////

2022-02-22 12:10:57 Уважаемые клиенты, онлайн конференция с Московским кредитным банком переносится на следующий месяц. Следите за новостями на сайте Школы инвестора и в нашем Телеграм канале. Открыть/Комментировать

2022-02-22 09:57:11 22 февраля — Высокая доходность — хорошо, но Ликвидность — лучше

На российском валютном рынке сохраняется повышенная волатильность. Курс рубля остается в рамках 2-летнего ценового диапазона, приближаясь к его верхней границе. Поддержку рублю, вероятно, оказывают продажи валютной выручки экспортерами перед налоговыми выплатами, а также приостановка покупок валюты Банком России.

Вчера доходности ОФЗ сильно выросли на фоне турбулентности на рынках — на 70-100 б.п. до 10,4-11,0% годовых. Реальные доходности ОФЗ с учётом прогнозного уровня инфляции уже подошли к пиковым уровням последних 10 лет. Это заметно повышает их привлекательность в глазах долгосрочных инвесторов.

Возможно, пик доходности ещё не достигнут — инвесторы ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ — но период турбулентности не будет длительным. Исторически столь высокие уровни реальной доходности (>6%) сохранялись на рынке не более 3-4 месяцев.

Идея дня — Когда цены на активы меняются столь стремительно, вероятность допустить ошибку, поддавшись эмоциям, резко возрастает. Необходима выдержка и самообладание, чтобы следовать выверенному инвестиционному плану. Порой лучше ничего не предпринимать. В период кризисов свободные наличные имеют большую ценность, чем дешевеющие активы. А лучшее средство для парковки временно свободных средств — это Фонд «ВТБ – Ликвидность» (VTBM ETF).

$VTBM Открыть/Комментировать

2022-02-21 18:43:09 Итоги дня, 21.02

Индекс-провайдер FTSE объявил результаты мартовского полугодового пересмотра Global Equity Index Series. Акции ГК ПИК были включены в индекс благодаря улучшению ликвидности. Приток пассивных инвестиций — на уровне 50 млн $. Включение — после закрытия торгов 18 марта. Сохраняем положительный взгляд на акции ГК ПИК на фоне высоких темпов продаж.

Рост выручки «Ленты» ускорился до 18,6% г/г в 4 кв. 2021г. благодаря консолидации Billa. Рентабельность EBITDA составила 7,7% (+22 б.п. г/г): улучшение валовой маржи частично нивелировало негативный эффект от роста операционных расходов, связанного со сделкой. Сохраняем нейтральный взгляд на акции «Ленты».

В США сегодня выходной в честь Дня президентов, торги не проводятся. Российский рынок остается волатильным на фоне геополитических новостей. Индекс Мосбиржи снижается на 10,5%. Мы продолжаем придерживаться мнения о фундаментальной недооцененности российских активов.

$PIKK $LENT Открыть/Комментировать

2022-02-21 17:45:10 Тактическая идея

Русагро

Событие: Финансовая отчётность — понедельник, 28 февраля

Ожидаем сильную квартальную отчётность на фоне высоких цен на с/х продукцию. Рост выручки и EBITDA может составить 27-32% г/г. Дивидендная доходность акций за 2 пол. 2021 г. может составить 7,5%.

$AGRO Открыть/Комментировать

2022-02-21 16:45:56 На этой неделе войс-чат состоится во вторник

22 февраля поговорим с аналитиками ВТБ Мои Инвестиции про рынок акций США.

Обсудим актуальные темы

Узнаем, что ждет рынок в ближайшее время

И, как всегда, ответим на все интересующие вас вопросы по теме

Не пропустите войс-чат 22 февраля в 19:00, чтобы в среду в выходной день знать, что купить на американском рынке! Открыть/Комментировать

2022-02-21 10:15:28 21 февраля — дешевые акции роста

Renault повысил свой финансовый прогноз на 2022 год на фоне улучшения ситуации с поставками полупроводников. Компания ожидает, что дефицит сократит производство на 300 000 авто в этом году против около 500 000 в 2021 г. Акции Renault в пятницу не изменились, т.к. инвесторы продолжают отдавать предпочтение автопроизводителям с более высоким потенциалом роста и сильной отчетностью. Нам нравится Volkswagen, который также заявил о сокращении дефицита чипов и торгуется с дисконтом в 13% к своей оценке за последние 12 месяцев.

