2021-02-19 14:58:27
#education #webinar
Коллеги , многие из вас скорее всего слышали что 2021 год станет годом SPAC. Этот способ выхода на биржу стал активно набирать популярность в прошлом году: через SPAC на рынок вышло больше компаний чем через процедуру традиционного IPO.
Акции и варранты SPAC показали бурный рост
за последние 4 месяца:
ВСЕ акции выросли в среднем на
32% (отдельные бумаги на 160+%), а
варранты показали доходность в
425% за тот же период. Традиционное IPO - прибыльная история, привлекающая к себе много внимания. Однако всё меньшие и меньшие аллокации сокращают доходность от участия в сделках. На этом фоне SPAC выглядят крайне привлекательно
Итак, что такое SPAC?
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) представляют собой специальные компании-пустышки для выхода на биржу. Спонсоры SPAC организуют IPO компании, которая не ведёт никакой деятельности и затем приобретают частную компанию в обмен на долю в ней. Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1. После этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании.
SPAC активно растут в объёмах и количестве: за 2020 было образовано больше SPAC чем за всю предыдущую историю.
➜ 2013 год - было всего 10 SPAC с общей суммой привлечений в $1.4 млрд.
➜ 2020 год - 248 SPAC, которые привлекли $83.4 млрд,
в 60 раз больше.
➜ 2021 год - за 45 дней уже открыто 108 SPAC’ов на $31.7 млрд (38% от 2020 года)
Известные компании вроде Nikola, Virgin Galactic, DraftKings, Purple Inc, Simply Good Foods использовали SPAC для выхода на биржу.
В чем заключается привлекательность SPAC?
Для компаний SPAC представляет более гибкий и простой способ выхода на фондовую биржу по сравнению с традиционным IPO, которое занимает от 12 до 24
месяцев, в то время как процедура SPAC может сократить этот период до 5-6 (!!)
Для спонсоров SPAC выгоден своими условиями: спонсоры получают 20% акций «компании-пустышки» Позднее в ходе приобретения другой компании их доля разбавляется (т. к., как правило, капитализация SPAC в 2-4 раза меньше приобретаемой компании) но по итогу прибыль для спонсоров даже в случае падения стоимости акций после объединения остаётся значительной.
Для инвесторов SPAC решает проблему низкой аллокации в IPO, которую мы можем наблюдать уже достаточно продолжительное время
Последние пару недель мы активно исследовали ситуацию на рынке SPAC, налаживали технологии подкачки данных и анализа, а также
наладили работу скринера SPAC у нас на портале.
Мы рассмотрели влияние различных подходов и детерминант на исторических данных —
выявили закономерности и обнаружили ряд инсайтов, на основе которых разработали новую стратегию в тестовом режиме. Как и раньше, расскажем обо всём на вебинаре в 19.00 в это воскресенье 21.02 для подписчиков (подписаться можно здесь)
Upd: поправили ссылку на подписку
13.4K viewsedited 11:58
У
