Резервный канал

2022-05-31 18:16:18 ​​ Депозитное цунами

28 февраля Банк России поднял ключевую ставку до 20%, что привело к росту доходности банковских вкладов. В начале марта российские банки подняли ставки и средняя доходность выросла до 20,5% годовых, как это показано на графике ниже. Однако, столь щедрые условия банкиры предлагали по вкладам на 3 месяца, а по годовым депозитам давали ощутимо меньше — около 12-14%. 

По итогам марта официальная инфляция поднялась до 17%, а ощущаемая населением инфялция — выше 20%. На короткое время ставки по вкладам перекрыли уровень инфляции, но ЦБ приступил к снижению ставки уже в апреле и за 3 месяца довел ее до 11% и вслед за ставкой упали доходности депозитов. На конец мая средняя доходность по вкладам опустилась до 11,8%. А вот инфляция не спешит падать также быстро и остается на уровне 17,5%.

Таким образом, разрыв между инфляцией и доходностью депозитов вырос до 570 процентных пунктов, хотя в 2021 средний разрыв составлял 100 процентных пунктов. Это делает депозиты невыгодными при такой инфляции. За первые два дня марта Сбербанк получил приток средств клиентов в валюте и рублях на сумму более 1 триллиона рублей. ВТБ за аналогичный период привлек 900 миллиардов рублей. Учитывая то, что лучшие условия банки давали по депозитам на 3 месяца, то в начале июня освобождается пул ликвидности, который будет искать привлекательные условия для инвестиций. 

Ставки по ипотеке остаются повышенными — в среднем 18,2%. Плюс высокий порог входа «за наличку» оттолкнет инвесторов с небольшим капиталом. Поэтому значительная часть этих денег пойдет на фондовый рынок, где главной целью станут дивидендные акции и компании, которые «на слуху». Например, дивидендная доходность Газпрома, МТС или Сургутнефтегаза при текущих ценах превышает доходности по вкладам. Так что начало лета на российском рынке обещает быть интересным. 

За лучшими идеями на российском и глобальном рынке мы продолжаем следить в Инвестклубе. Сегодня последний день действия скидки 20%. Чтобы получить скидку, введите промокод CLUB20 при оплате заказа. 
Подробности на сайте https://romanfinance.club

Удачных инвестиций
@romanfinance Открыть/Комментировать

2022-05-27 14:01:35 ​​Вчера мы закрыли позицию в акциях Schlumberger (черная линия на графике) с прибылью 15,6% — этот результаты мы получили за 2 недели. 13 мая для участников Инвестклуба я подготовил обзор сектора нефтесервисных компаний, в котором кроме Schlumberger разбирал Halliburton (красная линия) и Baker Huges. Акции Halliburton мы пока держим — до целевого уровня осталась пара процентов, а от покупки Baker Hughes отказались сразу из-за финансовых показателей, уступающих Schlumberger и Halliburton. Синяя линия на графике — ETF на индекс S&P 500.

Пример обзора смотрите по ссылке — https://disk.yandex.ru/i/tPgzbPov3OUEqg

В анализе компаний я смотрю в первую очередь на фундаментальные факторы, которые помогут сектору расти. В случае с нефтесервисом — это нехватка буровых и дефицит нефти. В текущем цикле CAPEX нефтяников отстал от роста цен на нефть. Более того, при цене нефти выше $70 любое месторождение нефти в США становится прибыльным, что также стимулирует инвестиции в бурение. Более подробно о факторах роста читайте в обзоре.

И если хотите не только получать такие обзоры регулярно, но и учиться формировать их самостоятельно и развивать навыки анализа, присоединяйтесь к Инвестклубу. До конца мая действует скидка 20% по промокоду CLUB20.

