Финансы | Инвестиции

2022-02-24 21:34:02 Привет! Давно ничего не писал сюда. Но многие меня спрашивают, как сейчас действовать, поэтому решил поделиться:

Сложившаяся геополитическая ситуация является экстраординарной. Почти любой инвестиционный портфель в таких условиях несет убытки. И, хотя, убытки являются частью процесса инвестиций, сейчас невозможно ожидать сохранения ощущения комфорта. Поэтому остается проявлять сдержанность и выносливость.

Почти любой совет сейчас натыкается на череду всевозможных сценариев, которые сводят его на нет. Большинство решений, которые отражаются в текущем результате по вашим инвестиционным счетам уже принято: распределение активов по валютам, классам, наличие или отсутствие денежного резерва. Если ваш портфель правильно сконструирован, то, в конце концов, он вернется на нужную траекторию роста.

Поэтому, вместо того, чтобы перебирать все сценарии и действовать спонтанно, надо сосредоточиться на вещах, которые вы можете контролировать. К сожалению, в этой ситуации их немного.

• Если у вас еще недостаточно сбережений, вам, вероятно, следует временно снизить расходы и увеличить сбережения
• Если у вас еще нет достаточного ликвидного резерва на 3-6 мес. обычных расходов, сосредоточьтесь на его создании или увеличении. Ликвидные избыточные резервы могут помочь вам в будущем инвестировать с большей отдачей по привлекательным ценам. Наличная валюта, к сожалению, тоже может быть частью этого резерва
• Сейчас почти ничего нельзя сделать с вашими текущими портфелями, но с помощью новых сбережений сверх резервов можно начать диверсифицировать вложения, периодически покупая валютные инструменты и акции компаний, которые с меньшей вероятностью будут затронуты санкциями
• Если вам не нужны деньги срочно, постарайтесь продержать ваши облигации до погашения, изменив первоначальные сроки инвестиций
• Примете реализацию риска и продайте часть ваших активов (перевод рублей в валюту тоже к этому относиться), если дальнейшая потеря средств или недостаток резервов создают реальную угрозу для вашего образа жизни

После того как волатильность на рынках снизится и цены не будут различаться на десятки процентов в течение дня, можно подумать о следующих шагах:
• Ликвидируйте плохие инвестиции. Продайте ПИФы/ETF с большими комиссиями или уменьшите слишком большую позицию в одной бумаге. Затем, воспользуйтесь просадкой рынка и купите на эти деньги новые менее затратные инструменты и/или увеличьте диверсификацию портфеля, открыв позиции в большем числе бумаг
• Оптимизируйте налоги. Посмотрите, есть ли в вашем портфеле убыточные позиции. Если вам нужно дополнительно диверсифицировать портфель или купить более перспективные бумаги, сделайте это по более низким ценам при текущем падении, реализовав убыток по старым позициям и снизив таким образом налоговую базу

Никто не знает как именно закончится эта ситуация и где будет «дно» рынков и насколько длинным будет восстановление. Не пытайтесь «поймать дно», удостоверьтесь в том, что у вас есть план и действуйте согласно ему. Открыть/Комментировать

2021-06-17 16:04:35 Как инвестировать в недвижимость?

Существует несколько способов инвестирования в недвижимость.

Покупка напрямую. Если вы напрямую покупаете недвижимость, вы можете зарабатывать двумя способами: доход от аренды и повышение стоимости недвижимости. В отличие от других инвестиций, недвижимость сильно зависит от местоположения. Такие факторы, как уровень занятости населения, местная экономика, уровень преступности, транспорт, качество школ, муниципальные услуги и налоги на недвижимость, могут привести к росту или снижению цен на недвижимость.

Стабильный доход
Повышение стоимости
Неликвидноcть
Большие начальные вложения
Может потребоваться активное управление и экспертиза

Покупка не напрямую. Один из самых популярных способов сделать это — через инвестиционный фонд недвижимости (REIT) - компанию, которая владеет портфелем приносящей доход от недвижимости. Как и от акции, вы получаете доход от REITs за счет выплаты дивидендов и повышения стоимости акций. В дополнение к индивидуальным REITs, вы также можете инвестировать в фонды недвижимости и ETF.

Ликвидность
Диверсификация
Дивиденды
Низкий рост
Рыночный риск
Высокие комиссии Открыть/Комментировать

2021-06-14 19:45:10 Открыть/Комментировать

2021-06-14 19:44:47 Недвижимость

Ну начнем разбираться с недвижимостью. Тема очень непростая.

Недвижимость считается одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования: цена на недвижимость исторически растет (но не всегда!). Любой сильный рост впоследствии ведет к падению.

При приобретении с целью инвестирования вам необходимо уметь оценивать этот рынок, иначе инвестиция может оказаться неэффективной.

Пример Японии: в некоторых кварталах столичного района Синдзюку цены на землю возросли за три года (1985–1988 гг.) в 10 раз. Однако начиная с 1989 года и по 2009 цены на недвижимость в Японии только падали. «Самые высокие цены на коммерческую недвижимость были в 1989 году в Токио в районе Ginza – чуть выше 1 миллиона долларов за квадратный метр. Уже к 2004 году коммерческая недвижимость в финансовых районах Токио стоила в 100 раз ниже, чем на пике стоимости, жилая недвижимость – в 10 ниже.

Как узнать – переоценена недвижимость или недооценена?

