STONKS ISLAND

2021-05-13 18:18:53 ​​#Разбор_полетов
 
Как техам пришлось сдать назад
 
Друзья, всем привет! За последнюю неделю рынки показали значительную коррекцию и больше всего – рынок технических компаний. Причем вслед за впечатляющим падением американских активов, тянутся и их российские собраться. Mail рухнул за неделю более чем на 5%. Попробуем разобраться, в чем причина такого  движения рынка.
 
Почему техи дешевеют
Глобально, есть две причины которые заставляют инвесторов продавать бумаги крупнейших ИТ компаний США. Первая – налоговая реформа Байдена. Не так давно Байден объявил о своем грандиозном плане инвестиций в инфраструктуру США. Размер сумасшедшего плана - $2,3 трлн. Но эти расходы нужно как то финансировать и по замыслу президента, заплатить придется, в том числе, американским корпорациям. Байден предложил поднять корпоративный налог до уровня 25-28% и установить минимальный налог на глобальные корпоративные доходы в размере 21%. Причем, согласно прогнозам аналитиков Goldman Sachs, сильнее всего от этого пострадают именно технологические компании. Кроме того, поскольку ИТ сектор рос быстрее всего в 2020 году, то есть риски того, что аналитики заложат завышенные ожидания в 2021 году, которые техи не смогут оправдать, что потенциально может привести к их падению. Вторая основная причина – фиксация прибыли институциональным игроками. Прошлогодний рост ограничил потенциал для роста компаний в 2021 году. Это делает тех сектор основным кандидатом для фиксации прибылей. Каждый пытается успеть сделать это до наступления коррекции. Ну и естественно, инвесторы перекладываются в недооцененные активы или пытаются успеть в последние вагоны цикла роста цен на сырье.
 
Перспективы
Скорее всего не весь ИТ сектор будет сейчас падать. Если вы заинтересованы в приобретении бумаг технологичных компаний, то рекомендуем обратить внимание на акции классических телекомов, таких как AT&T и др. Они были недооценены в последние годы, но фундаментально у них большой потенциал. Кроме того, рекомендуем посмотреть на бумаги компаний работающих в сфере информационной безопасности. Тема набирает обороты, а после ситуации с труопроводом только усилится. Что ксается ситуации с индексом NASDAQ в целом, то считаем, что сейчас пальма роста перейдет в S&P500 и Dow Jones, которые былии менее оценены в последние годы. Инвесторы будут смотреть на более фундаментальные и восстанавливающиеся компании. Рекомендуем обратить внимание на сельхоз сектор и транспорт.
  Открыть/Комментировать

2021-05-13 10:36:42 ​​#анализ_новостей

⁃ Основные торговые индексы США находились в красной зоне в ходе торгов в среду. Сильнее всего падал технологический индекс NASDAQ - на 1,2%. Основная причина заключается в выходе данных по инфляции на американском рынке. В апреле индекс вырос на 4,2%, превысив ожидания аналитиков, которые прогнозировали 3,6%. В первую очередь ускорившаяся инфляция увеличивает вероятность ужесточения денежного кредитной политики. Аналогично не оправдали ожиданий и данные о занятости. 7 мая отчёт о занятости в не сельскохозяйственном секторе показал результаты хуже прогнозных.

⁃ Ценные бумаги компании Ozon взлетели на 3,4%, после того как компания была включена в индекс MSCI. Вес бумаги составит 0,84%, сообщает провайдер индекса . На данный момент в индекс входят 24 бумаги, которые формируют 85% капитализации рынка. Наибольший вес в индексе имеет Сбер - 17,09%.

