетов на мероприятия и других товаров.

Если бы Apple вошла в бизнес по обмену криптовалют, они «немедленно завоевали бы долю рынка и подорвали бы отрасль». Он отметил, что Square (SQ) генерирует около 1,6 миллиарда долларов в квартал от доходов, связанных с биткоинами, при установленной базе около 30 миллионов. Установленная база Apple составляет более 1.5 млрд. человек. Если предположить, что транзакции с биткоинами совершали, по крайней мере, 200 миллионов человек, то это могло бы дать Apple потенциальную выручку в 40 млрд.$ в год.

Я недавно писал про Apple, почитать можно по ссылке тут. Пока что я не совершал по ней операции, но начинаю все больше к этому склоняться.

Ниже на скрине указана усредненная цель по компании согласно 40 аналитическим рейтингам.

@hey_americano Открыть/Комментировать