2021-09-10 15:35:02
#Облигации компании ПАО «Совкомбанк», актуальные ли они под инвестицию?
Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.
Сектор: Банк
Деятельность:
Совкомбанк входит в список крупнейших 30 банков страны по размеру активов. Корпоративно-инвестиционный бизнес (КИБ) Совкомбанка был создан в рамках утверждённой стратегии Совкомбанка по развитию корпоративного кредитования. Ключевыми направлениями деятельности Совкомбанк КИБ являются корпоративное кредитование и предоставление инвестиционно-банковских услуг крупнейшим российским компаниям, субъектам и муниципальным образованиям РФ, федеральным органам власти, торговые операции с ценными бумагами, а также собственные инвестиции.
Производственные мощности:
Широкая география деятельности и обширная сеть точек продаж (2,3 тыс. подразделений в 76 субъектах РФ) обеспечивают сильные позиции банка в розничном сегменте (11-е место по объему розничного портфеля на 01.01.21) в октябре прошлого года банк был включен в список СЗКО(перечень системно значимых кредитных организаций).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации СовкомБОП2, составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Срок обращения (дата погашения) состоится 17.04.2030 года.
3. Оферта назначена на 31.10.2022 года.
4. Ориентировочная (нынешняя) ставка купона с учётом роста курсовой разницы на одну облигацию составляет 7.93% эффективной доходности,и купонный период (периодичность выплаты купона) составляет раз в 91 день.
5. Размещена на Московской бирже.
6. Уровень листинга (надёжности) -
ПЕРВЫЙ УРОВЕНЬ.
7. Кредитный рейтинг:
1) Эксперт РА «ruАА», прогноз позитивный.
2) АКРА «АA-(RU)», прогноз стабильный.
3) Fitch «BB+», прогноз стабильный.
4) НКР «AA-.ru», прогноз стабильный.
8. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 30 тыс. до 6 млн. рублей в день, так что сложностей с покупкой возникнуть не должно.
9. Волатильность низкая(в диапазоне 2%)
10. Дюрация умеренная(397 дней).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3.1 Ключевые экономические показатели компании в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Формат отчетности МСФО.
1. Выручка выросла на 27,7% или в числовом выражении со 147 до 187 млрд. руб.
2. Чистая прибыль выросла на 30,1% или в числовом выражении с 30 до 39 млрд. руб.
3. Валовая прибыль выросла на 16,6% или в числовом выражении с 78 до 91 млрд. руб.
4. Обязательные резервы на счетах ЦБ РФ выросли на 17,2% или в числовом выражении с 6,4 до 7,6 млрд. руб.
Глава 3.2 Ключевые экономические показатели компании в 1 полугодии 2021 года по сравнению с 1 полугодием 2020 года. Формат отчетности МСФО.
1. Выручка выросла на 38% или в числовом выражении со 76 до 105 млрд. руб.
2. Чистая прибыль выросла на 4631% или в числовом выражении с 552,7 млн. до 26,1 млрд. руб.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 4. Кредитная нагрузка.
Информации о долговой нагрузке в открытом доступе компания не предоставляет, но исходя данных предоставленных рейтинговыми агентствами мы знаем, что долговая нагрузка на допустимом уровне.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 5. Итоги обзора.
В свою очередь рейтинговое агентства выделили при анализе компании следующие тезисы:
1. Высокая оценка рыночных позиций
2. Адекватная позиция по капиталу при приемлемой операционной эффективности
3. Адекватное качество активов
4. Высокий уровень корпоративного управления и стратегического обеспечения.
5. Адекватную оценка риск-профиля.
В общем актив без особо крупных рисков. Рассмотреть под вложения можно, но не более 3% от капитала, да и доходность не то чтобы сильно интересная была.
Отдельно обратим ваше внимание, что некоторые облигационные выпуски эмитента являются субординированными, с этим надо быть внимательнее.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
2.3K views12:35
Б
