WallStreetPortfolio - Управление инвестиционным портфелем

2022-02-04 19:29:16 Американский IT-гигант Meta Platforms потерял более четверти своей рыночной стоимости в четверг, что привело к снижению фондовых рынков США. Однако хорошие квартальные показатели Amazon должны сегодня оказать поддержку Уолл-Стрит. ЕЦБ пока сохраняет мягкую денежно-кредитную политику, но скорректировал свою оценку динамики инфляции.

Результаты Meta Platforms испортили настроение инвесторам в четверг и резко остановили недавнее ралли на Уолл-Стрит. Технологический индекс Nasdaq Composite зафиксировал самые большие потери с сентября 2020 года, потеряв около -3,7%. S&P 500 пережил худший день почти за год.

Корпоративные данные

Акции Meta упали более чем на 26% в четверг после того, как компания опубликовала слабые ожидания на первый квартал. В результате рыночная капитализация компании сократилась более чем на $232 млрд, поскольку она страдает от новых правил конфиденциальности Apple, усложняющие персонализацию рекламы, сокращая доходы от рекламы. По прогнозам Meta, в этом году в результате может быть снижение более $10 млрд дохода. Кроме того, гендиректор Марк Цукерберг указал на растущую конкуренцию в гонке за внимание пользователей и упомянул в этом контексте китайский видеосервис TikTok.

Финансовые рынки

Несмотря на поддержку от Amazon, который почти удвоил прибыль за последний квартал, индексы показывают смешанную динамику. Snap тоже произвел фурор. Материнская компания Snapchat зафиксировала первый прибыльный квартал с момента IPO и акции выросли почти на 60%.

ЕЦБ оставил ставки без изменений

ЕЦБ пока придерживается мягкого курса денежно-кредитной политики. Таким образом, регулятор решил в четверг оставить ключевые процентные ставки на рекордно низком уровне и продолжить многомиллиардную программу покупки облигаций. Но, в отличие от декабря, ЕЦБ уже не исключает повышения процентной ставки в этом году. Причиной такого сдвига являются рост потребительских цен в еврозоне, которые в январе росли быстрее, чем когда-либо с момента введения евро.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что инфляционная тенденция вызывает беспокойство в управляющем совете регулятора. До сих пор ЕЦБ классифицировал высокую инфляцию как временное явление, но ситуация изменилась, и инфляционные риски увеличиваются.

Следующее заседание в марте должно дать дополнительную информацию, когда ЕЦБ представит обновленный экономический прогноз. Повышение прогноза инфляции может привести к более быстрому сокращению покупок облигаций.

Банк Англии повышает ставку

В четверг британский центральный банк повысил процентную ставку второй раз подряд. Ключевая процентная ставка теперь составляет 0,5%, что соответствует шагу процентной ставки в 25 базисных пунктов. Первое повышение ставки было сделано Банком Англии в декабре, завершив фазу рекордно низких уровней. Открыть/Комментировать

2022-02-03 19:10:46 В четверг американские индексы снижаются и IT-сектор является главным аутсайдером. Акции Meta упали более чем на 20% после более слабых, чем ожидалось, результатов в четвертом квартале и сдержанных прогнозов по доходам и росту числа пользователей. Вслед за FB снижаются акции и других соцсетей, среди которых Twitter, Snap и Pinterest, что создает давление на индекс Nasdaq в целом.

Слабый отчет Meta

Акции Meta Platforms (FB) обвалились сегодня после того, как компания сообщила о более слабой, чем ожидалось, прибыли в IV квартале, прогнозируя, что расходы в этом году составят около $100 млрд, а темпы роста пользователей и рекламные бюджеты снизятся.

Facebook не оправдал ожиданий Уолл-стрит по EPS — $3,67 при выручке в $33,4 млрд. Темпы роста пользователей также замедлились и практически не изменились по сравнению с предыдущим кварталом

Акции Spotify снижаются

Акции Spotify Technologies (SPOT) теряют более 15%, даже несмотря на сильный отчет. Spotify заявила, что число платных подписчиков вырастет до 183 млн в текущем квартале, а выручка прогнозируется в районе 2,6 млрд евро. Но при этом руководство не стало публиковать прогнозы по годовым темпам роста.

