Сбербанк инвестор

2021-05-24 12:05:00 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Торги в Москве могут открыться ростом

В пятницу американские рынки двигались по-разному. В США вышли хорошие данные по производственной активности, хотя продажи на вторичном рынке жилья упали сильнее, чем ожидалось. Индекс МосБиржи вырос на 0,7% вслед за нефтяными котировками. Этим утром на мировых рынках преобладает оптимизм, и аналитики SberCIB ждут роста на открытии торгов в Москве.

Цены на нефть будут стабильными

Ускорение темпов роста экономики США обнадежило инвесторов в пятницу: оно оказалось более значимым для рынка, чем возможная отмена санкций на поставки нефти из Ирана. Сегодня значимых макропубликаций не будет, цены на нефть должны удержаться в диапазоне $66–67 за баррель.

Спрос экспортёров поддержит рубль

Спрос со стороны экспортеров, которые готовятся к выплате налогов и дивидендов в течение недели, и благоприятный внешний фон поддерживают рубль. Сегодня утром он торгуется у отметки 73,55 за доллар. В течение дня российская валюта может подорожать до 73,3 рубля за доллар.

Рублёвый госдолг ждет новостей

Рынок рублёвых госбумаг находится в ожидании новых катализаторов — пока что имеющихся данных недостаточно для того, чтобы котировки существенно сдвинулись в какую-либо сторону.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макростатистика, выступление главы ЦБ РФ

Советы директоров ФСК ЕЭС и Россетей могут объявить рекомендации по дивидендам.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина выступит в Госдуме.

Высокопоставленный китайский дипломат Ян Цзечи прибудет с визитом в Москву. На саммите Евросовета одной из главных тем будут отношения с Россией.

#daily Открыть/Комментировать

2021-05-24 10:47:53 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-05-23 18:05:00 Крупнейшие хедж-фонды мира: во что они вкладываются и как могут влиять на стоимость акций

Хедж-фонды — одна из самых влиятельных сил на финансовых рынках, при этом про их вложения известно не много. Рассказываем, как устроена эта индустрия и за какими фондами следить обычным инвесторам.

#стратегия Открыть/Комментировать

2021-05-23 15:05:09 Где искать отчеты компаний
и как их читать

Если вы решили инвестировать в акции, нужно вникать в финансовые показатели компании, чтобы принимать взвешенные решения. Где искать и как правильно читать документы, в которых содержатся показатели?

Кто и в каком виде отчитывается
Если акции, облигации или другие ценные бумаги компании можно купить бирже, значит, она относится к так называемым публичным компаниям. По закону, каждая из публичных компаний в России обязана каждый квартал в общем доступе публиковать финансовую отчетность, чтобы инвесторы и кредиторы понимали, как у нее идут дела. А каждый год до конца апреля — и отчетность за весь предыдущий год.
Компании, акции которых торгуются на Московской бирже, публикуют отчетность двух видов: по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) и по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Инвесторам предназначена отчетность по МСФО (она же IAS), а отчетность по РСБУ предназначена для раскрытия информации перед налоговой.

Почему важно читать отчетность компаний
Отчетность содержит много информации, которая влияет на рыночную стоимость компании. Например, если компания показывает хорошую прибыль, то, как правило, стоимость ее акций начинает расти. Если же прибыль меньше тех показателей, которые прогнозировали аналитики и ожидали инвесторы, то акции компаний могут резко обвалиться. Например, после публикации отчетности за 2017 год акции «Магнита» упали сразу на 5%. Все из-за того, что чистая прибыль снизилась больше чем на треть.
Также из прибыли платятся дивиденды. Какую точно часть прибыли частная компания направляет на дивиденды, прописано у нее в уставе. Для госкомпаний, у которых главный акционер — государство, этот показатель определен законодательно. Они обязаны выплачивать в виде дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО, если это не мешает их деятельности.

