Торговый аналитик заглушка

2023-02-15 09:00:52 ​​Война за «Манчестер Юнайтед»

В конце 2022 года Глейзеры объявили, что начинают «процесс изучения стратегических альтернатив для клуба». Они добавили: «В рамках этого процесса правление рассмотрит все стратегические альтернативы, включая новые инвестиции в клуб, продажу или другие сделки с участием компании».

Интерес проявляли многие известные люди и компании, например, Apple, Илон Маск, Катарский фонд, Джим Рэтклифф (самый богатый человек Великобритании) и другие.

Это интересно, потому что Челси в 2022 был продан за 5 млрд. долларов, а капитализация ManUnited оценивается в 3,84 млрд долларов, а стоимость предприятия — в 4,57 млрд долларов. Это связано с долговой нагрузкой компании в размере $786 млн.

Стоимость предприятия в 6 миллиардов долларов соответствует цене акций около 30,91 доллара, что предполагает дальнейший потенциал роста акций более 7 долларов. Часто в поглощениях есть некоторая нерешительность, но трудно представить, что эта война предложений ни к чему не приведет, поскольку другие клубы покупаются, а «Манчестер Юнайтед» является одним из крупнейших и самых прибыльных футбольных клубов в мире.

Развязка уже скоро, срок подачи предложений истекает 17 февраля. Открыть/Комментировать

2023-02-14 16:03:28 ​​Недавно рассказывал про возможность покупки физического золота на МосБирже. Сейчас предлагаю разобраться насколько справедлива его цена.

Цена на МОЕХ указана за 1 грамм в рублях.
Общепринято рассчитывать цену золота в долларах США за тройскую унцию. Т.е. нашу цену нужно умножить на 31 грамм и поделить на USDRUB_TOM. Получаем 1829$.
Это на 42,1$ меньше, чем стоит фьючерс на МОЕХ и COMEX.

За крайние 2 недели спред движется в диапазоне 12$- 47$ (см картинку).
На спред 47$ можно купить золото на МОЕХ и одновременно продать фьючерс. При возврате спреда к 12$ можно заработать около 2%. Открыть/Комментировать

2023-02-14 13:45:57 ​​ММК опубликовал операционный отчет за 4кв22. На прошлой неделе здесь разбирали отчет Северстали.

Производство стали снизилось на 14% из-за неблагоприятной конъюнктуры экспортных рынков, ремонта на производстве.
Выплавка чугуна сократилась на 12,9%. Причины те же.
Производство железорудного сырья -18%

Продажи металлопродукции ММК составили 10,7 млн тонн и снизились на 14,2% к предыдущему году.

Разбивка продаж по рынкам. По внутреннему рынку+ СНГ прирост на 1,3%, экспорт упал на 55%!! Экспортные ограничения больно ударили по компании. Для сравнения в 2021 на экспорт приходилось 27% продаж, сейчас 14%.

ИТОГ: отчет хуже, чем у Северстали. У ММК сильнее упало производство и продажи, хотя должно было быть наоборот. При текущих вводных Северсталь интереснее, как компания. Открыть/Комментировать

2023-02-14 10:42:26 ​​Планирую опубликовать цикл постов про инструменты, за которыми буду следить, если состоится мобилизация 2.0.
Под эти инструменты сделан отдельный вотч-лист.

Все посты будут помечены тегом #мобилизация2

- ПАРЫ ФЬЮЧЕРС- АКЦИИ по популярным сильным компаниям. Прямо сейчас такими акциями являются Сбер-ао, OZON, Новатэк и т.д.

В феврале22 самой популярной бумагой был Газпром. 21.02.22 и 24.02.22 кого-то маржинколили во фьючерсе. Фьюч торговался на 30 и 20 рублей дешевле акции (см картинку). Разница более 10%. Экстремальный спред держался около 2 часов. Открыть/Комментировать

2023-02-14 09:02:16 ​​Сегодня в 16.30 мск будут опубликованы данные по инфляции в США. Прогноз 6.2%, пред. 6.5%.
Также состоится выступление представителей ФРС. День может быть волатильным, особенно если данные будут за пределами ожиданий.

С апреля 2021 года средняя еженедельная зарплата в США растет каждый месяц. В январе рост превысил 1%. Рост зарплат стимулирует потребление, которое мешает замедлению инфляции. Говорить о победе над инфляцией пока рано! Открыть/Комментировать

2023-02-13 16:30:23 ​​Про природный газ. На прошлой неделе писал про расхождение фьючерсов на NYMEX и MOEX.

