STONKS ISLAND

2021-05-04 17:51:10 ​​#Разбор_полетов

Новости от Баффета

Друзья, всем привет! С Вами команда Stonks и сегодня, после непродолжительных каникул, мы снова возвращаемся к вам. Сегодня разберём очередное послание Баффета к акционерам, которого ежегодно приковывает к себе внимание десятков миллионов инвесторов во всем мире.

Контекст ситуации
1 мая состоялось ежегодное собрание акционеров Berkshire Hathaway. В этом году оно впервые проходило в онлайн формате. В ходе этой конференции, Баффет и его партнёр Чарльз Мангер 4 часа отвечали на вопросы акционеров.

Основные темы обсуждения

⁃ Бум SPAC компания и частых инвесторов. Оракул из Омахи высказал своё резко негативное отношение к компаниям пустышкам. По его мнению, они мешают многим настоящим инвесторам находить подходящие бумаги и делать инвестиции. Баффет считает, что этому вскоре придёт конец, но пока Уолл Стрит ведётся на легкие деньги. Что касается бума частных инвесторов, партнеры Berkshire считают, что это увеличивает количество спекуляций на рынке и ведёт к высоким рискам как для инвесторов, так и для рынка.

⁃ Не обошло обсуждение и тему криптовалют. Если сам Баффет отклонился от ответа, то его партнёр Мангер назвал их отвратительным средством для вымогателей и похитителей.

⁃ Большая часть выступления была посвящена инвестированию в индексные фонды. Баффет, небезосновательно, заявил, что средний инвестор не умеет правильно выбирать акции и ему стоит просто инвестировать в индекс S&P, тогда он сможет заработать. В качестве наглядного примера он продемонстрировал список 20 крупнейших компаний мира на сегодняшний момент и сравнил его с 20’крупнейшими компаниями 1989 года, т.е. 30 летней давности. Оракул заметил, что ни одной из них нет сегодня среди топ 20 и, возможно, через 30 лет мы увидим такую же картину.

⁃ Также партеры компании прошлись по конкретным сделкам 2020 года: Акции Авиакомпаний - они отметил, что не жалеет о продаже доли в 4 крупнейших авиаперевозчиков США, поскольку «их дела сейчас идут неплохо, во многом благодаря тому, что мы продали долю в них». Акции Apple - в 4 квартале 2020 года, Berkshire Hathaway продала акции ИТ гиганта на $800 млн. Отметим, что компания по прежнему владеет крупнейшим пакет в 5,4% Apple. Баффет сказал, что вероятнее всего, сделка была ошибкой.

Выводы
На первый взгляд может показаться, что Баффет и его партнёр поступают излишне консервативно и не видят перспектив. Однако, хотим напомнить читателям, что Berkshire Hathaway фантастически успешный фонд, который показывает доходность выше рынка на горизонте уже многих лет. Возможно, именно этот консерватизм и помогает Баффета. Открыть/Комментировать

2021-05-04 09:30:07 ​​#анализ_новостей

⁃ Легендарный глава компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффет назвал имя человека, который заменит его на посту руководителя компании, после его ухода, сообщает CNBC. Им стал стал 59 летний Грег Абель, ныне занимающий позицию вице президента. Он находится внутри холдинга с 1999 года, а с 2008 года, возглавляет энергетическое направление Berkshire Hathaway Energy. Его альтернативой является Аджит Джайн, возглавляющий стразовое направление в компании. По словам самого Баффета, слухи о приёмнике муссируются последние 15 лет, однако внутри компании давно существует консенсус на этот счёт.

⁃ Один из наиболее известных издателей в мире, компания Forbes Media, заявила о возможном проведении слияния со SPAC компанией, пишет Reuters. Кроме того, изваяние ведёт переговоры с двумя частными инвесторами, которые готовы его полностью выкупить за сумму в $700 млн. В последний раз издание оценивалось в 2014 году, когда его выкупала гонконгская Borderless Service. Тогда его оценили а $ 475 млн. Один из текущих частных инвесторов занимается блокчейном и планирует развивать на основе Forbes криптокошелек, в случае успешной реализации сделки.

⁃ Компания Amazon продемонстрировала рекордные результаты за 1 финансовый квартал текущего года ( ). Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза год от года и составила $8,1 млрд. Объем продаж вырос на 44% относительно прошлого года и и составил $108,5 млрд. Акции компании реагируют 2% ростом на эти новости. Напомним, что стоимость компании выросла на 76% за 2020 год, а с начала 2021 ещё на 6%. Таким образом, текущая оценка компании превышает $1,75 трлн. Открыть/Комментировать

2021-04-30 10:20:15 ​​#анализ_новостей

⁃ «Совкомбанк» в очередной раз откладывает запланированное IPO, в связи с приобретением «Восточного», сообщил владелец банка в интервью РБК. По его словам, во первых, в IPO нет острой необходимости, а во вторых, незаконченная интеграция нового приобретения в общую структуру банка, способна отпугнуть потенциальных инвесторов. Таким образом, новое окно для проведения размещения может открыться не ранее 2022 года. Напомним, что «Совкомбанк» планирует размещение начиная с 2013 года, но постоянно откладывает проведение, в силу различных обстоятельств.