Подробности на сайте https://romanfinance.club

Удачных инвестиций
@romanfinance Открыть/Комментировать

2022-05-25 13:00:04 ​​ Ученик превзошел учителя или как я опередил Рэя Далио

Во вторник 24 мая в интервью CNBC основатель Bridgewater Associates и один из лучших инвесторов современности — Рэй Далио сказал: «Мировая экономика движется к периоду, подобному 1970-м годам, когда рынках преобладают инфляция и опасения о стагнации». Об этом я написал еще в начале мая здесь и здесь. 

Также Рэй высказался про ФРС: «ФРС не сможет поднять процентные ставки до достаточно высокого уровня, чтобы адекватно обеспечить реальную прибыль инвесторам». Подробнее об этом я писал здесь и говорил в подкасте. Если коротко, то с еще со времен кризиса 2008 года, а потом с удвоенной силой с начала пандемии ФРС напечатали слишком много денег и накачали свой баланс ипотечными и долговыми бумагами настолько, что резкий рост ставки вызовет волну банкротств «зомби-фирм», которые последние 12 лет паразитировали экономику за счет лояльности ФРС.

Вчера в эфире я снова говорил о том, что инвесторам стоит опасаться высокой и продолжительной инфляции, а также поделился идеями для защиты капитала и тактике поведения в этот период. В текущей ситуации пассивное индексное инвестирование может привести к продолжительному периоду без роста — 3, 5 или 10 лет. Например, индекс S&P 500 сейчас на 40% состоит из компаний, которые сильнее всего подвержены рецессии — это технологические и циклические компании. С такой структурой индекс будет тянуть вниз высокая инфляция и слабый экономический рост. А попытка выбора отдельных бумаг без опыта и знаний часто заканчивает очень плохо, особенно на падающих рынках.

Если хотите получать тактические рекомендации оперативно и быть в курсе рыночных течений, присоединяйтесь к Инвестклубу. Вступая в клуб, вы попадаете в правильное окружение — без гонки за хайпом, а в сообщество думающих и осознанных инвесторов.

До конца мая скидка 20% по промокоду CLUB20. Подробности на сайте — https://romanfinance.club

Удачных инвестиций
@romanfinance Открыть/Комментировать

2022-05-24 19:27:03 Sell in May and go away или куда инвестировать этим летом
Запись эфира

Спасибо всем, кто был — за ваши вопросы и отзывы.
Напомню, что скидка 20% на подключение к Инвестклубу действует до конца мая.
Подключайтесь по ссылке — https://romanfinance.club
Промокод на скидку: CLUB20

Презентацию эфира забирайте здесь — https://disk.yandex.ru/d/APciuGXAUQiCZg

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2022-05-24 19:15:31 Live stream finished (1 hour) Открыть/Комментировать

2022-05-24 18:00:02 Live stream started Открыть/Комментировать

2022-05-24 09:17:21 Live stream scheduled for May 24 at 15:00 Открыть/Комментировать

2022-05-24 09:16:46 Sell in May and go away или куда инвестировать этим летом

Популярная биржевая поговорка гласит: «Продавай в мае и уходи прочь» 
Но что делать, когда рынок уже упал на 20% к маю. Будет ли он падать дальше, какие секторы будут чувствовать себя лучше других и что на этот счет говорят умные экономисты и их исследования?

Об этом мы поговорим сегодня в прямом эфире здесь в Telegram в 18:00 мск. Чтобы общение было максимально полезным, задавайте свои вопросы на разбор в специальную форму — https://forms.gle/hr26rdmWRAHyaKF1A

В первой части эфира я поделюсь своим мнением о текущей ситуации, а затем отвечу на вопросы. Запись планируется, но это мой первый эфир в Telegram, поэтому технических неполадок с записью я не исключаю.

До встречи в эфире сегодня в 18:00 мск.

Удачных инвестиций
@romanfinance Открыть/Комментировать

2022-05-19 12:53:39 ​​ Нефтяной беспредел или передел?

