Усиленные Инвестиции

2021-04-11 22:45:00 #performance

Коллеги,

Представляем итоги стратегий за прошлую неделю:
- Rising Stars Rising Stars: -5.5%; Rising Stars SPB: -1.8% (vs S&P +2.7%)
- Trending Ideas: -0.3%
- Global Commodities: +1.5%
- US Leaders: +3.2%
- Российская стратегия: +0.8% (против индекса ММВБ -2%)

на неделе основной повесткой была продолжившаяся ротация инвесторов в сторону large-cap компаний США из small-caps и Китая - что и определило негативные результаты по RS и TI; при этом думаем что со временем (в том числе в свете тех фин. результатов, которые компании показывают), мода на китайские и small-cap бурнорастущие акции акции вернется Открыть/Комментировать

2021-04-11 19:02:49 #ADBE

Adobe круто отчиталась за 2021 q1:
- Выручка +26.3% г/г (против +14.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +21.1%)
- EBITDA +43.1% г/г (против +11.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +25.3%)
- Чистый долг увеличился на $1.0 млрд за отчетный период (0.4% от капитализации)

——————

#NKE

Nike отчиталась за 2021 q1:
- Выручка +2.5% г/г (против +8.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.2%)
- EBITDA +24.2% г/г (против +22.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +0.2%)
- Чистый долг сократился на $0.7 млрд за отчетный период (0.3% от капитализации)

——————

#ORCL

Oracle отчиталась за 2021 q1:
- Выручка +3.0% г/г (против +1.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +0.4%)
- EBITDA +4.2% г/г (против +5.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.2%)
- Чистый долг увеличился на $1.3 млрд за отчетный период (0.6% от капитализации) Открыть/Комментировать

2021-04-11 15:00:02 #education #macro

Публикуем наш перевод еще одной интересной заметки от Лин Алден (крутой макроэкономист, инвестор и ресечер)

https://telegra.ph/Analiz-tekushchej-situacii-na-rynkah-kapitala-ot-Lin-Alden-V-poiskah-ravnovesiya-04-08

Сегодняшняя заметка посвящена во многом overshooting - ситуации, когда рынки переоценивают негативные или позитивные эффекты отдельных отраслей и лишь позднее корректируются на адекватные значения

В заметке Лин приводит такие примеры с разными компаниями, и показывает, как сейчас возможно в отношении некоторых технологических компаний рынки тоже переоценили негативный эффект инфляции

Мы кстати в рамках своего инвестиционного процесса тоже часто замечаем, что рынки часто либо недооценивают эффекты рыночных изменений (например часто рынком изначально недооценивается позитивный эффект девальвации на экономику сырьевых компаний), так и часто переоценивают (например, в какой-то момент в 2020 г. цены на сталь пошли вниз и все аналитики стали рекомендовать продавать ММК, а наши системы показывали что основные продажи приходятся на внутренний рынок, влияние на экономику не такое существенное и фундаментальная цена компании выше; в итоге когда все продавали, мы покупали, и в итоге хорошо заработали);

другие подобные примеры - когда рынок переоценивал негативные влияния налоговых претензий и болезни Тинькова на акции ТКС, или переоценивал риски Яндекса в свете обсуждения законопроекта об ограничении иностранных инвестиций в компанию Открыть/Комментировать

2021-04-07 21:22:31 Открыть/Комментировать

2021-04-07 21:20:08 #charity

Наш старый подписчик Александр Соболев (в порядочности которого мы не имеем никаких сомнений) предлагает скинуться на доброе дело - кресло-«вертикализатор» для ребенка с ДЦП (стоит 419 т.р.)