Plug Power и ChargePoint заметно подешевели вместе с другими быстрорастущими акциями в последнее время. Мы рассматривали эти компании как долгосрочные инвестиции, учитывая сильные позиции в своих секторах и высокие темпы роста. При увеличении ставок ФРС, мы можем увидеть продолжающееся давление на эти бумаги. Инвесторам следует концентрироваться на долгосрочных перспективах компаний.

Идея дня — Инвесторы по-прежнему заинтересованы в быстрорастущих компаниях. Разумное увеличение доли в качественных «акциях роста» после распродажи в начале года может быть уместно.

Li Auto — входит в Топ-10 глобальных акций — остается интересной инвестисторией. Компания торгуется по низкой оценке и показывает опережающие темпы роста выручки благодаря высокому спросу на электромобили в Китае. Li Auto торгуется по оценке 3x EV/sales, что гораздо дешевле чем ближайшие конкуренты: Xpeng с 5x EV/sales и Nio с 3.4x.

$PLUG $CHPT $LI Открыть/Комментировать

2022-02-20 18:20:13 На прошлой неделе Банк России в очередной раз повысил ключевую ставку. Что это означает для банковского сектора России? Как на него влияет макроэкономическая ситуация?

Все это и многое другое мы обсудим во вторник, 22 февраля, на конференции с топ-менеджментом Московского кредитного банка.

На конференции вы узнаете:

— какие сейчас тенденции в банковском секторе;

— какая стратегия и позиция МКБ насчет конкурентов, включая IT и финтех-компании;

— на чем основывается бизнес-модель банка;

— в чем инвестпривлекальность МКБ;

— также мы ответим на ваши вопросы

Прямой эфир пройдет 22 февраля в 14:00 мск на сайте Школы инвестора ВТБ. Там же вы можете задать свои вопросы представителю компании. Открыть/Комментировать

2022-02-20 13:30:20 21 и 23 февраля изменится режим торгов, будьте внимательны

21 февраля — в США День Президентов

На Мосбирже и СПБ Бирже — не будет торгов ценными бумагами США.

Робот-советник ВТБ — не будет присылать советы по портфелям в долларах. Исключение: портфели, стратегии которых основаны на биржевых фондах.


23 февраля — в России День защитника Отечества

На Мосбирже не будет торгов российскими ценными бумагами.

Также в этот день робот-советник не будет присылать советы по портфелям во всех валютах.

Если вы пополните счет, с подключенным роботом советником, 21 или 23 февраля, то получите рекомендации на следующий рабочий день.

Источник о работе бирж: сайты Московской биржи и СПБ Биржи. Открыть/Комментировать

2022-02-18 21:12:58 Итоги недели, 14-18.02

Рынки акций США, Германии, России возвращаются к январским минимумам. Биржи выигрывают от роста волатильности и увеличения спекулятивных операций инвесторами. Их акции могут стать защитными инструментами в период турбулентности.

Золото подорожало до 1900 $ - впервые с лета. Чистый приток в "золотые" ETF в январе был максимальным с мая 2021 г. и эта тенденция сохраняется в феврале.

Нефть корректируется после 8 недель непрерывного роста. Перспектива снятия санкций с Ирана на фоне продвижения по "ядерной сделке" начинает закладываться в цены. Это способно привести к ротации инвесторов из акций нефтяных компаний в сектор металлургии и добычи.

$VTBX $MOEX $SPBE $VTBG Открыть/Комментировать

2022-02-18 18:20:30 ​​Мы провели онлайн-конференцию с Газпром энергохолдинг (ГЭХ)

Представляем ключевые заметки:

ГЭХ ожидает снижения спроса на электроэнергию на 6% г/г в 2022 году, преимущественно из-за погодных условий.

Дочерние компании могут перейти на дивидендную политику, аналогичную Мосэнерго – выплата 50% от меньшей из скорректированных чистых прибылей по РСБУ или МСФО.

Компания ожидает увеличение объема капвложений на 15-20% в 2022 г. Однако этот прогноз может быть пересмотрен в сторону понижения.

Разрабатывает стратегию по внедрению ESG инициатив: сокращение угольных мощностей, возобновляемые источники энергии, водородный проект и т.д.

ГЭХ допускает переговоры о выходе Fortum из ТГК1 и переход на единую акцию, но в настоящее время по этим двум направлениям нет активных действий.

ГЭХ не исключает приобретения новых активов.

Видеозапись конференции на сайте Школы инвестора ВТБ Открыть/Комментировать