Капитал

2022-10-06 12:17:59 ​​Во вторник 4.10 все три основных индекса Доу Джонса (Industrial, Transportation, Utilities) продемонстрировали довольно редкое единодушие. А именно, все входящие в каждый из этих индексов бумаги (100%) закрылись в плюсе. Это движение подтвердилось объемами, что в итоге вылилось в комбинацию «100% advancing issues+100% advancing volume”.

С 1988 г это 25-й такой случай. В таблице показана статистика по предыдущим случаям: средний результат индекса через 3,6,9 и 12 месяцев, процент позитивных исходов, максимальная просадка. Не идеально, конечно, но вполне заслуживает внимания. Да и выборка из 25 случаев тоже выглядит достаточно надежной.

В общем, поводов для оптимизма у инвесторов с горизонтом год прибавляется. Надо сказать, что и динамика рынка на этой неделе довольно удивительна, учитывая массу поводов для негатива. Два дня подряд индекс прибавлял по 2,5% или больше. Затем (вчера) вроде бы последовала ставшая уже привычной фиксация прибыли и большой минус на открытии. Но к закрытию он был практически выкуплен, что может говорить о (пока) временном возвращении спроса и «быков». О развороте тренда говорить рано, пока индекс торгуется под 200-дневной средней, но с чего-то ведь нужно начинать. Открыть/Комментировать

2022-10-01 12:14:26 ​​На этой неделе ставка 30-летней ипотеки в США в моменте превышала 7%. Те, кто в начале года брал ипотеку под фиксированные 2%, сейчас в шоколаде. Это преамбула.

А этот график намекает, где могут возникнуть сложности с рынком недвижимости, если длинные ставки продолжат расти. Тут показано по странам, какую долю в рынке ипотеки занимают кредиты под фиксированную и плавающую ставку. Плавающая- значит некий бенчмарк плюс спред. Например, в Европе может быть Euribor+2%.

Пока Euribor был нулевой или отрицательный, тут тоже все было хорошо. Но теперь и он в положительной зоне, а, следовательно, выплаты по ипотеке с плавающей ставкой растут. Если они в какой-то момент станут неподъёмными для кошелька домохозяйства, на рынке недвижимости могут возникнуть проблемы. Для фиксированной ставки такой проблемы нет, так как ежемесячная выплата не меняется.

Зелёный столбец- это как раз доля плавающей ипотеки в общем объёме по странам. Судя по графику, под риском Австралия, Корея, Ирландия и Испания.

Про первые три рынка ничего сказать не могу.

Что касается Испании, тут в каждом регионе свои особенности, как по спросу, так и по налогам. Из того, что я своими глазами вижу на Коста-дель-Соль (а это одна из самых дорогих по средней цене зон в стране), тут кризисом (пока?) не пахнет. Наоборот, идёт масштабное строительство на новых участках, цены на первичке растут (на вторичке тоже, но не так сильно, что делает ее, на мой взгляд, привлекательнее).

Отдельная тема- это аренда. Такого спроса я не припомню с 2012 года. Приехало много обеспеченных людей с детьми, не только из бывших советских республик, но, в том числе, из богатых скандинавских стран, Великобритании, Германии, даже США. Детям нужно учиться, как правило, в частных школах. Поэтому более-менее приличные квартиры рядом со школами или в пределах 10-15 минут на машине разлетаются как пирожки.

Если до ковида хорошей доходностью от аренды (после коммуналки и налогов) я бы считал 3% годовых в евро чистыми, то сейчас не особо напрягаясь можно рассчитывать и на 5-6%. Это учитывая, что цена покупки тоже не стояла на месте, а подросла минимум на 10-15% по сравнению с доковидным временем. А если «напрячься» (решать бытовые вопросы с арендаторами не через агенства, а самостоятельно, летом сдавать туристам на краткосрок), то и того больше.

Нужно учитывать, что я не специалист по рынку недвижимости, и все эти рассуждения и наблюдения сугубо субъективны. Будет даже интересно своими глазами понаблюдать, какие факторы в итоге перевесят- теоретические или практические. Открыть/Комментировать

2022-09-30 10:44:31 Немного позитива на перспективу. Когда текущий медвежий рынок в акциях закончится, начнётся новый бычий цикл, который продлится гораздо дольше и принесёт терпеливым инвесторам хорошие доходности, по которым они так соскучились. Это я про рынок акций США.

На картинке показаны: год начала предыдущих медвежьих рынков (после WW2), глубина просадки индекса в этих циклах и величина последующего роста после их завершения. Основная мысль, в целом, понятна: ещё немного, ещё чуть-чуть…

Хватит ли запаса прочности и терпения дождаться рассвета? Это вопрос индивидуальный, и ответ на него зависит, в том числе, от умения ждать и не делать резких движений, пытаясь бежать впереди паровоза. Открыть/Комментировать

2022-09-29 18:00:03 ​​#реклама

Консультации по релокации

Для предпринимателей. Команда Relocode решает вопросы релокации под ключ максимально быстро с 2018 года!

Relocode работает со стартап-визами и визами global talent в более чем 20 странах мира.

Записаться на консультацию можно через WhatsApp +79153470933 и Telegram — @relocode_dm

Также есть крутой Телеграм-канал про актуальные вопросы миграции, подписывайтесь
https://t.me/+TVBjta76P4MwOWMy Открыть/Комментировать

2022-09-26 10:05:00 ​​Согласно последнему опросу AAII (Американской Ассоциации Частных Инвесторов), разница между долей медведей и быков (то есть, тех, кто ожидает рынок акций ниже или выше через 6 месяцев) превышает 43%. Так как опрос проводится в среду, а результаты публикуются в четверг, то они не учитывают негативной динамики рынка в четверг и пятницу. Подозреваю, что прямо сейчас эта разница еще больше.

