Торговый аналитик заглушка

2023-03-03 09:01:17 ​​Как узнать, какой размер дивиденда ожидает рынок?

Предлагаю ответить на вопрос на примере Газпрома. Вчера писал, что аналитики сильно расходятся в оценках, а теперь давайте разбираться, что ждет рынок.

Для ответа на этот вопрос потребуется знать цену фьючерса, экспирация которого позже даты отсечки. Отсечка по Газпрому традиционно в июле, следовательно, нужен сентябрьский фьючерсный контракт (дата исполнения 22.09.23).

Смотрим на цены: ГАЗПРОМ ао- 160,57, GAZR-9.23- 163,11
Цена фьючерса, по которому не ожидается дивиденда, должна быть немного выше цены акции (т.к. для покупки фьючерса необязательно иметь всю сумму). Размер премии должен быть на уровне безрисковой доходности (на практике используется доходность 1year ОФЗ). Сейчас это около 7,5-8% годовых.  
До экспирации фьючерса 203 дней, это значит, что цена фьючерса должна быть на 4,45% выше (203/365*8%= 4,45%) и составить 167,79
Разница между расчетной ценой и ценой фьючерса составляет 4,68 рубля. Именно такой дивиденд заложен сейчас в рынке!

Как на этом заработать? Если вы считаете, что дивиденд будет больше, тогда можно одновременно продать фьючерс и купить акцию. Если вы окажетесь правы и дивиденд будет выше, тогда спред снизится. Такая конструкция нейтральна к рынку, вы торгуете только разницу. График изменения спреда по Газпрому см. ниже

Иногда рынок вообще не закладывает вроде бы очевидны дивиденды. Недавний пример СБЕРА. Открыть/Комментировать

2023-03-02 19:59:49 Почему взлетел курс доллара? Где и по какому курсу можно купить наличный доллар?
На эти и другие вопросы вы найдете ответ на канале курс доллара где автор ежедневно дает всю важную инфу по валюте:

Актуальные курсы доллара в банках/криптобиржах и на алиэкспресс.
Прогнозы по валюте от крупнейших банков
Важные новости, влияющие на курс и комментарии к ним.
Авторская аналитика и качественный анализ.

Присоединяйтесь, канал действительно стоящий https://t.me/+GKO80Wr3hl8yM2Ni Открыть/Комментировать

2023-03-02 15:30:29 ​​Коэффициент P/B (отношение цены к балансовой стоимости)

Многие инвесторы используют отношение цены к балансовой стоимости (коэффициент P/B), чтобы сравнить рыночную капитализацию фирмы с ее балансовой стоимостью и найти недооцененные компании.

P/B = цена акции / балансовая стоимость на акцию
Балансовая стоимость на акцию= (общие активы - нематериальные активы - общие обязательства) ÷ количество акций в обращении

Высокий коэффициент P/B предполагает, что акции могут быть переоценены, в то время как более низкий коэффициент P/B может означать, что акции недооценены. Переоцененные акции роста часто демонстрируют сочетание низкого ROE и высокого коэффициента P/B. Правильно оцененные акции имеют коэффициенты ROE и P/B, которые растут примерно одинаково, потому что акции, приносящие более высокую прибыль, имеют тенденцию привлекать инвесторов и увеличивать спрос, тем самым увеличивая рыночную цену акций.

Как и в случае с большинством коэффициентов, коэффициент P/B варьируется в зависимости от отрасли. Компанию следует сравнивать с компаниями аналогичной структуры в аналогичных отраслях; в противном случае результаты сравнения могут ввести в заблуждение.

Соотношение P/B ниже 1,0 обычно считается надежными инвестициями для стоимостных инвесторов

P/B часто используется для сравнения банков (см картинку)
#мульты Открыть/Комментировать

2023-03-02 14:01:19 ​​FixPrice. Финансовые результаты 2022

Темпы роста. Выручка продолжает расти темпами 20%+. Темпы замедляются, но все равно остаются высокими. Темпы роста Ebitda 23%, даже в 2021 рост был меньше (+20%).
Маржинальность бизнеса высока. Рентабельность Ebitda 19,5%, для сравнения у Х5 7%. Компания выполняет свои обещания перед IPO.

Дивиденды не выплачивались в 2022, т.к. на МОЕХ торгуются расписки. Новостей про редомициляцию не было.

EV/Ebitda около 6, для сравнения у Х5 – 3,5, у Магнита больше 4. Дорого, но и темпы роста сильно выше, чем у конкурентов.

Мнение: Востребованный формат магазинов и отличная работа с поставщиками (цены на похожие товары «на полке» ниже, чем у конкурентов) могут позволить сохранить высокие темпы роста. Но по текущим цена не готов покупать. Открыть/Комментировать

2023-03-02 12:02:09 Иркут (IRKT) +147% за 1,5 года.
"ОАК" (UNAC) +55% за 2 года.

Кажется, что таких возможностей единицы, однако это не так. На основании информации по географии и геополитике, увидим рост компаний даже сильнее, чем Иркут с дальнейшей перспективой роста.

Сегодня таких возможностей СОТНИ. Чтобы замечать эти компании достаточно читать достоверные источники - канал Русские инвестиции.

Подписчики канала уже создали Инвестиционный портфель, который не боится кризисов.

