Альфа-Форекс

2021-09-23 15:00:08 Глава ФРС анонсировал скорое начало tapering

Рынки получили вчера от главы ФРС долгожданное обещание о скором начале tapering. Несмотря на обещание адаптировать изменение скорости роста баланса к макроэкономической ситуации, руководство ФРС в целом звучит достаточно жестко. Во-первых, Дж. Пауэлл сообщил, что, по предварительным оценкам, баланс ФРС перестанет расти к середине 2022 года, хотя еще несколько месяцев назад рынок рассчитывал, что процесс стабилизации баланса займет весь 2022 год. Стабилизация баланса откроет возможность повышения ставки – опять-таки, если изначально ожидалось, что первое повышение ставки может произойти в конце 2022 года, то теперь такая опция открывается уже с III-го кв. 2022 г. Во-вторых, ФРС подняла прогнозные значения динамики своей процентной ставки – медианное значение ставки в 2023 году теперь составляет 1.0%, хотя еще в июне члены совета директоров ФРС ожидали ставку на уровне 0.6% к этому моменту. Следующее заседание ФРС состоится 2-3 ноября, и оно задаст тон настроениям на конец года.

Ужесточение позиции ФРС – в пользу слабого евро

Решение ФРС о постепенном сворачивании стимулов экономики не сулит для единой европейской валюты ничего хорошего. Пока евро продолжит двигаться в русле общего настроения на рынке. Поддержка на уровне 1.1710 пока не пробита и будет выступать таковой до тех пор, пока дневная цена не закроется ниже отметки 1.17. Поддержу EUR оказывают позитивные настроения в индексе менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Германии, который составил 59.0 в сентябре при прогнозе 58.5. Уровни поддержки и сопротивления 1.1680-1.1820.

У фунта слабая поддержка

Сегодня состоится заседание Банка Англии, которое вряд ли
изменит настрой рынка. Денежные власти убеждены, что ускорение инфляции – это временное явление (индекс потребительских цен CPI в августе ускорился с нулевых значений до +0.7%, что оказалось выше ожиданий +0.2%). Давление на фунт также оказывают вышедшие в пятницу данные по объёмам розничных продаж – в августе они снизились на -0.9% (после падения на - 2.5% в июле и против прогноза роста на +0.5%). Ближайшие уровни поддержки и сопротивления 1.3600 - 1.3850.

Цены на нефть удерживают сильные позиции

Цены на нефть вчера выросли более чем на 2% на фоне сокращения запасов в США. Данные продемонстрировали резкое сокращение нефтяных резервов седьмую неделю подряд. В то же время запасы бензина неожиданно подскочили. В целом отчет носил бычий характер, и запасы нефти, вероятно, продолжат падать и в следующие недели, поскольку НПЗ возвращаются в строй быстрее, чем добывающие мощности в Мексиканском заливе после урагана «Ида». Дополнительную поддержку ценам на нефть оказывает рост цен на газ, прибавивших с августа более 20%. Уровни поддержки и сопротивления 72.50-77.00.

Рубль стабилен, но риски растут

Хотя на фоне других валют развивающихся рынков рубль удерживает сильные позиции, перспективы выглядят не очень хорошо. Во-первых, ситуация на рынке недвижимости Китая угрожает динамике цен на металлы; кроме того, российские металлурги находятся под давлением на фоне инициатив правительства РФ по повышению налоговой нагрузки. Это может привести к оттоку иностранного капитала с российского рынка акций. Рынок облигаций также не выглядит защищенным – вчера Конгресс США вернулся к обсуждению вопроса о санкциях на российский госдолг, которые теперь предлагается распространить на вторичный рынок ОФЗ. Кроме того, жесткая риторика ФРС также является фактором риска. Иными словами, текущие уровни курса представляются интересными для аккумуляции валютной позиции. Открыть/Комментировать

2021-09-21 09:16:47 EUR/USD — инвесторы распродают рисковые активы и уходят в доллар

