СМАРТЛАБ

2024-03-20 15:59:22 Началась разморозка российских акций иностранными банками

Автор: Виктор Петров

Иностранные банки начали избавляться от российских активов и уже разрешают своим клиентам из России снять блокировку акций российских компаний.

Статус номинального держателя расконвертированных расписок иностранным банкам больше не нужен. Теперь, исключив посредника из цепочки хранения бумаг, их можно перевести со счёта типа С. После снятия этой блокировки их можно будет перевести к российскому брокеру, а значит получать дивиденды.

В список таких банков попали те, что находятся в Швейцарии, Лихтенштейне и Люксембурге. Одна газета пишет, что российская юрфирма помогла добиться от банка согласие на перевод акций своего клиента на счёт к неподсанкционному российскому брокеру.

Для начала инвестору нужно подать поручение в иностранный банк на вывод бумаг из НРД на свой счёт у российского брокера. В свою очередь банк даёт поручение российскому контрагенту.

В России приняли закон о сворачивании программ депозитарных расписок, конвертируя их в акции.

Это коснулась таких компаний как:
• АФК Система
• Лукойл
• Сбер
• Роснефть
• Фосагро
• Газпром

Насколько известно, существует два механизма конвертации: автоматическая и принудительная. При первой, инвесторы безучастно получали акции вместо расписок. Российские депозитарии, что учитывали расписки, списывали их со счетов и зачисляли на их место акции. Принудительный механизм предполагал, что держателями расписок были иностранные депозитарии.

Пишут, что до осени 2023 года зарубежные банки отказывались осуществлять подобные операции, не желая взаимодействовать с подсанкционными НРД.

Похоже, скопилось не малое количество желающих для подобных переводов, подкреплённые заключением местных юристов с учётом динамики судебных процессов.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999345

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-20 12:31:20 РУСАЛ отчитался за 2023 год: компания преодолевает цикл низких цен на алюминий с прибылью

РУСАЛ — крупнейшая алюминиевая компания России недавно выпустил отчет за 2023 год.

Год получился непростым, но компания продолжает производить алюминий, активно инвестировать и оставаться прибыльной несмотря на непростую конъюнктуру на рынке алюминия.

Какие интересные факты можно отметить из отчетности?

РУСАЛ продолжает производить 3,8 млн тонн алюминия в год, при этом в 2023 году нарастил продажи алюминия до 4,15 млн (снизив запасы и решив все проблемы со сбытом алюминия)
Производство

Компания продолжает наращивать Выручку, которая впервые превысила 1 триллион рублей в 2023 году
Выручка МСФО

География выручки на 2023 год выглядит следующим образом — дружественные страны занимают основной объем выручки, компания продолжает переориентацию поставок своей высокомаржинальной продукции на Восток.
География выручки

Компания продолжает быть прибыльной по основным метрикам — EBITDA в 2023 году составила 67 млрд рублей
EBITDA МСФО

РУСАЛ в 2023 году снизил чистый долг на 0,5 млрд $ за счет собственной операционной деятельности и положительного свободного денежного потока. Дивиденды от Норникеля, при этом, компания в 2023 году не получала — они придут только в 2024 году
Чистый долг

РУСАЛ в 2023 году не получил дивиденды от ГМК Норникель (внутри календарного года).
Дивиденды

Цены на алюминий сейчас находятся на уровне 2010 года — абсолютно не впитав долларовую инфляцию, которая за это время составила в районе 30-40%
Алюминий

Все предпосылки для роста цены есть: Алюминий, также как и Медь, являются “металлами будущего”, спрос на который будет расти вместе с энерго переходом к 2030 году

Итог: РУСАЛ продолжает оставаться прибыльной компанией при непростой конъюнктуре (низкие цены на алюминий и нулевые дивиденды от ГМК Норникель) — при этом компания продолжает развиваться и не сбавляет темп производства.