Предполагается, что Spotify может потерять слушателей из-за недавнего спора, связанного с подкастом Joe Rogan Experience. Джо Роган, ведущий шоу, был вынужден извиниться за распространение дезинформации о Covid и вакцинах после того, как несколько артистов во главе с Нилом Янгом удалили свою музыку с платформы.

Отчет Amazon

Amazon (AMZN) сегодня опубликует свой отчет, а внимание инвесторов будет сосредоточено на расходах на зарплаты и рост eCommerce.

Amazon, которому удается сохранить долю рынка, полученную во время пандемии, видит, что вместе с ней растут и расходы: повышение заработной платы и расходы на логистику съедают прибыль. Ожидается, что Amazon заработает $3,67 на акцию при выручке в $137,6 млрд, а прибыль на акцию по итогам всего года составит около $56 на акцию. Открыть/Комментировать

2022-02-02 22:43:22 ​​ S&P 500 и Nasdaq Composite растут четвертый день подряд благодаря Alphabet, который тянет индексы вверх своим сильным отчетом. Индекс широкого рынка вырос на +0,7%, а Nasdaq Composite — на 0,5%. Промышленный индекс Dow Jones прибавляет 107 пункта (+0,3).

Крупные технологические компании, который стали главными аутсайдерами в январе, стали драйверами трехдневного ралли, поскольку инвесторы переключили свое внимание на сезон отчетности после того, как IT-гиганты опубликовали сильные результаты.

Корпоративные данные

Акции Alphabet прибавляют почти 8% после того, как ее квартальный отчет оказался лучше ожиданий. Компания анонсировала сплит акций 20:1, благодаря чему она вскоре может быть включена в Dow Jones.

Бумаги Advanced Micro Devices подорожали на 6% благодаря сильным доходам и прогнозам. Акции Match Group выросли на 4% после того, как компания сообщила о скачке прибыли, который превзошел прогнозы аналитиков.

General Motors снижается, несмотря на отчет и прогнозы, которые превзошли прогнозы. Акции PayPal теряют сразу 24% после публикации разочаровывающего прогноза из-за инфляции. Starbucks также падает после снижения квартальной прибыли и прогнозов по прибыли на 2022 финансовый год. Открыть/Комментировать

2022-02-02 14:38:09 На фоне волатильности фондовых рынков цена на нефть вновь приближается к семилетнему максимуму. По данным нефтяных компаний, спрос высок, а предложение ограничено. Между тем, цены Brent и WTI находятся чуть ниже $90, что на 75% и 90% выше уровней начала прошлого года.

Рынок не прогнозируют изменения курса ОПЕК+ на сегодняшней встрече. Ожидается, что в марте альянс увеличит добычу примерно на 400 000 баррелей в сутки, а это означает, что он по-прежнему сосредоточится на умеренном увеличении добычи. Это, вероятно, приведет к продолжению сокращения предложения и восходящей тенденции цен.

Безработица в еврозоне

Уровень безработицы в еврозоне в январе упал до 7% — самый низкий уровень с момента начала сбора данных в 1998 году. Данные из Германии также показали неожиданно резкое падение числа обращений за пособием по безработице. Однако из-за различных мер, связанных с коронавирусом, к этим цифрам следует относиться с долей скептицизма.

Текущий уровень безработицы в еврозоне бьет предыдущие рекорды занятости, установленные в 2008 году до финансового кризиса (7,3%) и в 2020 году до коронакризиса (7,2%). Самый высокий уровень безработицы был зафиксирован в 2013 году на уровне 12,2%.

Производство в США

Производственный сектор США демонстрирует дальнейшее снижение проблем в цепочке поставок, даже несмотря на Омикрон. Официальные данные о производстве и занятости остались на прежнем уровне, в то время как показатели спроса, в частности незавершенные заказы, снизились.