Авторы канала бесплатно рассказывают свою точку зрения на основе актуальной информации по геополитике и разбора региональных и отраслевых процессов.

Подписывайтесь и будьте в курсе неочевидных инвестиционных идей с перспективой роста более 100%

https://t.me/+xk4_4TDpe3NjZmQy

#реклама Открыть/Комментировать

2023-03-02 11:03:09 ​​Вчера стартовали торги фьючерсом на гонконгский доллар. HKD-6.23

Краткий код HKM3. Экспирация в июне23. Пока ликвидности в контракте нет, маркет-мейкеры стоят довольно широко, спред 17%!!!
Как правило, на расторговку контракта уходит несколько месяцев, скорее всего по этому контракту будет аналогичная ситуация. Открыть/Комментировать

2023-03-02 09:02:08 ​​Газпром
Вчера акции Газпром +4,3%, а МОЕХ только +1,2%. В чем же причины роста?

Газпром перестал быть интересен широкому инвестору после дивидендной отсечки в октябре22. За 4 месяца акция выросла только на 1,5%, а индекс МосБиржи +15% за этот же период.

Дивиденды. Пока нет отчета, чтобы примерно прикинуть размер дивидендов. Ожидания аналитиков инвест компаний сильно разнятся, ожидания в диапазоне от 5 до 45 рублей на акцию. Традиционно в марте компания публиковала отчет МСФО за прошедший год. Нет ясности будет ли он опубликован в этот раз. Совет Директоров традиционно рекомендует дивиденды в мае, 30.06 ГОСА их утверждает (или не утверждает, как в прошлом году).

Незаметно прошла новость от 21.02, что экспорт в ЕС возвращается к уровням 2022.

Мнение. На рекомендации дивидендов, особенно если они будут 15-20+, бумага может вновь ожить и стать интересной широкой аудитории. Спекулятивно бумага на этих новостях может вырасти до 190-200. Открыть/Комментировать

2023-03-01 19:02:18 ДЕЛЮСЬ ВАЖНОЙ ИНФОЙ

Я подписан на закрытый канал с сигналами.
За последний квартал 22 года их сигналы принесли +54% к портфелю.

Я лично знаю владельца и его команду. Ребята профессионалы.

Призываю каждого, кто интересуется фондовым рынком, подписаться на этот качественный канал.

Доступ по этой ссылке действует 24 часа - https://t.me/+1Ur7spHxXmRhYzgy Открыть/Комментировать

2023-03-01 16:40:27 ​​Черкизово. Итоги 2022

Акция Черкизово по итогу 2022 снизилась только на 8%, а сейчас цена и вовсе выше уровня начала 2022. Стало интересно разобраться, почему так произошло и может ли компания в дальнейшем быть лучше рынка!

Рост бизнеса. Компания продолжает наращивать производство по всем направлениям. За 2022 суммарный рост выручки более 15%. По сегментам: курица +11%, свинина +19%, мясопереработка +19%, индейка +59%. Для сравнения выручка Русагро с 2019 стоит на месте.

Дивиденды. На МОЕХ торгуются акции, следовательно, у компании нет организационных ограничений по выплате. Дивдоходность около 5%, не очень много. Но дивиденды стоит воспринимать, как бонус. Это больше история роста.

Долг. Компания активно растет за счет кредитного рычага. Net debt/Ebitda больше 3, что несколько выше среднего значения за 8 лет.

Оценка. EV/Ebitda – 7,4. Это высокий показатель, максимальный за всю историю. Средний показатель EV/Ebitda за последние 8 лет = 6.

Итог: Отличный бизнес, который можно держать долго. Но покупать прямо сейчас желания нет, дорого. Буду за акцией следить более пристально, но возможности купить качественный растущий бизнес появляются довольно редко. Открыть/Комментировать

2023-03-01 14:12:47 ​​RGBI - основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные Облигации федерального займа с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен. Индекс отражает динамику изменения рыночной цены на корзину из ОФЗ с фиксированным купоном.

Индекс RGBI позволяет оценить историческую динамику ОФЗ и наблюдать за поведением инвесторов в моменте. Рост RGBI может говорить о росте спроса на российский госдолг со стороны участников рынка. Таким образом, RGBI является главным индикатором сентимента на российском рынке облигаций.

Расчет индекса
Индекс RGBI рассчитывается Московской биржей в режиме реального времени с 2003 г. Значение 100 п. соответствует стоимости корзины ОФЗ на 31 декабря 2002 г. В базу расчета индекса входят наиболее ликвидные выпуски ОФЗ-ПД (с фиксированным купоном) с дюрацией более 1 года.

Вес одного выпуска не превышает 6%. Ребалансировка корзины ОФЗ, которая составляет базу расчета индекса, производится раз в квартал в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.
Дюрация индекса обычно составляет около 5 лет. На 1 марта она составляет 1626 дней (4,45 лет). Самой короткой бумагой в индексе на ту же дату является выпуск 26223 с дюрацией 0,95 года. Самый длинный выпуск в базе расчета 26238 с дюрацией 8,97 лет.

Мнение. Сейчас в RGBI заложено повышение ставки до 8,5-9%. Об этом писал здесь. Если ЦБ продолжит ужесточать риторику, это приведет к снижению индекса. Следующее заседание ЦБ РФ состоится 17.03.23 Открыть/Комментировать