За всю 35-летнюю историю расчета этого индикатора настроений всего 2 раза он был выше: разница "медведи минус быки" на короткое время заскакивала аж за 50% в октябре 1990 и в марте 2009. Оба раза это было у самого дна медвежьего рынка.

С одной стороны, 2 случая- это не статистика, на которую можно опираться. Рекорды тоже ставятся для того, чтобы их когда-то побить. Но и игнорировать данный факт, я считаю, не стоит. Да, у рынка вполне может хватить инерции уйти на новые минимумы 2022 г. Но в момент, когда (и если) индикатор медвежьего сентимента вновь превысит 50%, на мой взгляд, будет целесообразно начинать формирование долгосрочных позиций в индексах и в тех бумагах, которые будут проявлять признаки относительной силы (то есть, вести себя лучше индексов). Открыть/Комментировать

2022-09-25 18:01:43 Это не платная реклама, не рефералка и т.д.

Я делаю репост сообщения Арсения потому, что именно сейчас это для многих может быть актуально, а в ситуациях, подобных нынешней, всегда появляется масса мошенников, готовых нажиться на страхе и спешке. Именно поэтому важно многолетнее личное знакомство, репутация и доверие.

Если эта информация поможет хотя бы одному человеку, значит, уже будет не зря.

Сорри за нерыночный пост, время такое. Завтра вернёмся к обычной тематике канала.

https://t.me/rentierru/2489 Открыть/Комментировать

2022-09-23 11:57:48 Прошло около 2 месяцев с даты публикации, в которой я рассказывал о возможности купить недвижимость в одном из наиболее престижных и ликвидных мест в Испании, оплатив ее рублями в банках РФ. Проведённый тогда опрос показал наличие довольно высокого интереса к этой опции.

Практика показала, что интерес был не голословный. Из обратной связи, которую я получил за это время, можно сказать, что не менее 3 объектов было куплено за рубли с конца июля.

Но, как я и писал, интерес есть и со стороны продавцов, которые по разным причинам хотят избавиться от собственности в Европе и получить рубли в РФ. Поэтому перечень объектов периодически пополняется и обновляется. Неизменным остаётся только регион- Коста-дель-Соль, наиболее раскрученная и ликвидная её зона от Марбейи до Эстепоны.

Например, сейчас, насколько мне известно, в продаже есть несколько вариантов в ценовом диапазоне от 350 до 850 тысяч евро. С учётом локации, качества обьектов, их инвестиционного потенциала и текущего курса рубля к евро, по моему личному мнению, это очень недорого (если покупать за рубли).

Дополнительным фактором в пользу данного региона являются новости этой недели о том, что глава провинции Андалусия (по-нашему, областной губернатор) выступил за серьёзное сокращение налогов (на богатство, на доходы и ещё по мелочи). От федеральных налогов это, конечно, не освобождает (а они в Испании немаленькие), но зато делает Андалусию одним из наиболее низконалоговых регионов внутри страны (после Мадрида и наравне со Страной Басков).

По конкретным объектам, деталям и процессу покупки- контакт тот же. Не забудьте только сказать, что нашли его на моем канале) Открыть/Комментировать

2022-09-21 09:30:20 Открыть/Комментировать

2022-09-21 09:13:08 ​​Инвесторы во всем мире сегодня ждут новостей. В назначенный час они прильнут к экранам и будут внимательно вслушиваться в слова выступающего. Они постараются включить на максимум свою интуицию и способность читать между строк. Ведь именно эти качества уже столько раз спасали их капитал от последствий поспешных и необдуманных действий. А, бывало, даже приумножали его, подталкивая к, казалось бы, неочевидным решениям.

Мы, конечно же, говорим о заседании ФРС. На нем ожидается очередное значительное повышение ставки- по разным оценкам, от 0,75% до 1%. Беспокойство по этому поводу уже привело к распродажам на рынках рисковых активов. Например, индекс S&P-500 после снижения на 5% на прошлой неделе, добавил ещё минус 1% на текущей.

Но оправдан ли такой пессимизм? Стратегически, возможно, так как рынок акций под 200-дневной средней и в даунтренде. Но вот краткосрочная реакция рынка не так очевидна. Как видно из таблицы ниже, в дни предыдущих 4 повышений ставки в 2022 г наблюдалось мощное ралли. Вероятно, именно потому, что предшествующая событию негативная реакция была чрезмерной. Посмотрим, выпадет ли «зелёное» сегодня в 5-й раз подряд.

P.S. Не выпало, бывает… Открыть/Комментировать

2022-09-19 12:56:25 Давно не показывал RRG- график относительной ротации. Тут видно, как в течение последних 4-х недель движутся секторные ETF на 10 основных секторов американского рынка относительно индекса S&P-500. Крайняя точка с тикером ETF- это текущее положение сектора относительно рынка, остальные точки на "следе" показывают, как сектор двигался от недели к неделе.

Бросается в глаза, что в правом верхнем углу ("лидеры") находятся те секторы, которые принято считать основными бенефициарами бычьего рынка: XLY (Consumer Discretionary), XLK (Technology) и XLI (Industrials). Это довольно странно, если учесть, что широкий индекс S&P-500 закрылся на новом сентябрьском минимуме (правда, все еще гораздо выше более значимого июньского минимума).

Но если вспомнить, что рынок отражает не прошлое (которое всем уже известно и неинтересно), а будущее, то такую межсекторную динамику можно воспринимать как- пусть пока слабый- но повод для оптимизма. Динамика рынка в ближайшее время покажет, есть ли для него более веские основания. Открыть/Комментировать