В апреле половина американского нефтяного экспорта ушла в Европу, как это показано на изображении ниже. Отправленные через океан 50 миллионов баррелей стали рекордом с момента снятия запрета на экспорт нефти из США в 2016 году. Пока этот экспорт идет за счет стратегических резервов США, которые на этом фоне рискуют упасть до самого низкого уровня с 80-х годов. Напомню, что Байден в апреле разрешил изъять из стратегического резерва 180 миллионов баррелей, чтобы сдержать рост цен на топливо и помочь «европейским друзьям» избавиться от российской нефтезависимости. 

И это создает 2 насущных проблемы для нефтяного рынка и как минимум 2 инвестиционных идеи. 
Во-первых, чтобы нарастить добычу и восполнить запасы американским нефтяникам придется больше бурить и добывать. При ценах на нефть выше $70 любое месторождение и способ добычи в США становится прибыльным, а нефть торгуется выше $100 вот уже третий месяц. Главным выгодоприобретателем в этой ситуации становятся нефтесервисные компании, которые превращаются в «продавцов лопат» времен золотой лихорадки. Спрос на их услуги в этой ситуации будет расти.

Во-вторых, чтобы доставить нефть из США в Европу необходимы танкеры, которых и до этого наблюдался дефицит. В США торгуется десяток акций танкерных компаний и часть из них задействованы в перевозке нефти через океан. На фоне роста объёмов перевозки ожидаемые прибыли этих компаний растут. Причем в случае успешного «передела» европейского энергетического рынка хождение таких танкеров станет регулярным надолго. Большинство танкерных компаний — это компании малой капитализации, поэтому их стоимость может вырасти кратно в ближайшие годы.

Акции нефтесервисных компаний я уже подробно разобрал для участников Инвестклуба на прошлой неделе, а вчера на инвестпланерке мы познакомились с операторами нефтяных танкеров, полноценный обзор по которым будет на следующей неделе. 

Геополитическая ситуация и дальше будет поддерживать рост добычи нефти в США и рост экспорта в Европу, поэтому у компаний сектора перспективы выглядят очень привлекательно. 

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2022-05-17 19:36:49 В последних постах я ударился в историю фондовых рынков и экономики, чтобы лучше понять стратегию действий в текущей ситуации. Но занимался я не только академической работой, но и практикой. Выпустил поток наставничества и взялся за переформатирование Инвестклуба.

Если раньше Инвестклуб — это был канал + чат в Telegram, где я делился обзорами и мы обсуждали идеи, то теперь функционал стал сильно шире.

Теперь Инвестклуб — это:
— Образовательная платформа с уроками курса «Осознанный инвестор», который я перезаписал в марте-апреле под текущие реалии. Уроки с дополнительными материалами и обратной связью, чтобы участники клуба не только следовали сигналам, но и понимали почему я рекомендую тот или иной инструмент. В курсе 9 модулей: от работы экономики до спекулятивных стратегий на ETF.
— Пополняемая библиотека инвестора с электронными книгами Рэя Далио, Говарда Маркса и других авторов.
— 8 готовых пассивных инвестиционных портфелей в рублях и валюте для разных профилей риска + 1 спекулятивный портфель. У каждого портфеля есть кураторы, которые следят за составом и балансировкой.
— Еженедельные инвестпланерки в Zoom с разбором рынков, главных новостей и поиском идей.
— Обзоры спекулятивных идей. Например, в пятницу брали акции нефтесервисных компаний США и за 2 дня в плюсе на 7%. Сегодня после обзора купили акции компаний из сектора кибербезопасности.
— Канал и чат в Telegram для обсуждения идеи и вопросов участников.

Формат участия в клубе: подписка от 3 до 12 месяцев. 
Для подписчиков канала действует промокод CLUB10 — по нему вы получите скидку 10% на первую оплату. Платить можно в рассрочку — кому-то так будет удобнее. 

Оплатить подписку и присоединиться к Инвестклубу можно на сайте — https://romanfinance.club/investclub

До встречи и удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать