2021-03-26 18:02:40
Отчетности Adobe #ADBE 0% после выхода отчетности
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/1132
Отчетность Выручка 3,9 b$ (+3,9% к прогнозу) (+30% г/г)
Чистая прибыль 1,2 b$ (+32% г/г)
EPS 3,14 $ (+10,2% к прогнозу)
Выручка по сегментам Подписка – 3,5 b$ (+29,6% г/г, 89,7% выручки)
Продукты – 155 m$ (+8,4% г/г, 4% выручки)
Сервисы и другое – 166 m$ (-30,1% г/г, 4,2% выручки)
Один из лидеров среди технологических компаний продолжает демонстрировать феноменальные результаты. Adobe, несмотря на огромную капитализацию, продолжает наращивать долю рынка и выручку быстрыми темпами. Все сегменты продемонстрировали положительную динамику.
Выручка сегмента Digital Media составила 2,86 b$ (+32% г/г)
Выручка сегмента Digital Experience составила 934 m$ (+24% г/г)
Publishing – продукты, не относящиеся к основному виду деятельности – 134 m$ (+8% г/г)
Сегмент подписки, который занимает почти 90% всей выручки, показал заметный рост за счет увеличения количество активных подписок на Adobe Systems Creative Cloud до 15 m (+15,6% г/г). По прогнозам аналитиков, ежегодный прирост до 2024 года составит +10,5% в год, а количество активных подписок увеличится до 20 m (+33% г/г). Такие прогнозные заявления делаются за счет завершившейся сделки по поглощению Workfront, которая уже приносит свои плоды и генерирует выручку около 200 m$.
Прогноз по выручке на 2021-й год 15.5b $ (+20% г/г).
Прогноз на следующий квартал 3.72b $ (+19% г/г).
Очередной сильный отчет. Спрос на услуги компании остается стабильным, а адресный рынок по-прежнему огромен. Эмитент гармонично продолжит развиваться в нем за счет успешных инвестиций и последовательных изменений. Сейчас компания выглядит недооцененной относительно рынка.
Adobe – сохраняем положительную оценку
MOMO #MOMO -9 % после выхода отчетности
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/1600 Отчетность Выручка 581,6 m$ (+3,1% к прогнозу) (-23,5% г/г)
Чистая прибыль 99,8 m$ (-61% г/г)
EPS 0,58$ (+26,1% к прогнозу)
Выручка по сегментам Трансляция видео в прямом эфире –356,7 m$ (-45% г/г, 61,3% выручки)
Услуги с добавленной стоимостью – 214,8 m$ (+17,9% г/г, 37% выручки)
Мобильный маркетинг – 8,1 m$ (-76,6% г/г, 1,4% выручки)
Мобильные игры – 1,1 m$ (-96,1% г/г, 0,2% выручки)
Прочее – 0,9 m$ (-30,3% г/г, 0,1% выручки)
Если компания оценивается дешево по мультипликаторам – далеко не факт, что в нее стоит инвестировать. Momo упорно покупают в свои портфели многие российские инвесторы. «Технологическая компания, дешевая по мультипликаторам, на дне – ну точно отскочит». Мы писали про Momo летом, подробно разбирали зимой и сделали однозначный вывод - у компании проблемы с бизнесом, не покупайте.
За прошедший квартал все финансовые показатели просели, а количество активных подписок сервиса live video снизилось и составило 12,8 m пользователей (-7,8% г/г).
Вместе с этим руководство представило негативный прогноз на следующий финансовый год. Выручка упадет на 6,5-7%.
Положительные моменты, которые могут стать попутным ветром для Momo – это рост числа пользователей мобильного интернета в Китае. Число пользователей мобильного интернета в Китае уже достигло почти 1 b человек и аналитики прогнозируют, что в будущем темп роста в 10% г/г сохранится. Мировой рынок по прогнозам, будет расти совокупным годовым темпом роста в 20,4% до 2027 года.
Однако даже несмотря на это, рост пользователей Momo остановился. Во многом этому поспособствовал сильный конкурент в лице Tencent со своей ведущей платформой обмена сообщениями WeChat. Поэтому даже несмотря на рост всего рынка, Momo очень сложно даже удерживать уже имеющихся клиентов, не говоря о привлечении новых. Таким образом, единственное, что может привлечь инвесторов – это слишком низкая цена акций Momo. Есть риск, что эмитент еще долго будет находиться в нисходящем тренде. Пока не будет видно реальных шагов от руководства по исправлению ситуации, компанию лучше обходить стороной.
Momo – сохраняем нейтрально негативную оценку
#отчетность
3.2K views15:02
I
