Insider

2024-05-24 16:00:01 #NKNCP #NKNC #market_update
НКНХ определился с дивидендами за 2023

Что произошло
2,94 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Нижнекамскнефтехима в качестве дивидендов за 2023 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 июля 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 8 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 июня 2024 г.

Что это значит
По текущей цене бумаг НКНХ дивидендная доходность обыкновенных акций может составить около 2,9%, префов — 3,8%. Открыть/Комментировать

2024-05-24 11:59:15 ​#RUAL #аналитика
РУСАЛ. Рост при поддержке обнадеживающих слухов и цен на алюминий

Вчера акции РУСАЛа подорожали на 2,62%, до 45,07 руб. Объем торгов составил 2,7 млрд руб.

Краткосрочная картина
•Серьезный прирост стоимости акций РУСАЛа сопровождался увеличенным торговым оборотом. Вчера они сумели превысить значимый круглый уровень 45 руб. Некоторую поддержку бумагам оказывают неподтвержденные слухи о том, что алюминиевая компания рассматривает возможность обратного выкупа акций. Позитивную роль играет и тот факт, что фьючерсы на алюминий торгуются около двухлетнего максимума.

•Акции продолжают удерживаться выше 200-часовой скользящей средней цены. С учетом вчерашнего повышения сложилась позитивная краткосрочная техническая картина.

•В ближайшие дни в акциях РУСАЛа вероятны новые попытки пробоя близких сопротивлений на уровнях 45,4 руб., 45,7 руб., 45,93 руб. Однако восходящее движение может носить неустойчивый характер.

Уровни сопротивления: 45,4 / 45,70 / 45,93
Уровни поддержки: 44,5 / 44 / 43,35

Долгосрочная картина
•В результате серьезного среднесрочного прироста акции РУСАЛа сдвинулись выше 200-дневной скользящей средней цены. Это стоит трактовать как позитивный сигнал.

•Нейтральная долгосрочная техническая картина имеет шансы на улучшение. Дальнейшие попытки игры на повышение будут объективно затруднены большим количеством старых технических сопротивлений.

•Целевая цена аналитиков на горизонте года составляет 38 руб. Это подразумевает потенциальный спад стоимости в пределах 16% от текущего уровня. Ожидаемая слабость акций РУСАЛА обусловлена увеличением капитальных затрат и сокращением дивидендов от доли в ГМК Норникель. В частности, компания Норникель отказалась от выплаты финальных дивидендов за 2023 г. Открыть/Комментировать

2024-05-23 16:34:04 #LSRG #POSI #RTKM #market_update
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время

Разберем, какие российские бумаги больше других предрасположены к снижению.

ЛСР
•Бумага показывают крайне слабую динамику после выплаты дивидендов. Вчера был пробит важный уровень поддержки, который не смог остановить падение.

•Компания специализируется на нишевом ценовом сегменте, который является наиболее чувствительным к высоким процентным ставкам.

•Спрос на льготные ипотеки, которые ранее двигали цену вверх, в прошлом квартале снизился на более чем 30%. 1 июля 2024 г. срок действия программы льготной ипотеки под 8% подойдет к концу.

•Взгляд аналитиков на бумагу «Негативный», целевой уровень на горизонте 12 месяцев — 800 руб. / -17%

Группа Позитив
•В IV квартале компания планирует провести допэмиссию акций на 7,9%, что существенно при free-float в 13%.

•23 мая — последний день торгов акций с дивидендами. В рамках текущего дивидендного сезона прослеживается тенденция к снижению котировок после дивидендного гэпа. Из 8 закрытых реестров котировки 5 компаний после гэпа снизились, 2 компании растут и 1 в нуле.

•На графике видна продолжительная и явно выраженная дивергенция по индикатору RSI.

•Взгляд аналитиков на бумагу «Негативный», целевой уровень на горизонте 12 месяцев — 2400 руб. / -22,6%.

Ростелеком-ао
•Ростелеком решил отказаться от Oracle и разработать собственную биллинговую систему, что сопряжено с определенными инфраструктурными рисками, а также может привести к дополнительным финансовым издержкам.

•Вчера СД Ростелекома рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,06 руб. на каждую обычную и привилегированную акцию, при этом цена «префов» приблизительно на 20% ниже «обычки», что делает их несколько привлекательнее в преддверии дивидендных выплат.

•Котировки приближаются к важному уровню сопротивления — трехлетнему максимуму вблизи 111,9 руб. Потенциал к росту ограничен.

•Взгляд аналитиков на бумагу «Нейтральный», целевой уровень на горизонте 12 месяцев — 110 руб. / +4,4% Открыть/Комментировать

2024-05-23 12:49:55 ​#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Протестировали 7900 и ушли обратно

Акции компании ЛУКОЙЛ на прошлой торговой сессии упали на 0,36%. Цена на закрытии составила 7820 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 3,51 млрд руб.

Краткосрочная картина
•В среду реализовался тест сопротивления 7900, но пробить с первого раза боковик 7752–7938 не получилось. Проторговка для набора сил может продолжиться. Максимум внутри дня установлен на отметке 7879.