Курс евро к доллару ускоряет снижение к минимумам октября—ноября 2020 года — 1.1600. Инвесторы спешно выходят из рисковых активов, опасаясь отказа ФРС США от мер поддержки экономики. Уже в эту среду американский регулятор может пересмотреть ежемесячный план выкупа активов с текущих $120 млрд и пролить свет на сроки остановки печатного станка. На этом фоне индекс доллара растет третью сессию к ряду, а американский фондовый индекс широкого рынка S&P500 продолжает корректироваться вниз (потеря от пиков этого года уже составляет больше 4%). Таким образом, текущая ситуация на рынках предвещает рост спроса на доллар как резервную валюту, если, конечно, чиновникам ФРС вновь не удастся убедить игроков в намерениях продолжать мягкий монетарный курс.

Уровни: Пара EUR/USD закрепляется ниже сопротивления 1.1800—1.1900 и стремится продолжить падение в область 1.1600—1.1700.

РУБЛЬ — внешние факторы не позволяют продолжить укрепление

Национальная валюта находится под давлением на фоне начавшегося обвала мирового рынка акций и подорожания доллара. Котировки USD/RUB развернулись от минимумов прошлой недели 72.20 рубля, взяв курс на рост к уровню 74 рубля; EUR/RUB нацелен на возврат выше отметки 86 руб. Хотя дорогая нефть (бочка Brent торгуется выше 74$) по-прежнему оказывает поддержку рублю, динамика долгового рынка РФ вызывает опасения. Индекс государственных облигаций RGBI снизился до годовых минимумов 143.60 пунктов и рискует обновить их. Это может заставить инвесторов Carry Trade закрыть часть позиций в рубле, затормозив тем самым тренд на укрепление, вызванный недавним решением Банка России по ставке.

Уровни: Пара USD/RUB развернулась вверх от области поддержки 71.60—72.20 рубля и взяла курс на сопротивление 74 рубля за доллар.

Пара EUR/RUB пытается вернуться выше сопротивления 86 рублей сохраняя общую тенденцию на снижение в направлении 84 рубля за евро. Открыть/Комментировать

2021-09-16 20:00:12 Из-за ускорения инфляции в США мнения ФРС разделились

ФРС готовится к очередному заседанию (22.09) в неоднозначной инфляционной обстановке. Там уже достаточно долго наблюдают за нарастанием ценового давления. Такое развитие событий является проверкой на прочность намерений продолжать активное денежно-кредитное стимулирование, призванное помочь восстановлению американской экономики от последствий COVID-19.

Опубликованный во вторник отчет по инфляции принес ФРС хорошие новости: ИПЦ в августе составил 5.3% г/г после роста на 5.4% г/г в июле. Индекс базовой инфляции вырос в августе на 4% г/г после роста на 4.3% г/г в июле. Руководство ФРС указывает, что рост инфляции выше целевого уровня 2% является временной проблемой, связанной со сбоями в поставках по мере восстановления экономики.

В связи с этим в ФРС решили не реагировать на ускорение инфляции, выразив уверенность в возвращении ценовой стабильности. Между тем некоторые из руководителей ФРС, в том числе Джеймс Буллард, опасаются, что инфляция быстро не отступит, и выдвигают аргументы в поддержку быстрого сворачивания покупок облигаций, которые сейчас приводят к росту баланса ФРС на 120 млрд долларов в месяц.

Выборы в Германии создают риски для евро

Пара EUR/USD торгуется с понижением, у отметки 1.1770. Евро оказывается под влиянием двух факторов: хорошие фундаментальные показатели еврозоны оказывают поддержку EUR/USD; с другой стороны, разница между ДКП ФРС и ЕЦБ оказывает давление на евро. Потребительская инфляция в Германии, крупнейшей экономике Европы, в этом году может составить 3%. Ускоряющийся рост цен особенно заметен в энергетической, пищевой отраслях и некоторых сегментах сферы услуг.

