Облигации — Эталон ЦБ понизил ставку, депозиты начали дешевет | Заяц с Госбиржи

Облигации — Эталон

ЦБ понизил ставку, депозиты начали дешеветь, а доходности по ним уже совсем маленькие. А это значит, что пора перекладываться в облигации.

Мы проанализировали несколько эмитентов, и краткосрочные бумаги компании Эталон (ЛенСпецСМУ-1Р-02) показались нам хорошим вариантом. Их можно добавлять в портфель на +/- 5% от общей стоимости.

Плюсы:

Прямо сейчас можно купить более 1,1 тыс. лотов с доходностью к погашению 17,35%;

Дата погашения облигации — 09.09.2022, поэтому риски минимальны;

В 1кв. 2022 г. по отношению к 4кв 2021 г. у Эталона выросла средняя цена реализации недвижимости, продажи г/г выросли на 21,6%;

Эталон временно приостановил выплату дивидендов, что добавляет компании финансовой устойчивости.

Выплата купона состоится уже 10.06.

Минусы:

Предусмотрена амортизация, сейчас номинал облигации составляет 230 рублей, 10.06 будет погашено еще 110.

Очень низкая ликвидность (в том числе из-за низкого номинала), но прямо сейчас в стакане около 2000 лотов на продажу.

Мы не особые любители облигаций, но в текущих условиях эти бумаги выглядят привлекательно. Мы также держим Детский мир БО5.