Капитал Очевидность

2021-02-20 18:32:51 О том, что мировой фондовый рынок перегрет, говорят уже не первый месяц. Его капитализация уже превысила стоимость всех активов реальной экономики, что случалось в истории не часто, и всегда было предвестником кризисов и обвалов рынка. Темпы его роста явно не совпадают с реальным состоянием мировых экономик.

Существует такая ведь, как индикатор Баффета – это соотношение капитализации американских компаний к американскому же ВВП, сейчас он близок к историческому максимуму и составляет 160% (предыдущий пик в размере 130% наблюдался в 2001 году). В России, например, индикатор не превышает 50% к размеру ВВП.

Это означает, что рынок может начать падение в любой момент - и продлится оно не неделю не месяц, а год или даже несколько лет.

В общем, вопреки заверениям "крутых трейдеров", если вы вложили 100$ сегодня - совсем не факт, что через год у вас будет даже 110.

В связи с этим, становятся куда более востребованными вложения с практически гарантированной доходностью: банковские депозиты (сейчас 2-3% годовых) и вложения через надёжные КПК (8,5% годовых). Открыть/Комментировать

2021-02-17 15:05:01 Сегодня прошла новость, что аналитики ОКБ и Frank RG подсчитали долю дефолтных кредитов среди выданных малому и среднему бизнесу в 2020 году. Из льготных кредитов проблемных оказалось в 2-3 раза больше, чем среди обычных, выданных на рыночных условиях.

Во-первых, тут можно отметить, что целью выдачи этих кредитов был не их возврат, а поддержка разоряющегося на фоне пандемии бизнеса в отдельных, особо пострадавших (а по сути, привилегированных) отраслях. Всего для мер поддержки выбрали около 50 ОКВЭД из более чем 1500 существующих – при том, что почти 70% предприятий пострадали от пандемии и связанных с ней мер. Очевидно, что воспользоваться мерами поддержки, в том числе и льготными кредитами, могли лишь немногие компании.

Во-вторых, нет ничего удивительного в том, что кредиты, предоставленные на рыночных условиях, имели куда лучшие показатели по количеству просрочек и дефолтов – ведь банки были свободны в оценке рисков и требовании залога, а значит, могли выбирать более надёжных заёмщиков. Льготные кредиты брали фирмы, уже оказавшиеся в зоне риска ввиду общей экономической ситуации, это было понятно изначально, в т.ч. банкам.

В-третьих, не обошлось и без злоупотреблений – так как кредиты выдавались "как попало", по ОКВЭДам, без реального анализа финансово-экономического положения компании, часть из них было растрачено на текущие расходы или обналичено с прицелом на последующее банкротство.

Безусловно, малому и среднему бизнесу нужны кредитные деньги, особенно тем компаниям, что смогли выжить в столь непростых условиях. Сейчас, многие компании вынуждены брать их под ставку от 20% годовых, что, как мы понимаем, куда выше даже процента в потребительском кредитовании.

Однако, если и продолжать (а тем более - расширять) выдачу льготных кредитов, то действовать нужно куда аккуратнее, лишь субсидируя ставку, но оставляя анализ заёмщика и конечное решение за самой кредитной организацией. Открыть/Комментировать

2021-02-15 13:02:10 Банковские вклады от Сбербанка (например) ничего, кроме уныния, увы, не вызывают. Ставки от 1,8 до 3,5% годовых не перекрывают даже 5,5% инфляции, предсказанные председателем ЦБ Э. Набиуллиной.

В этой ситуации многие наши сограждане стали высматривать более интересные альтернативы вложения накоплений. Однако, тут их поджидали многочисленные мошенники, обещающие золотые горы на трейдинге или откровенных пирамидах.

Безусловно, фондовый рынок обеспечивает возможности для инвестиций, однако для многих его инструменты остаются излишне рискованными.

