Альфа-Форекс

2022-05-27 09:02:18 Обеспокоенность наступлением рецессии в США растет

25 мая были опубликованы протоколы майского заседания ФРС, из текста которых следует, что участники FOMC подчеркнули необходимость быстрого повышения процентных ставок. Ранее глава ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард заявил, что ФРС должен начать агрессивную серию повышений, чтобы довести ставки до 3.5% к концу года. Но внимание инвесторов переключилось с темы инфляции на возможность наступления рецессии в экономике США из-за продолжения ужесточения ФРС денежно-кредитной политики.

Практически все важные статистические данные по США за прошедшую неделю демонстрировали снижение показателей экономической активности, сигнализируя о замедлении темпов роста. Это вызвало падение доходности государственных облигаций и ослабление доллара к корзине валют более чем на 3.0% с максимальных значений начала мая. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за май показал значение лишь 2.6 против ожидаемых 16.0. Такой важный для США показатель как продажи новых домов в апреле снизился на 16.6% м/м – до 591 тыс., против прогноза роста до 750 тыс. Заказы на товары длительного пользования продемонстрировали более чем 3-х кратное снижение в апреле, 0.3% против 1.1% в марте.

Ожидается повышение ставки ЕЦБ на 50 б.п. в июле

Евро растет против основных конкурентов после заявления президента ЕЦБ К. Лагард о том, что 8-летний период жизни ЕС с отрицательными процентными ставками закончится к сентябрю. Лагард отметила, что, если инфляция в еврозоне стабилизируется на уровне 2% в среднесрочной перспективе, тогда будет уместной постепенная дальнейшая нормализация ставок в сторону нейтрального уровня, но не исключила возможности повышения процентной ставки на 50 б.п. уже на июльском заседании банка.

Инвесторы обеспокоены, что растущие перебои в поставках из-за конфликта на Украине и карантина в Китае и рост цен на энергоносители и продукты питания вызовет повышательное давление на потребительскую инфляцию. После рекордных данных по росту цен производителей в Германии до 33.5% г/г давление на ЕЦБ с целью «нормализовать» свою денежно-кредитную политику путем прекращения покупки активов и повышения процентных ставок будет только возрастать.

Рост инфляции негативно сказывается на экономической активности в Великобритании

Фунт испытал сильную волатильность в течение прошедшей недели из-за данных статистики. 20 мая поддержку британской валюте оказали позитивные данные по розничным продажам, которые в апреле неожиданно выросли на 1.4% м/м против прогноза снижения показателя на 0.2% м/м. В годовом выражении показатель снизился на 4.9% вместо ожидавшихся 7.2%. Эти данные помогли сгладить негативный фон после снижения индекса PMI за май до 51.8 пункта с 58.2 в апреле. Данные отразили опасения бизнеса по поводу снижения деловой активности на фоне растущей инфляции в Великобритании.

В итоге на фоне общего ослабления доллара пара GBPUSD подорожала за неделю на 1.7% и смогла подняться до 1.2600. Управляющий Банка Англии Э. Бейли заявил 23 мая, что рост цен на импортируемые товары, в первую очередь, на энергоносители, нанес очень сильный удар по реальным доходам, что напрямую отразится на снижении потребительского спроса.

Правительство РФ принимает меры для ослабления рубля

Сильное укрепление рубля вызвало серьезную обеспокоенность Правительства РФ. 23 мая Минэкономразвития провело словесную интервенцию, объявив, что курс рубля вышел на пик своего укрепления в мае. Кроме того, ЦБ РФ смягчил требование к экспортерам по обязательной продаже валютной выручки с 80% до 50%, но в преддверии начала периода налоговых выплат курс рубля показал слабую чувствительность к усилиям властей, в ходе биржевой сессии 25 мая рубль достиг отметки 55.8 за доллар США – минимальной с февраля 2018 года.

На фоне замедления экономической активности, а также инфляции – Росстат зафиксировал дефляцию в 0.02% за неделю с 14 по 20 мая, 17.5% г/г –на внеочередном заседании 26 мая ЦБ понизил ключевую ставку с 14 до 11%. Рубль отреагировал укреплением до 65 руб. за доллар США. Открыть/Комментировать

2022-05-23 21:00:15 Увеличиваем плечо по рублю

Завтра, 24 мая, с открытием сессии кредитное плечо для квалифицированных инвесторов при торговле USDRUB и EURRUB будет увеличено до 1:20. Открыть/Комментировать

2022-05-20 15:54:15 УЛУЧШИЛИ СПРЕДЫ ПО РУБЛЮ

Не успела закрыться пятничная сессия, а мы уже снизили спред по USDRUB и EURRUB в 2 раза: теперь он равен 25 копейкам.

Просим вас быть внимательными при торговле рублём: если тенденция не закрепится и волатильность снова начнёт резко расти, спреды могут быть увеличены.