Такие индикаторы, как индекс задержки доставки, показали самое низкое значение с ноября 2020 года. Это может указывать на то, что инфляция цен на товары может замедлиться в 2022 году, поскольку спрос и предложение вернутся к нормальным значениям. Открыть/Комментировать

2022-02-01 19:00:37 Индексы в США снижаются сегодня после сильного ралли в начале недели, который обеспечил лучший двухдневный отскок для технологических компаний за два года.

Рынки все еще занимаются массовой переоценкой активов на фоне планов ФРС в борьбе с инфляцией в том числе и за счет повышения процентных ставок.

FTC изучит сделку Microsoft с Activision

Федеральная торговая комиссия собирается пересмотреть запланированное поглощение производителя видеоигр Activision Blizzard (ATVI) корпорацией Microsoft (MSFT) за $69 млрд.

Ранее сообщалось, что Microsoft заплатит $95 за акцию производителя игр Call of Duty и World of Warcraft, в рамках сделки, которая может помочь MSFT сильнее углубиться в создание метавселенной.

Отчет Alphabet

Акции Google (GOOGL) снижаются вместе со всем широким рынком в преддверии квартального отчета Alphabet, который будет опубликован сегодня после закрытия рынка.

Аналитики ожидают, что EPS составит $27,48 (+23% г/г), при выручке в $72,1 млрд в основном за счет продаж рекламы и подразделения облачных вычислений.

Инвесторы будут внимательно следить за операционной маржой Google, которая, как ожидается, составит около 35,4%, чтобы оценить влияние изменений конфиденциальности со стороны Apple (AAPL) и рост производственных затрат из-за глобальной нехватки полупроводников. Также внимание будет уделяться планам по капиталовложениям компании и прогнозах на предстоящий год. Открыть/Комментировать

2022-02-01 14:00:42 На Уолл-стрит индексы начали неделю с уверенного роста, но это не помогло S&P 500 выйти в «зеленую» зону по итогам января — -5%, что стало худшим показателем с марта 2020 года. Технологический индекс Nasdaq Composite показал себя еще хуже, упав примерно на -9% YTD.

Заявления ФРС вызвали нервозность на рынках, оказывая давление, в частности, на акции технологических компаний. Однако в понедельник аутсайдеры отыграли часть потерь: Netflix, Spotify и Tesla выросли более чем на 10%.

В Азии Nikkei во вторник торгуется с небольшим повышением. Фондовые биржи в Китае и Гонконге закрыты на праздник.

Инфляция в Германии

В Германии инфляция продолжает расти в новом году. Федеральное статистическое управление сообщило, что в январе рост составил +4,9% г/г. Хотя это свидетельствует об ослаблении по сравнению с декабрем (+5,3%), аналитики ожидали еще более резкого снижения — до +4,4%.

Основной причиной роста вновь стали затраты на энергоносители. Потребителям пришлось платить за отопление и бензин примерно на 20% больше, чем в прошлом году. Напротив, базовый эффект от снижения НДС, который в прошлом году дополнительно повысил потребительские цены, больше не действует. По словам статистиков, помимо цен на энергоносители, проблемы в поставках также оказывают влияние.

Рост цен наблюдается и в Испании. Инфляция выросла в январе на +6,1% г/г (в декабре было +6,6%) при пронозе +5,5%.

Экономика Италии восстанавливается

Экономика Италии немного выросла в последнем квартале 2021 года. По данным статистического агентства Istat, ВВП вырос на 0,6% кв/кв при прогнозе +0,5%. Однако с лета экономический импульс значительно снизился. В годовом исчислении квартальный рост составил +6,4%. В результате, объем производства в 2021 году в целом вырос на +6,5%, что является самым высоким показателем с момента начала сбора данных в 1995 году. Сильный рост следует за экономическим спадом в 2020 году, когда ВВП сократился почти на 9%.