⁃ Основательница крупнейшего фонда Кэти Вуд выступила с заявление по поводу бумаг тех компаний, пишет РБК. По словам, резкий приток инвестиций в сырьевые компании и соответствующий отток из тех гигантов, обусловлен попыткой последних нарастить поставки. Вуд сделала необычное, но интересное заявление. По ее словам, как только экономика восстановится чуть сильнее, начнётся сильный цикл коррекции сырьевых цен. И, что интересно, основной угрозой станет дефляция, а не инфляция, как считают многие. Открыть/Комментировать

2021-05-12 10:13:07 ​​#анализ_новостей

⁃ Материнская компания Victoria’s Secret приняла решение не продавать бренд, а выделить его в отдельную дочернюю компанию, говорится на сайте компании. В результате другой бренд компании Bath & Body Works также станет независимым. Ожидается, что-то может произойти к августу 2021 года. Изначально L Brands (материнская компания) задумывалась о продаже бренда, но получила множество предложений по оценке в $3 млрд. Однако, это ее не устроило, поскольку владельцы считают, что независимая компания может стоить $5-7 млрд. Заметим, что аналитики City Group оценили компания в $5 млрд, а другие инвест банки в более чем $4 млрд.

⁃ Reuters сообщил о планах Tesla приостановить сотрудничество с Китаем и в частности, не расширять свой завод в Шанхае. Основная причина такого решения - напряжённость в отношениях между США и Китаем. Несмотря на то, что Китай - приоритетный рынок для компании. Только в прошлом году Tesla заработала там $3 млрд, что в 3 раза больше чем годом ранее. Однако, решение о строительстве завода усложнило бы жизнь для компании. Во первых, в США действует 25% пошлина на автомобили произведённые в Китае. Во вторых, это могло бы создать дальнейшие сложности для взаимодействия с американскими властями.

⁃ Проблемы с нефтепроводом на восточном побережье США сказываются и на работе американских авиакомпаний, пишет Bloomberg. Рейсы многих авиакомпаний, которые планировались на восточном побережёте, меняют маршруты, посколько самолетам авиакомпаний необходима дозаправка. Бумаги компаний теряют от 1% до 2%. Открыть/Комментировать

2021-05-11 10:06:09 ​​#анализ_новостей

⁃ Эксперты Bank of America выпустили отчёт, в котором отметили, что цены на сталь сейчас находятся на своих максимумах и их, как и акции сталеваров ждёт скорая коррекция, пишет CNN. На данный момент цены на сталь выше средней цены за 20 лет в 3 раза. Что касается цен на бумаги сталеваров, то они также торгуются на своих максимумах. Так акции компании US Steel стоят сейчас на 400% дороже, чем в начале года. Хотя многие инвесторы переживали, что компания может объявить о банкротстве. Причина коррекции проста - металлурги возвращают в строй свои мощности и в какой то момент предложение превысит спрос.

⁃ Китайские регуляторы продолжают ужесточать условия работы на онлайн рынке. В этот раз под раздачу попали две платформы онлайн образования, китайские власти обязали компании выплатить штрафы за, якобы, передачу недостоверной информации, пишет Bloomberg. Под недостоверной информацией регулятор понимает: подделку отзывов клиентов, нечеткие данные об уровне профессиональной подготовки преподавательского состава. Интересно, что не так давно обе компании привлекли инвестиции от Alibaba и Tencent, а на горизонте ближайшего года планировали проведение IPO.

⁃ Акции американских нефтяников росли в цене на торгах в понедельник. Причина кроется в приостановке работы крупнейшего нефтепровода восточного побережья - Colonial Pipeline. На него приходится 45% транспортируемого топлива востока США. Работа приостановлена из за деятельности хакеров. Открыть/Комментировать

2021-05-07 15:30:02 ​​#Разбор_полетов

Падение фармы

Контекст ситуации
Вчера акции крупнейших фармацевтических компаний США показали существенное снижение, в районе 9%. Это было вызвано решением президента США Байдена снять патентную защиту с вакцин против COVID 19. Другими словами, теперь формула вакцины - не секрет и любая компания может начать производить ее не опасаясь законодательной ответственности.