Пройти между Сциллой рисков и Харибдой инфляции могут помочь инструменты с хорошей доходностью и минимальными рисками, такие как займы под залог недвижимости - актива надёжного и ликвидного. А таковые выдают только банки и некоторые (!) кредитные кооперативы. Открыть/Комментировать

2021-02-09 12:45:04 А ведь гарантий нет никаких – даётся лишь некая вероятность выпадения предсказанного результата (т.н. винрейт), однако любой игрок подтвердит, что подряд может выпасть и шесть шестёрок. В итоге, гарантий нет никаких, а оплату вынь да положь.

Если бы эти людей действительно могли выдавать достоверные прогнозы – они сами уже были бы успешными трейдерами или управляющими крупных активов (получая процент с результата своих трудов). Есть множество известных способов продемонстрировать свои результаты на бирже через реальные счета и истории операций.

Однако на практике мы видим лишь хвастливые текстики, нарисованные в экселе таблички, да ссылки на сомнительный сайтик, созданный на коленке за пол дня. Не дайте себя обмануть! Открыть/Комментировать

2021-02-09 12:34:00 Не секрет, что сейчас большое количество новых инвесторов зашло на российский фондовый рынок. Люди установили себе мобильное приложение брокера и, конечно же, хотят получать хороший доход, не тратя много времени и сил на обучение и трейдинг как основную деятельность. Конечно же, ещё и с минимальным риском.

Это мы с вами понимаем, что так не бывает, но очень многие покупаются на обещания различных "продавцов сигналов" и откровенных инфоцыган.

Недавно встретил очередного "мега профи", который вангует за "голубые фишки" российского рынка, якобы на основании фундаментального анализа. Мол, тогда-то купи, тогда-то продай и будешь богат как шах.

Стоит это удовольствие (в данном конкретном случае) 12 000 руб в месяц со 100% предоплатой. Это неплохая сумма, которую самому по себе можно с пользой вложить. Открыть/Комментировать

2021-02-04 14:09:21 «Защитник прав предпринимателей» Борис Титов посетовал на то, что индивидуальным предпринимателям якобы слишком вольготно живётся.

Мол, средства заработанные могут снимать напрямую без дополнительного налогообложения и пользуются деньгами от предпринимательской деятельности как своими.

Хотелось бы напомнить Борису Юрьевичу, что индивидуальные предприниматели при этом и ответственность по обязательствам несут полную и персональную, в том числе и личным имуществом. При неудачном стечении обстоятельств (вроде нынешней ситуации с коронавирусом) ИП может лишиться и автомобиля, и жилья. Генеральный же директор ООО, например, рискует не так сильно.

А лимиты по выводу средств с расчётного счёта ИП снижаются год от года во избежание схем по обналу. Если пару лет назад можно было спокойно вывести полмиллиона в месяц без дополнительных комиссий, то сейчас эта сумма составляет всего тысяч двести.

ИП на упрощёнке или патенте – одна из немногих оставшихся удобных форм ведения бизнеса, и это подтверждается статистикой – они составляют почти 58% от всех субъектов МСП. Поддерживать нужно наших предпринимателей, а не думать как бы ещё ободрать. Стыдно, господин омбудсмен. Открыть/Комментировать

2021-01-29 18:19:59 2/2
Дело в том, что финансовый рынок США – уже взрослый, зрелый и видал в своей истории некоторое дерьмо. Поэтому там существует такая организация как SEC (The Securities and Exchange Commission). Это серьёзные дяди в костюмах, которые могут привлечь к ответственности, в том числе уголовной. Тем более, что основания для этого есть – ситуация крайне похожа на сговор с целью манипулирования рынком, а это статья.

Вообще, ситуация, конечно, любопытная – сидит вот инвестор, фундаментальный анализ курит, PE/BE/EBITDA (денежные потоки, фонды и прочее) считает, на основании этого свои кровные вкладывает. А тут приходят ребятки с Реддита и делают бумаге х10 или /10 просто потому, что захотели.

Но не всё так просто, на самом деле. У крупных инвесторов и инвестфондов есть огромное количество роботов и алгоритмов для отслеживания движения цен. Буквально через секунды после того, как робингуды начали толкать цену вверх – это засекли и этим воспользовались. Их усилия удесятерились за счёт тысяч «подключившихся». Только вот отнюдь не они будут отвечать перед SEC.

