1 000 долларов дивидендами | Авторский блог

2022-08-16 11:03:26 ​Выберите бесплатный абонемент

Достижение: "Жизнь на дивиденды" — идеальная цель. Теоретически все могут её покорить, но не всем она покорится.

Даже если вы не дойдёте до статуса дивидендного рантье, каждый положенный на рынок доллар будет работать на вас в полную силу с момента размещения. Дивиденды будут приходить соразмерно вкладу. Прибавка к зарплате или пенсии возьмёт на себя оплату какой-то статьи расхода.

На второй месяц дивидендного эксперимента я получил абонемент на бесплатный чизбургер раз в месяц.

Прошло 150 дней, и меня перестали просить оплачивать первое посещение кафе.

Через год из счёта за коммунальные услуги пропала сумма за электричество.

Через 1,5 года я перестал обращать внимание на стоимость танцевальной секции для дочери.

Через 2 года моя машина стала потреблять в два раза меньше бензина.

Через три — моя семья из 6 человек одну неделю в месяц имела право покупать продукты по нулевым ценникам.

Сейчас, через 3,5 года, мой ребёнок может посещать без оплаты частную школу и получить шанс развить уникальные навыки.

Все описанные затраты на самом деле никуда не исчезли. Но я имею в виду, что они стали для меня бесплатны, потому что дивидендный доход вырос до размера их стоимости.

Дивиденды постепенно вычёркивают все более и более затратные суммы расходов из моего бюджета. Даже если я никогда не смогу довести их до планки полного покрытия комфортного уровня жизни, я сохраню уже полученные достижения.

Кто имеет небольшие зарплаты или взялся за инвестиции поздно, сильнее ограничен в верхнем пороге возможной ренты. Но нет такого дохода, который не позволил бы покупать дивидендные акции или сделал бы их неплодовитыми.

Для небольших сумм придётся тщательнее подбирать брокера, рынки для инвестиций и частоту пополнений, чтобы комиссии были минимальны. Это могут стать и местные акции и брокер вашего банка. Но даже в этом случае абонемент на бесплатное посещение любимого кафе с любимым человеком раз в месяц украсит жизнь.

Если кафе недостаточно, можно пойти дальше и накопить на более ценный билет. Кроме того, когда надоест абонемент, вы можете вернуть его и получить всю стоимость назад с прибавкой за инфляцию. Примерно так должны работать сухие цифры дивидендных инвестиций в переводе на материальные блага.

Один раз я воспользовался бесплатным билетом на поход в кафе на двоих. В остальном я не забираю доход, а реинвестирую его для ускорения роста. Тем не менее мне нравится переводить растущие суммы в измеримые вещи в жизни и понимать, чего я уже достиг с их помощью.


#dvdМотивация Открыть/Комментировать

2022-08-15 09:52:10 ​Беруши и обёртка для фастфуда

Судебные расходы в США для корпораций настоящая расстрельная стена. Дивиденды могут попасть под угрозу из-за многочисленных затрат на выплаты истцам. Приведу пример из своего портфеля:

Компания 3M (МММ) производила PFAS. Это группа синтетических химикатов. Невероятно полезные соединения с отличными гидроизоляционными свойствами. Их использовали для создания пены для пожаротушения, антипригарных покрытий, обёрток для фастфуда и водостойкой одежды.

Через 50 лет оказалось, что у изобретения есть недостаток. Устойчивость к воде не позволяет веществу растворяться в окружающей среде. Следы PFAS были обнаружены в воде, воздухе, рыбе, почве, крови людей и животных и пищевых продуктах по всему миру. 3M столкнулось с растущим числом судебных исков.

Процесс идёт годами и неизвестна полная сумма судебных затрат. Они могут составить 10 миллиардов долларов, в худшем случае возрастут до 30 миллиардов, по данным Bloomberg.

Другая крупная серия исков против 3M связана с берушами. В 2008 3M приобрела предприятие по продаже одобренных правительством боевых затычек для ушей. Через 10 лет компания столкнулась с первым судебным иском, когда ветеран вооружённых сил заявил, что во время службы он получил повреждение слуха из-за дефекта берушей. К концу 2021 года к 3M были поданы претензии от 13 000 индивидуальных заявителей, выдвигавших аналогичные обвинения. Ещё 290 000 непроверенных исков ожидают в суде, что сделало процесс крупнейшим судебным разбирательством в истории округа.

Некоторые из этих претензий, будут отклонены, но потенциальные обязательства ошеломляют. По различным типам травм положены компенсации от 14 000 долларов за дисфункцию внутреннего уха до 1,5 миллионов за полную потерю слуха. Если мы предположим, что 3M урегулирует 300 000 претензий и заплатит в среднем 100 000 долларов за каждую, то общая сумма ответственности фирмы составит 30 миллиардов. Если включить разные варианты, то обязательства будут от 10 до 50 миллиардов.

Итого за оба вида дел от 20 до 80 миллиарда.

Для сравнения 3M выплачивает в год 3,5 миллиарда долларов в виде дивидендов и сохраняет свободного денежного потока 2,5 миллиарда. Чтобы покрыть будущие расходы на суды и избежать сокращения дивидендов, фирме необходимо опираться на новые займы. Её рейтинг A+, поможет ей в этом. Фирма могла бы справиться с расходами по обязательствам на сумму 40 миллиардов долларов, сохраняя при этом дивиденды, при коэффициенте левериджа около 4x. Сейчас у неё 1.69x

До тех пор, пока величина и сроки обязательств не станут ясными, повышение символических дивидендов кажется разумным, чтобы сохранить как можно больше денежных средств. Потому 3M в этом году продолжила свою 64-летнюю серию роста дивидендов на символическую прибавку в 0,7%.

Акции 3M торговались с нехарактерно форвардным коэффициентом P/E -15, что составляет 20% дисконт по сравнению с промышленными аналогами и собственный 5-летний средний мультипликатор. Я купил себе немного акций на этой посадке, хотя помню что растущие долги стали причиной сокращения выплат у другой моей фирмы.


#dvdИстории Открыть/Комментировать

2022-08-12 18:37:37 ​Сын нашёл монетку

В моей семье деньги — не запрещённая тема. Оттого бывают забавные случаи. Я снял ролик на основе истории из жизни младшего сына. Для записи мне понадобились три вещи:
1) Чупа Чупс.
2) Кукурузные палочки.
3) И купюры разных стран.

В 3 года Ваня начал находить разные монетки и приносить мне. Я решил подбодрить его энтузиазм и придумал обучающую игру. Что из этого вышло смотрите в Youtube shorts:

https://youtube.com/shorts/5YCPy06-TZU (1 минута)


#dvdВыступление Открыть/Комментировать

2022-08-10 10:55:23 ​Отчёт по портфелю за июль 2022

3 года и 5 месяцев я веду канал и портфель «1000 долларов дивидендами». За это время мне удалось с нуля собрать активы на $52 265,09, которые выплачивают дивидендами по $1 369,84 ежегодно.

Отличие моего портфеля в том, что я рассчитываю забирать прибыль с него только в виде дивидендов, не трогая тело вклада. Несмотря на это, стоимость активов также растёт.

Так я получаю тройную выгоду:
1) Не боюсь обесценивания отложенных денег из-за инфляции.
2) Получаю дополнительный ежемесячный доход.
3) Увеличиваю вложения.

Система создана по правилам органического роста, что означает растущий доход при любом движении цен на рынке. Фактически я получаю деньги, не расходуя деньги.

Основной недостаток в такой идиллии сводится к срокам. Приходится заниматься инвестициями годами, чтобы нарастить достаточный размер ренты.

Описанный подход открыт не мной. Его активно используют для построения дополнительного дохода за рубежом, особенно в США. Он называется DGI — Dividend Growth Investing. Люди ходят на работу и параллельно инвестируют в DGI акции. Лет через 10-20 они получают двойную зарплату. Одну от активной работы, и такую же с инвестиций.

Мы вместе постигаем особенности DGI и ищем ответ на вопрос: можно ли использовать её в наших долготах. Я регулярно делюсь результатами своего DGI портфеля.

В июле добавил по одной акции компаний:
— Target Corporation (TGT)
— Stanley Black and Decker (SWK)
— Air Products & Chemicals (APD)
— Texas Instruments (TXN)
— Aflac (AFL)
— Starbucks (SBUX)
— Hingham Institution for Savings (HIFS)
— Computer Services (CSVI)

Из них три брал впервые:

Target Corporation (TGT) — Розничный продавец товаров народного потребления. Шестой крупнейший ретейлер в США. Увеличивает дивиденды 54 года подряд.