Александр давно занимается благотворительностью и обратился к нам с этим предложением - а к нему обратилась с просьбой одна из женщин (управляющая жилого дома, в котором Александр является арендодателем одного из помещений) - мама девочки

По договоренности с нами Александр для этой операции специально создал пустую карту в ТКС - можно будет смотреть, чтобы пришла ровно нужная сумма; у меня к счету карты тоже есть доступ

Александр уже закинул своих 20, друзья Александра 23, я тоже посильно поучаствую

Александр также обеспечит видео передачи коляски и т.п. Кто находится в СПБ - может участвовать также в самой встрече-передаче

В приложении все документы по теме, а также данные Александра +7 962 686 80 29

Любые вопросы можно писать Александру напрямую в ТГ, он ответит

Кто хочет помочь - переводите пожалуйста на карту Александра, 5536 9139 5672 2025

Следующим постом прикладываю все документы по теме (также есть скан паспорта Александра) Открыть/Комментировать

2021-04-07 17:11:22 #inflation #commodities #copper #fertilizers

С учетом рисков по инфляции усиливаем покрытие компаний, которые получают от нее benefit. Сегодня опубликовали обзор по (на наш взгляд сильно неодоцененному) производителю меди, правда доступному только через Interactive Brokers; (сегодня же прикупил ее акций в свой портфель)

Пару дней назад опубликовали обзор по перспективному американскому производителю удобрений (доступен и для неквалов на СПБ бирже); кстати цены на удобрения пошли в сильный рост, но в отличии от многих других сырьевых ресурсов еще очень далеки от максимумов 2008 г. и сохраняют потенциал роста на наш взгляд (но даже даже на текущих уровнях многие производители "в золоте")

В РФ портфеле еще неделю назад несколько усилили exposure на этот сектор через покупку новой идеи

В целом тема еды и удобрений, на наш взгляд, имеет большое будущее (если есть английский, см например этот подкаст с довольно крутом инвестором-миллидардером)

P.S. традиционное напоминание, что доступ к идеям можно получить по полезнейшей подписке Открыть/Комментировать

2021-04-06 17:08:12 #development

Добавили на портал по всем компаниям в карточку компании чувствительность (бету) цены акций компаний к изменению разных параметров:
- индекс S&P
- индекс Nasdaq
- treasuries
- нефть
- золото
- палладий
- сталь

Беты считаются на базе регрессии изменения цены акций к изменению соответствующих параметров за последние 6 месяцев
Также по каждому параметру считается альфа - изменение цены, не связанное с обозначенными параметрами

Теперь легче понимать, какие компании имеют повышенную чувствительность к изменению индекса (повышенный рыночный риск/доходность), какие ниже и таким образом формировать сбалансированный инвестиционный портфель

Также следующим шагом на базе этого планируем потестировать некоторые маркет-нейтральные стратегии Открыть/Комментировать

2021-04-05 00:16:13 #performance

Коллеги,

Представляем итоги стратегий за прошедшую неделю:
- Rising Stars Rising Stars: -0.4%; Rising Stars SPB +1.8% (vs S&P 1.1%)
- Trending Ideas +4.3%
- Global Commodities +2.1%
- US Leaders +2.6%
- Российская стратегия +3.9% (против индекса ММВБ -+2.0%) Открыть/Комментировать

2021-04-02 11:46:10 #humor (последний юмористический пост по теме и честно заканчиваем с этим всем)

Мы инвестировали в каннабис в Америке и грибы в Канаде, полуМФОшную историю в Китае и поставщика финансовых решений для гемблинга в России, социальные сети в Америке и издателя ММОРПГ в Корее, а также табачные компании, производителей алкгоголя и чертовы спаки, о которых и вовсе ничего неизвестно. Не то что бы это был необходимый набор для инвестиционного портфеля, но если начал набирать порочные акции, остановиться сложно. Единственное, от чего мы старались держаться стороной, это рос. государственные компании. Никто не ведет себя более безнравственно (по отношению к минорам) и не заставляет тебя чувствовать таким беспомощным, как они. Но на этой неделе мы перешли и эту грань.. Открыть/Комментировать