Компания успешно справляется с дефицитом собственного глинозема, продолжает инвестировать в развитие собственных производственных мощностей (Тайшет + обновление оборудования на текущих заводах).

РУСАЛ является представителем циклического сектора (цены на продукцию подвержены колебаниям) и сейчас “цикл” в отношении цен на алюминий явно — на дне.

Возможно, для долгосрочных инвесторов, текущий момент – самый правильный, чтобы обратить внимание на сектор?

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/999249

#RUAL

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-19 18:58:52 ПИФам разрешили обвалить рынок Акции и инвестиции

IMOEX -1%
Владимир Путин подписал указ, который разрешает проводить сделки с ПИФами, если они владеют не более 1% уставного капитала в стратегических компаниях. Ранее такие сделки были запрещены, кроме как по специальному разрешению главы государства.

В последнее время голубые фишки под давлением, растёт только неликвид. Такая ситуация очень радует спекулянтов, но плохо сказывается на инвест. привлекательности рынка. Хотя о чём это я!? Инвесторов почти не осталось и дела до них никому нет

Роснефть -3.6%
Падает сильнее всех, в моменте падение более 4.5%. Видимо много ПИФов владело акциями Роснефти

Газпромнефть -4.5%
В лидерах падения. У акции очень низкий free-float, даже небольшие продажи могут привести к сильному снижению

Сбербанк -1.1%
Есть версия, что это Сбер рухнул якобы из-за переноса даты ГОСА. Лично я в этом сомневаюсь, так как распродают весь рынок

TCSG +4.7%
В лидерах роста. На рынке ходят слухи, что анонсированный выкуп акций уже стартовал

ЭсЭфАй -1%
Теперь понятно, почему ЭсЭфАй вчера без новостей вырос на 9% Лизинговая компания «Европлан» официально объявила о намерении провести IPO на «Московской бирже». Листинг и начало торгов акциями планируются в конце марта.

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999032

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-19 16:43:43 Европлан: одно из самых интересных IPO в 2024 году

Крупнейшая в России лизинговая компания (из независимых) объявила о намерении провести IPO на Мосбирже

Начало торгов ожидается в марте 2024 года (т.е. на следующей неделе?)

Сделка cash-out, основной акционер SFI продает небольшой пакет в рынок — компании привлечение капитала не нужно на текущий момент

Европлан станет первой публичной лизинговой компанией в России, доля портфеля у Европлана около 10% от общего рынка

Компания предоставляет услуги 146 тыс. клиентам, при этом ⅔ клиентов пользуются услугами регулярно (после выплаты лизинга берут следующий)

Бизнес-модель компании выглядит безрисковой — компания получает аванс от покупателя и весь заем обеспечен текущим залогом с запасом по стоимости

Лизинговый портфель Европлана в 2020-2023 году в среднем рос на 37% и достиг объема в 230 млрд рублей. Рентабельность капитала является высокой — около 40% в год. Чистая прибыль компании за 3 года выросла в 2,5 раза!

Около 40% доходов компании составляют непроцентные доходы в виде автоуслуг (Техобслуживание, шиномонтаж, страхование, всего их более 30) — бизнес является диверсифицированным с точки зрения выручки и зарабатывает не только за счет процентных доходов

CAGR активов Европлана сопоставим с быстрорастущими финансовыми компаниями типа Тинькофф, при этом рентабельность капитала выше чем в любом банке при практически нулевой стоимости риска (0,2%)!

IPO Европлана выглядит одним из самых интересных в этом году — компания с высокой рентабельностью, минимальными рисками и понятным бизнесом. Во сколько бы вы оценили компанию в млрд рублей при капитале в 44,7 млрд рублей и годовой рентабельности капитала в 40%?

Думаю 100 млрд рублей является минимально справедливой оценкой

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/998957/

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-19 15:36:15 Свежий Максим Орловский:
о сделке Тинькофф и Росбанка и перспективах нефтяников

Максим Орловский – CEO Ренессанс Капитал. Максим дал новое интервью РБК, делюсь интересными мыслями.

