Нормальные инвестиции

2021-09-27 13:41:16 Многих инвесторов, которые вложились в акции китайских компаний, сейчас волнует их падающая доходность — виноваты новости о том, что правительство КНР ужесточает условия ведения бизнеса для IT-гигантов страны. Но это не единственный случай, когда колебания на фондовом рынке были вызваны информационным шумом или какими-то событиями. Собрали еще семь примеров, как новости заставляли акции взлетать и падать, и выяснили, что происходило со стоимостью активов, когда разговоры затихали.

1. Маск и конфиденциальность

Что произошло? Бывает, что информационный шум приводит к настоящей путанице и инвесторы начинают охотиться за акциями совсем не тех компаний. Так случилось в январе 2021 года, когда американский миллиардер Илон Маск публично заявил, что он недоволен изменениями в политике конфиденциальности WhatsApp. А вслед за тем призвал своих подписчиков в твиттере пользоваться мессенджером Signal.

Как отреагировал рынок? Акций мессенджера даже нет на бирже, но инвесторов это не остановило. Они перепутали Signal с другой компанией — Signal Advance — и начали скупать ее акции, которые тут же взлетели в цене на рекордные 6350% за несколько дней.

Что было потом? Естественно, этот фантастический подъем никак не отражал реальные перспективы компании, и через 10 дней стоимость ее активов вернулась на прежний уровень.

Остальные 6 примеров по ссылке Открыть/Комментировать

2021-09-24 10:18:58 «Народный портфель» ETF

Московская биржа рассказала, во что вкладывали деньги россияне в августе 2021 года. А мы решили повторить топ Мосбиржи и составили аналогичный портфель только из ETF от FinEx.

Наш портфель мог бы выглядеть так:
FXGD: 16%;
FXIT (FXIM): 17%;
FXUS: 21%;
FXCN: 16%;
FXRL: 9%;
FXRU: 9%;
FXDE: 6%
FXRB: 6%.

Посмотреть на его доходность за три года можно по ссылке. Открыть/Комментировать

2021-09-23 13:24:19 Что нужно сделать госслужащему перед инвестированием в иностранные ценные бумаги, в том числе и ETF:

1. Проверить, что вашей должности нет в перечне лиц, которым запрещено совершать сделки с иностранными финансовыми инструментами.

2. Проверить, что ваш контракт не содержит дополнительных ограничений: там не написано, что вы не можете инвестировать в иностранные ценные бумаги.

3. Убедится, что вы покупаете бумаги, которые не связаны с конфликтом интересов (вы не оказываете никакого влияния на управление компании, бумаги которой покупаете). В случае ETF такой конфликт практически исключен, так как ETF включают акции разных компаний. Даже если владение ценными бумагами может привести к конфликту интересов, вы сможете передать их в доверительное управление.

Подробнее об этом можно прочитать в нашем блоге. Открыть/Комментировать

2021-09-21 15:23:39 7 октября 2021 года состоится сплит FXUS, FXRL и FXRB

Это корпоративное действие, после которого их акции будут поделены на более мелкие. При этом стоимость каждой снизится в 100 раз, а их количество в портфеле в 100 раз возрастет.

Что случилось

Акции фондов FXUS, FXRL и FXRB будут поделены на более мелкие с коэффициентом 1:100. Это значит, что число акций этих фондов в портфеле инвестора увеличится в 100 раз и во столько же снизится цена каждой из них. Так что акции FXUS, FXRL и FXRB будут стоить 1/100 своей цены до сплита.

Важно: итоговая стоимость акций любого из этих фондов в портфеле никак не изменится. Например, если у вас есть 1 акция ETF стоимостью 6000 рублей, то после завершения сплита будет 100 акций по 60 рублей.

Зачем это нужно инвесторам

После сплита инвесторы смогут более точно настраивать сумму покупки или продажи акций FXUS, FXRL и FXRB. Теперь им будет проще составлять диверсифицированный портфель и поддерживать его целевую структуру.

С инструментом станет удобнее работать многим частным инвесторам, а значит, его ликвидность увеличится.

Как это отразится на сроке владения акцией

Никак. Дробление акций не прервет срок их владения, и инвестор сможет воспользоваться трехлетней льготой (ЛДВ), если будет держать бумаги более трех лет с момента покупки. ISIN (уникальный номер бумаги) не изменится.

