2022-02-23 21:00:47
Дадим скромные комментарии Василича на тему текущей ситуации, так как просто промолчать - наверное, не совсем верно! Кажется, что
разбор отчетов компаний на данный момент может оказаться преждевременным, поэтому пока возьмем паузу.
События же вокруг Украины развиваются стремительно и немного не так, как этого исходно ожидалось в базовом сценарии. В понедельник состоялось настолько резкое падение котировок, что даже не имея "плечей", в какой-то момент действительно стало страшно . Но если отбросить эмоции и попробовать рассуждать трезво, то получаются следующие тезисы:
Покупать в самом низу и продавать на самом верху - в принципе невозможно! Поэтому расстраиваться, что были очень вкусные цены, а купить ничего не удалось или удалось мало, точно не стоит. Плюс не факт, что то самое "дно" уже достигнуто
Основа же нашей стратегии - максимизация получаемого денежного потока через покупку крепких и перспективных компаний, которые способны наращивать денежный поток и постепенно увеличивать возврат акционерам. Как раз такие компании в основе своей и составляют "портфель Василича".
И вот если взглянуть на случившиеся события
сквозь призму влияния на компании - то тут как раз пока
кардинально ничего и не изменилось. Объявленные санкции - более чем ожидаемы и серьезного влияния на наших любимчиков скорее всего не окажут. А следовательно, все наши ожидания и перспективы более чем актуальны на данный момент . Кстати, ситуация разительно отличается от падения в 2020 году на фоне начинавшейся пандемии, потому что тогда как раз было прямое, явное, негативное влияние именно на бизнесы компаний.
Из неприятного в ближайшем будущем:
возможный запрет или очередное затягивание сертификации Северного Потока-2. Это затронет с одной стороны Газпром, но с другой это с большой вероятностью приведет к уже надолго высоким ценам на газ в Европе. Кажется, в такой ситуации в моменте много Газпром не потеряет. Про перспективы Роснефти с доступом к экспортной трубе на текущий момент, кажется, стоит пока забыть
Также
неприятно удивила слабость котировок Роснефти. В какой-то момент даже показалось, что кто-то на рынке знает про перспективы будущих санкций именно на Роснефть. Но если проанализировать в каких объемах и по каким направлениям Роснефть экспортирует свою нефть, то
возможность серьезных санкций на Роснефть кажется маловероятной.
Прогнозировать дальнейшее развитие геополитических событий - наверное, бессмысленная затея. Мы и половины планов и раскладов не знаем. Поэтому на текущий момент
одна из ключевых наших задач - следить за вводимыми санкциями и оценивать их влияние именно на бизнесы компаний, при этом параллельно вникать в выходящие отчеты компаний. Тем более есть стойкое ощущение, что
объявленные санкции - далеко не конечный вариант, и продолжение санкционного давления более чем реально.
Именно этим Василич и рекомендует заняться читателям.
При этом геополитика на какое-то время отвлекла внимание от
основной текущей макропроблемы - это двухзначная инфляция по всему миру, сопровождающаяся значительным дефицитом различного вида ресурсов. На наш взгляд,
именно инфляция, а не геополитика - сейчас основной враг инвестора, о чем и писали ранее. Поэтому в такой ситуации оставаться в акциях выглядит самым разумным, на наш взгляд, решением. А значит наша задача на текущий момент, как управленцев своими портфелями -
не продавать акции стабильных, надежных, крепких компаний ни при каких условиях! Поэтому всем желаем бодрости духа, крепких нервов (потому что не следить за красными и бардовыми цифрами в текущий ситуации практически невозможно) и, конечно же, здоровья!
#ВасиличКомментирует #Коррекция
1.2K views18:00
С