Про сделку Тинькофф и Росбанка
«Здесь все будет зависеть от коэффициента обмена акций Росбанка на акции TCS холдинга.Пальцем в небо — в среднем 15 акций Росбанка за 1 акцию TCS, плюс-минус 3»

Про открытие торгов акциями Тинькофф
«Наверное, серьезных изменений не ждем, если будет какая-то просадка, то в пределах 3-5%, вряд ли больше. Наверное, того, что мы видели в пилотном проекте с ВК, такого сценария не будет. Все будет мягче»

Про справедливую цену акций Тинькофф
«По этому банку люди уже 2 года дают высокие апсайды, а цена все та. За это время вы могли успеть заработать и потерять в других местах»

О ценах на нефть
«Международное энергетическое агентство нас уведомило, что ждет дефицит на рынке нефти в случае сохранения дисциплины ОПЕК. У нас ситуация искусственного поддержания высоких цен на нефть сохраняется, у нас достаточно большой есть capacity для увеличения производство, но пока есть договоренности между странами, и они их соблюдают».

Про акции нефтяников
«Я считаю, что это одни из самых дешевых компаний на российском рынке, другое дело – что нефтяные акции не оцениваются так же высоко, как хай-тек. Соотношение цены акций к прибыли в 4, это дорого? Дешево».

«Поздно ли сейчас инвестировать в нефтяников?» — «Ну, нет»

«Ваши фавориты в нефтяном секторе» — «Лукойл, Роснефть»

Про философию инвестирования
• М. Орловский: «Если вы смотрите на данные ЦБ, то вы смотрите куда-то на прошлое».
• Ведущая: «А вы смотрите на будущее, еще не подтвержденное»
• М. Орловский «Да, на завтра. Когда оно подтвердится, будет уже поздно»

За тезисы спасибо Влад | Про деньги

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/998911

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-19 12:57:09 Почему я не покупаю облигации

Автор: Русский Инвестор

Один из популярнейших вопросов в комментариях к публикациям: «есть ли у меня облигации?/покупаю ли я облигации?/не лучше ли было бы купить облигации?».

Также периодически, в чатах вижу шаблонные фразы навроде: «доля облигаций в портфеле инвестора должна быть равна его возрасту».

Если следовать этой логике, сейчас у меня а портфеле должно быть 38% облигаций, которые сейчас только и делали бы, что теряли в цене, разъедая мой капитал...

Просто потому, что какой-то разумный инвестор, написал так в своей книге, много, много, много, лет назад.

Отношение к облигациям у меня пока не совсем однозначное. С одной стороны, я понимаю, что это такой же инструмент инвестирования, как и другие. С другой стороны, я не уверен, что он мне нужен. По крайней мере сейчас, и точно не потому что кто то, что то, где то написал.

Проще говоря, я ещё слишком НЕ стар, для всего этого… облигационерства. Да, я допускаю, что ближе к пенсии, стану использовать облигации для получения более стабильной и прогнозируемой доходности. Но пока, я очень надеюсь, что акции, на длинном горизонте, дадут более интересный и значимый прирост капитала. Облигации же, лишь покроют инфляцию (и то, похоже, как повезет).

Даже деньги на покупки акций при посадках, мне пожалуй проще (и возможно даже выгоднее) держать на накопительных счетах в банке, или фондах денежного рынка, на брокерском счёте.

Другое дело, когда состояние исчисляется десятками и сотнями миллионов. Такие суммы не просто гонять и распиливать по банкам, это несёт в себе дополнительный риск, и там уже больше стоит вопрос о сохранении капитала, а не максимизации его роста.

Второй вариант когда может быть интересно купить облигаций, это перед разворотом ставки ЦБ. А если точнее, перед моментом начала цикла смягчения денежно-кредитной политики (снижения ставки). Как мы можем наблюдать сейчас, момент этот всё не настает и не настаёт, а прогнозы отодвигаются, ухудшаются, и не факт вообще, что инфляция позволит ЦБ стать более лояльным в обозримом будущем.