Подробнее об этом можно прочитать здесь Открыть/Комментировать

2021-09-17 19:09:42 Хотите купить новый iPhone? Мы тут посчитали, сколько на эти деньги можно приобрести ETF Открыть/Комментировать

2021-09-16 18:46:37 Все ETF от FinEx будут доступны неквалифицированным инвесторам

Что случилось

16 сентября 2021 года Московская биржа перевела акции фондов FXMM , FXTB, FXRL и FXIM из категории «внесписочных бумаг» в категорию «бумаг в котировальном списке».

Это значит, что 100% бумаг FinEx ETF находятся в котировальном списке Мосбиржи.

Что это значит для инвесторов

С 1 октября 2021 года все неквалифицированные инвесторы, которые захотят купить сложные финансовые инструменты, должны будут пройти тестирование у своего брокера.

При этом если ценные бумаги, в том числе и ETF, входят в котировальные списки биржи, то они относятся к безопасным и на них не распространяются требования по тестированию.

Так как все FinEx ETF теперь входят в котировальные списки, то для их покупки розничным инвесторам не нужно будет сдавать тест.

А в отношении каких ETF все же будет введено тестирование, можно прочитать тут. Открыть/Комментировать

2021-09-10 16:15:53 Центробанк России повысил ключевую ставку до 6,75%

Напомним, что в нашей линейке ETF есть фонды с рублевым хеджированием, доходность от хеджа по которым увеличивается при росте ставки:
· FXMM;
· FXRD;
· FXIP;
· FXRB;
· FXRW.

Подробнее о том, как работают ETF с хеджем, можно прочитать здесь. Открыть/Комментировать

2021-07-28 14:04:35 Быстрые ответы на (очень) часто задаваемые вопросы. В фокусе — FXCN

Китай падает, что вы собираетесь предпринять?
Абсолютно ничего, кроме того, что делали раньше - тщательно отслеживать индекс Solactive GBS China ex A-Shares. Действия всех элементов инфраструктуры ETF (кастодиана, администратора, инвестиционного менеджера) никак не зависят от динамики какого-либо фонда.

Что вы рекомендуете делать - покупать, продавать?
Рекомендуем придерживаться плана. Если ваш план подразумевает ребалансировку диверсифицированного портфеля, производите ее. Скорее всего, это будет означать необходимость “докупить” FXCN для того, чтобы восстановить плановый вес в портфеле. Если срок ребалансировки еще не настал (возможно, вы планируете действовать один раз в год) - отложите торговые операции.

Может быть все-таки продать, а потом докупить, когда упадет еще?
Как правило, активные покупки и продажи не приводят к хорошему результату - ведь предугадать момент разворота рынка очень сложно. Лучше “оставаться в рынке” и корректировать доли вложений в соответствии с планом.

Вы закроете фонд?
Нет. У нас нет ни намерений, ни оснований закрывать фонд. Для этого попросту нет оснований – фонд будет продолжать реплицировать индекс, в т.ч. с учетом любых возможных смен листинга с США на Гонконг. Вложения в FXCN позволяют диверсифицировать риск отдельных компаний. Акции в фонд приобретаются как в Гонконге (⅔) , так и в США (⅓). Причиной для закрытия фонда обычно бывает его малый размер, в случае FXCN это уже давно не так, в нем более 140 млн долл.

Что делают другие инвесторы?
Покупают. Только за последние дни более 10 миллионов долларов “новых денег” поступило в фонд FXCN.

Хорошо, а что вообще происходит в Китае, откуда падение рынков?
Основная причина понижательного тренда и просадок последних дней – не риск делистингов, а реализация риска давления правительства Китая и КПК на техносектор. Акции развивающихся стран более волатильны, чем акции развитых стран, но в обмен на повышенный риск имеют тенденцию приносить больший доход в долгосрочном периоде.

Что стало поводом для падения?
Китайское правительство объявило о новых требованиях к компаниям сектора онлайн образования, электронной торговли и других сервисов. Для кого-то это лишь незначительные доработки, для кого-то кардинальная трансформация бизнеса. Пример наиболее пострадавшей компании - TAL.