Европейская экономика росла более слабыми, чем ожидалось, темпами в конце 2021 года, увеличившись на +0,3% кв/кв, сообщает Евростат, при прогнозе в +0,4%. Рост в 19 странах еврозоны был смешанным. Например, ВВП значительно увеличился в Испании (+2%) и Португалии (+1,6%), но сократился в Австрии (-2,2%) и Германии (-0,7%). Открыть/Комментировать

2022-01-31 20:11:00 Уолл-стрит открылась разнонаправленно в понедельник. S&P 500 с начала месяца снижается примерно на 7%, а Nasdaq - на 11%, поскольку заоблачно высокие оценки рынка в декабре уступили место переоценке, основанной на надвигающемся повышении ставок, замедлении корпоративных прибылей и ослаблении мировой экономики.

К этому добавляются опасения по поводу эскалации напряженности между Вашингтоном и Москвой, субботнего запуска межконтинентальной баллистической ракеты Северной Кореей и данных из Китая, свидетельствующих о заметном замедлении экономики.

Отчеты на неделе

На этой неделе не ожидается значительных экономических данных, поэтому участники рынка сфокусируются на отчетах компаний. В частности, 108 компаний из списка S&P 500 опубликуют свои результаты, в том числе Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (FB), Amazon (AMZN), Exxon Mobil (XOM), T-Mobile US (TMUS), Ford Motor (F) и Bristol-Myers (BMY).

Из 169 компаний, отчитавшихся на данный момент, более 80% превзошли прогнозы Уолл-стрит, а совокупная прибыль S&P 500, как ожидается, вырастет на 25,2% до $441,3 млрд. Исходя из прогнозов, темпы роста замедлятся до 6,8% по итогам текущего квартала, при этом за весь 2022 год ожидается рост всего на 8,4%, что далеко от +20% за прошлый год.

Citrix падает из-за сообщений о покупке

Citrix Systems, Inc. (CTXS) снижается на фоне сообщений о том, что две группы прямых инвестиций готовят предложение о поглощении в рамках сделки на $13 млрд.

СМИ предполагают, что Elliott Management Corp и Vista Equity Partners готовы заплатить $104 за акцию, что на 14% ниже цены закрытия в пятницу. Elliot, который прошлым летом объявил о доле в Citrix на миллиард долларов, но был инвестором компании с 2015 года, настаивал на том, чтобы компания активнее развивалась в сегменте удаленной работы. Открыть/Комментировать

2022-01-30 23:06:14 ​​Экономический календарь на неделю, 31 января - 4 февраля:

Понедельник, 31 января:

Выходной —

Раннее закрытие в 12:00 —

Вторник, 1 февраля:

Выходной —

11:55 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (янв), изменение количества безработных (янв)

12:30 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (янв)

16:30 — ВВП (м/м) (нояб)

18:00 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (янв), число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (дек)

Среда, 2 февраля:

Выходной —

13:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (янв)

16:15 — Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (янв)

18:30 — Запасы сырой нефти

Четверг, 3 февраля:

Выходной —

12:30 — Композитный индекс PMI (янв), индекс деловой активности в секторе услуг (янв)

15:00 — Отчет Банка Англии по инфляции, решение по процентной ставке (фев), протокол заседания Комитета по кредитно-денежной политике

15:45 — Ставка по депозитным средствам (фев), ставка маржевого кредитования, заявление по монетарной политике ЕЦБ, решение по процентной ставке (фев)

16:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице

16:30 — Пресс-конференция ЕЦБ

17:15 — Выступление главы Банка Англии Бейли

18:00 — Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (янв)

Пятница, 4 февраля:

Выходной —

12:30 — Индекс деловой активности в строительном секторе (янв)

16:30 — Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (янв), уровень безработицы (янв)

16:30 — Изменение занятости (янв)

18:00 — Индекс деловой активности (PMI) Ivey (янв) Открыть/Комментировать

2022-01-29 17:17:16 Продолжаем пост о холдингах хэдж-фонда DE Show.

Baxter International Inc. (NYSE: BAX) - $190.7 млн (0,17%)

Baxter International Inc. в своей деятельности основное внимание уделяет заболеваниям почек. DE Show начал скупать акции в IV квартале 2010 года и в настоящее время владеет более 2,37 млн ​​акций на $190,72 млн.

Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK) - $266,4 млн (0,24%)

По последним данным, в третьем квартале количество хэдж-фондов, владеющих акциями Merck сократилось с 79 до 77 компаний. В ноябре аналитик Morgan Stanley Мэтью Харрисон снизил целевую цену акций Merck до $82 с $88 и сохранил рейтинг Equal Weight (нейтрально).

Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN) - $267,1 млн (0,24%)

6 декабря аналитик Салвин Рихтер из Goldman Sachs присвоил акциям Amgen Inc. рейтинг «покупать» с целевой ценой в $258.

По состоянию на конец 3Q21 52 хедж-фонда, отслеживаемых аналитиками Insider Monkey, держали у себя в портфелях акции Amgen. Two Sigma Advisors , владеющая 1,85 млн акций, является самым крупным акционером Amgen.

Moderna, Inc. (NASDAQ: MRNA) - $290,09 млн (0,26%)

6 декабря аналитик инвестбанка Cowen Тайлер Ван Бюрен присвоил акциям Moderna, Inc. рейтинг Market Perform с price-target $250. Из хедж-фондов, отслеживаемых Insider Monkey, Coatue Management является ведущим акционером Moderna, Inc. с 6,05 млн акций на сумму более $2,33 млрд.

DE Show в третьем квартале продал 920 545 акций Moderna и в настоящее время владеет 753 763 акциями.

Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:VRTX) - $311,02 млн (0.28%)

В декабре аналитик инвестиционного банка RBC Capital Брайан Абрахамс повысил целевую цену акций Vertex до $265 (ранее $250) и сохранил рейтинг outperform (покупать).

DE Shaw владеет около 1,71 млн акций Vertex на $311,02 млн. Инвестиционная компания из Нью-Йорка Renaissance Technologies владеет 1,89 млн акций ($343,10 млн) и является крупнейшим акционером Vertex Pharmaceuticals среди всех хедж-фондов, отслеживаемых Insider Monkey. Открыть/Комментировать

2022-01-28 21:56:26 ​​ Несмотря на то, что сегодня индексам в США удалось отыграть снижение на открытии, S&P 500 и Dow Jones готовятся к закрытию худшего месяца с марта 2020 года. Более того, для Dow нынешний январь может стать худшим с 2009 года. Драйвером роста Уолл-стрит выступили акции Apple, подорожавшие более чем на 5%. Также акции Visa прибавляют около 8% после публикации сильного квартального отчета.

С другой стороны, акции Chevron теряют более 5% после того, как отчет не оправдал ожиданий Уолл-стрит. Caterpillar теряет столько же, даже несмотря на сильный отчет.

S&P 500 входит в зону коррекции, снизившись более чем на 9% по сравнению с внутридневным рекордом. Nasdaq находится примерно на 16% ниже своего максимума.

Russell 2000, отслеживающий компании малой капитализации, закрылся в четверг падением на 20,9% по сравнению с рекордным уровнем.

Рыночный индикатор страха, индекс волатильности CBOE, в начале этой недели подскочил до самого высокого уровня с октября 2020 года и торгуется выше 30 пунктов. В пятницу инвесторы продолжают анализировать разворот ФРС в монетарной политике.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) заявил в среду, что вскоре повысит процентные ставки впервые более чем за три года в рамках более широкого ужесточения исторически мягкой денежно-кредитной политики. В настоящее время рынки ожидают пять повышений процентных ставок на четверть процентного пункта в 2022 году, хотя долгосрочные ожидания по ставкам мало изменились.

Декабрьский базовый индекс цен на личное потребление, предпочитаемый ФРС показатель инфляции, подскочил на 4,9% г/г, сообщило в пятницу Министерство торговли. Скачок PCE оказался выше ожиданий экономистов, и это самый высокий показатель с сентября 1983 года. Наряду с показателями инфляции личные доходы выросли на 0,3% за месяц, что немного ниже оценки в 0,4%. Открыть/Комментировать