⁃ Telegram закрыл книгу заявок на новое размещение бондов, общей суммой в $750 млн, сообщают «Ведомости». По данным издания, 50% от общего объема приобрели крупные азиатские фонды, ещё 40% приходится на глобальных игроков и 10% приобретено российскими компаниями. Условия размещения - практически аналогичны предыдущему выпуску. Минимальный лот - $ 100 тыс, срок погашения 2026 год и ставка купона 7%, купон выплачивается раз в полгода.

⁃ TCS Group совершил крупнейшую, для себя, сделку с 2017 года. Предметом покупки стала компания «Бесконтакт», которая разработала мобильное приложение «Кошелёк». Приложение является агрегатором банковских карт, купонов и карт лояльности. Клиентами приложения являются до 20 млн человек с 300 млн оцифрованный карт. Открыть/Комментировать

2021-04-29 11:04:10 «Яндекс» официально объявил о покупке банка «Акрополь» за 1,1 млрд рублей. Он станет базой для его собственного финтеха.

http://amp.gs/6Ax0 Открыть/Комментировать

2021-04-29 10:31:45 ​​#анализ_новостей

⁃ После очередного успешного IPO своей портфельной компании, «АФК Система» допустила вывод на биржу ещё 3 активов, пишет РБК. Речь идёт о сети клиник «Медси», агрохолдинге «Степь», биофарм компании «Биннофарм». Напомним, что вчера прошло успешно размещение акций Segezha Group. Компания привлекла 30 млрд рублей. Кроме того, книга заявок на участие была переподписана в два раза, а среди участников размещения было большое количество иностранных инвесторов (около 50%), в том числе из США и Европы.

⁃ Несмотря на вчерашний негатив на российском рынке, акции компании «Яндекс» продемонстрировали рост, на фоне публикации квартального отчёта. Структура доходов компании стремительно меняется, рекламный бизнес теперь приносит менее 50% всех доходов, зато доходы от сегмента такси выросли и составляют теперь 28%, ещё 15% пришлось на продажи товаров. Выручка компании за квартал выросла на 39% до 73 млрд рублей. Чистый убыток компании составил 4,26 млрд, против прибыли в 5,49 млрд годом ранее. Причины этого кроются в росте затрат на 77% и росте стоимости продаж на 109%.

⁃ «Сбер» объявил о выходе на новый для себя, но перспективный рынок видеоигр. Новое направление возглавила Алиса Чумченко, основатель одной из ведущих студий по разработке мобильных игр. Кроме того, зелёный гигант близок и покупке компании Gosu Data Lab, которая занимается созданием голосового помощника для геймеров, а также анализом игровых данных пользователей. Открыть/Комментировать

2021-04-28 10:11:28 ​​#анализ_новостей

⁃ Сегодня на Московской бирже стартуют торги акциями лесопромышленного холдинга Segezha Group. Цена за акцию установлена по верхней границе, озвученного ранее диапазона - 7,75 - 8 рублей за бумагу, сообщается в пресс- релизе компании. Таким образом, компания смогла привлечь 30 млрд рублей. Напомним, что именно такую цифру компания и планировала привлечь первоначально. Исходя из оценки, капитализация компания составит 125,5 млрд рублей. Привлечённые средства холдинг планирует потратить на снижение долговой нагрузки и финансирование своих инвестиций.

⁃ Оценка финтеха Ant Group может обвалиться до $29 млрд после выполнения всех условий от регулятора и превращено в финансовый холдинг, сообщает Bloomberg. Проблема в том, что финансовый холдинг подчиняется более жёстким регулярным нормам, в частности, по достаточности капитала. В связи с этим, темпы роста доходов компании могут упасть с 30% годовых, до менее чем 15%. Напомним, что IPO компании должны было состояться в ноябре 202 года, на тот момент компания была оценена в $320 млрд.

⁃ Крупнейший ретейлер страны - Х5 Retail Group, отчитался о результатах своей деятельности за первый квартал 2021 года. Чистая прибыль компании по МСФО 16 выросла в первом квартале на 91% до 7,6 млрд рублей, в годовом выражении. Внутри компании рост связывают с низкими ставками и практическим отсутствием валютной переоценки. Рост продаж цифровых сервисов компании вырос за квартал на 363% и теперь составляет 2,1% от общей консолидированной выручки. Открыть/Комментировать

2021-04-27 14:00:46 ​​#Разбор_полетов

Возвращение рубля

Друзья, привет! С вами команда Stonks и сегодня мы поговорим про возвращении рубля к его справедливой стоимости.

Краткий экскурс
В течение последних нескольких недель рубль стабильно слабел и в некоторых моментах опускался вплоть до 78 рублей за доллар. Такая динамика была обусловлена, прежде всего, внешними - геополитическими факторами. Арест Навального, концентрация напряженности на востоке Украины и последовавшая за ними реакция западного сообщества, которые начали угрожать России введением новых санкций обрушили курс рубля. Надо сказать, что угроза действительно была высока, если даже пресс секретарь президента России допустил отключение страны от SWIFT.

