Альфа-Форекс

2022-08-08 13:21:44 Цены на нефть ускорили падение после выхода данных на прошлой неделе о запасах в США

Увеличение квот на 100 тыс. барр./сутки по-прежнему сигнализирует о замедлении темпов роста, особенно по сравнению с увеличением на 648 тыс. барр./сутки в июле и августе, и это предполагает более осторожный подход к увеличению поставок в будущем.

Опубликованный ранее еженедельный отчет Министерства энергетики США о состоянии запасов нефти сигнализировал о замедлении спроса. Запасы сырой нефти выросли более чем на 4 млн барр. за последнюю неделю, в то время как четырехнедельный сезонный средний спрос на бензин упал ниже уровня 2020 года.

Поддержку ценам на нефть оказывают планы стран G7 о запуске механизма ограничения цен на экспортируемую из России нефть к 5 декабря 2022 г. По прогнозам JP Morgan, ограничения могут вызвать обратный эффект, и нефть может подорожать до $380/барр., если санкции США и Европы заставят Россию сократить добычу. Открыть/Комментировать

2022-08-05 20:08:48 Технические работы 6 и 7 августа

В эти выходные специалисты будут проводить технические работы в MetaTrader 5. Торговый терминал может быть недоступен для подключения с 23:59 МСК 5-го августа до открытия торговой сессии в понедельник 02:00 МСК 8-го августа.

Сервисы создания счетов, обмена валюты, ввода и вывода средств будут запущены не позднее 10:00 МСК 8-го августа.

Приносим извинения за доставленные неудобства Открыть/Комментировать

2022-08-05 10:07:25 Улучшение активности в сфере услуг в США подтверждает отсутствие рецессии в экономике

По итогам вчерашних торгов индекс S&P 500 закрылся с повышением на 1.5% до 4155, а Nasdaq Composite показал рост на 2.6% до 12670. Ранее были опубликованы позитивные данные по США (ISM услуги) за июль, которые показали, что экономика США остается в хорошей форме и способна выдержать дополнительные повышения ставки. Вероятно, рынки недооценивают жесткость настроя ФРС.

Первоначальные ожидания рынка по ставке ФРС продолжают отставать от июньских показателей примерно на 75 б. п. в конце 2023 года, что указывает на большое расхождение между прогнозами ФРС и рынка. Более высокие реальные процентные ставки также представляют собой препятствие для роста экономики. Отчет о занятости в США и индекс потребительских цен представляют собой два потенциальных катализатора жесткого настроя ФРС. Аналитики JP Morgan прогнозируют, что отчет по рынку труда за июль, который будет опубликован сегодня, окажется слабее - менее 200 тыс. рабочих мест - и это будет свидетельствовать о начале рецессии в США.

Основная причина неопределенности экономических перспектив в странах еврозоны - риск дефицита энергоносителей

Вчера были опубликованы данные по производственным заказам в Германии, которые оказались лучше прогноза – сокращение на 0.4% м/м в июне вместо ожидавшегося падения на 0.8% м/м. Этот индикатор является важным для оценки состояния одной из крупнейших экономик Европы, хотя июньские цифры не отражают давление, вызванное ограничением поставок природного газа, которое, вероятно, усилится в будущем.

Рынок предсказывает техническую рецессию в еврозоне в начале 2023 г., рост ВВП в регионе сократится на 0.5% г/г как в 4К22, так и в 1К23. При этом годовая инфляция в еврозоне в июле составила 8.9% г/г. Это новый исторический максимум. В июне инфляция составляла 8.6% г/г, в мае — 8.1% г/г. Основной причиной неопределенности экономических перспектив в странах еврозоны является риск дефицита энергоносителей в преддверии начала отопительного периода.

Снижение поставок газа в Европу до 20% от полной мощности по газопроводу «Северный поток» вызвало рост котировок «голубого топлива» на спотовом рынке выше отметки $2 500/ тыс. куб. На фоне перебоев с поставками из России ЕС решил снизить потребление газа на 15% с 1 августа 2022 года до конца марта 2023 года.

Банк Англии повысил ключевую ставку на 50 б.п.

Ожидания повышения ключевой ставки Банка Англии на 50 б.п. оказывали поддержку фунту. 4 августа Банк Англии, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 50 б.п. до уровня 1.75% годовых и не исключает вероятность повторения жестких действий на ближайших заседаниях.

Активность в секторе услуг Великобритании в июле выросла меньше, чем ожидалось, подтвердил окончательный отчет IHS Markit в эту среду. Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг Великобритании был пересмотрен в сторону понижения до 52.6 в июле против 53.3 ожидаемых и 53.3 - предварительного показателя прошлого месяца. Жесткий настрой Банка Англии и осторожная позиция ФРС, похоже, помогают паре GBPUSD расти, но пока рано говорить о том, что разрыв в политике начал сокращаться. Открыть/Комментировать

2022-08-01 11:46:37 Открыть/Комментировать

2022-08-01 11:46:18 Рубль завершил закрытие недели падением на 7%.

Снижение ставки до 8%, окончание налогового периода в совокупности с ожиданиями от Банка России перехода от вербальных интервенций до фактической покупки доллара оказывают существенное давление на рубль.

