2022-02-08 15:38:19
Как заработать на падающем рынкеРанее мы рассказывали о том, как подготовиться к коррекции на рынке.
Сегодня расскажу,
что я делаю сейчас, в условиях волатильности.
Внимание! Все примеры приведены исключительно в информационных целях, это не инвестиционный совет. Описанные стратегии имеют высокий риск и подходят только опытным инвесторам с агрессивным риск-профайлом.Short SellingShort selling - это возможность заработать на падающих акциях. По сути, вы берете акции у брокера в долг и продаете их с расчётом, что цена упадет. Затем покупаете акции по более низкой цене, а разницу оставляете себе.
Когда идёт коррекция на рынке, в первую очередь инвесторы “наказывают” переоценённые компании. В условиях падения рынка нужно не просто показать результаты выше прогнозов аналитиков, но и значительно превзойти эти прогнозы при публикации квартального отчёта. Яркий пример переоцененной компании: Tesla. P/E, NOPAT, доля на рынке, рост выручки и прогнозируемый рост рынка электромобилей - все эти индикаторы говорили о том, что коррекция стоимости акций неизбежна. Что и произошло после публикации недавнего квартального отчёта.
Редко использую этот инструмент из-за налоговых последствий, но вариант с TSLA был слишком очевидным, чтобы не зашортить.
Опционные контрактыОпционные контракты - право (но не обязанность) на покупку определенного количества акций по определённой цене в определённый период. Самые простые опционы: call and puts, цена которых зависит от траектории роста акций, текущей стоимости и даты истечения контракта.
В условиях волатильного рынка стоимость акций может очень быстро значительно упасть или вырасти. В первую очередь, “колбасит” быстрорастущие технологические бизнесы с небольшой капитализаций. При этом резкое изменение стоимости может произойти как после публикации квартального отчёта, так и по косвенным причинам. Например, лидер рынка провалил квартал и инвесторы негативно отреагировали на все компании в данном секторе. Иногда такой расклад кажется несправедливым, что в итоге и приводит к выравниванию стоимости акций. На этих колебаниях можно заработать через call и put options.
Например, прямо сейчас я держу контракты на покупку акций Cloudflare по цене $100 за акцию со сроком истечения 22 февраля. Стоимость контрактов уже выросла на 250% к цене покупки.
Stock pickingЕсли в прошлом году многие технологические компании были переоценены, то сейчас можно наблюдать обратную ситуацию. Быстрорастущие компании с хорошими фундаментальными метриками оцениваются на уровне динозавров. При этом в условиях волатильности нередки случаи, когда такие компании могут вырасти на 10-15% в день, и если выбрать правильный момент для покупки, то можно получить достаточно быстрый профит. Хотя нужно сделать оговорку, что по техническим показателям (а именно уровень поддержки) есть признаки, что многие growth stocks могут упасть ещё ниже.
Я же иду в долгую, поэтому покупаю компании из своего wish list, которые раньше казались дорогими: AMPL, S, PATH, KNBE. В случае дальнейшего падения - куплю ещё.
Margin Trading and Loans
Проще всего взять в долг деньги тем, кому они не нужны. В условиях рекордно низких ставок (interest rates) свободный кэш иногда лучше пустить в работу. А на крупные покупки, например, недвижимость или автомобиль, лучше взять кредит (что я и сделал в прошлом году).
Average downЕсли вы играете в долгую, как и я, то коррекция - отличная возможность усреднить вниз стоимость акций любимых компаний. Невозможно опередить рынок и предугадать “дно” или “пик”, но при сильной волатильности можно довольно выгодно уменьшить среднюю стоимость акций компаний из вашего портфолио. Иногда рискованно идти против общего тренда. Но, если вы уверены в долгосрочных перспективах компании (именно компании, а не акций компании), то average down может серьезно помочь в увеличении возвратов с вашего портфолио. Помимо этого, такой подход даёт больше гибкости с точки зрения налогов при частичном выходе из позиции (актуально, если вы живёте в США).
Что я докупил в январе: HUBS, NET, FTNT.
Продолжение
356 viewsedited 12:38
S
