Юрий Иващенко | IVASCO

2023-09-01 16:12:13 US Non-farm payrolls: 187K (прогноз 170K, пред. значение 157K)
US Unemployment rate: 3.8% (прогноз 3.5%, пред. значение 3.5%)

Ожидания инвесторов по замедлению рынка труда подтвердились – безработица выросла до 3.8% при прогнозе 3.5%. Безусловно, это позитив для рисковых активов так как вероятность еще одного повышения ставки ФРС существенно снизилась, но не стоит забывать, что рост текущей недели был основан именно на этих ожиданиях после падения количества открытых вакансий во вторник. Вероятно, позитивный настрой сохранится и индексы продолжат плавно карабкаться выше, но взрывной рост ждать не стоит, так как большая часть этого позитива уже «в цене» и в ближайшее время инвесторы сместят свой фокус на данные по потребительской инфляции 13 сентября. Открыть/Комментировать

2023-08-29 18:02:40 Breaking news от CNBC: На рынке скоро может появиться первый спотовый ETF на Bitcoin, так как Grayscale, вероятно, выиграет суд у SEC.

Отличный тайминг от CNBC - крипта и без этого неплохо росла на охлаждении рынка труда в США, а теперь так вообще космос Открыть/Комментировать

2023-08-29 17:33:07 Количество открытых вакансий в США в июле снизилось на 338К до 8.827М, что существенно ниже консенсус прогноза 9.465М. Рынок труда начал остывать и это очень нравится инвесторам, так как снижается риск еще одного повышения ставки ФРС. Индексы, драгметаллы, валютная корзина против доллара, крипта – все активно растет. Появилось много качественных сетапов, поэтому, не теряя времени, пошел подбирать Открыть/Комментировать

2023-08-23 06:17:58 The bearish case for oil

В американских ресторанах распространено транслировать контент о финансовых рынках. Очень необычно. В моменте разбирается медвежий сценарий для нефтянки.

В последнее время сам присматриваюсь к шорту нефти ниже $79 WTI, поэтому с удовольствием под сочный американский бургер слушаю о предстоящем снижении спроса в energy активах.

Кстати, по TV говорят в основном про фундаментальные причины и ни слова о предстоящей сезонной слабости, падающих форвард спредах, сильных опционных сопротивлениях на текущих ценах и разгрузке ОИ в нефтяных деривативах после роста. Открыть/Комментировать

2023-08-20 20:12:27 Вид на Манхэттен

Хорошенько выспался, выпил фраппучино на кокосовом молоке, сделал маникюр, поработал часик с ноутбуком у бассейна и пошел гулять в Центральный Парк … наверняка, многие читатели так видят мой переезд в штаты

На самом деле, планы на Нью Йорк очень приземленные: вывезти семью в безопасную страну, в которой знаешь язык и можешь работать. И если уж "играть", то по-крупному и ехать туда, где есть возможность расти и развиваться.
Я всегда был благодарен Америке за возможность работать и зарабатывать на их биржах. А теперь хочу погрузиться с головой в экономику США и переживать лично все то, о чём раньше мог только читать в WSJ и NYTimes.

По выходным буду делиться с вами опытом жизни в Нью Йорке, а в будние дни продолжим погружаться в биржевые игры, анализировать макро и искать свой edge.
Если согласны, ставьте

ПС: слова "фраппучино", "кокосовое молоко" и "маникюр" одолжил у 9-летней дочки ... пошел гуглить что это. Открыть/Комментировать

2023-08-11 15:47:49 Друзья, через минут начинаю на Premium подписке вебинар на тему: "Управление рисками для активных инвесторов"

Поделюсь своими наработками и excel файлом для быстрого расчета риска при входе в сделку, а также поделюсь своими лайфхаками по психологии.