Самые важные показатели отчетности
Каждый отчет по МСФО может достигать 100 страниц, но читать его полностью не обязательно: самая важная для инвесторов информация находится в двух разделах — «Отчет о прибылях и убытках» и «Отчет о финансовом положении компании». Как правило, они находятся в начале отчета по МСФО.
Показатели, на которые нужно смотреть в первую очередь, — это выручка и чистая прибыль. Они содержатся в разделе «Отчет о прибылях и убытках». Если упрощенно, выручка показывает, насколько выросла компания за определенный период, а прибыль — как эффективно она работала.
Сами по себе цифры выручки и прибыли за отдельный год ничего не говорят, поэтому в отчетах по МСФО указаны данные как минимум за 2 года — отчетный и предыдущий, — чтобы можно было сравнить и оценить динамику.
В отчете о финансовом положении компании можно узнать, чем компания владеет (активы) и сколько она должна (обязательства). Если компания быстро росла, но набрала много кредитов, это повод более скептично отнестись к ее успехам.

Где искать отчеты
Если интересует определенная компания, то найти и скачать отчеты легче всего на ее официальном сайте. Отчеты публикуются в разделах, посвященных акционерам. Также можно следить за выходом отчетов на сайтах, предназначенных именно для раскрытия информации о деятельности компаний, например на e-disclosure. Но там отчеты появляются позже, чем на официальных сайтах.
Как правило, дата выхода отчета заранее известна, о нем также содержится информация в разделе для акционеров. Многие компании проводят так называемые дни инвесторов, приуроченные к выходу отчетности, во время которых рассказывают о стратегии и планах управления.

#обучение Открыть/Комментировать

2021-05-23 12:05:03 За какими новостями должен следить инвестор

Опытные инвесторы каждый день изучают новости и аналитику — эта информация помогает принимать взвешенные решения на бирже. Например, найти сферу, которая будет расти — и вложиться в компании этого сектора. Или, наоборот, вовремя продать акции на фоне негативных событий. Рассказываем, какие новости важны для инвестора и почему.

Финансовые новости 
Экономические события и новости компаний определяют направление движения рынка и котировок отдельных бумаг. Когда Google в 2019 году презентовала платформу для видеоигр Stadia, стоимость акций Sony и Nintendo за день упала почти на 5%. А в 2020-м благодаря антикризисным выплатам жителям США увеличился спрос на потребительские товары — от этого выиграли ритейлеры: например, чистая прибыль Amazon в первом полугодии выросла на 25% по сравнению с тем же периодом 2019 года. 
Где читать:
— Медиа: «Инвестиции. Доходчиво» от Сбера, РБК, Financial Times, Bloomberg и другие.
— Раздел новостей на сайтах бирж, например МосБиржи.
— Пресс-релизы на сайтах компаний.

События в стране и мире
На фондовый рынок влияют даже те новости, которые, на первый взгляд, с ним не связаны. В январе 2020 года рынки начали падение на фоне сообщений о коронавирусе — ещё до локдауна. Инвесторы опасались, что болезнь парализует мировую экономику, и в панике распродавали ценные бумаги. Уже весной индекс крупнейших компаний США S&P 500 упал на 33% за месяц, при том что последние 11 лет американский рынок стабильно рос. 
На котировки влияет и политика: так, летом 2019 года акции «Яндекса» обвалились на 11% за день после новости о том, что Госдума рассмотрит законопроект об ограничении доли иностранных инвесторов в IT-компаниях.
Где читать:
— Сайты информагентств: «Интерфакс», ТАСС, Associated Press и другие. 

Отчёты компаний
Они отражают финансовые показатели. Если организация получила хороший доход, скорее всего, стоимость её акций в ближайшее время вырастет, и наоборот. Кроме того, прибыль напрямую влияет на размер дивидендов: о том, как их считают и выплачивают ли вообще, прописано в уставе компании. Отчёты публикуют все организации, акции которых торгуются на биржах: в России — по итогам каждого квартала и года, в США — 4 раза в год.
Где читать:
— Раздел для инвесторов на сайте нужной компании.