В 2022 году потребительская инфляция в Германии может составить от 2.0% до 2.5%. Дополнительным фактором, который способен вызвать падение евро, являются грядущие выборы в Германии, которые могут повлечь за собой стимулирующие изменения в налогово-бюджетной и денежно- кредитной политике. Краткосрочный диапазон EUR/USD составит 1.1750/1.1860.

Великобритания продолжает монетарное стимулирование

Банк Англии вряд ли ускорит сворачивание стимулирования, несмотря на рост потребительских цен. Инфляция потребительских цен в Великобритании в августе выросла до 9-летнего максимума 3.2% г/г.

Полагаем, что стимулирование будет осуществляться в течение продолжительного периода, так как неопределенность относительно роста экономики остается повышенной, а рост инфляции в значительной степени обусловлен разовыми факторами. Так как значимых событий для фунта не предвидится, пара GBP/USD будет торговаться в коридоре 1.3750/1.3910.

Цены на нефть растут на фоне падения нефтяных резервов США

Цены на нефть в четверг держатся устойчиво высоко после произошедшего накануне роста на фоне сильного, падения запасов нефти в хранилищах США. В среду нефть завершила торги на максимуме с середины июля.

Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе упали на 6.4 млн баррелей до 417.4 млн баррелей. Нефтяные резервы в хранилищах сокращаются, так как НПЗ на побережье Мексиканского залива восстанавливают работу после урагана «Ида». Сезон ураганов в Мексиканском заливе сдерживает любое существенное увеличение предложения в США.

Ожидаем, что нефть будет торговаться в диапазоне 71.00/76.50.

Интерес нерезидентов к ОФЗ на фоне повышения ставки ЦБ до 6.75% идет на пользу рублю

На текущий момент рубль является наиболее сильно укрепившейся по отношению к USD валютой формирующихся рынков.

На этой неделе поддержку рублю оказывают растущие цены на нефть и газ. Появившийся ощутимый интерес нерезидентов к ОФЗ после решения ЦБ повысить ставку до 6.75% так же оказывает поддержку рублю. Минфин в среду разместил 63.4 млрд руб. при спросе 94.6 млрд. На следующей неделе начинается налоговый период и на рынке уже заметны крупные продажи валютной выручки. У рубля есть краткосрочные перспективы продолжить укрепление до 71.75/72.20. Открыть/Комментировать

2021-09-14 09:06:13 EUR/USD — после заявления ЕЦБ игроки опасаются остановки печатного станка

Единая валюта в паре с долларом на рынке форекс возвращается к торгам на уровне 1.1800 и ниже. Результаты заседания ЕЦБ по монетарной политике заставили игроков повременить с покупками евро. Регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 0%, ставку по депозитам минус 0.5% и заявил о сокращении выкупа облигаций в рамках программы PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme).

Предполагается, что ЕЦБ уменьшит объём ежемесячного выкупа на €20 млрд евро и свернёт программу количественного смягчения до марта 2022 года. Неожиданная новость не помогла евро укрепиться, а сыграла на руку доллару. Чиновники ФРС и ЕЦБ в последнее время были единодушны в оценке инфляции, как признака экономического роста, поэтому для участников рынка заявление европейского регулятора об отказе от стимулов — причина ожидать такого же шага от американского регулятора.

Уровни: EUR/USD закрепляется в торговом коридоре 1.1650—1.1900. Ближайшей поддержкой для рынка выступает область 1.1700—1.1750.

РУБЛЬ — Банк России вновь повысил спрос на национальную валюту

Рубль уверенно извлекает пользу из результатов последнего заседания Банка России по денежно-кредитной политике. Российский регулятор пошел на очередное повышение ключевой ставки с 6.5% до 6.75%, обосновывая свое решение сохраняющимися инфляционными рисками.