Hingham Institution for Savings (HIFS) — Небольшая, но старейшая финансовая компания США. Ведёт бизнес с 1834 года. Разнообразные финансовые продукты создают крепкую основу для регулярного дохода, частью которого она делится с акционерами.

Computer Services (CSVI) — IT компания разрабатывает программное обеспечение для банков и проведения различных финансовых операций. Увеличивает дивиденды 50 лет подряд.

Сделки за месяц на картинке ниже. Больше статистики о портфеле в постах на канале под хештегом #dvdПортфель и на сайте.


#dvdПортфель Открыть/Комментировать

2022-08-02 09:44:09 ​Единственный не обманный принцип

Мой заочный наставник П. Дэниэлс рассказывал, как он читает книги:

1) Он выделяет яркие мысли в тексте карандашом.
2) Затем сдаёт книги помощнице.
3) Она переписывает помеченные отрывки в отдельную тетрадь.
4) По утрам Питер берёт стакан прохладительного напитка и выходит к бассейну с пачкой тетрадей.
5) Австралийский миллиардер неспешно освежает тело и память. За 20-30 минут он вспоминает личные откровения из сотен книг.

У меня нет помощницы, но в остальном метод поддаётся копированию. Я тренирую навык чтения по вечерам в течение двух лет. Минимум 10 листов. Бывают сбои, но я стараюсь. В таком ритме за месяц можно завершить одну-две книги.

Последним трудом, который отправился в шкаф прочитанного, стала автобиография Форда. Одной из подчёркнутых мыслей я поделюсь. Она легла на душу:

«Лекарство против бедности заключается не в мелочной бережливости, а в лучшем распределении… Понятие «бережливость» и «экономия» преувеличены. «Бережливость» — это выражение болезни. Заметив за собой необдуманную трату, человек яростно хватается за бережливость. К сожалению, он только заменяет меньшее зло большим, вместо того чтобы пройти весь путь от заблуждения к истине.

Бережливость — это излюбленное правило всех полуживых людей. Без сомнения, бережливость лучше расточительности, но также неоспоримо, что она хуже полезной траты. Люди, которые от своих сбережений ничего не требуют, проповедуют их как добродетель. Но есть ли более жалкое зрелище, чем несчастный озабоченный человек, который в лучшие и прекраснейшие дни своей жизни цепляется за пару кусков твёрдого металла?...

Привычка копить может легко стать чрезмерной. Справедливо и желательно, чтобы каждый имел свой запасной фонд; не иметь его — подлинная расточительность. Однако и в этом можно зайти слишком далеко.

Мы учим детей копить деньги. Как средство против необдуманного и эгоистичного бросания денег это имеет цену. Но положительной цены это не имеет; оно не ведёт ребёнка по правильному, здоровому пути... Лучше учить ребёнка пользоваться деньгами и тратить их, чем копить. Большинство людей, которые свободно копят пару долларов, сделали бы лучше, употребив их сперва на самого себя, потом на какую-нибудь работу. В конце концов, они имели бы больше сбережений чем раньше.

Принцип правильной траты есть единственный не обманный принцип. Положительная трата – животворна. Она умножает сумму всего хорошего.»

Генри Форд. Моя жизнь, мои достижения.


#dvdЧтоПочитать Открыть/Комментировать

2022-07-25 15:59:15 ​Дивидендные акции Билла Гейтса

Мы узнаем об инвестициях богатых людей через форму 13F. С 1975 года её заставляют сдавать всех миллионеров с капиталом более $100 млн. Форма раскрывает названия и количество акций во владении богачей на американском рынке.

Данные за 2022 год напомнили, что основу своих инвестиций — 51,22% капитала, — Билл Гейтс держит в акциях компании своего друга — Уоррена Баффетта. Через его инвестиционную фирму Berkshire Hathaway (BRK) он получает доступ к 50 другим первокласным идеям. Такой способ даёт широкую диверсификацию через одну позицию и солидный рост.

Несмотря на то, что BRK не платит дивиденды, я уверен, что Билл Гейтс придерживается основ дивидендной стратегии DGI в той части, где ему нужен рентный доход.