Очевидно, что в настоящий момент Регулятор не переходит к скупке валюты во многом благодаря дорогим ценам на энергоресурсы. ЦБ исходит из того, что переход к полноценной интервенции при текущих ценах на нефть может вызвать резкий рост инфляции, что усугубит макроэкономическое состояния в ситуации, когда Регулятор и Министерство финансов ограничены в ресурсах, в виду санкций со стороны США и ЕС.

Начавшаяся неделя станет определяющей для последующего формирования тренда. В том случае, если рубль по результатам этой недели закроется на отметках выше 65 руб. за $, то с уверенностью можно будет говорить об очередном этапе ослабления рубля.

Прошедшая неделя так и не задала существенного тренда по "мажорам".

Исключение составила пара USDJPY, подешевевшая на 2.7% по результатам недели. Евро и фунт продолжают 3-ю неделю к ряду дрейфовать в боковом тренде.

Катализатором начала резкого движения может послужить статистика о планируемом повышении ставки Банком Англии с 1.25% до 1.5%, а также пятничные данные США по Nonfarm payrolls, где ожидается падение показателя с 372 тыс. до 250 тыс. человек. Открыть/Комментировать

2022-07-28 14:29:53 ТЕХНИЧЕСКИЕ РАБОТЫ 30 И 31 ИЮЛЯ

В эти выходные специалисты проведут обновление билда MetaTrader 5 до версии 3280. Торговый терминал будет недоступен для подключения с 23:59 МСК 29-го июля до открытия торговой сессии в понедельник 02:00 МСК 1-го августа.

Сервисы создания счетов, обмена валюты, ввода и вывода средств будут запущены не позднее 10:00 МСК 1-го августа.

Приносим извинения за доставленные неудобства. Открыть/Комментировать

2022-07-14 11:58:10 ТЕХНИЧЕСКИЕ РАБОТЫ 16 И 17 ИЮЛЯ

В эти выходные специалисты проведут обновление серверной части MetaTrader 5.

Функциональность клиентских терминалов останется прежней, но стабильность и производительность платформы в целом существенно возрастёт. Торговый терминал будет недоступен для подключения с 23:55 МСК 15-го июля до открытия торговой сессии в понедельник 02:00 МСК 18-го июля.

Сервисы создания счетов, обмена валюты, ввода и вывода средств будут запущены не позднее 10:00 МСК 18-го июля.

Приносим извинения за причинённые неудобства. Открыть/Комментировать

2022-06-24 09:59:19 Альфа-Форекс pinned «Онлайн разборы рынка теперь в Телеграме Когда пастбище становится скудным, лошадь покидает его. Она обретёт новый дом там, где клевер растёт везде, куда хватает глаз. Другими словами, мы последовали примеру прогрессивного человечества и перенесли видео-аналитику…» Открыть/Комментировать

2022-06-24 09:15:52 Рынки обеспокоены рисками рецессии в США

Выступая перед членами конгресса 22 июня, глава ФРС Дж. Пауэлл заявил, что регулятор намерен вернуть инфляцию к цели максимально быстро, в связи с чем необходимо дальнейшее повышение ключевой ставки. Пауэлл также заявил, что ФРС готова проявить гибкость и будет корректировать свою монетарную политику в соответствии c изменением состояния экономики и динамики роста потребительских цен.

Почти 91% аналитиков ожидают, что по итогу июльского заседания ключевая ставка вновь будет повышена на 75 б.п. По прогнозам, к концу года доходности казначейских обязательств могут составить 3.5-4.0%. По мнению бывшего главы ФРБ Нью-Йорка Б. Дадли, ФРС вряд ли сможет обеспечить мягкую посадку экономики США, и рецессия наступит в течение 12-18 месяцев. На прошлой неделе такой главный показатель рынка недвижимости США, как число выданных разрешений на строительство, снизился в мае сразу на 7.0% м/м.

ЕЦБ рассматривает возможность повышения ставки на 25 б.п. в июле и сентябре

Глава ЕЦБ К. Лагард заявила, что ЕЦБ движется к нормализации монетарной политики, целью которой является поддержание инфляции в еврозоне на уровне 2.0% в среднесрочной перспективе. Прогноз ЕЦБ предполагает годовую инфляцию на уровне 6.8% в нынешнем году, 3.5% в 2023 году и 2.1% в 2024 году.

При этом глава ЕЦБ не исключила, что ставка может быть увеличена на 25 б.п. в июле и сентябре, если ситуация с ростом цен усугубится. По данным Евростата, годовая инфляция в странах еврозоны в мае ускорилась до рекордных за всю историю наблюдения 8.1% с апрельских 7.4%.

Ожидается дальнейшее ужесточение монетарной политики Банком Англии

Повышение Банком Англии ключевой ставки на 25 б.п. до 1.25% на прошлой неделе пока не привело к желаемому результату: годовая инфляция в Великобритании выросла в мае до 9.1%, нового 40-летнего максимума, чему способствовал скачок цен на продукты питания и электроэнергию.