Как последние события помогают понять, что лучше для обычного инвестора - акции отдельных компаний или диверсифицированные фонды?
Если вы инвестируете в отдельные компании, вы берете на себя их “специфические” (присущие только им) риски плюс риск рынка в целом. Если вы инвестируете в индекс/фонд, вы берете на себя только риск рынка. Открыть/Комментировать

2021-07-14 10:36:33 FXES — новый ETF для инвестиций в индустрию видеоигр и киберспорта

Сегодня на Московской бирже начал торговаться новый ETF от FinEx — первый в России ETF игровой индустрии и первый для нас тематический фонд. Рассказываем, почему это круто.

• Играют (почти) все. К 2023 году геймеров будет уже 3 миллиарда. Это не только «школьники и гики»: это широкая взрослая аудитория, включающая и мужчин, и женщин.

• Индустрия стоит $177.8 млрд и по прогнозам вырастет вдвое за следующие 5 лет.

• Рост спроса на видеоигры и киберспорт на фоне пандемии подрос выше всех прогнозов, PlayStation и Xbox до сих пор не успевают поставлять на рынок консоли, чтобы удовлетворить спрос.

• Но это не хайп. Это многолетняя, долгосрочная и системная тенденция к росту за счет развития и проникновения технологий, и перетекания досуга в онлайн-форматы.


Ключевые факты про FXES

• Фонд отслеживает индекс MVIS Global Video Gaming and eSports Index, покрывающий 90% игровой «инвестиционной вселенной». Это 25-30 компаний, получающих больше 50% выручки за счет игрового сегмента: NVIDIA, Tencent, Activision Blizzard, Nintendo и др.

• Среднегодовая доходность FXES в долларах — 35,3% (с 31.12.2014). Это выше доходности любимого многими FXIT на 27% за 4 года или на 2,7% в годовых.

• Несмотря на концентрацию в одной отрасли, FXES широко диверсифицирован по странам (5 развитых, 3 развивающихся) и валютам (доллары США, йены, франки, юани и др).

• Стоимость на старте: $1 или 75 рублей.

Актуальная информации о фонде на сайте FinEx: finex-etf.ru/products/fxes
Купить FXES можно в приложении вашего брокера. Открыть/Комментировать

2021-07-13 18:38:53 Почему упрощенный листинг иностранных ETF в России — риск для инвестора

Евгений Ковалишин в прямом эфире у блогера Александры Вальд объяснил, в чем проблема. А мы сделали краткий конспект.

Многие слышали, что Банк России хочет упростить листинг иностранных ETF на российских биржах — допустить фонды зарубежных провайдеров, например iShares и Vanguard. Звучит здорово, но только на первый взгляд.

Инициатива ЦБ не поможет крупным иностранным провайдерам прийти в Россию: она просто выводит их бумаги на рынок без участия эмитентов. Речь идет о так называемом неспонсируемом листинге — когда эмитент даже не знает, что его активы торгуются на местном рынке. По такому принципу, например, были заведены иностранные акции на Санкт-Петербургскую биржу.

Бумаги, выведенные по неспонсируемому листингу, потенциально более рискованы для инвесторов. Во-первых, потому, что в этом случае ETF-провайдер не сопровождает свои продукты: не обеспечивает раскрытие информации, не заключает договор с маркетмейкером, а в случае закрытия фонда не будет проводить процедуру погашения на рынке, куда он сам даже не выходил.

Во-вторых, могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Если инвестор будет торговать не во время сессии на американском рынке, отклонение цены может оказаться большим, ведь она будет складываться только на основании нашего внутреннего, очень небольшого пула ликвидности.

В-третьих, доступ к иностранной ликвидности на российских биржах осуществляется через небольшое количество не самых крупных иностранных брокеров, и если они по недавнему примеру Interactive Brokers начнут отказываться от обслуживания российских клиентов, инвесторы окажутся запертыми на маленьком российском рынке с иностранными бумагами, которые некому будет продать. В случае с полноценным спонсируемым листингом такая ситуация привела бы к погашению бумаг ETF-провайдером, и инвесторы получили бы деньги. При неспонсируемом листинге ETF провайдер ничего никому не должен. Открыть/Комментировать