Следующие за BKR 11 из 12 акций стабильно платят и повышают дивиденды. Они дают ежегодно растущие выплаты. Вот список:

CNI Canadian National Railway
CAT Caterpillar
WMT Walmart
ECL Ecolab
WM Waste Management
DE Deere & Company
KOF Coca-Cola FEMSA
MSFT Microsoft
CCI Crown Castle International
UPS United Parcel Service
FDX FedEx

Я подсчитал, что Билл Гейтс получил за прошлые 365 дней 154,5 млн. долларов дивидендами. Он не держит весь капитал в дивидендных акциях, потому что излишний доход будет облагаться налогом. Он ограничивается тем, что забирает нужный объем для покрытия затрат, используя для этого DGI акции. Остальное отправляет в рост.

Схожий дивидендный подход мы видели, анализируя позиции Уоррена Баффетта.

Дивидендные акции DGI не обязаны быть единственной стратегией для каждого. Но в той части, где мне нужен пассивный доход я создаю портфель «1000 долларов дивидендами» за счёт DGI. Такой принцип мы видим у богатых людей.


#dvdПодборка Открыть/Комментировать

2022-07-18 16:28:20 ​Инвестиции на паузу

За 4 месяца канал покинуло 7 000 человек. Отток наблюдается не только у меня, но и по топовым пабликам об инвестировании. Показатели посещаемости плавятся на летнем солнце. Людей тянет в отпуск. Фондовый рынок падает. Толпа не знает как заработать и расходится. Трансграничные риски добавляют жара. Разнообразие инструментов уменьшается. Особенно киснет зарубежное инвестирование, каким для многих стало DGI. Только профессионалы продолжают ковать деньги.

Это нормально. "Выживает не самый интеллектуальный; выживает не сильнейший; но выживает тот, который способен лучше всего приспосабливаться к изменяющейся среде, в которой он оказывается." Ч. Дарвин.

Реагировать приходится многим. Только нужно не забывать главное. А главное в нашем деле то, что работу с капиталом нельзя игнорировать. На пульте управления финансами нет кнопки пауза.

Если у вас есть запасы денег, они требуют обслуживания. Вывести их, чтобы подержать в кармане глупо. На паузе они будут таять по 10-20% в год. Инфляция продолжает разбойничать. В период нестабильности она стирает нули у банкнот быстрее, чем раньше.

У каждого, у кого есть деньги сверх трёх-шести месячного прожиточного минимума, обязан заниматься личными финансами, в том числе инвестированием. Всегда.

Это по-прежнему должен быть диверсифицированный по классам активов портфель с пассивными методами управления. Вопрос в другом: как стоит изменить структуру портфеля с учётом новых вводных. Какую долю в нём должны занимать мировые дивиденды. Ответ будет разный для разных людей.

Если вы живёте в России и считаете, что:
— заграничные путешествия для вас потеряли смысл;
— вы не планируете переезжать за рубеж;
— не будете отправлять детей учиться в другие страны;
— все ваши траты в рублях, — то иностранные инвестиции могут занимать меньшую часть портфеля. Они остаются полезны. Выгода будет проявляться. Но вам придётся идти на возросшие риски.

Если вы хотите много путешествовать;
— или мыслите, как космополит;
— нуждаетесь в большей гибкости в планетарном масштабе;
— или просто оставляете зацепки на альтернативную жизнь, — то инвестирование в мировых валютах, в том числе долларах, по-прежнему неизбежно.

Ну а для тех, кто живёт в других странах или планирует переезд, дивидендное инвестирование по DGI достойно быть основой семейного благосостояния.

То есть в любом случае финансы нельзя забрасывать, чтобы не потерять накопленное. DGI акции в портфеле могут быть при любом раскладе.

Инвестициями могут не заниматься только те, у кого нет свободных денег, и их всё устраивает. Если же наоборот, они хотят, чтобы деньги появились, то инвестирование для них не теряет актуальности, наоборот, возник хороший повод задуматься о том, что такое настоящая стабильность в новом миропорядке и как там заниматься финансовым планированием.