Позиции сторон
Естественно, что топ менеджеры фарм компаний были просто разъярены таким решением администрации США. Во первых, аппелируя к простой логике, такой прецедент становится опасным, с точки зрения соблюдения прав интеллектуальной собственности. Во вторых, по их мнению, такое решение не приведёт к быстрому решению проблемы. И вот почему:
⁃ практически все свободные производственные мощности уже на понятны текущими заказами
⁃ производимые объёмы ограничены количеством материалов необходимых для производства
⁃ Строительство новых мощностей может занять годы
Совсем иную позицию заняли государственные деятели и различные международные организации. ВОЗ воодушевленно встретила объявление Байдена. По словам главы организации, принятые меры способны «изменить правила игры» в борьбе с вирусом. Похожую позицию озвучил и президент России, который считает, что пандемия - не время для извлечения прибыли и нужно направить максимум усилий на борьбу с вирусом. Что касается мнения стран ЕС, то они солидарно выступили с позицией, что отмена патентов не поможет ускорить борьбу с вирусом и более эффективными методами могут стать пожертвования запасов вакцин странам третьего мира и отмена экспортных ограничений.

Заключение
Такая реакция рынков на решение администрации США является излишне эмоциональной. Действительно, формальные процессы по открытию доступа к патенту и тем более, к производству вакцины третьими странами, могут затянуться. Скорее бумаги фармкомпаний отыграют падение ю. Рекомендация buy. Открыть/Комментировать

2021-05-07 10:17:42 ​​#анализ_новостей

⁃ Акции платежной системы PayPal выросли на 5%, после публикации квартального отчёта. Выручка компании стала рекордной за всю историю работы и это несмотря на частичное ослабление локдауна. Одна из причин такого роста - операции с криптовалютами. Именно это и стало драйвером привлечения новых клиентов, считают аналитики. Их число выросло на 21% до 392 млн. А операционная маржа компании выросла с 8,6% до 17,3%. Вовлечённость пользователей растёт именно за счёт популярности криптоактивов, считает CEO компании Дэн Шульман.

⁃ Акции Uber показали снижение на 4%, после выхода отчётности компании. Несмотря на объявленную в отчете позитивную динамику, этого оказалось недостаточно для инвесторов. Агрегатор объявил о росте заказов на 24%, в сравнении с тем же периодом того же года. Одна из причин негативной реакции инвесторов - выплата британским водителям $600 млн. Также компания объявила о снижении своей доли в каждом заказе на 20%, в результате чего водители станут зарабатывать больше, но выручка компании упадёт.

⁃ Цена на золото превысила $1800 впервые с февраля 2021 года. Так рынок реагирует на ослабление доллара. Который начинает переоцениваться, после заявления министра финансов Йеллен об отвальной вероятности повышения ставки, пишет Reuters. Важно, что инвесторы заметили основное заявление Йеллен, но никто не обратил внимания на ее разъяснения, которые она дала чуть позже. В одном из интервью она заявила, что не видит проблем с инвфляциец прямо сейчас, но в случае необходимости, они готовы применить меры. Открыть/Комментировать

2021-05-06 17:19:55 ​​#Приятное_с_полезным

Друзья, всем привет! В преддверии майских праздников, наша команда подготовила список интересных и малоизвестных фильмов о инвестициях, которые мы рекомендуем к просмотру.

- The Chinese Hustle.

Есть много причин, по которым вам нужно посмотреть этот фильм. Однако главная – это его актуальность. Он раскрывает аферу, которая происходила в 2018 году в США на фондовых биржах. Он повествует о популярности инвестиций в китайскую экономику.
Но трудно инвестировать непосредственно в Китай, поэтому в сотрудничестве с американскими инвестиционными фирмами китайские компании нашли лазейку в законодательстве США, облегчающую доступ к IPO.

- Inside job. Financial crisis movie.