Поэтому и нужно быть осторожным в мире инвестиций, особенно с акциями мелких и средних компаний. Покупайте ETF, носите маску в общественных местах и мойте руки перед едой! Или вовсе не суйтесь на рынок, потому как волатильность на биржах в последние годы нарастает, а любые акции могут обвалиться по тысяче разных причин.

А тем временем, SEC уже начал расследование - sec.gov/news/public-statement/joint-statement-ongoing-market-volatility-2021-01-27. Discord забанил группу у себя в сервисе (на всякий случай). Да и сам Reddit скоро сделает то же самое. На данный момент сайт GameStop уже лежит, Robinhood отменил все сделанные операции, а акции компании стремительно дешевеют. Шоу окончено, можно расходиться. Открыть/Комментировать

2021-01-29 14:51:33 1/2
В финансовом и не только мире сейчас активно обсуждается кейс GME (GameStop). Чем же он интересен широким массам? Чтож, для начала обрисуем ситуацию:

Компания GME – обычный ритейлер игр, приставок, геймерских аксесуаров и т.п. Крупный инвестфонд Melvin Capital активно шортил GME, то есть ставил на снижение цены её акций и давал этому аналитическое обоснование. Мол, не тащит лошадка и скоро помрёт.

Однако существует такая платформа как Реддит – это как наш Пикабу, только раз в десять крупнее и с разнообразными сообществами по интересам. Так вот, сообщество Реддита по инвестициям (/r/wallstreetbets) решило проучить злых капиталистов их же методом – и начало активно скупать акции GME, накачивая бумагу. В итоге стоимость 1 акции взлетела с 35 до почти 350$ буквально за пару дней, что является просто сумасшедшим показателем (так быстро не росли даже акции Тесла).

Ряд фондов, которые шортили эту позицию, включая Melvin Capital, потерпели огромные убытки и даже были вынуждены подать на банкротство. Сотни тысяч американцев потеряли часть своих средств.

Всё это получилось провернуть с помощью американского финтех стартапа Robinhood (про него, а также его американский аналог Revolt расскажем как-нибудь в другой раз) и тысяч частных инвесторов с того самого Реддита. Так что же, гражданское общество собралось и смогло нагнуть жадных корпоратов? Хах, как бы ни так. Открыть/Комментировать

2021-01-27 16:15:09 Только вот через шесть лет, как говорил Ходжа Насреддин, «Либо шах помрет, либо ишак сдохнет».

Конечно, свой пай можно забрать и досрочно (по крайней мере, пока кооператив ещё существует, ) за вычетом 5% вступительного взноса и «иных расходов» .

Между тем, вполне безопасно вложив средства на те же 6 лет под 8,5% годовых, ежегодно рефинансируя эти проценты и имея возможность вывести их без всяких потерь, можно получить около 75% прибыли. А оставив их «работать» дальше, вы добьётесь дальнейшего роста. Так стоят ли внимания все эти рискованные вложения в коммерческую недвижимость и прочую клюкву? С нашей точки зрения, вопрос риторический. Открыть/Комментировать

2021-01-27 15:36:49 Ещё с 2020 года в социальных сетях через таргет агрессивно рекламируется инвестиционный проект по «промышленному выращиванию клюквы» в Архангельской области.

Продвижение действительно неплохое: тут вам и презентация реального бизнеса (вроде работающего, но это не точно) и продукта, и красивые графики, и сюжет в новостях, и поддержка проекта региональным правительством, и главное – вкусные цифры (калькулятор на сайте обещает чуть ли не 55% годовых!). И несколько-нибудь, а целых 200 лет. Не инвестиции, а сказка!

Что же тут может быть не так? Например, то, что инвестировать предлагают в виде внесения взносов (паёв) в сельскохозяйственный производственный кооператив. Причём, судя по размещённому на сайте договору внесения паевых взносов, первые выплаты должны пойти только через 6 (шесть, Карл!) лет. Всё это время будут строиться прекрасные плантации, которые однажды будут давать десятки тонн сочной развесистой клюквы. Или нет. Открыть/Комментировать