#dvdЖизнь Открыть/Комментировать

2022-07-12 12:38:26 ​Отчёт по портфелю за июнь 2022

Список покупок для дивидендного портфеля «1000 долларов дивидендами»:

— Comcast (CMCSA)
— Crown Castle (CCI)
— J.M. Smucker (SJM)
— Lowe’s (LOW)
— Medtronic (MDT)
— Scotts Miracle-Gro (SMG)
— Stanley Black and Decker (SWK)
— Watsco (WSO)

С мая у меня появилась новая акция Stanley Black and Decker — американская компания-производитель промышленных инструментов и хозяйственной техники, а также замков и решений для обеспечения безопасности. Этот дивидендный король платит 53 года. Второй раз за 5 лет его дивидендная доходность поднялась до 2,86% а P/E опустился до 10.6. Я взял одну акцию прошлый раз, одну в июне и вполне могу докупить ещё раз в июле.

После сделок дивидендный доход вырос до $111,78 в месяц. Позиции доллара уже не так крепки, как три года назад, когда я начинал свой эксперимент: инфляция выше нормы, а ряд стран начинают ограничивать его покупку и сокращать долю в американских государственных облигациях. Тем не менее в будущем я считаю, что он останется в ряду ведущих мировых валют, поэтому доход в нём необходим каждому, кто оставил себе право на географическую свободу.

Стоимость портфеля вслед за рынком начинает опускаться. Бумажная прибыль от роста цен уменьшилась с 30% до 19,69%. Я допускаю, что ситуация будет ухудшаться, но не собираюсь на это реагировать.

Старожилы эксперимента помнят, что стоимость портфеля уже была однажды ниже закупочных цен. Вот выдержка из поста двухлетней давности: "Хорошая новость для меня заключается в том, что любая просадка не имеет значения. Двигаюсь я в правильном на правлении или нет, я сужу по приближению к цели. Моя цель: "1000 $ в месяц дивидендами". И здесь у меня положительные результаты. Мой дивидендный доход постоянно растёт"

Если сместить акцент с цен на выплаты, мы получаем больше понимания, что происходит с нашими активами. Дивиденды показывают мне, что ценность компаний продолжает расти, пока цены качаются вслед за экономическими циклами.

Тот, кто идёт на поводу у ценовых колебаний, начинает спекулировать и упускает преимущество долгосрочного инвестора. Крайне сложно выиграть, инвестируя в качестве спекулянта — вы будете постоянно платить налоги с продаж и комиссии, пока не растратите капитал. Наше главное преимущество на фондовом рынке в способности удерживать акции, несмотря ни на что, в течение десятилетий, обналичивать растущие чеки на дивиденды или реинвестировать их в фазе накопления.

Я знаю, что видеть нереализованные потери капитала больно. Тем не менее важно просто держаться за цель и не сходить с курса.

Покупки за месяц на картинке ниже. Больше статистики по портфелю на сайте.


#dvdПортфель Открыть/Комментировать

2022-07-11 13:53:48 ​Дивидендные акции Китая как замена американским

Китайская экономика вторая по величине на планете. По версии MSCI, она занимает 20% мировых индексов. После такого ожидаешь от неё соразмерных дивидендных возможностей. По ряду показателей она на них намекает:

Во-первых, через скринер Tradingview я нашёл 3100 акций, которые платят дивиденды. В Америке их оказалось в два раза меньше.

Во-вторых, дивидендная доходность ведущего индекса Китая — 2,03% против 1,24% в США.

Сопоставление Китая с Америкой стало актуальным для инвесторов из России из-за появления частичных проблем инвестиций в заокеанский фондовый рынок и риска потерять к нему доступ. Запросы в поисковой системе о китайских акциях в марте 2022 года выросли в 3 раза по сравнению с прошлым годом. Мой канал о дивидендах, поэтому я оценю вопрос по дивидендной повестке.

Характер выплат дивидендов в Китае близок к российскому рынку. Дивиденды выдают раз или два в год. Крупнейшими компаниями владеет государство. Оно регулирует размер выплат исходя из собственных нужд. С 2014 года размер был рекомендован не менее 30% от дохода. К 2022 году сумма выплаченных дивидендов в Китае была в 2 раза больше, чем в России, но в 12 раз меньше, чем в США.
— Россия $14.5 млрд.
— Китай $32.7 млрд.
— США $406.4 млрд.

По сумме выплат Китай встал рядом с такими странами, как Швейцария, Германия, Канада, Гонконг.

Если взять топ 20 акций с самыми большими дивидендами в мире (прикрепил его под постом), то по итогам 2021 года в него вошли 11 участников из США и только 2 из Китая:

1) China Construction Bank — Компания входит в первую тройку крупнейших банков мира. Владеет 4.3 млрд. долларов активов под управлением. Имеет 350 000 сотрудников и 15 000 отделений. Практически не представлена за рубежом.

