Заяц с Госбиржи

2022-05-30 18:04:06 Облигации — Эталон

ЦБ понизил ставку, депозиты начали дешеветь, а доходности по ним уже совсем маленькие. А это значит, что пора перекладываться в облигации.

Мы проанализировали несколько эмитентов, и краткосрочные бумаги компании Эталон (ЛенСпецСМУ-1Р-02) показались нам хорошим вариантом. Их можно добавлять в портфель на +/- 5% от общей стоимости.

Плюсы:

Прямо сейчас можно купить более 1,1 тыс. лотов с доходностью к погашению 17,35%;

Дата погашения облигации — 09.09.2022, поэтому риски минимальны;

В 1кв. 2022 г. по отношению к 4кв 2021 г. у Эталона выросла средняя цена реализации недвижимости, продажи г/г выросли на 21,6%;

Эталон временно приостановил выплату дивидендов, что добавляет компании финансовой устойчивости.

Выплата купона состоится уже 10.06.

Минусы:

Предусмотрена амортизация, сейчас номинал облигации составляет 230 рублей, 10.06 будет погашено еще 110.

Очень низкая ликвидность (в том числе из-за низкого номинала), но прямо сейчас в стакане около 2000 лотов на продажу.

Мы не особые любители облигаций, но в текущих условиях эти бумаги выглядят привлекательно. Мы также держим Детский мир БО5. Открыть/Комментировать

2022-05-30 13:02:59 Открыть/Комментировать

2022-05-30 13:02:06 Друзья, как вы уже все знаете, мы сейчас активно готовимся к запуску нашего закрытого канала.

Мы хотим создать не просто закрытый канал с нашими инвестиционными идеями и рекомендациями, а полноценное сообщество людей, в котором будет комфортно развиваться и расти каждому участнику.

Но нам нужна ваша помощь. Что бы вы хотели видеть в таком сообществе в первую очередь для себя?

Пожалуйста, пишите любые идеи под этим постом. Мы хотим, чтобы наше детище было максимально полезным не только в финансовом плане, но и в социальном.

Как всегда, ваш Заяц Открыть/Комментировать

2022-05-30 07:04:02 Кому Алроса продает алмазы? — Разбираемся с санкциями.

Во-первых, компания продает как алмазы (необработанные камни, 95-96% всех продаж), так и бриллианты (ограненные минералы, 4-5% всех продаж). Поскольку американцы запретили покупать камни у России, важно узнать, а какую долю они вообще занимают в продажах компании.

Крупнейшие покупатели бриллиантов Алросы в 2019-2020 годах:

35% | 27% - Израиль
11% | 7% - Бельгия
10% | 3% - США
8% | 5% - РФ
6% | 12% - ОАЭ
4% | 7% - Гонконг

Как мы уже говорили ранее, на бриллианты приходится всего 5% продаж Алросы, поэтому здесь проблем почти нет. Из "недружественных" стран существенные доли занимают только США и Бельгия. Однако аналитик "Финама" Алексей Калачев считает, что из-за санкций США Бельгия и Израиль также откажутся от сотрудничества с Алросой.

Крупнейшие покупатели алмазов Алросы в 2019-2020 годах:

47,5% | 39,1% - Бельгия
17,8% | 23,3% - Индия
11,3% | 7,8% - РФ
10,6% | 22,3% - ОАЭ
7,3% | 5,5% - Израиль
3,9% | 0,6% - Гонконг и КНР

Здесь хотим отметить, что не все проданные алмазы идут на огранку. Треть всех камней не годится для нее, они называются техническими. Однако в стоимостном выражении технические алмазы занимают всего 2% от продаж.

Еще есть свежие цифры за 2021 год, но там смешаны алмазы и бриллианты. Давайте посмотрим:

36,1% — Бельгия
20,1% — ОАЭ
20,1% — Индия
12,0% — РФ (включая субсидии)
8,2% — Израиль
1,1% — Швейцария.

Из всего этого списка опасений не вызывают: ОАЭ, Индия, РФ. А вот Бельгия, Израиль и Швейцария под вопросом. Давайте подробнее:

Бельгия:

1. Крупнейший мировой хаб, где алмазы превращаются в бриллианты и перепродаются далее. В этом деле занято около 30 тыс. человек.

2. В ЕС обсуждение запрета на импорт российских алмазов не ведется. При этом премьер Бельгии заявил, что страна не будет препятствовать введению таких санкций, если они будут рассматриваться.

3. Каких-либо новостей о том, что США давят на страну в вопросе санкций не нашли. Так что пока оцениваем вероятность отказа Бельгии от Российских алмазов как низкую.

Израиль:

1. Разговоров о запрете вообще не ведется.

2. Отмечаются проблемы с оплатой, но Израиль не обязан подчиняться санкциям США, поэтому волен делать, что хочет. Банкиры отмечают, что не хотят связываться с Россией из-за рисков, поэтому, вероятно, платежи проходят по пути Израиль - ОАЭ - Алроса.

3. Исторически Израиль теряет свой статус алмазного центра мира, все больше огранщиков переезжают в Индию. Так что в случае чего, они просто ускорят свой переезд.
__________

Таким образом, пока нет никаких признаков того, что клиенты Алросы начнут массово отказываться от российских бриллиантов. Скорее всего, после отключения РФ от SWIFT некоторое время не получалось оплатить камни, однако сейчас обходные пути с высокой вероятностью найдены.

Ну и еще важное пояснение по американским санкциям от отраслевого регулятора (Jewelers Vigilance Committee). Он сообщил, что бриллианты, изготовленные из российских алмазов в третьих странах, считаются продукцией этих стран и не попадают под санкции. То есть по факту практически ничего не изменилось (на прямые продажи США у Алросы приходится 0,2%). Открыть/Комментировать

2022-05-29 16:40:10 Как мы упоминали ранее, в связи с событиями, начавшимися 24 февраля, с фондового рынка ушло большое количество инвесторов. Многие полностью разочаровались в инвестициях после просадки портфеля на 30-50%, а то и более. Кто-то даже «ловил ножи».

Судя по опросам, среди наших подписчиков есть такие люди. Мы понимаем, что видеть красный портфель – это, как минимум, неприятно. Однако в любой кризисной ситуации люди делятся на 2 типа: одни видят полный провал, а другие видят возможности. (Кстати, к какому типу относитесь вы?)

Сейчас мы еще больше вкладываем времени и ресурсов в работу с фондовым рынком. Мы видим огромное количество возможностей для восстановления и увеличения своих портфелей. Например, прямо сейчас мы:

делаем ставку на компании, слабо/не затронутые санкциями;

используем высокую волатильность валютного рынка для спекулятивных сделок;

покупаем в долгосрок компании с рекордно низким мультипликатором P/Bv и так далее.

Кризисный 2020 год был для нас одним из самых прибыльных. Мы брали

Северсталь по ₽800 (на пике 1880)

Роснефть по ₽280 (на пике 640)

Мосбиржу по ₽95 (на пике 187)

Впоследствии все они удвоили свою капитализацию. Так что мы уверены, что 2022 год никого не обделит иксами. Открыть/Комментировать

2022-05-28 15:19:49 Как мы пришли к тому, чтобы создать канал?

Тема инвестиций начала интересовать нас около 5 лет назад ещё во время учебы в университете (спасибо международным финансам за отличную базу и иностранным профессорам - нашими первыми наставниками в мире инвестиций).

Мы активно изучали рынок, читали много (прям очень много) литературы и делали свои первые шаги в инвестициях, постепенно зарабатывая авторитет ребят, которые «шарят».

Чуть позднее к нам начали обращаться за советом не только друзья и знакомые, но и родители. Ситуация: отец, крутой специалист по недвижимости, для которого никогда не было «авторитетов», особенно в плане инвестирования, консультируется у меня по купле-продаже акций. Это ценно!

Тогда (2 года назад) мы и решили создать тг канал, чтобы делиться своим опытом и результатами анализа с большим количеством людей.

За это время мы:

⁃ Проанализировали более 100 русских и иностранных компаний
- Провели более 60 консультаций
- Помогли создать более 25 инвестиционных портфелей

Количество запросов на консультации продолжает расти. Это не может не радовать, ведь мы видим, как у людей меняется отношение к личным финансам и инвестированию.

В связи с этим мы приняли решение постить больше полезного контента в наш закрытый канал для тех, кто заинтересован в постоянном инвестиционном доходе и формировании сильного комьюнити.

Информация о том, как выступить в канал, появится в ближайшее время Следите за новостями Открыть/Комментировать

2022-05-28 13:16:56 Изменение индексов

Показываем изменение российских индексов за неделю:

HareSmall Index-rus упал на 3% (с начала отсчета -21%)

HareMedium Index-rus упал на 1% (с начала отсчета -37%)

HareHigh Index-rus не изменился (с начала отсчета -43%)

За неделю российские индексы упали на фоне смягчения ДКП и укрепления иностранных валют. Отметим также сильный рост Русской Аквакультуры (которую мы держим в портфеле практически с создания канала) выросла на 10%.

#Индексы Открыть/Комментировать

2022-05-27 19:30:32 Кстати, на фоне скачков рубля 20 мая в Premium мы говорили о том, что пора перекладываться в юани. С тех пор китайская валюта прибавила 12% к рублю. Открыть/Комментировать

2022-05-27 15:17:27 Открыть/Комментировать

2022-05-27 15:15:44 ​​ Зачем инвестировать в акции?

Конечно, можно купить пакет акций, чтобы участвовать в управлении компанией, но чаще всего их покупают, чтобы получить прибыль.

Доходность по акциям состоит из двух частей:

Первая часть: регулярные выплаты дивидендов. По итогам года компания получила прибыль, и общее собрание решило распределить ее среди акционеров.

Обычно размер дивидендов определён дивидендной политикой компании: чаще всего это какой-то % либо от чистой прибыли, либо от свободного денежного потока. Тем не менее в практике есть кейсы, когда компании не выполняют условия своей же дивидендной политики.

Вторая часть: доход с продажи. Купили подешевле, продали подороже.
Но не забудьте, что вам еще предстоит заплатить комиссию брокеру и налог с продажи.

Как известно, гарантий на рынке ценных бумаг нет и быть не может, а риск есть всегда.

Однако за 2 года активного инвестирования в ценные бумаги (с учетом всех кризисов) мы смогли увеличить стоимость портфеля на 60%.

Ничего сверхъестественного, просто чёткое следование намеченной стратегии, основанной на глубоком анализе.

Недавно (17 апреля) в нашем закрытом канале мы делали ставку на падение / советовали избегать покупки публичных российских медицинских компаний («Мать и Дитя» и «Евромедцентр»). На сегодняшний день обе бумаги в аутсайдерах, причем «Евромедцентр» (-46%), как мы и прогнозировали, упал сильнее «Мать и дитя» (-17%).

А вы покупали что-то из российского медицинского сектора? Открыть/Комментировать