Прогноз по валюте
Чего же ожидать от рубля преддверии праздников, когда многие собираются на отдых и возможно, интересуются валютой. Сейчас рубль находится в зеленой зоне, в плане роста и можно ожидать, что текущий тренд будет продолжен. Во первых, успокоился внешний фон. Россия отвела часть войск от границ с Украиной и кажется, что западные партнеры восприняли это с позитивом. Кроме того, всерьез идут разговоры о встречах президента РФ с лидером США и даже с президентов Украины. Возможно, что нас ждет определенная международная разрядка, которая наверняка положительно скажется на курсе валюты. Во вторых, на стороне рубля играют налоговые выплаты экспортеров. Помимо НДПИ, выплаченного вчера, компании останутся активными игроками на валютном рынке вплоть до выплат налога на прибыль, который произойдет уже завтра. В третьих, не стоит забывать, что Банк России поднял ставку на 50п.п до 5%. По итогам пятничного заседания. Это также оказало существенный положительный эффект на российскую валюту.

Существующие риски
Не смотря на весь позитив сохраняется один существенный фактор риска, который может оказать влияние на рубль - новая волна COVID в Азии, прежде всего, в Индии. Ежедневно сообщается о новых дневных рекордах заболеваемости, на данный момент, индусы преодолели отметку в 350 тыс. заболевших в день. А ведь не стоит забывать, что именно Индия является одним из главных потребителей нефти в мире и если власти страны решатся на введение новых ограничительных мер, это наверняка отразится и на ценах на нефть. А рубль, как мы знаем, крайне болезненно может реагировать на их колебания.

Выводы
Принимая во внимание существующие риски, команда Stonks считает, что российская валюты продолжит укрепление на текущей неделе. Справедливый курс ожидаем в коридоре 73 - 74 рубля за доллар. До тех пор советуем не приобретать валюту на рынке. Открыть/Комментировать

2021-04-27 09:25:59 ​​#анализ_новостей

⁃ Разработчик вакцины от COVID для AstraZeneca, компания Vaccitech планирует провести IPO в США, пишет Bloomberg. По сообщению издания, компания может быть оценена в $ 613 млн. Предполагается, что размещение пройдёт на бирже NASDAQ, а компания будет торговаться под тикером VACC. Вырученные средств Vaccitech планирует направить на развитие своих исследований против гепатита В, вируса папилломы и рака простаты.

⁃ Apple объявила о рекордных инвестициях в экономику США. Компания планирует направить $430 млрд в течение следующих 5 лет, сообщается на сайте гиганта. Основные средства пойдут на разработку микросхем и развитие сетей 5G в стране. Кроме того, Apple планирует создать до 20 тыс. новых рабочих мест. Напомним, что на данный момент Apple обеспечивает работой 2,7 млн сотрудников в США. Компания является крупнейшим налогоплательщиком в стране, заплатив за последние 5 лет более $45 млрд.

⁃ Стоимость обыкновенных акций «Сбера» обновила исторический рекорд. В ходе торгов в понедельник, их стоимость росла до 296 рублей. Предыдущий рекорд актив ставил 12 января текущего года. Напомним, что на прошлой неделе «Сбер» одобрил выплаты дивидендов акционерам в размере 18,7 рублей на обычную и привилегированную бумагу. Открыть/Комментировать

2021-04-26 10:15:36 ​​#анализ_новостей

⁃ Банк России повысил ключевую ставку на 50 б.п., до 5%, по итогам пятничного заседания. 35% опрошенных на рынке экспертов ожидали такого решения, но большинство, все таки, ждало более мягких 0,25% роста. Глава ЦБ объяснила это высокими темпами роста потребительских цен и инфляционными ожиданиями населения. На данный момент, инфляция растёт быстрее прогноза ЦБ. По ожиданиям Банка России, годовая инфляция к 2021 составит 4,7%-5,2%. И в 2022 году вернётся к таргетируемым 4%.

⁃ Один из крупнейших ретейлеров страны - сеть магазинов «Магнит» начала тестировать новый формат - хозяйственный магазин у дома «Магнит Мастер», пишет РБК. Первый магазин формат открыт в Краснодаре, предполагается что площадь новых магазинов будет в районе 50-150 кв.м.

⁃ Segezha Group, которая планирует выйти на IPO до конца месяца, предоставила результаты своей деятельности за 1 квартал 2021 года. Чистая прибыль за период составила 2,4 млрд рублей, для сравнения, за аналогичный период 2020 года группа зафиксировала убыток в 5,3 млрд рублей. Выручка компании выросла на 27,4%, относительно предыдущего года, а показатель OIBDA margin вырос на 9,2 п.п. до 27,6%. Открыть/Комментировать

2021-04-23 13:31:16 БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ СРАЗУ НА 0,5 П. П., ДО 5% - РЕГУЛЯТОР - ТАСС Открыть/Комментировать