Так или иначе, будущего я не знаю, и пока не вижу возможностей его угадывать. Соответственно связываться с облигациями я пока не спешу (хотя и не исключаю этого в будущем).

Если есть ещё какие-то идеи, зачем долгосрочному инвестору покупать облигации, в текущей ситуации, расскажите, обсудим и вместе подумаем:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/998707

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-18 19:01:29 Рынок не испытывает позитива Акции и инвестиции

POSI +3,6%
Показал новый абсолютный максимум, с начала года котировки прибавили уже более 32%. После того как компания определилась с планами по доп. эмиссии акций, брокерские дома начали повышать таргеты по акции. СберИнвестиций ставит целевую цену в 3284 рублей, Солид брокер ждёт 3290 рублей за акцию

TCSG +0%
Небывалые качели на рекордном объёме. Сегодня возобновились торги после редомициляции и в первые минуты акции потеряли 6%. Затем участники рынка начали активно выкупать подешевевшие бумаги, в моменте рост составил более 1%.

Похоже участники рынка положительно восприняли новости об объединении с Росбанком. Кроме того, TCSG обещает buyback объемом до 19 млн акций, новую стратегию и дивидендную политику до конца 2024г

Росбанк +10%
Продолжает отыгрывать объединение. Максим Орловский например ожидает делистинг акций Росбанка и обмен акции Росбанка на акции TCSG. Также он ожидает, что 15 акций Росбанка(+-3 акции), будут обменивать на 1 акцию TCSG

RGBI -0.5%
Нечего странного не происходит, доходности ОФЗ продолжают стремится к справедливому значению. Странно было, когда ОФЗ давали 11,5% доходности при ставке в 16%

USDRUB -1.4%
Инвесторы выдохнули, непредвиденных ситуаций за выходные не произошло. Тем не менее, падение доллара и одновременное падение ОФЗ, выглядит максимально странно

НоваБев +3.3%
СД рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 225 руб. на акцию (4% див. дох.). Выплата эквивалента распределению 100% прибыли МСФО за 2023 год

Инарктика +2.4%
Чистая прибыль за 2023 г. по МСФО выросла на 27%, до 15,5 млрд рублей. Компания ориентируется на выплату 35-50% чистой прибыли на дивиденды по итогам 2023 года

Россети МР (МОЭСК) +2.5%
Прибыль по МСФО в 2023 году увеличилась в 1,95 раза по сравнению с 2022 годом и составила 26,288 миллиарда рублей

Совкомфлот -1.7%
Падает после публикации отчётности. Солид брокер считает, что краткосрочные драйверы в Совкомфлоте себя исчерпали, компания торгуется по годовой дивдоходности в 13,3%, а дивиденды за 2024 год могут быть уже немного ниже

ЛЭСК +10%
Продолжаем следить за див. доходностью ЛЭСК, на сегодня она составляет всего 23,9%

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/998588

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-18 16:55:18 Мы проводим исследование, чтобы узнать как вы оцениваете различные амбиции в развитии бизнеса.

В рамках данного исследования мы предложим вам несколько описаний компаний и попросим поделиться вашими мыслями.

Ваши ответы помогут нам лучше понять какими должны быть современные инвестиционно привлекательные компании.

Это займет около 10 минут.

Спасибо за участие!

https://ti9xaziqel8.typeform.com/to/Xyp979jC Открыть/Комментировать

2024-03-15 14:00:53 Как бесплатно использовать риелтора

Автор: GOLD

Делюсь собственным опытом бесплатного использования риелторов при продаже квартиры. Метод основан на циничном использовании корпоративной этики крупных риэлторских контор.

Если вы относитесь к небольшой группе людей с развитым мышлением, то для продажи квартиры вам не понадобится риэлтор. Вам понадобятся только его знания и текущий опыт. Как их получить?