Данные финансовых организаций
Государственные и международные ведомства регулярно выпускают отчёты, новости и аналитику. Например, Центробанк публикует аналитику по фондовому рынку и сообщает об изменениях ключевой ставки — процента, под который выдаёт кредиты коммерческим банкам. Как правило, снижение ставки рынок воспринимает положительно: увеличиваются потребление и спрос, бизнес может брать недорогие займы для развития, акции дорожают — а экономика в целом растёт.
Где читать:
— В России: сайты Центробанка, Минфина и Минэкономразвития и другие.
— В мире: сайты Всемирного банка, Мирового валютного фонда, Организации экономического сотрудничества и развития и другие.

Советы экспертов и аналитиков 
Консалтинговые агентства, частные аналитики и известные инвесторы публикуют статьи с прогнозами развития рынков и делятся стратегиями вложений. Их полезно изучать, чтобы сложить общую картину происходящего, но полностью полагаться на эти данные не стоит — эксперты не отвечают за собственные советы. Помните: ответственность за свои решения каждый инвестор несёт сам.
Где читать:
— Сайты деловых медиа, которые мы уже упоминали.
— Личные блоги экспертов и профессиональных инвесторов.

#обучение Открыть/Комментировать

2021-05-23 11:45:59 Миф: вложения в недвижимость надёжнее и доходнее инвестиций в фондовый рынок

Купить квартиру — значит правильно вложить деньги, а потом получать пассивный доход. Это распространённое мнение среди инвесторов. Сегодня разберёмся, действительно ли вложения в квадратные метры выгоднее и надёжнее, чем в ценные бумаги.

#стратегия Открыть/Комментировать

2021-05-22 18:05:00 Когда для инвестиций нужна только карта

Чтобы покупать ценные бумаги, понадобится брокерский счёт. Но можно инвестировать и с обычным счётом в банке — для этого есть специальные инструменты. Рассказываем, в чём их плюсы и минусы.

Паевые инвестиционные фонды

Их создают управляющие компании: профессиональные инвесторы решают, какие бумаги должны войти в ПИФ, чтобы соотношение риска и прибыли было оптимальным. Одни фонды инвестируют в акции определённого сектора или страны, другие — в облигации, третьи — в недвижимость, четвёртые — в драгоценные металлы. Инвесторы приобретают пай — кусок этого общего пирога. Если стоимость всех активов фонда растёт, то дорожает и доля инвестора.

Портфелем управляют профессионалы — не нужно думать, какие бумаги купить. Паи стоят недорого — от 1000 рублей.

Вы платите комиссию за управление, а также при покупке и продаже пая. Нет никакой гарантии, что пай вырастет в цене.

Доверительное управление

Деньги можно доверить управляющей компании — тогда профессионалы будут решать, как ими распорядиться. Портфельный управляющий подберёт подходящие бумаги, будет анализировать состояние всех входящих в портфель компаний и заниматься его ребалансировкой. Всё это — чтобы доходность портфеля обгоняла так называемые бенчмарки — то есть индексы, которые отражают состояние рынков.

За вашим портфелем и ситуацией на рынке будет следить целая команда. Вы сможете вложиться в дорогие и доступные только квалифицированным инвесторам инструменты, например еврооблигации.

Вам нужно будет платить комиссию УК, даже если результат инвестирования отрицательный.

Индивидуальный инвестиционный счёт с готовыми стратегиями

Вы выбираете одну из нескольких стратегий, а дальше вашими инвестициями занимаются портфельные управляющие. Дополнительно вы получаете право на налоговый вычет.

Государство вернёт вам 13% от суммы, которую вы внесли на счёт за год, но не больше 52 тысяч рублей.

В течение трёх лет нельзя закрывать ИИС или выводить с него деньги — иначе не получите налоговый вычет. Максимальная сумма инвестиций — не больше 1 млн рублей. Есть комиссия за управление деньгами.

Индивидуальный пенсионный план

Поможет накопить на пенсию: достаточно открыть счёт в негосударственном пенсионном фонде и регулярно пополнять его. НПФ будет вкладывать ваши средства в ценные бумаги. В результате к вашим накоплениям прибавится инвестиционный доход.

Государство контролирует НПФ, а значит, ваши деньги не могут исчезнуть. Распоряжаться средствами сможете только вы. Их не придётся делить при разводе — в отличие от совместно нажитого имущества. Если вы регулярно пополняете счёт, то можете получить налоговый вычет до 15,6 тысячи рублей в год.