Если хотите научиться контролировать свои риски - жду вас на вебинаре. До встречи! Открыть/Комментировать

2023-08-10 19:19:03 U.S. CPI (YoY): 3.2% (прогноз 3.3%, пред. значение 3.0%)

S&P500 отреагировал ростом в моменте на 1%, но вскоре включились медведи и поглотили весь рост. С одной стороны, данные по инфляции вышли лучше ожиданий, поэтому инвесторы лишний раз "убедили" себя в том, что максимум по ставке ФРС достигнут. С другой стороны, инфляция в годовом исчислении выросла впервые с июля 2022, а цены на нефть, которые выросли на 27% за полтора месяца, никак не поспособствуют дальнейшему снижению инфляции. Много неопределенности, но одно ясно наверняка - ФРС пока планирует дальше держать ставки на высоком уровне.

Перед сентябрьским заседанием ФРС рынок увидит еще одну публикацию макростатистики по рынку труда и инфляции, поэтому инвесторы не спешат делать ставки. Особого ажиотажа на покупку акций нет, а позитив от максимума по ставке уже отыгран и не приводит инвесторов в экстаз, как это было ранее.

Думаю, тот, кто сейчас "выжидает", будет вознагражден с лихвой, так как "скупать" рынок акций по максимуму перед сезонно слабым периодом август-сентябрь, весьма рискованно. Вероятно, ждать придется не так уж и долго...квартальная экспирация деривативов 15 сентября и заседание ФРС 20 сентября "выстроят" будущие тренды и определят судьбу рынков до конца года. Открыть/Комментировать

2023-08-04 15:47:19 US Non-farm payrolls: 187K (прогноз 200K, пред. значение 185K)
US Unemployment rate: 3.5% (прогноз 3.6%, пред. значение 3.6%)

Рынок труда остается сильным и подтверждает базовый сценарий ФРС, что рецессии удастся избежать. Рынки реагируют спокойно и, судя по данным фьючерсов на федеральные фонды, рынки по-прежнему считают, что максимум по ставке ФРС уже достигнут.
В таких условиях фондовые индексы, вероятно, в сезонно слабом августе продолжат "выпускать" пар после стремительного бычьего забега.
Теперь фокус рынка смещается на публикацию данных по потребительской инфляции в США 10 августа. Маловероятно, но как знать, возможно, там увидим "сюрприз", который приведет к стремительному изменению котировок... Открыть/Комментировать

2023-08-03 12:42:33 NYSE Primary Market Total Volume

По итогам вчерашнего дня наблюдался рекордно высокий объем торгов акциями на бирже NYSE. Обычно, такие всплески активности инвесторов возникают перед сильными движениями котировок, ростом волатильности и разворотными точками.

Мы с вами в последнее время не раз говорили о том, что рынок хочет "выпустить" пар после столь сильного бычьего забега и текущий маркер может говорить о начале этого процесса. Открыть/Комментировать

2023-08-02 16:21:22 Fitch понизили кредитный рейтинг США до AA+ с AAA по причине недавних противоречий по вопросу повышения потолка госдолга, ожиданий ухудшения сбалансированности госбюджета США, постоянно растущего госдолга, агрессивного роста ставки ФРС и высокой вероятности рецессии. Министерство Финансов США и Белый Дом конечно же в корне не согласны с этим решением. Но будем честны, мы то с вами знаем, что снижение рейтинга с AAА на AA+ не подорвет доверие инвесторов к самым надежным ценным бумагам в мире.
Вероятно, сейчас флешмоб с даунгрейдами подхватят и другие страны, которые попали в западню 2022 года.

Сейчас мы наблюдаем повторение ситуации 2011 года, когда наблюдалась серьезная напряженность вокруг повышения потолка госдолга США и лимит госдолга был повышен в последний момент. После этого агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг США до AA+ с AAA. Как видим, в прикрепленной таблице их рейтинг до сих пор остается на этом уровне.

Какой будет реакция рынков? В 2011 году на этом событии наблюдался умеренный risk-off – индексы акций скорректировались, а доллар США и гособлигации хорошо прибавили в цене. Существует высокая вероятность схожей динамики активов и сейчас, так как фондовые индексы в последнее время ищут «повод», чтобы выпустить пар после сильного бычьего забега. При этом, на фоне слабости в акциях инвесторы могут проявить повышенный интерес к защитному доллару и долговому рынку, который сейчас предлагает вкусные доходности. Открыть/Комментировать