По данным ведомства, в августе рост цен составил 6.7% в годовом выражении при целевом показателе 4%, поэтому ЦБ РФ вынужден действовать на опережение, чтобы контролировать инфляцию. Для инвесторов Carry Trade такое решение — недвусмысленный призыв нарастить объёмы в рублёвых инструментах. Прогнозируется, что ключевая ставка к концу года может составить 7—7.5%.

Уровни: USD/RUB оказалась не в состоянии подняться выше сопротивления 74 руб. и сохраняет потенциал для движения к нижней границе коридора на уровне 72 рубля за доллар.

EUR/RUB настроена развить падение от сопротивления 87.40 рубля к 86 рублям и ниже. Ориентиром выступает уровень 84 рубля за евро. Открыть/Комментировать

2021-09-11 14:45:05 Свежий Альфа-Клик и таинственная кнопка

Разработчики Альфа-Банка закончили раскатку последнего обновления на пользователей (раскатать обновление на пользователей — да, именно так сейчас принято говорить в лучших IT-домах Лондона и Парижа). Обычно, когда мы готовим очередной номер газеты Forex Daily, то размещаем информацию об обновлении того или иного сервиса между спортивным обозрением и разделом с некрологами, но на этот раз она вполне заслуживает передовицы!

Заслуживает, потому что речь идёт не о косметических правках и устранении багов, а о полной переделке интерфейса платёжного кабинета. Web-разработчики убрали лишние кнопки, нужные функции поместили на главный экран, а дизайнеры кропотливо отрисовали всё в стиле минимализм (хотя, покуда автор не разбирается в стилях, пусть лучше будет пламенеющее неорококо).

Однако новый Альфа-Клик появился у нас на стене сообщества не из-за дизайнерских решений, а из-за того, что в нём появилась удобная кнопка перевода в Альфа-Форекс. Найти её можно, перейдя в раздел платежей и пролистав его немного вниз. Копировать номера договоров и реквизиты больше не нужно. Как и в мобильном приложении, ваши торговые счета подтянутсятся автоматически.

Надеемся, вы по достоинству оцените новую функцию: мы ценим ваши депозиты… И вас самих, конечно!

Новый интернет-банк, главная страница: https://web.alfabank.ru/

Новый интернет-банк, перевод в Альфа-Форекс: https://web.alfabank.ru/payments/alfa-forex Открыть/Комментировать

2021-09-09 18:45:31 Приближение заседания ФРС 22 сентября повышает градус напряжения для рынков. Цены на нефть замерли в интервале 70-75$/барр., растут ожидания укрепления доллара. В России ЦБ РФ для борьбы с растущей инфляцией, которая ускорилась до 6.7% г/г в августе, будет вынужден продолжить повышение ставки 10 сентября, но это вряд ли гарантирует укрепление рубля.

Статистика по рынку труда в США заставляет инвесторов проявлять осторожность:

Восстановление рынка труда является приоритетным фактором для начала свертывания программы экономических стимулов от ФРС. Именно поэтому первой реакцией рынка на выход неожиданно слабых данных по рынку труда, которые показали рост новых рабочих мест на 235 тыс. вместо прогноза в 750 тыс., была продажа доллара США. В понедельник в США праздновали День труда, и рынки были закрыты. Но уже ко вторнику индекс доллара против корзины валют достиг недельного максимума, реагируя на повышение доходности 10-ти летних казначейских облигаций до 1.385%. Участники рынка также обратили внимание, что показатель заработной платы вырос до 4.3% против прогноза 4.0%, что предполагает сохранение инфляционного давления на более продолжительный период, нежели это прогнозировал ФРС. Индекс доллара и дальше будет находиться на текущих уровнях, постепенно укрепляя свои позиции по мере приближения момента сворачивания ФРС программы выкупа активов.