Желаем успешной торговли! Открыть/Комментировать

2022-05-20 09:35:10 Рынок ждет ставку ФРС на уровне 3.0-3.25% в конце года с вероятностью 23%

Индекс доллара США, испытавший во вторник, 17 мая, сильное падение на 1.7% с 105 до 103.20 вновь перешел к росту. Сигналом к укреплению доллара стали слова Дж. Пауэлла о решимости ФРС действовать более агрессивно в поднятии ставок для борьбы с инфляцией. Пауэлл заявил, что члены комитета достигли консенсуса по поводу повышения ставки на 50 б. п. два раза подряд на предстоящих заседаниях, и, если потребуется, ФРС повысит ставку выше нейтрального уровня.

Инвесторы оценивают шансы на то, что процентная ставка ФРС в декабре 2022 окажется в диапазоне 3.00-3.25% с вероятностью 23%. Укрепление доллара также поддержали данные отчета по розничным продажам в США за апрель, которые выросли на 0.6% против прогноза 0.4%, несмотря на высокие темпы инфляции.

Ожидается повышение ставки ЕЦБ на фоне роста инфляционного давления

Евро в начале недели получил некоторую поддержку со стороны статистических данных и заявлений чиновников ЕЦБ, что позволило паре EURUSD укрепиться 17 мая до 1.0550. Евростат повысил оценку роста ВВП еврозоны в 1-ом квартале до 5.1% г/г с 5.0% г/г. Инфляция в апреле оказалась чуть меньше ожиданий: 7.4% г/г против прогноза в 7.5% г/г. Заместитель председателя ЕЦБ Клаас Кнот, который активно поддерживает «ястребиную» политику, заявил, что повышение ставки на 50 б.п. в июле возможно, если инфляция усилится.

Еврокомиссия в своем обновленном макроэкономическом прогнозе связала увеличение инфляционного давления в еврозоне с 2.6% до 6.1% в 2022 с влиянием на страны конфликта на Украине и санкциями в отношении России. Ожидается замедления темпа роста мировой экономики в 2022 году с 5.7% до 3.2%, в странах зоны евро — с 4.0% до 2.7%. 19 мая будут опубликованы протоколы прошедшего заседания ЕЦБ, которые могут повлиять на курс евро, если станет понятно, сколько членов ЕЦБ поддерживает ужесточение политики.

Угроза начала рецессии снижает привлекательность фунта

Негативные тенденции в экономике Великобритании, вызванные усилением инфляции и ужесточением монетарной политики Банком Англии, нашли свое отражение в показателях ВВП: в 1-ом квартале 2022 года ВВП вырос в годовом выражении на 8.7% вместо ожидаемых 9%, в месячном выражении падение показателя составило 0.1%, что всерьез обеспокоило инвесторов.

Несмотря на то, что ИПЦ в апреле снизился до 9% против прогноза 9.1%, он является рекордным за 40 лет и не оказал поддержку фунту стерлингов. Инвесторы опасаются, что рост заработной платы, составивший за март 7.0%, вызовет дополнительное инфляционное давление. Угроза начала рецессии оценивается аналитиками на уровне 35% в течение года, и Банк Англии на этом фоне ограничен в возможности и дальше агрессивно поднимать ставку, что снижает привлекательность фунта стерлингов.

Обвал импорта на 50% в апреле является основной предпосылкой крепкого рубля

Российский рубль сократил скорость укрепления и находится на уровне 61.5 за доллар США. Этому отчасти способствует усиление внешнего негатива после заявления Джанет Йеллен о непродлении Минфином США после 25 мая лицензии, позволяющей России обслуживать ее долларовый долг. В ответ Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что Россия не будет объявлять дефолт, продолжая платить в рублях иностранным держателям долга.

ЦБ РФ также принимает меры для предотвращения чрезмерного укрепления национальной валюты, для чего с 16 мая в 5 раз повысил потолок для трансграничных транзакций, позволив российским резидентам и нерезидентам из дружественных государств переводить иностранную валюту за границу на сумму, эквивалентную до $50 000 в месяц. Но все эти события не смогут коренным образом повлиять на ситуацию на внутреннем рынке, где падение импорта на 50% в апреле привело к росту профицита текущего счета до $37 млрд за месяц. Кроме того, на 25 мая приходятся крупные налоговые платежи, под которые экспортеры могут увеличить продажу валюты. Открыть/Комментировать

2022-05-12 14:00:02 Инфляция в США замедлилась до 8.3% в апреле

Инфляция в США за апрель снизилась в годовом выражении до 8.3% против 8.5% за предыдущий период, хотя и превысила прогноз в 8.1%. Это первое снижение показателя за 7 месяцев. Рынки с волнением ожидали выхода данных, поскольку это отражает эффективность мер по сдерживанию инфляции, предпринятых ФРС США, который на прошедшем 4 мая заседании поднял базовую ставку на 0.5%. Индекс доллара к корзине валют снижается до 103.90 с уровня 104.20 - максимума за 20 лет, доходность 10-летних государственных казначейских облигаций также падает ниже 3% после выхода данных по потребительской инфляции в США.