Разница начала сокращаться.
NG-2.23 -0,4%, NGH3 +1,8%
 8.02 дельта была 0,145, а сейчас 0,064. Вроде бы немного, но в процентах это около 3%, которые можно заработать без риска! Для этого нужно было купить фьючерс на NYMEX и продать на МОЕХ.

К сожалению, на одном счете российского брокера такие операции совершить нельзя! Потребуется счет у иностранного брокера для покупки иностранного фьючерса. Открыть/Комментировать

2023-02-13 14:00:52 ​​По Норильскому Никелю продолжают выходить плохие новости:

FREE CASH FLOW НОРНИКЕЛЯ В 2022 Г СОКРАТИЛСЯ ДО $0,4 МЛРД - КОМПАНИЯ

EBITDA НОРНИКЕЛЯ В 2022 Г УПАЛА ДО $8,7 МЛРД, НИЖЕ КОНСЕНСУСА – ИНТЕРФАКС

Также нужно упомянуть январскую новость про дивиденды:

НА СОВЕТЕ ДИРЕКТОРОВ «НОРИЛЬСКОГО НИКЕЛЯ», КОТОРЫЙ СОСТОЯЛСЯ 15 ДЕКАБРЯ 2022 ГОДА, МЕНЕДЖМЕНТ КОМПАНИИ ПРЕДЛОЖИЛ СНИЗИТЬ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2022 ГОДА ДО $1,5 МЛРД ПОСЛЕ $6,3 МЛРД, ВЫПЛАЧЕННЫХ ПО ИТОГАМ 2021-ГО.

 Менеджмент прямым текстом говорит, что дивиденды будут сильно ниже, но инвесторы и брокеры продолжают оценивать бумагу, как дивидендную фишку! Также важно отметить, акционерное соглашение с РУСАЛ закончилось в 2022, касательного нового пока новостей нет.

С начала года бумага хуже широкого рынка (-3% vs IMOEX +5%). В моем портфеле бумаги нет, по текущим ценам бумага не интересна. На уровне 14.200 можно присмотреться. Открыть/Комментировать

2023-02-13 10:37:51 ​​ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2023Г ДО 7-9% С 6,5-8,5%

ЦБ ПОСЛЕ ПАУЗЫ ВЕРНУЛ В ЗАЯВЛЕНИЕ СИГНАЛ ПО ДКП: ПРИ УСИЛЕНИИ ПРОИНФЛЯЦИОННЫХ РИСКОВ БУДЕТ ОЦЕНИВАТЬ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ НА БЛИЖАЙШИХ ЗАСЕДАНИЯХ

Длинные облигации отреагировали слабо. 10-летки -0,5%.
Решил разобраться в причинах. Необычный вид у кривой доходностей. Обычно она выглядит более плавной, а тут резкий скачок бумаг с дюрацией 3+.
Это говорит о том, что длинные бумаги уже заложили повышение ставки примерно на 1% до 8,5%. 

Облигационный рынок в очередной раз подтверждает статус самого умного рынка! Открыть/Комментировать

2023-02-13 09:01:41 ​​Индекс МОЕХ за неделю вырос на 0,6% и закрылся на уровне 2262, выше важного уровня сопротивления 2250. Формально ЭТО ПРОБОЙ!

Произошло это по 2м причинам:
Сбер за неделю +2,6% и USDRUB +3,95%.
Индекс рублевый, девальвация двигает его вверх. Не всегда это происходит в моменте, иногда растянуто во времени.

Дальше импульс вверх? Не уверен…Продолжаю считать, что прирост широкого рынка акций в этом году будет меньше, чем у USD. Открыть/Комментировать

2023-02-12 19:10:48 Что такое банкротство компании?

Существует несколько видов банкротства компании. В самом широком смысле, банкротство - это финансовое состояние, при котором компания не способна удовлетворить требования кредиторов, погасить задолженности в установленные сроки.

Техническое банкротство характеризуется тем, что оно всё ещё оставляет компании ШАНС вернуть свою платёжеспособность и избежать реального банкротства. Техническое банкротство оформляется тогда, когда сумма всех активов компании существенно превышает её финансовые обязательства, что, повторяясь, при грамотном управлении совершенно не обязательно приведёт к окончательной несостоятельности компании.

Реальное же банкротство, это ПОЛНАЯ потеря возможности компании восстановить свою платёжеспособность в силу объективных финансовых причин без шанса на реабилитацию.

Фиктивное и умышленное банкроство оформляется, чтобы получить определённые финансовые льготы или чтобы не выполнять взятые на себя финансовые обязательства. И то, и то - преследуется по закону. Открыть/Комментировать