2) China Mobile Limited — Лидирующий оператор мобильной связи. Обслуживает самое большое количество абонентов. По состоянию на 31 декабря 2021 в общей сложности 957 миллионов клиентов мобильной связи и 240 миллионов клиентов проводного широкополосного доступа.

Если оценивать акции с точки зрения дивидендного роста, то под стратегию DGI в Китае тоже есть подходящие претенденты.

S&P ведёт индекс Дивидендных Аристократов Азии. В него входят 98 акций с ростом выплат от 7 лет. Но китайские акции пускают туда не все.

В методологии отбора на сайте S&P написано: «Все акции материкового Китая исключены из индекса. Кроме зарегистрированных в Гонконге». Без политики и тут не обходится. В ноябре 2020 года Дональд Трамп издал указ об «Устранении угрозы от инвестиций в ценные бумаги, которые финансируют китайские военные кампании». Он запрещает любой американской фирме или физическому лицу владеть акциями, которые Министерство обороны США внесло в запрещённый список.

Любая страновая диверсификация сказывается положительно для долгосрочного портфеля. Выходя на китайский рынок дивидендных акций, инвесторы получают простор в разы больше, чем в России. Но надёжность и продолжительность выплат уступает Американским возможностям, доступ к которым пока остаётся более удобным.


#dvdСтратегия Открыть/Комментировать

2022-07-05 10:44:52 ​6 компаний, богатеющих на фоне мировых проблем

75% акций моего портфеля подешевели с начала года. Они движутся вслед за фондовым рынком, который потерял 25% стоимости. То есть в среднем каждая компания уменьшилась на четверть, если оценивать рыночную капитализацию. Тем удивительнее, что в такой среде остаются строптивые фирмы, которые не только не упали, но и выросли.

Не так давно мы смотрели победителей кризиса 2008 года. Сегодня мир проходит очередную рецессию. Я отобрал для вас 6 фирм, которые стремятся идти наперекор судьбе. Они показали лучший рост цен в моём портфеле с начала года.

6 место
British American Tobacco (BTI)
Рост цены + 13,66%
Британская компания. Производит табак, сигары, сигареты, устройства нагревания табака и прочую продукцию, связанную с потреблением никотина.

5 место
AbbVie (ABBV)
Рост цены + 13,79%
Компания создана в 2012 году с целью выделить фармацевтические активы в отдельное юридическое лицо и отодвинуть их от сегмента медицинского оборудования дивидендного аристократа Abbott Laboratories (ABT).

4 место
Huntington Ingalls (HII)
Рост цены + 13,61%
Крупнейшая американская военная судостроительная корпорация. Единственный производитель атомных авианосцев США. Один из двух американских производителей атомных подводных лодок. Более 70% кораблей ВМС США построены на верфях Huntington Ingalls Industries.

3 место
Lockheed Martin (LMT)
Рост цены + 19,76%
Крупнейшая в мире военно-промышленная корпорация, которая занимается исследованиями, разработкой, производством и обслуживанием технологических систем, и предоставлением услуг в области авиастроения, авиакосмической техники, производства вооружения, систем связи и управления, а также объектов наземной инфраструктуры.

2 место
Northrop Grumman (NOC)
Рост цены + 22,51%
Американская военно-промышленная корпорация. Она поставляет ракетное вооружение, летательные аппараты, системы управления и связи, спутники и т.д.

1 место
Bristol-Myers Squibb (BMY)
Рост цены + 23,68%
Биофармацевтическая корпорация. Разрабатывает, производит и распространяет по всему миру лекарственные препараты для лечения тяжёлых заболеваний: онкологии, ВИЧ, гепатита, сахарного диабета 2 типа, ревматоидного артрита, сердечно-сосудистых заболеваний и шизофрении.

Табак, оружие и медицина получают повышенные доходы. На фоне рынка они выглядят выгодно. Но это не значит, что на них можно много заработать. Сегодня реалистичнее отбирать акции не тех, кто взлетит, а тех, кто меньше просядет. С такой стороны предложенная шестёрка достойна внимания. Местами остаётся только вопрос морали.


#dvdПодборка Открыть/Комментировать