Рынки ожидают повышения ставки еще на 200 базисных пунктов до конца года. На фоне повсеместно растущей инфляции, антиковидных ограничений в Китае, вызывающих сбои в поставках, и сложной геополитической ситуации из-за боевых действий на Украине, доллар США остается на текущий момент предпочтительным активом для инвестирования.

ЕЦБ переходит к повышению ставки

Евро смог немного восстановить свои позиции и торгуется выше ключевого уровня поддержки 1.05 после того, как глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила, что первое повышение процентных ставок произойдет в течение нескольких недель после завершения программы APP в 3-м квартале 2022 года.

Гармонизированный индекс потребительских цен за апрель в Германии показал рекордное значение с момента его расчета, увеличившись до 7.8% в годовом выражении против 7.6% за прошлый период. Аналитики ожидают сокращение ВВП еврозоны во втором квартале из-за снижения потребительских расходов на фоне роста цен на продукты питания и энергоносители. По этой причине власти Германии не приняли окончательного решения о введении эмбарго на поставку энергоносителей из России, так как, по различным прогнозам, спад экономики в текущем году из-за резкого отказа от импорта газа может достигнуть от 3 до 8%.

Банк Англии не может справиться с инфляцией

Фунт стерлингов остается на минимальных значениях к доллару США за 2 года, торгуясь на уровне около 1.22, хотя Банка Англии поднял ставку на 0.25% на прошедшем 5 мая заседании, он также повысил прогнозы инфляции в Великобритании, согласно которым инфляция в стране в 2022 году достигнет 10.25% против ранее прогнозируемых 5.75%. Показатель на 2023 год был пересмотрен до 3.5% с 2.5%.

Цены на нефть взяли паузу в росте

Цены на нефть продолжают балансировать в коридоре 100-110 долл./барр. Отложенное странами ЕС эмбарго на поставки российской нефти и сохраняющиеся карантинные меры в Китае опускали цены до 101.5 долл./барр. Но риски снижения поставок, которые, по оценкам аналитиков могут привести в мае к уходу с рынка около 2 млн барр. нефти в день, сохраняют долгосрочный восходящий тренд.

По данным Минэнерго США, запасы бензина за неделю сократились сильнее прогнозов — на 3.6 млн барр. вместо снижения на 1.6 млн, что в преддверии начала автомобильного сезона вызвало резкий рост цен на заправках. Так, по данным Американской автомобильной ассоциации, средняя стоимость розничного галлона бензина в начале вторника достигла 4.374 долл., побив прежний рекорд в 4.331 долл.

Достиг ли рубль своего предела укрепления?

На первых торгах после длинных майских праздников рубль снова показал положительную динамику, укрепившись более чем на 3% до 67.00, чему способствовали отложенные продажи экспортеров. Дальнейшее укрепление рубля, по мнению рынка, должно заставить ЦБ принять меры по ослаблению валютного контроля за движением капитала из-за рисков снижения доходной части бюджета.

Разрешение параллельного импорта также должно сказаться на сокращении сальдо торгового баланса и ослаблении российской валюты по мере создания новых цепочек поставок импортной продукции. Снижение ставки ЦБ РФ до 14% и ее возможное движение до 10% в последующие месяцы также снижает привлекательность рубля. Открыть/Комментировать

2022-05-11 08:42:01 Альфа-Форекс pinned «Полезные разделы на сайте Альфа-Форекс Регистрация в Альфа-Форекс Онлайн регистрация в два клика для клиентов Альфа-Банка Торговые условия Приведена актуальная информация о количестве инструментов, значении спреда, свопов, кредитного плеча…» Открыть/Комментировать

2022-05-04 14:34:25 Наше собственное приложение работало и продолжит работать, пока бьются сердца сотрудников Альфа-Форекс. Мы хотим, чтобы оно радовало вас всегда. Если вы наслаждаетесь нашим сервисом на устройстве Apple, пожалуйста, зайдите в Настройки => выберите App Store => отключите функцию «Cгружать неиспользуемые» или просто заходите в приложение почаще: мы будем признательны! Открыть/Комментировать

2022-04-29 09:00:10 Доллар усиливает позиции на мировых рынках

Большинство валют на торгах в четверг ослабли против доллара США из-за потери инвесторами аппетита к риску на фоне планов ФРС повысить ставку на 50 б.п. на каждом из двух следующих заседаний. Рынки видят более высокие риски для роста в Европе ввиду того, что Германия готовится к постепенному запрету импорта российской нефти, а это создаст дополнительные проблемы для крупнейшей экономики Европы.