Рынки в очередной раз надеются, что ЕЦБ ужесточит политику

Вышедшие ранее на этой неделе данные экономической статистики по еврозоне оказали смешанное действие на евро. Так, объем производственных заказов в Германии в июле вырос до 3.4% против прогноза снижения на 1%; индекс экономических настроений от ZEW за сентябрь снова разочаровал, показав снижение до 26.5 против прогноза 30.0; ВВП еврозоны за второй квартал вырос до 14.3% против ожиданий в 13.6%. Пара EUR/USD торгуется в узком коридоре 1.1800/1.1850.

Желание кабинета Джонсона повысить налоги стало негативным для фунта

После заявления премьера Бориса Джонсона о намерении кабинета увеличить налоговую нагрузку на бизнес для поддержки социальной сферы и здравоохранения, пострадавших за время пандемии, фунт стерлингов упал с 1.3850 до 1.3730. Поскольку важных событий для фунта не ожидается, пара GBP/USD будет торговаться в пределах текущего коридора 1.3735/1.3875.

Цены на нефть закрепились на уровнях 70-75$/барр на разнонаправленных факторах

Цены на нефть начали неделю со снижения после того как компания Saudi Aramco в минувшее воскресенье, 5 сентября, оповестила своих клиентов о том, что понизит октябрьские цены для азиатского региона на все сорта нефти как минимум на 1.0%. Но цены держатся на уровне поддержки в районе 72 долл./барр. в том числе из-за того, что восстановление переработки нефти на американских НПЗ после урагана «Ида» будет нарастать постепенно. В поддержку нефти также выступает повышение спроса со стороны Индии, третьего по объемам импортера нефти в мире. После прохождения пика пандемической ситуации в стране спрос на топливо начал резко расти.

В повышении ставки ЦБ 10 сентября сомнений нет, но масштаб повышения – на 25 б.п. или на 50 б.п. – является предметом обсуждения

На фоне роста доходности казначейских облигаций и последовавшего за этим укрепления доллара пара USD/RUB выросла до 73.50, оттолкнувшись от уровня поддержки 72.65. Рынок ждет решения по ставке Банка России в пятницу, 10 сентября, и ожидания аналитиков достаточно сильно расходятся. Часть экспертов полагает, что ЦБ может повысить ставку на 50 б. п. до 7.0%. Аргументом в пользу такого сценария выступает динамика текущей инфляции – по итогам августа инфляция ускорилась до 6.7%, в том числе до 8% г/г в непродовольственном сегменте, и, судя по росту цен на 0,1% за 8% первые 6 дней сентября, по итогам сентября в годовом выражении показатель инфляции может 3% выйти на 7% уровень. С другой стороны, цены на бензин впервые с начала года начали снижаться в первую неделю сентября, риски новой волны пандемии на сняты, и повышение на -2% умеренные 25 б. п. может быть более адекватным решением накануне парламентских выборов 19 сентября. Открыть/Комментировать

2021-09-08 11:53:21 Котировки USD/RUB продолжают рост в рамках стартовавшего бычьего импульса от минимума 72.60 руб. Целью для продвижения вверх сегодня является область 73.70-73.90 руб. Поддержка находится в районе 72.80-73 рублей за доллар. Открыть/Комментировать

2021-09-07 11:06:02 Паре USD/RUB удалось сформировать разворот вверх из области поддержки 72.60-72.80 руб. Потенциал роста на сегодня ограничен сопротивлением 73.40-73.70 рублей за доллар. Открыть/Комментировать

2021-09-06 11:33:42 Рынок приостановил снижение в области поддержки 72.40-72.60 руб. и формирует отскок вверх. Сегодня рост пары USD/RUB ограничен сопротивлением 73.15-73.40 рублей за доллар. Открыть/Комментировать

2021-09-02 11:01:02 Рынок ускоряет медвежью динамику, устанавливая новое сопротивление 73.15-73.40 руб. Сегодня пара USD/RUB берет курс на снижение в область 72.40-72.70 рублей за доллар. Открыть/Комментировать