В итоговом заявлении регулятора прогнозируется, что годовая инфляция ожидается выше 9.0% в следующие несколько месяцев и выше 11.0% в октябре из-за более высоких прогнозируемых цен на электроэнергию для домашних хозяйств. Банк Англии также ожидает, что за 2К22 ВВП страны снизится на 0.3%. По мнению главного экономиста Банка Англии Х. Пилла, регулятор должен сосредоточиться на контроле за инфляцией и дальше ужесточать свою монетарную политику.

Рубль обновил максимум с 2015 года

В ходе торгов 22 июня на Московской бирже курс рубля обновил максимумы 2015 года, пробив уровень 53, в том числе из-за начала налогового периода. Основным фактором непрекращающегося укрепления рубля остается отсутствие достаточного спроса на иностранную валюту из-за падения импорта под воздействием санкций. У финансовых властей пока нет эффективного механизма для удержания курса на оптимальном для экономики уровне, который составляет, по мнению правительства, 70-80 руб.

По информации первого вице-премьера Белоусова, в настоящее время ведется дискуссия по поводу необходимости таргетировать валютный курс вместо инфляции, однако ЦБ выступает против этого предложения, так как это приведет к потере суверенитета монетарной политики.

Ожидается, что рубль продолжит укрепляться ввиду отсутствия значимых как внешних, так и внутренних драйверов для продаж. Настроения сейчас больше определяются внутренней повесткой российских компаний, в то время как за рубежом ждут сигналов со стороны центральных банков в отношении денежно-кредитной политики. Западные страны при этом намерены усилить давление на энергетический сектор России и, судя по сообщениям СМИ, приступили к разработке седьмого пакета санкций. Открыть/Комментировать

2022-06-10 12:33:49 Ожидается повышение ставки ФРС на 50 б.п.

В конце текущей недели ожидаются важные события, которые определят будущую тенденцию на мировых рынках. В пятницу, 10 июня, выходят данные по потребительской инфляции в США, которые определят дальнейшие действия ФРС. Сильные данные по рынку труда в США, показавшие увеличение числа занятых на 390 тыс. против прогноза в 325 тыс., подкрепили уверенность инвесторов в дальнейшем ужесточении ФРС монетарной политики.

Ожидается, что ФРС поднимет ключевую ставку на 50 б.п. на заседании 15 июня. На этом фоне индекс доллара по отношению к корзине валют вырос до 102.75, самого высокого уровня с 23 мая, поддерживаемый ростом доходности казначейских облигаций США выше 3.05%. Теперь основное внимание приковано к данным по потребительской инфляции за май в США, которая, согласно прогнозам, осталась на уровне апреля в 8.3% г/г.

Министр финансов США Д. Йеллен накануне определила уровень инфляции в стране как неприемлемый и призналась, что она ошибалась, характеризуя в прошлом году рост цен как временный. Всемирный банк понизил прогноз по росту мировой экономики в 2022 году до 2.9% с 4.2%, предупредив, что из-за последствий пандемии COVID-19 и военного конфликта на Украине наступает затяжной период слабого роста и повышенной инфляции.

Банк Англии может повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 1.25%

Движение фунта на неделе определялись политической повесткой. Фунт падал до самого низкого уровня почти за три недели до 1.2435 до начала голосования в парламенте Великобритании по вотуму доверия премьер-министру Б. Джонсону. По итогам голосования, консерваторы в парламенте не смогли набрать достаточного количества голосов для вынесения вотума недоверия, и британская валюта перешла к росту.

По сообщению Британского консорциума предприятий розничной торговли (BRC), на фоне резкого роста инфляции население рекордно сократило свои расходы. Показатель в мае снизился на 1.5% по сравнению с аналогичным периодом 2021 г., что является самым крупным падением с января 2021 г. Заседание Банка Англии по ставке состоится на следующей неделе, 16 июня. Ожидается, что 8 из 9 голосов будет отдано за очередное повышение ставки на 25 б.п. до 1.25%. На фоне санкций в отношении России стоимость бензина в Великобритании во вторник установила очередной рекорд и составила 178.5 пенса за литр, что на 27% выше аналогичного периода прошлого года.

Рубль продолжает укрепление

Несмотря на принятые ЦБ РФ очередные меры по смягчению валютного контроля, заключающиеся в увеличении лимита на валютные переводы физических лиц за рубеж с 50 тыс. долл. до 150 тыс. долл. в месяц, это не помогло доллару на внутреннем рынке.

Введение ЕС санкций в отношении НРД, по сути, делает евро токсичной валютой для российских плательщиков. Риск того, что аналогичные санкции могут ввести против НКЦ, что сделает невозможным конверсию на Московской бирже, заставляет экспортеров увеличивать продажи, что способствует укреплению рубля.

Минэкономразвития сообщило о снижении ВВП на 3.0% г/г в апреле после роста на 1.3% г/г в марте. По данным Росстата, в мае инфляция снизилась до 17.1% г/г с 17.8% г/г. Текущий рост цен находится на минимуме – недельная инфляция продолжала показывать дефляцию по состоянию на 3 июня. На этом фоне сегодня ожидается очередное снижение ставки ЦБ РФ на заседании 10 июня. Открыть/Комментировать