Идете в интернет и выбираете 3+ ближайших к вам офиса крупных риелторских контор. Одеваете костюм почище, причесываетесь и идете в первый офис. В нем должны быть две вещи — ресепшен и переговорная. Если переговорной нет, то идете в следующий офис.

Там вы заявляете, что выбрали контору по рекомендации уважаемого человека и вам нужен комплекс услуг по продаже квартиры. Цель вашего визита — составить план действий (чтобы вписать их в свой график), определить бюджет сотрудничества и получить проект договора.

Для конторы вы — новый клиент. Вас утащат в переговорную, предложат напитки и попросят изложить суть дела.

Рассказывайте все, как есть. Не стесняйтесь, не врите и ничего не скрывайте. Улыбайтесь и проявите признак заинтересованности — выключите телефон. Попросите несколько листов бумаги и ручку, чтобы по пунктам записывать то, о чем вам расскажет гениальный риелтор.

А именно:
• из каких операций состоит продажа квартиры на текущий момент
• как учесть особенности вашей ситуации (доли, дети, наследство и т.п.)
• какова последовательность ваших действий
• какова последовательность действий риэлтора
• какие документы и с какой целью вы должны предоставить риэлтору
• какие документы риэлтор получит самостоятельно
• из каких пунктов состоит договор с риэлтором
• из каких пунктов состоит договор с покупателем
• сколько стоит пакет услуг риэлтора
• как производится расчет с покупателем (аккредитив, нал и т.д.)
• как производится расчет с риэлтором

Изложите эти пункты и делайте на бумаге записи по мере того, как риэлтор будет выдавать вам информацию. Если он начнет буксовать/тупить, попросите пригласить юриста или начальника. Объясните, что ваша задача — получить вменяемые ответы на имеющиеся у вас вопросы.

Примерно через час вы покинете переговорную с пачкой исписанных листов бумаги и понимаем того, как продать квартиру, не платя 2%-3% от ее цены конторе, в услугах которой вы не нуждаетесь. Ведь вы и так все знаете.

Со стороны покупателя гарантированно будет риэлтор, который оформит договор и пришлет его вам на согласование. Далее он будет вести сделку. Ваша задача будет заключаться в том, чтобы проверить договор (особенно — реквизиты) и следить за соответствием хода сделки с полученными вами знаниями. Это не сложно. Вы справитесь.

Удачных вам продаж, пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997550

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать

2024-03-15 08:12:01 Котлета, хаи и падающие ножи — разбираемся в биржевом сленге

Автор: Анастасия Investart

В мире инвестиций, как в космосе, есть своя терминология. Опытные космические волки понимают друг друга со взгляда, а вот новички на инвестиционной орбите могут лишь догадываться, о чем идет речь.

Расшифровать их секретный язык с первой попытки – задачка не из простых.

Что значит “ловить нож”? Или “хомяк”? А “котлета”? Все ли инвесторы должны нырять в этот темный омут с головой?

Да, да и еще раз да! Знаний о том, как открыть космический счет и купить акции далекой галактики, недостаточно. Нужно знать все термины, чтобы понять своих коллег-космонавтов, читать специальные книги и общаться на инвестиционных форумах.

Чтобы не столкнуться с непредвиденными ситуациями из-за недостатка знаний и не сделать неправильный выбор на орбите, или, чего хуже, не расстаться с космическими деньгами.

Итак, каждый, кто вступает на путь инвестиций, должен выучить и этот космический “язык”. Базовые термины для работы в космосе (“акции”, “байбэк”, “гэп” и т.д.) нужно выучить до старта в космическом пространстве. И, конечно, можно изучать космический сленг в процессе путешествия.

Предлагаем наиболее распространенные и интересные термины и фразы и также дали к ним простое толкование. Новичкам — для запоминания, остальным — проверить себя на знание терминов:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997393

аналитика новости бонды Открыть/Комментировать