При падении процентных ставок, падают ставки и на банковские кредиты. Подобные ставки стимулируют население к получению кредитов и покупке или строительству домов и квартир. Но после длительного падения ставок по кредитам начинается обратное движение – в сторону их повышения. Рынок недвижимости при этом падает или, как минимум, фиксируется на текущем уровне. Так и случилось в США в 2006–2007 гг.: из-за увеличения стоимости банковских кредитов спрос на недвижимость упал, а некоторые ипотечные компании даже обанкротились. Далее – глобальный экономический кризис, который начался именно с ипотечного кризиса в США. Открыть/Комментировать

2021-06-08 16:07:55 Открыть/Комментировать

2021-06-08 16:07:39 Из 4 базовых типов инвестиций, мы уже успели разобрать акции и облигации. Про что рассказать дальше? Открыть/Комментировать

2021-06-07 16:41:31 Облигации с защитой от инфляции. Inflation-indexed bonds или inflation-linked bonds.

Это вид облигаций у которых номинальная стоимость привязана к уровню инфляции. Из названия понятна цель, с которой они выпускаются, – чтобы уменьшить инфляционный риск при инвестировании. Самый большой объем таких облигаций выпущен казначейством США, и называются они TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Это самые ликвидные облигации с защитой от инфляции. Когда инвестор покупает TIPS, казначейство США платит ему процент на номинал облигации, скорректированный на уровень инфляции, а при погашении выплачивает номинальную стоимость облигации, тоже скорректированную на уровень инфляции.

В заключение об облигациях: облигации являются основой инвестиционных портфелей пенсионных фондов и страховых компаний, поскольку они дают инвесторам гарантию сохранности капитала и получения определенного дохода. Благодаря гарантированной доходности облигаций можно более или менее точно прогнозировать свои будущие доходы от инвестирования в них, что совершенно невозможно при инвестировании в другие инструменты, в частности в акции. Открыть/Комментировать

2021-06-03 16:56:19 Открыть/Комментировать

2021-06-03 16:55:59 От чего зависит доход по облигациям?

Ситуации на рынке
Если ставка рефинансирования центрального банка на сегодняшний день 5 %, а правительство (или корпорация) решит выпустить облигацию с доходностью 2 %, никто эту облигацию не купит. Поэтому правительство выпускает облигации с доходностью на уровне ставки ЦБ.

Например, облигация выпущена на срок 10 лет с доходностью к погашению, равной 8 %, соответствующей ставке ЦБ и практически соответствующей ставке по банковским депозитам в банках. Текущая цена на облигацию – 90 $. Через год после эмиссии облигации ЦБ понижает ставку рефинансирования до 6 %. Поскольку доходность по различным инструментам одного уровня не может быть разной, упадет и доходность по данной облигации. Для этого должна вырасти ее рыночная цена, потому что номинальная стоимость не изменяется. Поэтому цена на облигацию поднимется с 90 $ до, скажем, 93 $.

Надежность эмитента.
Самым надежным эмитентом всегда считается правительство, и рейтинг надежности таких облигаций равен рейтингу надежности страны.

Надежность облигации, выпущенной правительством США и имеющей рейтинг ААА, и облигации, выпущенной Республикой Конго, не имеющей никакого рейтинга, имеют совершенно разный вес. То же самое относится и к корпорациям. Если облигации выпускает Coca-Cola, то эти облигации более надежны, чем облигации выпущенные малоизвестной компанией.

В то же время разные облигации предлагают совершенно разную доходность. Если по десятилетним государственным облигациям США доходность сегодня не превышает 3-4 % (сейчас 1.6% ), то по облигациям развивающихся стран (более рисковых, чем США) доходность может достигать 10–15 %. Открыть/Комментировать

2021-06-02 16:35:29 Xарактеристики облигации

В продолжение темы облигаций. Для понимания того, каким образом инвестору гарантируется доход при покупке облигации, необходимо знать основные характеристики облигации.

1. Номинал облигации, то есть ее номинальная стоимость. Это та сумма, которую получит держатель облигации при ее погашении. Например, облигация имеет номинал 100$ – это значит, что при погашении держатель облигации получит 100$.
2. Рыночная цена. Цена, по которой вы можете купить облигацию до ее погашения.
3. Срок погашения. Срок показывает, когда данная облигация будет погашена и инвестор получит ее номинальную стоимость.
4. Размер купона. Купон – это промежуточные выплаты, которые эмитент платит держателям облигаций ежеквартально (либо ежегодно). Этот доход можно использовать как один из вариантов получения пенсии.Именно облигации довольно часто используют пенсионеры для того, чтобы получать пассивный доход, так как размер купонных выплат устанавливается при выпуске облигации и не меняется до ее погашения. Если вы поймаете момент, когда ставки на рынке будут довольно высокими, вы можете купить долгосрочные облигации и зафиксировать свой пассивный доход на много лет.

Например, в 2000 году ставка рефинансирования в США достигала уровня 7 %. Государственные облигации выпускаются с доходностью, приблизительно равной этой ставке. Если бы вы купили в то время долгосрочные американские облигации (их иначе называют Treasuries), вы могли бы ежегодно получать купон в размере 7 % на протяжении 10–20 лет. И сегодняшние ставки в 0.5-1% годовых вас не волновали бы.

5. Доходность к погашению. Доходность к погашению показывает, какой годовой доход получит инвестор, если будет держать облигацию до погашения. Рассчитывается исходя из номинальной стоимости, рыночной цены и срока погашения облигации. Например, номинал облигации 100$, рыночная стоимость – 80$, срок до погашения – 5 лет. Упрощенный расчет: купил за 80$, продал за 100$ и получил доход в размере 20$ (25 % ) за 5 лет. Открыть/Комментировать