Вы никак не влияете на инвестиционную политику НПФ, а размер инвестиционного дохода не гарантирован. Есть комиссия за управление деньгами.

Обезличенный металлический счёт

С его помощью вы можете в любой момент купить у банка или продать ему драгоценный металл. Можно начать с покупки всего 1 г серебра и 0,1 г золота, платины или палладия.

Это удобно — не нужно заботиться о хранении металла. Открыть счёт можно совершенно бесплатно. При совершении операций не взимаются комиссии и НДС.

Операции по обезличенным металлическим счетам осуществляются по цене банка. Нет возможности снять драгоценный металл со счёта в виде слитков.

Обмен валюты

В СберБанк Онлайн можно совершать операции по 11 видам иностранных валют в режиме 24/7. Для обмена необходимо открыть счёт в соответствующей валюте — это легко сделать в СберБанк Онлайн.

Нет комиссии. Низкий порог входа — можно купить даже одну валютную единицу.

Курс банка может отличаться от биржевого.

#обучение Открыть/Комментировать

2021-05-22 15:28:19 Почему управляющий не работает сам на себя

Управляющие хорошо понимают, как устроены фондовые рынки, и зарабатывают деньги для своих клиентов. Но раз уж они такие умные, почему бы им не инвестировать самостоятельно? Может быть, они обманывают и совсем ничего не понимают в инвестировании? Стоит ли им вообще доверять?

В этом посте разберёмся, почему управляющие не работают сами на себя, а поможет нам в этом Артур Меликов, трейдер Сбер Управление Активами.

#обучение Открыть/Комментировать

2021-05-22 12:05:00 Закрытые ПИФы, структурные ноты и другие: активы, доступные только квалифицированным инвесторам

Любой человек может покупать акции публичных компаний, государственные и корпоративные облигации в рублях и некоторые другие ценные бумаги. Вкладывать в более рискованные, но потенциально и более доходные инструменты в России имеют право только опытные — квалифицированные — инвесторы. Как получить этот статус, мы рассказали в другой статье, а сейчас — о популярных активах для квалифицированных инвесторов.

#обучение Открыть/Комментировать

2021-05-22 09:05:00 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

Что с показателями?

Америка — S&P 500 −0,4%
Европа — Stoxx Europe 600 −0,1%
Япония — Nikkei 225 −0%
Китай — Shanghai Composite +0,5%
Развивающиеся страны — MSCI EM +1,7%

Что влияло?

• Мировые индексы акций показали смешанную динамику, стоимость активов колебалась. Главными остаются политические факторы: арабо-израильский конфликт, переговоры по «иранской» сделке, подготовка к встрече между лидерами США и России Джо Байденом и Владимиром Путиным.

Ни одно из этих событий нельзя оценить однозначно, поэтому рынок колеблется, стоимость активов остаётся нестабильной.

• Волатильность на прошедшей неделе была и на сырьевых рынках: нефть падала, золото росло, остальные металлы корректировались.

Что дальше?

• Самой важной темой для инвесторов по-прежнему остаётся инфляция — каждый еженедельный отчёт привлекает внимание всего фондового рынка.

• Слухи о начале третьей волны пандемии также не внушают оптимизма. Хотя масштабная вакцинация снижает их значимость.

• Китай заявил о грядущем ограничении обращения криптовалют. Это привело к волатильности на рынках. Стоит ждать дальнейших новостей по теме.

Российский рынок

Что с показателями?

MICEX 0%
RTS 0,6%
USD/RUB -0,6%
Brent −5,2%

Что влияло?

• Несмотря на волатильность в нефтяном секторе, ситуация на российских рынках оставалась спокойной. Из положительных факторов — грядущая встреча Владимира Путина и Джо Байдена.

• Кроме того, грядущие дивидендные отсечки стимулируют инвесторов активнее инвестировать на фондовом рынке.

Что дальше?

• Мы ждём положительных политических новостей, а также возобновления экономической активности: количество заболевших падает, а вакцинированных — растёт. Открыть/Комментировать