•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. Часовая структура указывает на первые цели роста 8025–8053. Сценарий актуален пока нет слома поддержки 7752. Ранее акции сломали сопротивление 7871,5. За счет этого актуально движение в область 7997–8050 дневного графика.

•На дневном графике кривая RSI на отметке 53 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневных скользящих средних. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 7879 и 7752.

Уровни сопротивления: 7879 / 8050 / 8175
Уровни поддержки: 7752 / 7574 / 7184,5

Долгосрочная картина
•Бумаги очистились от дивидендов за 2023 г. Акционерам на 6 мая будет выплачено 498 руб. на акцию, дивидендная доходность — 6,1%.

•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть. Открыть/Комментировать

2024-05-22 19:15:09 ​#market_update
Замещающие облигации в евро

Выделили один выпуск замещающих облигаций в евро от Газпром капитала, который на данный момент выглядят наиболее интересно с точки зрения соотношения риска и доходности.

Газпром
Добывает газ и нефть, владеет газотранспортной системой в России и обладает монополией на экспорт по трубе. В 2022 г. выручка от газа, нефти и прочего составила 66%, 29% и 5% соответственно, а EBITDA — 62%, 33% и 5%.

Себестоимость добычи газа и нефти одна из самых низких в мире. Долговая нагрузка очень низкая: коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 1,0х. Предполагаем, что он будет держаться на уровне 1,5–2,0х. Риск ликвидности/рефинансирования низкий благодаря денежным средствам в размере $17 млрд, которых достаточно для погашения всех долгов в течение года и более, а также господдержке. Акционеры: Российская Федерация прямо и косвенно — 50,2%, в свободном обращении — 49,8%.

Серия: ЗО28-1-Е
•Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 6,6%
•Дюрация: 4,3 года
•Валюта: евро

На сегодняшний день наблюдается повышенная доходность в выпусках замещающих облигаций в евро относительно долларовых, хотя они, наоборот, должны торговаться на 1–2% ниже, поскольку доходность немецких гособлигаций на 1–2% ниже трежерис.

Выпуск ЗО28-1-Е обладает потенциалом снижения доходности на 3% ближе к уровню доходности долларового выпуска ЛУКОЙЛа ЗО-27 при сопоставимых кредитных рисках. Ожидаем завершение замещения в I-м полугодии 2024 г., что поможет нормализовать доходности ближе к справедливым уровням.

Серия: БЗО26-1-Е
•Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 23,8%
•Дюрация: 1,6 года
•Валюта: евро

На сегодняшний день доходность выпуска БЗО26-1-Е на 5% выше относительно бессрочного долларового выпуска, хотя, исходя из паритета процентных ставок для USD и EUR, выпуск, напротив, должен торговаться на 1–2% ниже трежерис.

В текущий момент выпуск БЗО26-1-Е обладает потенциалом снижения доходности на 5% к уровню доходности долларового БЗО26-1-Д. Ожидаем завершения замещения в I-м полугодии 2024 г., что поможет нормализовать доходности ближе к справедливым уровням. Открыть/Комментировать

2024-05-22 14:23:34 ​#SGZH #аналитика
Мнение аналитиков. Что ждать от отчета Сегежи за I квартал 2024

Сегежа планирует в пятницу, 24 мая, опубликовать результаты за I квартал 2024 г.

Мнение
•К сожалению, в прогнозах на I квартал 2024 г. сложно опереться на операционные данные (раскрываются вместе с финансовыми) или на цены (нет публичных ценовых индикаторов), поэтому смотрим на квартальные тренды.

•Стоит ожидать постепенного улучшения, но нет никакой уверенности, что оно произошло именно в I квартале 2024 г. (скорее, будет растянуто во времени).

•Пожалуй, главный вызов — это чистый долг, который достиг около 123 млрд руб. на 31 декабря 2023 г.

•Высокие процентные расходы в I квартале 2024 г., вероятно, продолжили оказывать негативное влияние на финансовый результат.

•Скорее всего, компания покажет убыток в размере около 4,7 млрд руб. EBITDA может составить около 2,5 млрд руб., но стоит допустить как более высокий, так и более низкий результат.

•Нужно внимательно следить за тем, что менеджмент говорит про цены на пиломатериалы — возможны как позитивные, так и негативные комментарии. Важна траектория цен и прогнозы по возможному восстановлению объемов и цен.

Итог
Таким образом, в I квартале 2024 г. Сегежа, вероятно, вновь покажет убыток (около 4,7 млрд руб., по оценкам аналитиков), хотя результаты могут значительно отличаться от прогнозов. Вместе с тем относительно слабый рубль продолжит помогать в ближайшее время. Взгляд пока «Негативный». Открыть/Комментировать

2024-05-22 10:37:25 ​#MAGN #аналитика
ММК. Снова на подступах к сопротивлению 60

Вчера акции ММК выросли в цене на 1,81%, до 59,49 руб. Объем торгов составил 1,7 млрд руб.