Документальный фильм, удостоенный премии "Оскар", и, возможно, лучший фильм о финансовом кризисе. Благодаря громким интервьюерам и быстрому, захватывающему повествованию Мэтта Деймона, этот фильм объясняет, что произошло, приведя к финансовому кризису, а также уровень страха и жадности, которые тогда витали в воздухе. Громкие интервью и отличная кинематография, завернутые в захватывающую правдивую историю. Фильм удостоен Оскара.

- Chasing Madoff: Ponzi Scheme True Story

Фильм снят по мотивам великой книги Гарри Маркополоса “Никто не станет слушать”. Это захватывающий рассказ о взлете и падении Берни Мэдоффа – величайшего афериста с Уолл Стрит. Фильм расскажет о том, как трудно было самому Маркополосу заставить Комиссию по ценным бумагам принять меры. Открыть/Комментировать

2021-05-06 10:13:58 #анализ_новостей

⁃ Акции компании Coursera обвалились на 10% в ходе торгов в среду, в связи с публикацией квартального отчета. При этом, выручка компании выросла на 64% до $88,4 млн. Также выросло количество новых участников платформы, за квартал это значение увеличилось на 5 млн до 82 млн пользователей. Судя по всему, инвесторы ожидали ещё более впечатляющих результатов от компании. Напомним, что Coursera вышла на биржу в марте текущего года и была оценена в $4,3 млрд.

⁃ Противоположная история происходит с компанией Lyft. Ее бумаги выросли в цене на 6%, на фоне публикации квартального отчета. Чистый убыток компании за период составил $427 млн, пос равнению с $398 млн прошлого года. Выручка снизилось на 36% до $609 млн. Однако, эти показатели значительно превзошли ожидания аналитиков, пишет Reuters. Это в очередной раз демонстрирует факт быстрой вакцинации и восстановления экономики в США.

⁃ CEO JPMorgan Chase Джеймс Даймон призвал правительство сильнее контролировать расходы, на пороге экономического бума, сообщает The Wall Street Journal. По мнению банкира экономика будет расти вплоть до 2023 года, при чем он отметил, что США могут войти в фазу «златовласки». Он призвал сконцентрироваться на более чёткостей планировании государственных расходах, слежке за инфляцией и недопустить большое количество переоцененных компаний на рынке. Открыть/Комментировать

2021-05-05 09:30:11 ​​#анализ_ новостей

⁃ Рынок акций США продемонстрировал серьезное снижение, в ходе торгов во вторник, по причине заявления министра финансов США Йеллен, о необходимости повышения ставки, пишет Bloomberg. По мнению господи Йеллен, это необходимо для того, чтобы остановить перегрев экономики, которую накачивают триллионами.

⁃ Противоположную динамику демонстрировали нефтяные котировки. Так нефть марки Brent, торговалась на пиках дня по цене свыше $69, что на 2% больше результатов понедельника. Рост цен на нефть стимулируют высокие темпы вакцинации в США, Великобритании, Израиле и ряде других стран. Соответственно, мировые игроки ожидают рост спроса на сырье. Также рынок позитивно воспринял заседание ОПЕК+, прошедшее на прошлой неделе и подтвердившее желание картеля нарастить объем добычи.

⁃ Акции компании Pandora, выпускающей ювелирные изделия, подскочили на 9% на торгов во вторник. Причиной послужило заявление компании об отказе от использования бриллиантов, добытых в шахтах, вместо этого компания будет использовать искусственно выращенные. При этом, в сообщении говорится, что до 60% энергии при создании искусственных камней будет получено из возобновляемых источников энергии. Открыть/Комментировать

2021-05-04 18:13:58 #дкп #ставки #сша #yellen
ЙЕЛЛЕН: СТАВКИ МОГУТ ПОВЫСИТЬСЯ, ЧТОБЫ ОСТАНОВИТЬ ПЕРЕГРЕВ ЭКОНОМИКИ Открыть/Комментировать