Индекс доллара к корзине валют укрепился за апрель на 4.5% до 102.9. Усиление дифференциации ставок в ближайшее время на фоне нестабильной экономической и геополитической ситуации будет поддерживать рост курса доллара. Кроме того, усиление локдаунов в Китае и беспокойство по поводу энергетической безопасности в Европе заставляют инвесторов уходить в защитные активы. Это отражается на всех сегментах рынка: сырьевые товары, номинированные в долларах, и товарные валюты испытывают серьезное давление.

Победа Макрона не дала поддержку евро

Победа Макрона на президентских выборах не оказала положительного влияния на европейскую валюту. Евро упал до минимума с 2017 года ниже 1.0550 после того как Газпром сообщил о прекращении поставок энергоносителей Болгарии и Польше после отказа оплачивать их в рублях. Евросоюз, импортирующий до 90% энергоресурсов, вынужден принимать непростой выбор из-за решения России об оплате российского газа в рублях.

Часть потребителей, список которых власти РФ не разглашают , уже открыли рублевые счета в Газпромбанке, другая часть считает такие условия нарушением договора. Растет конкуренция между европейскими и азиатскими потребителями за поставки сжиженного газа. На этом фоне цены на газ на спотовом рынке снова начали расти, что приведет в дальнейшем к усилению инфляционного давления в Еврозоне.

Фунт теряет позиции

Фунт упал по отношению к доллару США почти до 2-х летнего минимума 1.2545 из-за опасений замедления экономики страны. По мнению аналитиков, ограничения на рынке рабочей силы, вызванные уменьшением притока из третьих стран, и энергетический кризис в Европе ставят Великобританию на грань экономической рецессии.

Сильнейшая за последние три десятилетия инфляция заставляет потребителей экономить. Композитный индекс (PMI) менеджеров по закупкам за апрель также снизился до 57.6 против прогноза 59.7. В таких условиях Банк Англии может быть вынужден взять паузу в ужесточении монетарной политики.

Риски европейского эмбарго на российские энергоносители удерживают сырьевые рынки от коррекции

Укрепление доллара на глобальном рынке и карантинные меры в Китае негативно влияют на нефтяные активы, но усугубляющийся энергетический кризис пока не дает котировкам уйти ниже отметки 100 долл./барр. Нефтетрейдеры всерьез обеспокоены усилением карантинных мер правительством Китая и снижением спроса на энергоресурсы.

Пока план введения Европой эмбарго на импорт нефти из России, который грозит в случае его реализации резким ростом цен, удерживает актив от сильной распродажи. По данным Министерства энергетики, запасы сырой нефти в США за прошедшую неделю увеличились всего на 0.7 млн барр., против прогноза увеличения на 2 млн барр.

Рынок ждет снижения ставки ЦБ в эту пятницу минимум до 15%

В России на этой неделе заканчивается налоговый период, который позволил рублю укрепиться до 72.20 по отношению к доллару США на торгах в четверг. После уменьшения предложения продажи валюты экспортерами и в связи в приближающимися майскими праздниками активность на торгах будет снижаться, и курс рубля может ослабнуть на следующей неделе до 80 руб./долл.

Кроме того, рынок ждет, что в пятницу, 29 апреля, на очередном заседании ЦБ РФ примет решение о снижении ключевой ставки с 17% до 15%, чтобы поддержать находящуюся под жесткими санкциями экономику страны. Нельзя исключать и более существенного движения ставки вниз. Потенциально ЦБ может к осени снизить ключевую ставку в России до 10% годовых. Открыть/Комментировать

2022-04-29 08:09:36 Альфа-Форекс pinned « КАК МЫ РАБОТАЕМ В МАЙСКИЕ ПРАЗДНИКИ Торговля 2, 3, 9 и 10 мая не будут торговаться USDRUB и EURRUB. По остальным валютным парам торговая сессия будет проходить в обычном режиме. Платежи Все заявки на ввод и вывод средств, попавшие на исполнение в…» Открыть/Комментировать

2022-04-26 09:00:09 КАК МЫ РАБОТАЕМ В МАЙСКИЕ ПРАЗДНИКИ

Торговля

2, 3, 9 и 10 мая не будут торговаться USDRUB и EURRUB. По остальным валютным парам торговая сессия будет проходить в обычном режиме.

Платежи

Все заявки на ввод и вывод средств, попавшие на исполнение в дни с 30 апреля по 3 мая и с 7 по 10 мая, будут исполнены в первый рабочий день после выходных.

Обмен валюты

На протяжении всех праздничных дней, а именно с 30 апреля по 3 мая и с 7 по 10 мая обмен валюты будет недоступен. Открыть/Комментировать