Краткосрочная картина
•Заметное повышение стоимости акций ММК сопровождалось средним торговым оборотом. Бумаги встретили ожидаемое сопротивление на подступах к важному круглому уровню 60 руб. Умеренную поддержку оказывают ожидания выплаты относительно скромных по величине годовых дивидендов в размере 2,752 руб., или около 4,7% от текущего курса.

•В результате вчерашних покупок акции ММК сдвинулись заметно выше 200-часовой скользящей средней цены. Кроме того, обновили максимум почти за четыре месяца. Позитивная краткосрочная техническая картина упрочилась.

•В ближайшие дни наиболее вероятны новые попытки роста к уровню 60 руб. В случае его уверенного пробоя следующей целью выступит отметка 60,6 руб.

Уровни сопротивления: 59,66 / 60 / 60,6
Уровни поддержки: 59,3 / 59 / 58,85

Долгосрочная картина
•До начала серьезного обострения геополитических рисков в 2022 г. акции ММК торговались несколько выше уровня 60 руб. В начале февраля 2024 г. состоялась неудачная попытка преодоления указанной отметки снизу — значение теперь выступает важной среднесрочной целью и сопротивлением. В момент его уверенного пробоя в бумагах сформируется сильный сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение.

•Акции ММК торгуются выше 200-дневной скользящей средней цены и удерживаются в границах полуторагодового восходящего ценового канала. Сохраняется позитивная долгосрочная техническая картина.

•На ближайшие недели наиболее вероятным выглядит сценарий роста к уровню 60 руб. и выше. Фундаментальную поддержку бумагам должно оказать предстоящее возобновление годовых дивидендных выплат. Позднее ММК может вернуться к практике выплаты промежуточных дивидендов.

•Целевая цена аналитиков на горизонте года — 80 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости в пределах 34% от текущего уровня. Открыть/Комментировать

2024-05-21 19:09:59 ​#PHOR #аналитика
ФосАгро отчитается за I квартал 2024 — ждать ли дивиденды

ФосАгро планирует 27 мая опубликовать финансовые результаты за I квартал 2024 г.

Мнение
•Прибыль за I квартал 2024 г., скорее всего, снизилась на 36,8% г/г, до 20,2 млрд руб., из-за падения цен на удобрения. Впрочем, рублевая цена на фосфорные удобрения упала не так сильно. При этом разница цен за IV квартал 2023 г. и ожидаемых за I квартал 2024 г. не должна быть существенной.

•Свободный денежный поток должен быть лучше, чем в IV квартале 2023 г. (снизился в IV квартале 2023 г. в том числе из-за сезонного роста инвестрасходов). В 2021–2023 гг. на I квартал пришелся минимальный размер инвестрасходов за год.

•Дивиденды платятся из свободного денежного потока или могут составлять не менее половины чистой прибыли. Хотя решение по дивидендам неизвестно, ожидаем, что выплаты могут возобновиться.

•Взгляд на ФосАгро в среднесрочной перспективе не меняется. Стоит обратить внимание, что капзатраты в 2024 г. могут вырасти г/г, что несет риски.

•ФосАгро ранее отчиталась о росте производства и отпуска фосфорных удобрений в I квартале 2024 г.

Итог
Таким образом, результаты за I квартал 2024 г. могут оказаться ниже I квартала 2023 г. и, вероятно, будут сопоставимы с цифрами за IV квартал 2023 г. Также стоит обратить внимание на рост производства минудобрений в I квартале 2024 г. по сравнению с IV кварталом 2023 г. В целом взгляд «Позитивный» в среднесрочной перспективе на ФосАгро, поскольку ожидаются возобновления дивидендных выплат. Открыть/Комментировать

2024-05-21 16:03:24 Коллеги, важная информация для Вас!

В эту субботу, 25 мая, в Москве будет важное событие, которое нельзя пропустить - криптофорум TerraCrypto X.

На форуме выступят 25 экспертов, многих из которых не получится увидеть вне рамках данного мероприятия. Основными темами будут перспективы и новые технологии криптовалютного рынка.

Такое событие пропускать нельзя, ведь только здесь получится узнать о будущем криптоиндустрии и понять, как извлечь из этого максимальную пользу.

Так же TerraCrypto сделали для подписчиков нашего канала скидку в 10% на покупку билетов по промокоду: INSIDER

Билеты по ссылке: terracrypto.icu Открыть/Комментировать

2024-05-21 14:25:00 #market_update
Мосбиржа начнет торги фьючерсами на акции четырех российских компаний

C 28 мая на срочном рынке Московской биржи начнутся торги поставочными фьючерсами на акции четырех российских компаний: «обычки» РуссНефти, Европлана и ДВМП, а также «префы» Татнефти.

Параметры новых инструментов
•фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО НК «РуссНефть», код контракта — RNFT, короткий код — RU, лот контракта — 10 акций

•фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «ДВМП», код контракта — FESH, короткий код — FE, лот контракта — 100 акций

•фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «ЛК "Европлан"», код контракта — LEAS, короткий код — LE, лот контракта — 1 акция

•фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, код контракта — TATP, короткий код — TP, лот контракта — 10 акций.
К торгам будут допущены фьючерсные контракты с исполнением в июне и сентябре 2024 г. Открыть/Комментировать